Эндаумент Йельского университета - Yale University endowment

В Эндаумент Йельского университета (оценивается в 30,3 млрд долларов на 2019 год)[1] это второй по величине университетский фонд в мире, после Эндаумент Гарвардского университета, и имеет репутацию одного из самых эффективных инвестиционных портфелей в Америке. высшее образование.[2][3] В дар была основана в Йельский университет, затем Йельский колледж, в 1718 году из первоначального фонда в 562 фунта стерлингов, предоставленного Элиху Йель и выросла до более чем 30 миллиардов долларов за последующие 300 лет. Он управляется инвестиционным офисом Йельского университета.

История

Йельский университет был основан как "Университетская школа" в 1701 году. В 1718 году Элиху Йель продал часть своей коллекции драгоценных камней и мебели, чтобы обеспечить начальный фонд в размере 562 фунтов стерлингов для создания фонда школы.[4][5] С 1985 года главный инвестиционный директор Йельского университета был выпускником. Дэвид Свенсен.[2][3] По состоянию на 2013 год председателем Йельского инвестиционного комитета, который осуществляет надзор за фондом, был Дуглас А. Уорнер III.[6]

Инвестиции и производительность

По состоянию на сентябрь 2019 года размер целевого капитала оценивался в 30,3 миллиарда долларов.[1] С середины 1980-х годов эндаумент приносил университету ежегодную прибыль в размере примерно 12,6 процента, при этом часть годовой прибыли составляла часть операционного бюджета университета, а остальная часть реинвестировалась для увеличения размера эндаумента.[7] Расходы за счет доходов от пожертвований составили 1,2 миллиарда долларов из операционного бюджета университета в 2017 году.[7] Прогнозируется, что в 2020 финансовом году Йельского университета эти расходы составят 1,4 миллиарда долларов, что составляет примерно 34% чистых доходов университета.[1]

Фонд стал известен тем, что ищет «нетрадиционные активы» и вкладывает средства в новые предприятия.[8] В 1990-е годы он инвестировал в Google и Amazon а позже был одним из первых инвесторов в Facebook, LinkedIn, и Airbnb.[8] По состоянию на 2016 г. венчурный капитал инвестиции приносили в среднем 93% прибыли за предыдущие два десятилетия.[9]

вопросы

В 2016 г. Штат Коннектикут рассматривал налогообложение доходности инвестиций Йельского университета как способ восполнить пробел в государственном бюджете.[10] Университет возразил отчасти на том основании, что такой шаг будет нарушением освобождения от налогов, гарантированного университету Колония Коннектикута в 1745 г.[10][11]

Начиная с начала 2000-х, некоторые критиковали размер вознаграждения, предоставляемого менеджерам эндаумента.[12] В 2015 году Свенсон заработал 4,5 миллиона долларов, что сделало его самым высокооплачиваемым сотрудником в университете, превзойдя зарплату даже президента университета. Питер Саловей.[12][13] Другие заявили, что зарплаты менеджеров по управлению целевым капиталом являются оправданными, утверждая, что они меньше, чем можно было бы заработать в частном секторе, и что они окупаются за счет высокой доходности фонда.[12]

Фонд Йельского университета широко критиковался за его инвестиции в компании, работающие на ископаемом топливе, долги Пуэрто-Рико, частные тюрьмы, компании, которые предоставляют услуги иммиграционной и таможенной полиции, компании, предоставляющие субстандартное ипотечное кредитование, и другие сомнительные холдинги. В декабре 2018 года после долгих лет критики со стороны кампуса продажа ископаемого топлива Группы, Йельский университет арестовал 48 студенческих активистов за организацию сидячей забастовки в Йельском инвестиционном офисе в знак протеста против участия Йельского университета в индустрии ископаемого топлива и долга Пуэрто-Рико.[14] В том же квартале Йельский университет продал 99 процентов своих прямых инвестиций в Antero Resource Corporation, нефтегазовую компанию, согласно данным, поданным Йельским университетом за 2018 год в Комиссию по ценным бумагам и биржам.[15]

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ а б c «Доходность инвестиций в 5,7% довела стоимость целевого капитала Йельского университета до 30,3 миллиарда долларов».. YaleNews. 2019-09-27. Получено 2020-04-08.
  2. ^ а б Лорин, Джанет (9 апреля 2017 г.). «Yale Endowment взрывает критиков с низкими гонорарами, говорит, что прибыль будет отставать». Новости Bloomberg. Получено 11 июля, 2017.
  3. ^ а б Фабрикант, Джеральдин (5 ноября 2016 г.). "Евангелие по управлению деньгами от Йельского гуру эндаументов". Нью-Йорк Таймс. Получено 11 июля, 2017.
  4. ^ Агард, Кэтрин (2011). Лидерство в некоммерческих организациях: Справочник, Том 1. МУДРЕЦ. п. 98. ISBN  1412968860.
  5. ^ "Yale's Chennai Connect". livehistoryindia.com. Получено 28 июня, 2020.
  6. ^ Йельский фонд (PDF). Йельский университет. 2013.
  7. ^ а б «Доходность инвестиций в 3,4% довела стоимость целевого капитала Йельского университета до 25,4 млрд долларов».. Йельские новости. 23 сентября 2016 г.. Получено 11 июля, 2017.
  8. ^ а б Коннингтон, Джеймс (7 апреля 2017 г.). «Как инвестировать как ... фонд Йельского университета в 20 миллиардов фунтов стерлингов». Телеграф. Получено 11 июля, 2017.
  9. ^ Прессман, Аарон (8 апреля 2016 г.). «Во что инвестировал Йель, чтобы почти удваивать свои венчурные доллары каждый год». Журнал Fortune. Получено 11 июля, 2017.
  10. ^ а б Блэр, Рассел (22 марта 2016 г.). «По мере роста бюджетных проблем некоторые хотят обложить налогом фонд Йельского университета». Хартфорд Курант. Получено 11 июля, 2017.
  11. ^ Фельдман, Ноа (30 марта 2016 г.). «Налоговый фонд Йельского университета? Удачи с этим». Новости Bloomberg. Получено 11 июля, 2017.
  12. ^ а б c Родригес, Адриан (6 февраля 2014 г.). "Лучшие игроки Йельского университета защищались". Йельские ежедневные новости. Получено 11 июля, 2017.
  13. ^ «Заработная плата руководителя фонда Йельского университета Свенсена упала до 4,2 миллиона долларов в 2015 году». Пенсии и инвестиции. 24 мая 2017 г.. Получено 11 июля, 2017.
  14. ^ Арванитис, Лоренцо; вечера, Серена Чо 7:55; 08 декабря; 2018. "YPD арестовывает 48 человек на сидячей забастовке". yaledailynews.com. Получено 2019-08-13.CS1 maint: числовые имена: список авторов (связь)
  15. ^ утра, Джесси Надель 1:56; 01 марта; 2019. «Йельский университет продает 99 процентов холдингов Antero». yaledailynews.com. Получено 2019-08-13.CS1 maint: числовые имена: список авторов (связь)

внешняя ссылка