Теория поведенческого портфеля - Behavioral portfolio theory

Теория поведенческого портфолио (BPT), выдвинутый в 2000 г. Шефриным и Статманом,[1] представляет собой альтернативу предположению о том, что конечной мотивацией для инвесторов является максимизация стоимости их портфелей. Это говорит о том, что инвесторы преследуют разные цели и создают инвестиционный портфель, отвечающий широкому кругу целей.[2] Он не следует тем же принципам, что и модель ценообразования основных средств, современная теория портфолио и теория арбитражного ценообразования. Поведенческое портфолио очень похоже на пирамиду с отдельными слоями. Каждый уровень имеет четко определенные цели. Базовый уровень разработан таким образом, чтобы предотвратить финансовую катастрофу, в то время как верхний уровень разработан для того, чтобы попытаться максимизировать прибыль, попытаться стать богатым.

BPT - это описательная теория основан на теории SP / A Лолы Лопес (1987) и тесно связан с Критерий Роя безопасность прежде всего. Теория описывается как версия для одного аккаунта: BPT-SA, который очень тесно связан с теорией SP / A.

В этой версии с несколькими счетами инвесторы могут иметь фрагментированные портфели, как мы наблюдаем среди инвесторов. Они даже предлагают в своей первоначальной статье Кобб – Дуглас функция полезности, показывающая, как деньги распределяются в двух мысленные счета.

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ ШЕФРИН, Х. И М. СТАТМАН (2000): «Поведенческая теория портфеля». Журнал финансового и количественного анализа, 35(2), 127–151.
  2. ^ Банк, Эрик (18 февраля 2011 г.). «Поведенческая теория портфеля 1 - Безопасность прежде всего». Получено 7 сентября 2011.