Премиальная облигация - Premium Bond

Копилка ERNIE

А Премиальная облигация это лотерея выпущенный Правительство Соединенного Королевства с 1956 года. В настоящее время издается Правительством Национальные сбережения и инвестиции агентство.

Принцип, лежащий в основе премиальных облигаций, заключается в том, что вместо ставки, как в обычном лотерея, это процент по облигациям, который распределяется лотереей. Облигации вводятся ежемесячно. Розыгрыш призов и правительство обещает выкупить их по запросу по первоначальной цене.

Правительство платит интерес в фонд облигаций (1,40% годовых с 2017 г.)[1] из которых ежемесячная лотерея распределяет не облагаемые налогом призы держателям облигаций, числа которых выбираются случайным образом. Машина, генерирующая числа, называется ЭРНИ, для Eлектронный рAndom Nумбра яуказатель Eоборудование.[2] Призы варьируются от 25 до 1000000 фунтов стерлингов, а (с 2017 года) вероятность того, что облигация на сумму 1 фунт стерлингов выиграет приз в конкретный месяц, составляет 24 500 к 1.[3]

Инвесторы могут покупать облигации в любое время, и они должны удерживаться в течение календарного месяца, прежде чем они будут претендовать на приз. Каждый месяц в розыгрыше участвуют числа с равными шансами на выигрыш, пока облигация не будет обналичена. С 2019 года каждое лицо может владеть облигациями до 50 000 фунтов стерлингов.[4] С 1 февраля 2019 года минимальная сумма покупки премиальных облигаций составляет 25 фунтов стерлингов. По состоянию на декабрь 2019 года насчитывалось 84,3 миллиарда подходящих премиальных облигаций,[нужна цитата ] каждый имеет ценность £1.

Когда в 1957 году была представлена ​​широкой публике, единственной другой подобной игрой, доступной в Великобритании, была футбольные бассейны, с Национальная лотерея не существовало до 1994 года. Хотя многие возможности лотерей и других форм азартных игр теперь доступны взрослым британцам, премиальные облигации принадлежат более чем 22 миллионам человек,[нужна цитата ] что эквивалентно примерно 1 из 3 населения Великобритании.

История

Термин «премиальная облигация» использовался в английский язык по крайней мере с конца 18 века,[5] означать связь который не приносит процентов, но имеет право на участие в лотерее.[6]

Современная версия премиальных облигаций была представлена Гарольд Макмиллан, так как Канцлер казначейства, в его Бюджет от 17 апреля 1956 г.[7] контролировать инфляцию и побуждать людей к сбережению.[8] 1 ноября 1956 г. перед зданием Королевская биржа в лондонском Сити Лорд-мэр Лондона, Олдермен Сэр Катберт Экройд, купил первую облигацию у генерального почтмейстера д-ра Чарльз Хилл, за £ 1. Советник Уильям Крук, мэр Lytham St Anne's, купил второй. Офис Premium Bonds находился в Сент-Аннес-он-Си, Ланкашир, пока он не переехал в Блэкпул в 1978 г.[9]

ЭРНИ

ЭРНИ 1

ЭРНИ - это аппаратный генератор случайных чисел. Первый ERNIE был построен на Почтовое отделение Научно-исследовательская станция командой под руководством Сидни Бродхерста. Дизайнеры были Томми Флауэрс[10] и Гарри Фенсом и это происходит от Колосс, один из первых цифровых компьютеров в мире.[11][12] Представлен в 1957 г.[2] с первым розыгрышем 1 июня и сгенерировал номера облигаций из сигнал шум создан неон трубки. Название является аббревиатурой от Electronic Random Number Indicator Equipment. ERNIE 1 находится в коллекции Музей науки в Лондоне и выставлялась с 2008 по 2015 год.[12]

ERNIE 2 заменил первый ERNIE в 1972 году.[2]

ERNIE 3 в 1988 году был размером с персональный компьютер;[2] в конце своего жизненного цикла требовалось пять с половиной часов, чтобы завершить ежемесячный розыгрыш.

В августе 2004 года ERNIE 4 был введен в эксплуатацию в ожидании ежемесячного увеличения призов с сентября 2004 года.[2] Разработан LogicaCMG, он был в 500 раз быстрее оригинала и генерировал миллион чисел в час; они были проверены на соответствие списку действительных облигаций. Для сравнения: оригинальный ERNIE генерировал 2000 номеров в час и был размером с фургон.[2]

ERNIE 4 подержанный тепловой шум в транзисторах как источник случайности для генерации истинных случайных чисел; в оригинальном ERNIE использовался газовый неоновый диод. Напротив, псевдослучайные числа, хотя иногда их называют просто случайными, они детерминированно производятся алгоритм используется для их создания. Случайность чисел ЭРНИ, полученных из случайных статистические колебания в задействованных физических процессах. Продукция ERNIE каждый месяц тестировалась независимым Департамент государственного актуария, розыгрыш действителен только в том случае, если он был сертифицирован как статистически совместимый со случайностью. В конце своей жизни он был перемещен в Блетчли-Парк. Национальный музей вычислительной техники.

ERNIE 5, последняя модель, была введена в эксплуатацию в марте 2019 года и представляет собой квантовый генератор случайных чисел, созданный компанией ID Quantique. Он использует квантовую технологию для получения случайных чисел с помощью света, заменяя прежний метод «теплового шума». Работая со скоростью в 21 000 раз быстрее, чем первый ERNIE, он может приносить 3 миллиона победителей всего за 12 минут каждый месяц.[13]

В популярной культуре

ЭРНИ, антропоморфизированный в ранней рекламе, получает Валентина открытки, рождественские открытки и письма от общественности.[2] Это предмет песни "E.R.N.I.E." от Безумие, из альбома 1980 г. Абсолютно. На него также ссылаются Jethro Tull в их альбоме Тупой как пробка.

Победа

Победители джекпота объявляются в первый рабочий день месяца, хотя фактическая дата розыгрыша варьируется. Онлайн-поиск призов[14] обновляется к третьему или четвертому рабочему дню месяца. Победителям главного приза в 1 миллион фунтов стерлингов лично сообщает об их выигрыше «Агент Миллион», сотрудник NS&I, как правило, за день до первого рабочего дня месяца.[15] Однако личные посещения были приостановлены во время Пандемия COVID-19 2020.[16]

Держатели облигаций могут проверить, выиграли ли они какие-либо призы на Национальном сбережении и инвестициях. Проверка призов премиальных облигаций веб-сайт или приложение для смартфона, которое предоставляет списки выигрышных номеров облигаций за последние шесть месяцев.[17] Старые выигрышные номера (старше 18 месяцев) также можно проверить в Лондонская газета Дополнение к невостребованным премиальным облигациям премиум-класса.[18]

Шансы на победу

В декабре 2008 года NS&I снизило процентную ставку (и, следовательно, шансы на выигрыш) из-за падения базовой ставки Банка Англии во время Кредитный кризис, что привело к критике со стороны членов парламента, финансовых экспертов и держателей облигаций; многие утверждали, что премиальные облигации теперь «бесполезны», и кто-то с вложенными £ 30 000 и «средней удачей» выигрывал только 10 призов в год по сравнению с 15 в предыдущем году.[19][20] Инвесторы с меньшими, хотя и значительными суммами, возможно, ничего не выиграют.

С 1 января 2009 г. шансы на выигрыш приза на каждый 1 фунт облигации составляли 36 000 к 1. В октябре 2009 г. шансы вернулись к 24 000 к 1 с увеличением процентной ставки призового фонда.[21] К октябрю 2013 года коэффициент достиг 26000 к 1, а затем снизился до 24500 к 1 в ноябре 2017 года.[3]

С коэффициентами на июнь 2018 г. из 1/24500,[22] ожидаемое количество призов по облигациям на сумму не более 50 000 фунтов стерлингов - 24 в год. Расчет составляет 1/24500 x 12 (розыгрышей в год) x 50 000 (количество удерживаемых облигаций).

Согласно калькулятору вероятности премиальных облигаций[23] на MoneySavingExpert.com, который обновляет коэффициенты каждый месяц, шансы на выигрыш по состоянию на июнь 2018 г. находятся:

  • Держите 100 фунтов стерлингов в течение года, и вероятность выигрыша составляет 4,78%.
  • Держите 1000 фунтов стерлингов в течение года, и вероятность выигрыша составляет 38,7%.
  • Держите 10 000 фунтов стерлингов в течение года, и шанс выиграть что-нибудь составляет 99,3%.

Распределение призового фонда

Призовой фонд равен месячным процентам по всем облигациям, участвующим в розыгрыше. Годовая процентная ставка установлена ​​NS&I и составляла 1,40% по состоянию на декабрь 2017 года., снижается до 1,00% по состоянию на декабрь 2020 г.. В следующей таблице показано распределение призов, предложенных в декабре 2017 г. привлечь.[24]

Призовая группаСтоимость призаПримерное количество призов каждый месяц
Высшее значение
5% призового фонда		£1,000,0002
£100,0004
£50,0009
£25,00018
£10,00042
£5,00087
Среднее значение
5% призового фонда		£1,0001,660
£5004,980
Низкое значение
90% призового фонда		£10022,792
£5022,792
£252,853,919
Общая стоимость
(Декабрь 2017 г. - оценка)		83,1 млн фунтов стерлингов2,906,305

В других странах

Подобные призовые схемы действуют и в других странах, например, сертификат Premium Prize Bond из Индии.

Премиальные облигации под разными названиями существуют или существовали в разных странах. Программы, аналогичные UK Premium Bonds, включают:

  • В Республике Ирландия Призовые облигации также возник в начале 1957 года.
  • В Швеции «Premieobligationer» обычно работают в течение пяти лет и торгуются на Nasdaq OMX Stockholm. Единица (одна облигация) обычно составляет 1000 или 5000 шведских крон. Держателям 10 или 50 последовательных облигаций, начиная с 1 + N * 10 или 50, гарантируется один выигрыш в год.[25] Облигации в обращении на сентябрь 2013 г. составили около 28,9 миллиардов шведских крон.[26]
  • В Дании «Premieobligationer» обычно работает в течение пяти или 10 лет с фиксированным списком призов, напечатанным на физических облигациях. Это были физические облигации на предъявителя, и большинство серий были продлены один или несколько раз еще на 5 или 10 лет. Последние серии уже завершились и должны быть погашены на их основную сумму наличными в течение 10 лет с даты окончательного окончания.[27] Облигации обычно идентифицируются по цвету, например, синие премиальные облигации были выпущены в 1948 году и погашены в 1998 году (10 лет + 4 продления на 10 лет).[28] Первые 200 датских крон каждого приза не облагались налогом, остальная часть облагалась налогом только в размере 15% (по сравнению с 30% или более для обычного дохода).[29]
  • В Новой Зеландии «Бонусные облигации» были учреждены правительством Новой Зеландии в 1970 году и проданы банку ANZ в 1990 году.[30] В августе 2020 года было объявлено, что схема будет закрыта из-за низких процентных ставок, сокращающих призовой фонд. На момент объявления было 1,2 млн держателей облигаций с вложенными 3,2 млрд новозеландских долларов.[31]

Академические исследования

В 2008 году два финансовых экономиста, Лобе и Хельцль, проанализировали основные движущие факторы огромного маркетингового успеха премиальных облигаций. Каждый третий британец инвестирует в премиальные облигации. Острые ощущения от азартных игр значительно усиливаются за счет увеличения перекос распределения призов. Однако, используя данные, собранные за последние пятьдесят лет, они обнаружили, что облигация несет относительно низкий риск по сравнению со многими другими инвестициями.[32]

Аарон Браун обсуждает в книге «Премиальные облигации» за 2006 год в сравнении с связанный с акциями, товарные и другие облигации с "дополнительным риском".[33] Его вывод состоит в том, что ни для розничного инвестора, ни с теоретической финансовой точки зрения не имеет большого значения, исходит ли дополнительный риск от генератора случайных чисел или от колебаний на финансовых рынках.

использованная литература

  1. ^ «Процентные ставки». Национальные сбережения и инвестиции. Получено 13 декабря 2017.
  2. ^ а б c d е ж г "Знакомьтесь, ЭРНИ". Национальные сбережения и инвестиции. Получено 27 июля 2015.
  3. ^ а б NS&I увеличивает шансы на получение премиальных облигаций – Financial Times, 10 ноября 2017
  4. ^ «Увеличивается лимит вложений в премиальные облигации».
  5. ^ Журнал Королевского статистического общества 52 316 (1889)
  6. ^ Оксфордский словарь английского языка
  7. ^ Хорн, Алистер (1989). Макмиллан 1894–1956, том I. Лондон: Макмиллан. п. 383. ISBN  0-333-27691-4.
  8. ^ «История премиальных облигаций». Архивировано из оригинал 4 декабря 2008 г.. Получено 7 апреля 2009.
  9. ^ «История премиальных облигаций». NS&I. Архивировано 2 января 2010 года.. Получено 7 апреля 2009.CS1 maint: неподходящий URL (ссылка на сайт)
  10. ^ «BBC Inside Out - Премиальные облигации». BBC. Получено 14 января 2010.
  11. ^ Колосс: секреты Блетчли ... - Google Книги. 23 февраля 2006 г. ISBN  9780192840554. Получено 14 января 2010.
  12. ^ а б Шофилд, Джек (13 июня 2008 г.). «Первый компьютер ERNIE выбран для Музея науки». Хранитель. Получено 27 июля 2015.
  13. ^ Коллинсон, Патрик (1 марта 2019 г.). «Премиальные облигации Эрни совершает качественный скачок в пятое поколение». Хранитель. Получено 1 марта 2019.
  14. ^ «Проверка призов премиальных облигаций». Национальные сбережения и инвестиции. Получено 28 марта 2011.
  15. ^ https://www.nsandi.com/how-will-i-know-ive-won
  16. ^ https://www.express.co.uk/finance/personalfinance/1281082/premium-bonds-nsi-agent-million-check-winnings
  17. ^ «Проверка призов премиальных облигаций». Получено 10 апреля 2012.
  18. ^ "Приложение о невостребованных призах London Gazette". Получено 10 апреля 2012.
  19. ^ Баттерворт, Майра; Уоллоп, Гарри (5 декабря 2008 г.). «Экономия». Телеграф. Лондон. Получено 14 января 2010.
  20. ^ Джонс, Руперт (6 декабря 2008 г.). «Теперь призы по облигациям растут | Деньги». Хранитель. Лондон. Получено 14 января 2010.
  21. ^ «Более высокие выплаты по премиальным облигациям». Новости BBC. 16 сентября 2009 г.. Получено 14 января 2010.
  22. ^ «Премиальные облигации NS&I». Получено 22 октября 2019.
  23. ^ «Калькулятор премиальных облигаций». Получено 30 июля 2007.
  24. ^ "Подробности розыгрыша призов NS&I Premium Bond". Nsandi.com. Получено 3 декабря 2017.
  25. ^ «Шведские премиальные облигации, резюме на английском языке». Правительство Швеции. Получено 12 сентября 2013.
  26. ^ «Список выпущенных серий шведских премиальных облигаций». Правительство Швеции. Получено 12 сентября 2013.
  27. ^ «Погашение премиальных облигаций (на датском языке)». Правительство Дании. 19 ноября 2012. Архивировано с оригинал 4 октября 2013 г.. Получено 12 сентября 2013.
  28. ^ «Заявление о продлении двух займов по государственным премиям». Датский министр финансов. 18 декабря 1987 г.. Получено 12 сентября 2013.
  29. ^ «Закон, разрешающий выдачу внутренних государственных займов». Королева Дании и датский парламент. 28 марта 1984 г.. Получено 12 сентября 2013.
  30. ^ «Брайан Гейнор: Кто на самом деле является обладателем бонусных облигаций?». The New Zealand Herald. 8 сентября 2018.
  31. ^ «Киви выводит 766 миллионов долларов из схемы бонусных облигаций ANZ». The New Zealand Herald. 4 октября 2020.
  32. ^ «SSRN-Почему британские премиальные облигации так успешны? Эффект сбережений с волнением, Себастьян Лобе, Александр Хёльцль». Papers.ssrn.com. 19 марта 2008 г. SSRN  992794. Цитировать журнал требует | журнал = (Помогите)
  33. ^ Аарон Браун, Покерное лицо Уолл-стрит, Джон Уайли и сыновья, 2006.

внешние ссылки