Индекс ликвидных товаров Deutsche Bank - Deutsche Bank Liquid Commodity Index
В Индекс ликвидных товаров Deutsche Bank (DBLCI) был запущен в феврале 2003 года. Он отслеживает производительность шести товары в секторах энергетики, драгоценных металлов, промышленных металлов и зерна. DBLCI имеет постоянные веса для каждого из шести товаров, и индекс ежегодно обновляется в первую неделю ноября. Следовательно, веса колеблются в течение года в соответствии с движением цен базовых товарных фьючерсов.
Методика прокатки
Энергетические контракты прокручиваются ежемесячно, все фьючерсные контракты на другие сырьевые товары прокручиваются ежегодно. Эта процедура прокатки была принята с учетом исторической тенденции к изменению кривых энергии. отсталость и форвардные кривые на металлы и сельское хозяйство.контанго. Сворачивание фьючерсных контрактов происходит между вторым и шестым рабочим днем месяца. DBLCI котируется как с точки зрения общей доходности, так и с точки зрения сверхдохода в долларах США, а также в различных основных валютах.
Характеристики DBLCI
- Шесть товаров: сырая нефть марки WTI, топочный мазут, алюминий, золото, кукуруза и пшеница.
- Постоянный вес, отражающий мировое производство и запасы, обеспечивая разнообразную и сбалансированную представленность товаров.
- Основанная на правилах и прозрачная методология расчета. Контракты на энергоносители заключаются ежемесячно, контракты на металл и зерно - ежегодно.
- Данные об общей и дополнительной доходности доступны с 1 декабря 1988 г.
Основные особенности DBLCI
Две основные отличительные особенности между DBLCI и другими товарными индексами связаны с количеством компонентов и общим распределением по энергетическому комплексу. В то время как количество товаров в индексах S&P Goldman Sachs CommodityIndex, Dow Jones-AIG и Reuters-Jeffries / CRB в целом схоже, варьируется от 19 до 24 товаров, в DBLCI всего шесть товаров. Распределение по энергии также существенно различается: от 70% в S&P GSCI, 55% в DBLCI, 39% в RJ / CRB и 33% в Dow Jones-AIG.
Меньшее количество товаров в индексе может дать определенные преимущества. Например, он вовлекает инвестора только в наиболее ликвидные товарные контракты в соответствующих секторах. В прошлом году на алюминий приходилось 46% совокупного оборота LME. Следовательно, товарный индекс, в корзину которого входит свинец или никель, повлечет за собой большее риск ликвидности поскольку эти два металла составляют лишь 11% от общего оборота LME. Энергетические рынки демонстрируют такую же степень концентрации рынка, что и эталонный показатель. Западный Техас Средний (WTI) контракт на сырую нефть, составляющий 37% от общего оборота фьючерсов на энергоносители на NYMEX в 2006 году.
Компоненты и базовые веса
| Индекс Вес | Контрактные месяцы | Обмен | |
|---|---|---|---|
| Энергия | |||
| Нефть WTI | 35.00% | Янв-дек | NYMEX |
| Топочный мазут | 20.00% | Янв-дек | NYMEX |
| Драгоценные металлы | |||
| Золото | 10.00% | Декабрь | COMEX |
| Промышленные металлы | |||
| Алюминий | 12.50% | Декабрь | LME |
| Зерна | |||
| Кукуруза | 11.25% | Декабрь | CBOT |
| Пшеница | 11.25% | Декабрь | CBOT |
Семейство товарных индексов DBLCI
- Индекс оптимальной доходности (OY) DBLCI
- Индекс средней реверсии (MR) DBLCI
- DBLCI Optimum Yield (OY) Широкий индекс
- Сбалансированный индекс DBLCI Optimum Yield (OY)