Sino-Forest Corporation - Sino-Forest Corporation

Sino-Forest Corporation (Сино-Форест) (TSX: TRE) (Китайский : 嘉汉林 业; пиньинь : Джиахан Линье) одно время утверждал, что был одним из ведущих рекламных лесная плантация операторы в Китай. В 2011 году компания была обвинена в мошенничестве и оказалась под следствием Королевская канадская конная полиция и Комиссия по ценным бумагам Онтарио. 30 марта 2012 года Sino-Forest подала заявление о защите от банкротства в Канаде. Он также объявил, что компания будет продана или реструктурирована, а вырученные средства будут переданы ее кредиторам. 13 июля 2017 года OSC опубликовал решение, в котором говорится, что Sino-Forest и четыре человека, включая бывшего генерального директора Аллена Чана, совершили мошенничество.

Не следует путать с China Forestry Holdings ООО[1] (HK: 0930)[2] или китайская государственная China Forestry Group Corporation (CFGC).[3]

История

Компания была образована в 1994 году и впоследствии утверждала, что ее основные направления деятельности включают владение и управление лесными плантациями, а также дополнительное производство продукции из конструкционной древесины. Компания утверждала, что большую часть выручки получает от продажи древесное волокно необходимы для производства промышленных, коммерческих и бытовых изделий из дерева. Sino-Forest также владел контрольным пакетом акций Omnicorp Limited, инвестиционной компании. Холдинговая компания зарегистрированный в Гонконге (HK: 0094), который, в свою очередь, заявил об импорте древесного волокна в Китай. Обыкновенные акции Sino-Forest торговались на Фондовая биржа Торонто под символом TRE с 1995 г. до их приостановки в 2011 г., а его корпоративный офис находился в Миссиссоге, Канада. Сино-Форест имел рыночная капитализация чуть более 5 миллиардов долларов в ноябре 2010 года.

По состоянию на 30 сентября 2009 г. компания Sino-Forest утверждала, что в ее управлении находится около 757 000 гектаров деревьев и более 700 000 гектаров деревьев, которые могут быть приобретены в рамках шести долгосрочных генеральных соглашений. Компания заявила, что планирует к 2012 году заново засеять 200 000 га.

Руководство также заявило, что оно ожидает получить выгоду от плана стимулирования экономики Китая, который включал дальнейшее развитие инфраструктуры, восстановление после землетрясения в Сычуани в 2008 году и строительство доступное жилье для сельской местности.[4]

Сегменты бизнеса

В конце сентября 2010 года Sino-Forest Corp потребовала примерно 757 000 гектаров лесных плантаций на юге Китая. Его основные бизнес-сегменты включают в себя производство древесного волокна (то есть владение и управление плантациями, продажа древесины на корню и бревен, торговля древесными товарами, полученными внутри страны и за рубежом), а также производственные и другие операции (например, производство напольных покрытий из инженерной древесины и панно, саженцы, услуги по озеленению).

Дочерние компании

Sino-Forest Corporation владела примерно 60% акций Omnicorp Limited (которая будет переименована в Greenheart Group Limited после одобрения акционеров), компании, зарегистрированной в Гонконге (HK: 0094). Кроме того, Sino-Forest владела конвертируемыми облигациями Omnicorp на 212 млн гонконгских долларов, которые в случае полной конвертации увеличат долю Sino-Forest почти до 60% увеличенного выпущенного акционерного капитала Omnicorp.

Основные виды деятельности дочерних компаний Omnicorp, как утверждалось, заключались в заготовке бревен, переработке пиломатериалов, а также в маркетинге и продаже бревен и пиломатериалов в Китай и другие страны мира. Omnicorp заявила, что владеет 60,4% лесозаготовок и других прав в концессии на лиственные леса площадью 184 000 га в Суринаме, Южной Америке и Sino-Forest, через свою дочернюю компанию Sino-Capital Global Inc., которой принадлежали оставшиеся 39,6%. Omnicorp также намеревается приобрести высококачественную плантацию сосны лучистой в Новой Зеландии после выполнения определенных условий, объявленных 3 ноября 2010 года.

ARCPE

Центр прикладных исследований Sino-Forest для окружающей среды дельты Жемчужной реки (ARCPE) официально открылся 22 июня 2009 г. Гонконгский баптистский университет.[5] Центр остается активным под названием Sino-Forest.

Отчетное финансовое положение на 31 декабря 2010 г.

Заявленные активы компании значительно выросли с 2004 по 2010 год. Заявленные активы:

  • 2004 г. 0,7 миллиарда долларов
  • 2005 0,8 миллиарда долларов
  • 2006 год - 1,2 миллиарда долларов [6]
  • 2007 год - 1,8 миллиарда долларов [7]
  • 2008 г. 2,6 миллиарда долларов
  • 2009 г. 3,9 миллиарда долларов
  • 2010 г. 5,7 млрд долл. США [8]

В аудированной финансовой отчетности на 31 декабря 2010 г. указано, что в Sino-Forest:

  • $ 5,7 млрд активов
  • $ 2,4 млрд пассивов
  • 395 миллионов чистой прибыли [9]

Обвинения в мошенничестве

2 июня 2011 года акции Sino Forest резко упали после публикации отрицательного исследовательского отчета. [10] к Карсон Блок из Исследование мутных вод, который выдвинул обвинения в том, что Sino-Forest обманным путем раздувает свои активы и прибыль, и что акции компании по сути ничего не стоят. Мадди Уотерс утверждал, что лес Сино был "многомиллиардным Схема Понци "это сопровождалось" крупной кражей ".[11] Sino Forest отвергла обвинения в мошенничестве и начала независимое расследование PricewaterhouseCoopers.[11] Акции Sino Forest упали на 82% после публикации отчета Muddy Waters,[12] с известным инвестором Джон Полсон продал всю свою долю в компании с убытком в 720 миллионов долларов.[13]

30 июня рейтинговое агентство Стандартный & Бедный понизил долгосрочный рейтинг Sino-Forest корпоративный кредитный рейтинг от «ВВ» до «В +». Второе понижение рейтинга до «Б» последовало 23 августа.[14]

15 августа 2011 года Sino-Forest объявила, что результаты расследования заявлений PwC будут отложены до конца года из-за трудностей со сбором данных от вовлеченных китайских компаний.[15]

Приостановление торговли акциями

26 августа 2011 г. Комиссия по ценным бумагам Онтарио приостановили торговлю акциями Sino-Forest, заявив, что компания использовала методы, которые, как они «знали или должны были знать», увековечили мошенничество.[16] OSC также первоначально приказал, чтобы пять директоров Sino-Forest ушли в отставку, но отменил это требование через несколько часов, поскольку Закон Онтарио о ценных бумагах не позволяет комиссии в кратчайшие сроки принудить к отставке директора компании без слушания.[17]

Защита от банкротства

30 марта 2012 года Sino-Forest подала заявление о защите от банкротства в Канаде в рамках, изложенных в Закон о кредитных организациях компаний.[18][19]

4 апреля 2012 года аудиторы Sino-Forest, Эрнст энд Янг, подал в отставку.[20]

Иск о диффамации

29 марта 2012 г., за день до подачи заявления о защите от банкротства, Sino-Forest подала в суд на Мадди Уотерса в г. Верховный суд Онтарио за клевету. "Сино-Форест" потребовала возмещения ущерба в размере 4 миллиардов долларов.[21][22] В ответ на иск Мадди Уотерс заявил, что заявление о защите от банкротства Sino подтвердило его обвинения, поскольку компания не требовала бы защиты от банкротства, если бы она действительно генерировала около 2 миллиардов долларов денежного потока.[18]

Урегулирование исков инвесторов

В 2015 году аудиторы фирмы Эрнст энд Янг, группа финансовых организаций (Credit Suisse Securities (Canada) Inc., TD Securities Inc., Dundee Securities Corp., Merrill Lynch Canada Inc., RBC Dominion Securities Inc., Scotia Capital Inc., CIBC World Markets Inc., Canaccord Financial Ltd. и Maison Placements Canada Inc.), а бывший исполнительный директор Sino-Forest Дэвид Хорсли заплатил 117 миллионов долларов, 32,5 миллиона долларов и 5,6 миллиона долларов соответственно для урегулирования судебных исков инвесторов.[23]

Решение Комиссии по ценным бумагам Онтарио

13 июля 2017 года OSC опубликовал свое решение, в котором говорится, что «Сино-Форест, Чан, Ип, Хунг и Хо занимались обманом или нечестным поведением в отношении лесных активов и доходов Sino-Forest, которые, как они знали, представляли собой мошенничество». OSC также обнаружил, что отдельные респонденты нарушили закон Онтарио о ценных бумагах, введя в заблуждение сотрудников комиссии во время расследования.[24]

Производство по защите от банкротства

План компромисса и реорганизации был одобрен судом 10 декабря 2012 г.[25][26][27] который, как ожидается, вступит в силу 17 января 2013 года.[28] В настоящее время он контролируется держателями облигаций и действует как Emerald Plantation Holdings, базирующаяся в Гонконге.

Смотрите также

Интернет-архиватор Wayback Machine несколько раз за период своей работы захватил веб-сайты корпорации www.sinoforest.com и www.sinoforestonline.com.[29]

Рекомендации

  1. ^ Сайт China Forestry Holdings Co. Ltd., Гонконг В архиве 2011-07-21 на Wayback Machine
  2. ^ Reuters China Forestry Holdings Co. Ltd. 0930.hk)
  3. ^ Сайт государственной корпорации China Forestry Group Corporation (CFGC)
  4. ^ «ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЙ ПРОСМОТР - Китай-лес получает выгоду от стимулирования Китая». Рейтер. 7 августа 2009 г.
  5. ^ «HKBU создает первый на территории центр прикладных исследований окружающей среды дельты Жемчужной реки». Гонконгский баптистский университет. 23 июня 2009 г.
  6. ^ «Годовой отчет за 2009 год - Sino-Forest Corporation». www.Sedar.com. Сино-Форест Корпорация. п. 23.
  7. ^ «Годовой отчет за 2009 год - Sino-Forest Corporation». www.Sedar.com. Сино-Форест Корпорация. п. 32.
  8. ^ «Годовой отчет 2010 - Sino-Forest Corporation». www.Sedar.com. Сино-Форест Корпорация. С. 51, 53.
  9. ^ «Годовой отчет 2010 - Sino-Forest Corporation». www.Sedar.com. Сино-Форест Корпорация. С. 51, 53.
  10. ^ "Muddy Waters: начало покрытия на TRE.TO, OTC: SNOFF - Сильные продажи" (PDF). Исследование мутных вод. 2 июня 2011 г.
  11. ^ а б Канадские регуляторы приказали руководству Sino-Forest уйти в отставку - DealBook / New York Times, 26 августа 2011 г.
  12. ^ Акции Sino-Forest резко выросли после того, как Wellington Management раскрыла 11,5% акций - Bloomberg, 5 июля 2011 г.
  13. ^ Полсон может нанести клиентам убыток в размере 720 миллионов долларов - Bloomberg, 21 июня 2011 г.
  14. ^ "Акции Sino-Forest падают после второго понижения рейтинга агентством S&P". Рейтер. 23 августа 2011 г.
  15. ^ Расширенное расследование китайско-лесного хозяйства - Wall Street Journal, 16 августа 2011 г.
  16. ^ Регулятор Онтарио обвиняет Sino-Forest в мошенничестве и прекращает торговлю его акциями В архиве 2012-04-01 в Wayback Machine - The Canadian Press, 26 августа 2011 г.
  17. ^ Торговля в китайско-лесном хозяйстве остановлена, OSC отменяет ордер - Bloomberg, 26 августа 2011 г.
  18. ^ а б "Сино-Форест файлы для защиты от банкротства". BBC. 2012-03-30.
  19. ^ "Сино-Форест Корпорация". FTI Consulting. Получено 14 января 2013.
  20. ^ «Мировое соглашение между персоналом и Дэвидом Хорсли». www.osc.gov.on.ca. пункт 15: Комиссия по ценным бумагам Онтарио. Получено 17 сентября 2016.CS1 maint: location (связь)
  21. ^ Дэвид Бенуа (30 марта 2012 г.). "Сино-Форест подает в суд на Мадди Уотерс за 4 миллиарда долларов". Wall Street Journal.
  22. ^ "Исковое заявление - Sino-Forest vs Muddy Waters" (PDF). Wall Street Journal. Wall Street Journal. Получено 18 сентября 2016.
  23. ^ «Банки выплатят 32,5 миллиона долларов в иске инвесторов по иску компании Sino-Forest». Финансовая почта. Получено 17 сентября 2016.
  24. ^ «ОСК ПРИЧИНЫ И РЕШЕНИЕ». Причины и решение OSC. 2017-07-13. Получено 2017-12-09.
  25. ^ Питер Ковен (2012-12-11). «Судья одобряет реструктуризацию Sino-Forest, несмотря на сопротивление фондов». Финансовая почта.
  26. ^ «Суд утверждает план компромисса и реорганизации Sino-Forest» (PDF). Сино-Форест Корпорация. 10 декабря 2012 г.. Получено 14 января 2013.
  27. ^ Re Sino-Forest Corporation 2012 ONSC 7050 (12 декабря 2012 г.), Высший суд правосудия (Онтарио, Канада)
  28. ^ «Sino-Forest объявляет о предполагаемой дате реализации плана CCAA и сокращении резерва неурегулированных претензий» (PDF). Сино-Форест Корпорация. 11 января 2013. Получено 14 января 2013.
  29. ^ https://web.archive.org/web/20100216035001/http://www.sinoforest.com/

внешняя ссылка