Ошибка толстого пальца - Fat-finger error

А ошибка толстого пальца ошибка ввода с клавиатуры или неправильный щелчок мышью в финансовые рынки такой как фондовый рынок или же валютный рынок при этом размещается заказ на покупку или продажу гораздо большего размера, чем предполагалось, для неправильной акции или контракта, по неправильной цене или с любым количеством других ошибок ввода.[1][2][3]

Автоматизированные системы в торговых домах могут обнаруживать большие ошибки до того, как они попадут на рынок, или такие приказы могут быть отменены до того, как они будут выполнены.[4] Чем больше заказ, тем больше вероятность его отмены, поскольку он может быть на порядок больше, чем количество акций, доступных на рынке.

Ошибки типа «жирный палец» - это результат электронной обработки заказов, которая требует ввода данных с клавиатуры. До того, как торговля была компьютеризирована, ошибочные приказы были известны как "внебиржевые сделки "который может быть отменен до продолжения. Ошибочные заказы, размещенные с помощью компьютеров, может быть труднее или невозможно отменить.[4]

Сроки рассмотрения и отмены

Чтобы иметь юридическую определенность на фондовой бирже, у всех бирж есть сжатые сроки для запроса проверки и отмены, если это возможно. На NYSE, Летучие мыши, CBOT, NASDAQ, OMX и Американская фондовая биржа запросы на рассмотрение должны быть получены в пределах тридцати (30 минут времени исполнения.[5][6]

На NYSE-Euronext Liffe (Париж, Брюссель, Амстердам) "Если участник совершил ошибочную сделку, у него будет максимум 30 минут с момента исполнения, в течение которого он может связаться с Market Services для запроса признания недействительности".[7]

На Лондонская фондовая биржа "любые запросы от фирм-членов об отмене торгов следует направлять в отдел по надзору за рынком как можно скорее и в любом случае в течение 30 минут торгового времени ".[8]

На Сингапурская биржа, "дело должно быть передано в SGX-ST в течение шестидесяти (60) минут с момента возникновения ошибки в сделке ".[9][10]

В Франкфуртская фондовая биржа в Германии применяются следующие правила: в случае сделок с ценными бумагами, торгуемыми на непрерывных аукционах, заявка на Mistrade должна быть подана в течение два торговых часа после получения подтверждения исполнения в соответствии с § 2 абзаца 1 пункта 2. Что касается операций с ценными бумагами, отличными от структурированных продуктов, которые торгуются на непрерывных аукционах, срок подачи заявки заканчивается в соответствии с пунктом 1 после закрытия торговых часов для в тот день, поэтому необходимо подать заявление об ошибочной торговле в полчаса после закрытия торговых часов самое позднее.[11]

Исключение права расторжения

Чтобы иметь правовая определенность и чтобы избежать ситуации, когда суды должны решать Постфактум если сделка должна быть обязательной или нет, ошибочные торговые правила обмена обычно исключают гражданское право право расторжения.[12]

Это объясняет, почему банкам обычно приходится нести огромные убытки, когда совершались явно ошибочные сделки, которые не были обнаружены в течение 30 минут.[13]

Примеры

Ошибки жирных пальцев - обычное явление на финансовых рынках:

  • В 2001, UBS продано 610,000 Денцу - акции по цене 6 йен вместо 6 акций Dentsu по цене 610 000 йен. Хотя ошибка была обнаружена сразу же, Токийская фондовая биржа не отменял торги, и UBS пришлось выкупить акции по рыночной стоимости, что привело к убыткам в размере 100 млн долларов США.[14]
  • В 2006 году трейдер из компании Mizuho Securities в Японии заставили фирму короткая продажа акция ошибки, погашение которой стоило фирме 40 миллиардов иен.[3]
  • В 2014 году японский брокер по ошибке разместил заказы на более чем 600 млрд долларов США (370 млрд фунтов стерлингов) акций ведущих японских компаний, включая Номура, Тойота Моторс, и Honda, которые впоследствии были отменены.[15][16]
  • В 2015 году младший сотрудник немецкий банк начальник которого был в отпуске, перепутал суммы брутто и нетто при оформлении сделки, что привело к выплате в американский хедж-фонд 6 миллиардов долларов США, что на порядки превышает правильную сумму.[17] Банк сообщил об ошибке британцам. Управление финансового поведения, то Европейский центральный банк и США Федеральный резервный банк, и забрал деньги на следующий день.[17]
  • В 2015 году Инвестор Армин С. купил сертификаты от BNP Paribas по цене 108 евро вместо 54 400 евро за штуку. Это привело к потере 160 млн евро на BNP.[18][19][20] Ошибка не была обнаружена, поскольку BNP не удалось зарегистрировать более 8000 сделок за целую неделю. [21] [22] [2]
  • В 2016 году считалось, что из-за ошибки толстого пальца британский фунт упал на 6% всего за несколько минут до 1,1841 доллара США, самого низкого значения за 31 год.[23] Отчет Банк международных расчетов позже пришел к выводу, что это падение не было вызвано каким-то одним фактором.[24]
  • 8 апреля 2018 г. Ошибка толстого пальца Samsung 2018 компания по ошибке выпустила новые акции для сотрудников в соответствии с планом владения акциями. Ошибка нарушила корейский финансовый рынок.[нужна цитата ]
  • В 2018 г. немецкий банк ошибочно переведено 28 миллиардов евро на один из его внешних счетов, превышающую рыночную стоимость банка.[25]

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ Ошибка толстого пальца. Инвестопедия. Проверено 7 октября 2014 года.
  2. ^ Толстые пальцы. Nasdaq. Проверено 7 октября 2014 года.
  3. ^ а б [1] Japan Times. Проверено 7 октября 2014 года.
  4. ^ а б Горхэм, Майкл; Нидхи Сингх. (2009). Электронные биржи: глобальный переход от ям к битам. Берлингтон: Эльзевир. п. 299. ISBN  978-0-08-092140-2.
  5. ^ «Правило 7.10. Совершенно ошибочные исполнения» (PDF). 2014-06-19. Получено 2016-11-20.
  6. ^ «Комиссия по ценным бумагам и биржам утверждает последовательные биржевые правила по нарушению« явно ошибочных »сделок». 2009-10-05. Получено 2017-11-02.
  7. ^ "ПАРИЖСКИЙ БЮЛЛЕТЕНЬ № 2007 - 030". Euronext Liffe. 2007-09-25. Получено 2016-11-28.
  8. ^ «Правила Лондонской фондовой биржи» (PDF). 2017-03-13. Архивировано из оригинал (PDF) на 2012-04-17. Получено 9 мая 2017.
  9. ^ «Свод правил обмена Сингапура - Ошибки». 2014-02-24. Получено 2017-11-05.
  10. ^ «SGX раскрывает информацию о пересмотренной торговой политике в отношении ошибок».
  11. ^ «Условия сделок на Frankfurter Wertpapierbörse» (PDF). Франкфуртская фондовая биржа. 2015-11-30. Получено 2016-11-20.
  12. ^ «Условия сделок на Frankfurter Wertpapierbörse §32» (PDF). 2017-06-26. Претензии сторон по гражданскому праву согласно § 2 абз. 1 и 2 по отмене и корректировке сделок, а также право обжаловать сделки исключаются.
  13. ^ Данн, Хелен (2001-12-01). «Из-за ошибки трейдера UBS Warburg становится беднее на 71 млн фунтов». www.telegraph.co.uk.
  14. ^ Редактор, Хелен Данн, Associate City. «Из-за ошибки трейдера UBS Warburg становится беднее на 71 млн фунтов». Telegraph.co.uk. Получено 2017-06-24.CS1 maint: дополнительный текст: список авторов (связь)
  15. ^ Акции Японии испортились из-за торговой ошибки «толстого пальца» на 617 миллиардов долларов. Новости BBC, 2 октября 2014 г. Дата обращения 3 октября 2014.
  16. ^ Заказы на акции Японии на 617 миллиардов долларов были списаны из-за ошибки. Анна Китанака и Тоширо Хасегава, Bloomberg, 1 October 2014. Проверено 7 октября 2014.
  17. ^ а б Фокс, Зик (2015-10-19). "Ошибка Deutsche Bank направила в фонд 6 миллиардов долларов в июне, сообщает FT". Bloomberg.com. Получено 2015-10-20.
  18. ^ Ласк, Майкл (2017-07-31). "Работают ли системы внутреннего контроля банков?".
  19. ^ "Un trader объявил 161 миллион евро на BNP Paribas". lesechos.fr. 2017-03-11. Получено 2017-06-24.
  20. ^ "Daytrader verlangt von BNP Paribas wegen Preisirrtum 152 Mio € - WELT". УМЕРЬ ВЕЛТ (на немецком). Получено 2017-06-24.
  21. ^ Бинхэм, Кэролайн (2018-03-09). «BNP Paribas не смог зарегистрировать торги в Германии в течение недели». Получено 2018-04-01.
  22. ^ «Дело управления рисками на 152 млн евро». 2018-09-26.
  23. ^ Трианор, Джилл; Дэвис, Джастин МакКарри Роб (2016-10-07). «Банк Англии расследует резкое внезапное падение фунта». Хранитель. ISSN  0261-3077. Получено 2016-10-07.
  24. ^ «Нет единого фактора, стоящего за внезапным крахом фунта стерлингов, - заявляет BIS». Новости BBC. 2017-01-13. Получено 2017-01-14.
  25. ^ https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-04-19/deutsche-bank-flub-said-to-send-35-billion-briefly-out-the-door