Безотказное инвестирование - Fail-Safe Investing

Безотказное инвестирование: пожизненная финансовая безопасность за 30 минут это личные финансы книга, написанная Американец инвестиционный аналитик и политик Гарри Браун и опубликовано в сентябре 1999 г.

Описание

В книге изложены «17 простых правил финансовой безопасности» и даны подробные комментарии по их объяснению и применению. Глава правила № 11 называется «Создайте пуленепробиваемый портфель для защиты» и содержит аргументы в пользу диверсификации инвестиций. портфолио из акции, облигации, наличные деньги и золото для обеспечения финансовой безопасности. По словам автора, цель этого типа портфолио - обеспечить «финансовую безопасность, что бы ни принесло будущее».[1] включая экономическое процветание, инфляция, спад или дефляция.[2] Согласно книге, это связано с тем, что некоторая часть портфеля будет иметь благоприятные результаты в течение каждого из этих экономических циклов. В книге этот тип инвестиционного портфеля называется «постоянным портфелем» и предлагается перебалансировать его один раз в год, чтобы 25% распределение точно поддерживается для каждого класс активов.[1] Разбивка выглядит следующим образом[3]

  • 25% в акциях США, чтобы обеспечить высокую прибыль в периоды процветания. Для этой части портфеля Браун рекомендует базовый индексный фонд S&P 500, такой как VFINX (закрыт для новых инвесторов с момента публикации, заменен на VFIAX, который также является индексным фондом Vanguard 500) или FSMKX (индекс Fidelity Spartan 500).
  • 25% в долгосрочных казначейских облигациях США, которые хорошо себя чувствуют во время процветания и во время дефляции (но плохо работают во время других экономических циклов).
  • 25% наличными чтобы застраховаться от периодов «дефицита денег» или рецессии. В данном случае «наличные» означает казначейские векселя США.
  • 25% в драгоценных металлах (золоте) чтобы обеспечить защиту в периоды инфляции. Браун рекомендует золотые инвестиционные монеты.

По словам Брауна, такое постоянное портфолио должно быть безопасным, простым и стабильным.[4] Авторы Крейг Роуленд и Дж. М. Лоусон называют это пассивным стилем инвестирования.[4]

Прием

Концепция постоянного портфеля, описанная в книге, получила значительное внимание и обсуждение в финансовом сообществе.[5] Книга популяризовала эту портфельную стратегию для индивидуальных инвесторов, цель которых - защитить свои инвестиции во время меняющихся экономических условий. Защитники цитируют «стабильные результаты» стратегии в течение первого десятилетия 21 века, включая период Финансовый кризис 2008 года как признак того, что стратегия выгодна.[5] Автор Марк Таер, назвал это «хорошо продуманной инвестиционной стратегией, которая успешно применяет диверсификацию с целью не только сохранения капитала, но и увеличения его покупательной способности с течением времени».[1] Книга была описана как «длинная теория, но без подробностей» в части реализации ее инвестиционной философии.[4]

Критики усомнились в его способности превзойти S&P 500 индекс в будущую эпоху роста процентных ставок.[5] Они отметили, что с момента своего создания в 1982 году взаимный фонд портфеля постоянного фонда, который использует принципы постоянного портфеля, изложенные в книге, имел худшие результаты по сравнению с S&P 500.[6] Однако постоянный портфель - это широко диверсифицированная инвестиционная стратегия, поэтому сравнение с чистым портфелем акций является неточным эталоном. Исторически, например, постоянный портфель имеет около 1/4 волатильности S&P 500. Согласно статье в Глобус и почта, подход постоянного портфеля - это скорее «инвестиционная идея», чем «точный план» для портфеля инвестора.[6]

Смотрите также

использованная литература

  1. ^ а б c Таер, Марк (2005). Успешные инвестиционные привычки Уоррена Баффета и Джорджа Сороса. Нью-Йорк, Нью-Йорк: Пресса Св. Мартина. С. 296–298.
  2. ^ Браун, Гарри (1999) Отказоустойчивое инвестирование: пожизненная финансовая безопасность за 30 минут, стр. 39-42
  3. ^ Анализ портфолио Гарри Брауна на Разбогатейте медленно 20 апреля 2009 г.
  4. ^ а б c Роуленд, Крейг, Лоусон, Дж. М. (2012). Постоянный портфель: долгосрочная инвестиционная стратегия Гарри Брауна. Хобокен, Нью-Джерси: Wiley Global Finance. С. 303–310.
  5. ^ а б c Консидайн, Джефф (25 марта 2013 г.). «Будет ли постоянное портфолио Гарри Брауна продолжать работать?». Мой план IQ.
  6. ^ а б Кэррик, Роб (24 июля 2010 г.). «Постоянное решение ваших инвестиционных проблем». Глобус и почта.

внешние ссылки