Коэффициент общих расходов - Total expense ratio - Wikipedia

В коэффициент общих расходов (TER) является мерой общей стоимости фонда для инвестор. Общие затраты могут включать различные сборы (покупка, погашение, аудит) и другие расходы. TER, рассчитанный путем деления общей годовой стоимости на общую сумму активов фонда, усредненную за этот год, обозначается в процентах. Обычно она несколько меняется от года к году.

Обычно он состоит из годовой платы за управление (AMC), платы, которую фондовая компания взимает ежегодно за управление фондом (обычно комиссия, выплачиваемая управляющим фондом), плюс «прочие» сборы, понесенные при управлении фондом. Эти другие сборы могут состоять из сборов за регистрацию акций, сборов, выплачиваемых аудиторам, юридических сборов и сборов за хранение. В коэффициент общих расходов не включаются транзакционные издержки в результате торговли активами фонда.[1]

Поскольку TER включает в себя эти другие сборы, это более точная мера «тормозов» на результативность фонда, чем использование только одного ежегодного управленческого сбора. В своих рекламных объявлениях и даже информационных бюллетенях фондовые компании, как правило, уделяют больше внимания КУА, что затрудняет частному инвестору (по крайней мере, в Великобритании) возможность увидеть общий коэффициент расходов фонда, в который они инвестируют. Соединенные Штаты однако его необходимо не только показать, но и сделать максимально ясным и кратким.

Затраты фонда очень важны: каждый доллар, взимаемый фондом, - это доллар, который инвесторы не получат, но затраты могут быть в некоторой степени или даже полностью компенсированы выгодами.

Управляющие фондами могут принести пользу инвесторам разными способами. К ним относятся:

  • инвестирование в активы, недоступные для мелких прямых инвесторов;
  • оплата более низких брокерских расходов при покупке и продаже;
  • использование ряда методов снижения риска, таких как управление уровнями хеджирования валютных рисков; и
  • использование преимуществ управления большим пулом активов - часто с регулярным притоком - для внесения текущих корректировок в фонд эффективно и таким образом, чтобы повысить доходность, минимизировать убытки и / или снизить волатильность цен.

Управляющие фондами также экономят время и силы инвесторов за счет:

  • предоставление сводной декларации и налоговой информации и
  • ежедневное оформление документов и принятие решений, которые могут быть связаны с удержанием большого количества инвестиций.

Так же, как покупка самой дешевой машины или дома не всегда лучший вариант, было бы ошибкой вкладывать деньги в самый дешевый фонд. Некоторые виды фондов (например, денежные фонды) обходятся намного дешевле, чем другие (например, диверсифицированные фонды акций), но хороший фонд должен работать лучше - после уплаты комиссий - чем любой денежный фонд в долгосрочной перспективе. В целом кажется, что существует в лучшем случае положительная корреляция между комиссиями, взимаемыми фондом, и прибылью, которую он обеспечивает инвесторам.[2]

После того, как инвестор выбрал сочетание активов (распределение активов), которое соответствует его ситуации, потребностям и целям, ему необходимо знать, следует ли инвестировать через (более дорогие) активно управляемые фонды, более дешевые ETF (биржевые фонды) или напрямую. . При рассмотрении вопроса об использовании управляемого фонда им следует изучить, что делает менеджер, чтобы заработать свои гонорары, и какую прибыль они могут получить после уплаты сборов.

Профессиональные финансовые консультанты, имеющие фидуциарная обязанность по отношению к своим клиентам может помочь в определении наилучшего компромисса между всеми различными доступными вариантами инвестиций, учитывая все характеристики, включая общий коэффициент затрат.

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ Например., http://www.legislation.govt.nz/regulation/public/2013/0047/latest/whole.html?search=sw_096be8ed80a5d963_ter_25_se&p=1#DLM5094036, 31 июля 2014 г.
  2. ^ Хиль-Базо и Руис-Верду. «Связь между ценой и производительностью в индустрии паевых инвестиционных фондов» (PDF). Департамент делового администрирования, Мадридский университет Карлоса III. Получено 2016-07-27.

внешняя ссылка