Ellington Management Group - Ellington Management Group - Wikipedia

Ellington Management Group
ТипОбщество с ограниченной ответственностью
ПромышленностьХедж-фонд
Основан1994
ОсновательМайк Вранос
Лоуренс Пенн

Ellington Management Group - это многомиллионный хедж-фонд.[1] По данным на июнь 2019 года, компания управляла 8,5 млрд долларов США в структурированные продукты и другие кредитные инструменты.[2]

История

Фирма была основана в 1994 году Майком Враносом и Лоуренсом Пенном при финансовой поддержке Братья зифф инвестиции.[3] К концу 1995 года фирма превратилась в трехфондовый фонд с различными активами.[4]

Эллингтон пострадал от Долгосрочное управление капиталом разгром в 1998 году.[5] В течение нескольких дней в середине октября фирма продавала ипотечные ценные бумаги, чтобы снизить долговую нагрузку своих фондов.[6][7] Фирма опубликовала публичное заявление, в котором описала свои заимствования, чтобы подавить опасения общественности, что в то время считалось необычным для хедж-фондов.[8] Он пояснил, что, хотя он встречался требования маржи за счет разгрузки активов на сотни миллионов долларов в течение двух дней потери были ограничены.[9] В одном из отчетов говорится, что некоторые хедж-фонды Эллингтона, возможно, временно потеряли около 25% своей стоимости, поскольку они ликвидировали активы на 2 миллиарда долларов.[10] после якобы пропущенного требования маржи от UBS.[11][12] Однако с декабря 1994 г. по апрель 2004 г. совокупная годовая доходность после уплаты комиссионных составила 15,4%.[13]

Заметные инвестиции

Различные фонды Эллингтона со временем инвестировали в проблемные ценные бумаги, обеспеченные ипотекой.[14] К 2004 году их активы хедж-фондов на сумму 3 миллиарда долларов включали ипотечные деривативы.[15] В октябре 2007 года, когда будущая кредитоспособность ипотечных жилищных кредитов становилась все более неопределенной, по сообщениям, стоимость одного из фондов упала на 22%.[16] и временно приостановить погашение в ожидании большей ясности в отношении оценок.[17] По состоянию на 2007 год активы Ellington Management включали 1,2 миллиарда долларов на управляемом счете, 5,4 миллиарда долларов в хедж-фондах и частных счетах и ​​почти 23 миллиарда долларов на счетах. обеспеченные долговые обязательства.[10] В 2014 году был открыт офис в г. Лондон, Англия с целью выхода на европейский рынок.[18]

Дочерние компании

В июне 2007 года была основана компания Ellington Financial LLC.[10] Предлагаемые в первую очередь целевые инвестиции в неагентские ценные бумаги с ипотечным покрытием. Сделку подписали Фридман Биллингс Рэмси и хотя изначально планировалось предложить 750 миллионов долларов,[10] меняющиеся рыночные условия позволили привлечь только 250 миллионов долларов.[16] Перед частным размещением обозреватель New York Times отметил, что часть частного размещения может быть использована для покупки рискованных транши из банкрот субстандартный кредитор Финансовая корпорация New Century и отметили потенциальные трудности в оценке таких инструментов.[10] В октябре 2010 года Ellington Financial LLC стала публичной компанией, дебютировав на NYSE.[19] Согласно публичным документам, Ellington Financial инвестирует в основном в неагентские ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, но также владеет агентскими пулами и другими ценными бумагами, связанными с ипотекой, и за период с начала августа 2007 г. по конец 2011 г. имела общий доход 59%.[20]

Ellington Residential Mortgage REIT, основанный и возглавляемый Майком Враносом, стал публичным на NYSE после IPO в конце 2013 года под тикером EARN.[21]

Рекомендации

  1. ^ «Эллингтон: опытная и успешная команда». Ellington Management Group, L.L.C. Архивировано из оригинал на 2007-12-12. Получено 2007-12-09.
  2. ^ Уильямсон, Кристина (2 сентября 2019 г.). "Менеджеры увеличивают объемы сбора средств с Билли Айдолом". Пенсии и инвестиции. Получено 5 февраля 2018.
  3. ^ Пачелле, Митчелл (13 октября 1998 г.). "Ellington Management Vranos продает большие части активов хедж-фонда". Wall Street Journal. Получено 5 февраля 2018.
  4. ^ Крис Байрон. «Еще одна страшная история о хедж-фонде». MSNBC. Получено 10 февраля, 2014.
  5. ^ Рид Абельсон (1998-10-13). «РЫНКИ: рынок; еще один хедж-фонд, похоже, находится в финансовой опасности». Компания New York Times. Получено 2007-12-09.
  6. ^ "Дайджест". Вашингтон Пост. 1998-10-13. Архивировано из оригинал на 2014-06-11. Получено 2012-04-22. Ellington Capital Management, хедж-фонд, управляемый бывшим трейдером Пибоди Киддером Майклом Враносом, вчера предложил ипотечные ценные бумаги на $ 1,5 млрд, заявили трейдеры, несмотря на слабый спрос инвесторов на ипотеку.
  7. ^ «Подбирая части облигаций, ожидая, когда упадет следующая обувь». Пост-трибун. 1998-10-14. Архивировано из оригинал на 2014-06-11. Получено 2012-04-22. Понедельник был выходным для рынка облигаций, но это был рабочий день для некоторых торговых столов, пытающихся найти покупателей для ценных бумаг и производных финансовых инструментов, которые заемные средства были вынуждены ликвидировать для удовлетворения требований о внесении маржи. Во вторник газеты сообщили, что Фонд Эллингтона, которым руководит бывший Киддер, ипотечный гений Пибоди Майкл Вранос, стал последней жертвой крупной сделки 1998 года по сокращению заемных средств, вызванной огромным расширением кредитных спрэдов, которое наказывало держателей - без разбора - все инструменты, кроме выпущенных Казначейством США.
  8. ^ Абельсон, Рид (1998-10-18). «ИНВЕСТИРОВАНИЕ: ДНЕВНИК; Pssst ... У нас нет проблем с этим хедж-фондом. Действительно». Компания New York Times. Получено 2007-12-09.
  9. ^ «Фирма хедж-фонда утверждает, что покрыла свои убытки». Компания New York Times. 1998-10-18. Получено 2007-12-09.
  10. ^ а б c d е Моргенсон, Гретхен (22 июля 2007 г.). "У мистера Враноса есть для вас сделка". Компания New York Times. Получено 2007-12-10.
  11. ^ «Экспозиция хедж-фонда UBS». Независимый. 1998-10-17. Архивировано из оригинал на 2012-09-07. Получено 2012-04-22. Вчера вечером UBS отказался комментировать сообщения о ликвидации облигаций на сумму 250 млн долларов в качестве обеспечения после того, как Эллингтон якобы пропустил требование о внесении залога на этой неделе.
  12. ^ Джерри В. Маркхэм (2006). Финансовая история современных корпоративных скандалов в США: от Enron до реформ. М.Э. Шарп. п. 440. ISBN  9780765615831. Получено 18 марта, 2014.
  13. ^ "Вранос Эллингтона говорит, что он больше не потерпит крах из-за повышения ставок". Bloomberg News. 2004-06-29. Архивировано из оригинал на 2012-10-25. Получено 2009-08-30.
  14. ^ Тринкал, Эмма (31 июля 2007 г.). «Эллингтон, Цитадель и Марафон выступают в роли проблемных игроков». Ежедневные новости. Архивировано из оригинал на 2014-06-11. Получено 2012-04-22.
  15. ^ Майкл Пельц (29 июня 2004 г.). "Вранос Эллингтона говорит, что он больше не потерпит крах из-за повышения ставок". Bloomberg. Получено 18 марта, 2014.
  16. ^ а б Цукерман, Грегори (2007-12-06). "Vranos может попытаться открыть кредитный фонд Эллингтона". The Wall Street Journal Online. Dow Jones & Company, Inc. Получено 2007-12-09.
  17. ^ Пуллиам, Сьюзен, Рэндалл Смит и Майкл Сиконольфи (2007-10-12). «Инвесторы США сталкиваются с эпохой мрачных цен». The Wall Street Journal Online. Dow Jones & Company, Inc. Получено 2007-12-10.CS1 maint: несколько имен: список авторов (связь)
  18. ^ Стивен Фоли (22 декабря 2013 г.). «Хедж-фонды США намерены расширить свою деятельность в Европе». Financial Times. Получено 4 апреля, 2014.
  19. ^ "Задним числом". Инвестиционный дайджест дилеров через Highbeam. 2010-10-15. Архивировано из оригинал на 2014-06-11. Получено 2012-04-22.
  20. ^ "Документы EDGAR Комиссии по ценным бумагам и биржам". Получено 2012-04-28.
  21. ^ «ЗАРАБОТАТЬ IPO». NASDAQ. Получено 11 февраля, 2014.