Нано-разрыв - Nano gap - Wikipedia

Период, термин Нано-разрыв был придуман бухгалтерской фирмой Делойт описать нехватку капитала для финансирования выхода на пенсию бэби-бумер предприниматели стремятся продать свои малые и средние предприятия (МСП).[1] В отчете Deloitte: «Микрокэп обычно относится к компаниям со стоимостью капитала менее 250 миллионов долларов. Нано-кэп - это еще один термин, который используется для обозначения компаний со стоимостью менее 10 миллионов долларов».

Канадский нано-разрыв

В Канаде выход на пенсию и продажа предприятий бэби-бумеров описывается как одна из крупнейших текущих операций по передаче богатства из поколения в поколение в истории страны. По оценкам, размер этого трансферта составит 1,9 триллиона долларов в течение следующих двух десятилетий.[2][3]

Демографическая тенденция, способствующая этому переводу, очень сильна. По данным Статистического управления Канады, в Канаде 1,4 миллиона малых предприятий. Почти все они принадлежат бэби-бумерам. Более половины всех владельцев МСП в Канаде намерены выйти на пенсию в течение следующего десятилетия, при этом от 300 000 до 500 000 планируют передать контроль над своими компаниями в течение следующих пяти лет.[4][5]

Нехватка капитала

Проблема наноразрыва возникает из-за нехватки организованного капитала в диапазоне приобретения от 2 до 20 миллионов долларов. Из-за этого продавцы сталкиваются с относительно низкими оценками. Это, в свою очередь, представляет собой в значительной степени непризнанную возможность покупки. "Из-за перенасыщения малых и средних предприятий, принадлежащих бэби-бумерам, у канадских частных инвестиционных компаний есть неиспользованная и растущая возможность реализовать значительную ценность на нижнем уровне рынка микрокапитализации. Канада подходит к точке естественного перелома, когда ребенок Владельцам малого бизнеса из числа бумеров необходимо будет рассмотреть возможность продажи. Это резко увеличит предложение доступных предприятий - рыночной реальности, которой просто не существовало пять или десять лет назад ".[6][7] Было подсчитано, что в течение следующего десятилетия на продажу будет выставлено около 2 триллионов долларов предприятий, что вдвое больше, чем активы 1000 крупнейших пенсионных планов Канады, и примерно такого же размера, как годовой ВВП Канады.[8]

SME PE Capital в Канаде

В Канаде имеется ограниченный объем капитала PE, и очень мало внимания уделяется этому рынку с наноразрывом, что отражается в более высокой общей доходности инвестиций в PE в Канаде и, в частности, от небольших сделок с PE. Согласно CVCA, за последние 10 лет канадский PE обеспечил среднегодовой темп роста 14,2%, в то время как США (размер сделки менее 250 миллионов долларов) генерировал только 3,4% за тот же период времени.[9]

Планирование преемственности МСП в Канаде

Согласно исследованию Казначейства Альберты, «владельцы / операторы МСП бэби-бумеров приближаются к пенсионному возрасту. Фактически, четыре из десяти (42%) лиц, принимающих финансовые решения, с которыми мы говорили, - люди в возрасте 55 лет и старше. Другое исследование ATB (клиент ATB Консультативная группа, 21 февраля 2013 г. - 7 марта 2013 г.) обнаружила, что почти шесть из десяти (58%) предприятий не имеют плана преемственности. И из этих 55 лет и старше почти половина (48%) не имеют план преемственности. Основными причинами были названы следующие: «еще рано планировать», «я не знаю», «я не хочу думать об уходе» и «у меня нет времени решать проблему. ".[10]

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ Финансирование микрокапитализации Deloitte
  2. ^ Канадская федерация бизнеса
  3. ^ Канадская пресса
  4. ^ CIBC
  5. ^ Торонто Доминион Банк
  6. ^ «Создание рынка для микрокэпов» (PDF). Получено 3 февраля 2014.
  7. ^ CIBC
  8. ^ Equicapita Май 2014 - Кто будет покупать бизнес бэби-бумеров?
  9. ^ CVCA
  10. ^ http://www.atb.com/SiteCollectionDocuments/Business/resources/ATB_business_succession_guide.pdf