Перемешивание пула опций - Option pool shuffle - Wikipedia
 | Эта статья поднимает множество проблем. Пожалуйста помоги Улучши это или обсудите эти вопросы на страница обсуждения. (Узнайте, как и когда удалить эти сообщения-шаблоны) (Узнайте, как и когда удалить этот шаблон сообщения)
|
Перемешивание пула опций[1] относится к распределению акции к венчурный капитал (VC) инвестор в момент инвестирования, когда также создает Опцион на долю сотрудника Бассейн заодно. Существует два разных подхода к определению количества акций, которые нужно выделить каждому инвестору: дружественный подход к венчурным инвестициям и дружественный подход к основателям.
Дружественный подход к VC
Подход, дружественный к венчурному капиталу, который также можно назвать пулом до получения денег, дает венчурному капиталу большую долю в компании. Сначала распределяются опционы на акции, а затем - акции венчурного капитала. Воздействие заключается в том, что распределение долей венчурных капиталистов размывает пул опционов на акции, и венчурные капиталисты получают большую долю компании
Дружественный подход к основателям
Подход, ориентированный на основателей, который также можно назвать пулом после получения денег, дает венчурному капиталу меньшую долю в компании. Первыми распределяются акции венчурным инвесторам. Воздействие заключается в том, что венчурный капитал разбавляется новым пулом опционов на акции, и венчурный капиталист получает меньшую долю компании.
Пример
Компания имеет 90 000 акций и хочет (i) передать 18 000 акций венчурному капиталу и (ii) создать пул опционов на акции сотрудников (ESOP) в размере 10%.
Дружественный подход к VC:
- 1. Первым создается ESOP - размещается 10% компании. Таким образом, ESOP получает 10 000 акций (10 000/100 000).
- 2. ВК размещены акции - 18 000 штук. Венчурный капиталист получает 15,25% компании (18 000/118 000).
- 3. ESOP получает 8,47% акций компании (10 000/118 000).
Дружественный подход к основателям:
- 1. ВК размещены акции - 18 000 штук.
- 2. ESOP создан. Сейчас в обращении находится 108 000 акций, поэтому ESOP получает 12 000 акций и 10% акций компании (12 000/120 000).
- 3. Венчурный капиталист получает 15% компании. На 0,25% меньше, чем у VC Friendly Approach
По иронии судьбы учредители (существующие акционеры) в конечном итоге получат меньший пакет акций в соответствии с подходом, ориентированным на основателей, чем при подходе, ориентированном на венчурные капиталы, поскольку будет выпущено больше новых акций.