Maiden Lane Transactions - Maiden Lane Transactions

Maiden Lane Transactions относится к трем общества с ограниченной ответственностью созданный Федеральный резервный банк Нью-Йорка в 2008 году в качестве финансового инструмента для облегчения транзакций с участием трех организаций: Bear Stearns компания в качестве первого лица, кредитное подразделение бывшего Американская международная группа (AIG) как второй, а бывший AIG своп кредитного дефолта деление как третье. Название Maiden Lane был взят с улицы на северной стороне здания Федерального резервного банка. Манхэттен место расположения.[1] 14 июня 2012 года Федеральный резервный банк Нью-Йорка объявил, что его кредиты, предоставленные Maiden Lane LLC (ML LLC) и Maiden Lane III LLC (ML III LLC), полностью погашены с выплатой процентов. Первоначальная сумма этих кредитов составляла 28,82 млрд долларов США и 24,3 млрд долларов США соответственно. Maiden Lane II LLC погасила свои обязательства на сумму 19,4 млрд долларов 28 февраля 2012 года.[2]

Bear Stearns Bailout

Maiden Lane LLC был создан когда JPMorgan Chase взял на себя Bear Stearns в начале 2008 года. Bear Stearns владел портфелем активов, который JPMorgan считал слишком рискованным, чтобы принимать его в целом, и, следовательно, Федеральный резервный банк Нью-Йорка создал Maiden Lane LLC и предоставил ей ссуду в размере 28,82 миллиарда долларов. JPMorgan предоставил дополнительно 1,15 миллиарда долларов. Maiden Lane использовала деньги для покупки активов Bear Stearns на сумму около 30 миллиардов долларов, которые затем продала, «воздерживаясь от ухудшения общих условий финансового рынка».[3] Bloomberg, цитируя Банк Америки 2 октября 2008 года аналитики сообщили, что Федеральный резерв может потерять от 2 до 6 миллиардов долларов по портфелю активов. В обновленном балансе Федеральной резервной системы от 7 октября 2010 г. по состоянию на 6 октября 2010 г. сообщалось, что справедливая рыночная стоимость чистых активов портфеля составила 28,478 млрд долларов.[4][5][6] К октябрю 2013 года эта сумма была уменьшена до 1,49 миллиарда долларов, так как LLC свернула свои позиции.[7]

Maiden Lane была организована как Делавэр Общество с ограниченной ответственностью 29 апреля 2008 г.,[8] и зарегистрирован для ведения бизнеса в качестве иностранной компании с ограниченной ответственностью в штате Нью-Йорк 26 июня 2008 года.[9] В зарегистрированный агент ООО «Мейден Лейн» является CT Corporation.

Спасение AIG

Во время финансовой помощи AIG федеральным правительством в сентябре 2008 г. холдинговые компании ООО «Девичий переулок II» и ООО «Девичий переулок III» были созданы, и они финансировались за счет займов в размере 19,5 млрд долларов и 24,3 млрд долларов из Федерального резерва. Общий объем инвестиций федерального правительства США в Спасение AIG, включая Maiden Lane II и III, а также действия Казначейство США, составила 182 миллиарда долларов.[10]

ООО «Девичий переулок II»

Maiden Lane II LLC нацелена на покупку ценных бумаг с ипотечным покрытием (RMBS), принадлежащих дочерним компаниям AIG, что считалось очень рискованным. 12 декабря 2008 года Федеральный резервный банк Нью-Йорка начал предоставлять кредит Maiden Lane II LLC. В обновленном балансе Федеральной резервной системы от 7 октября 2010 г. по состоянию на 6 октября 2010 г. сообщалось, что справедливая рыночная стоимость чистых активов портфеля оценивается в 15,847 млрд долларов.[4]

Новость от 16 марта 2009 г.[11] заявила, что Maiden Lane II потратила миллиарды на спасательные операции для покупки токсичных активов, и что AIG использовала миллиарды для выплат другим банкам, в том числе иностранным банкам - французскому Societe Generale в размере 11,9 миллиарда долларов, немецкому Deutsche Bank - 11,8 миллиарда долларов и британскому Barclays PLC - 8,5 миллиарда долларов. AIG через этот фонд также направила значительные средства на спасение американским банкам, которые уже получили помощь в рамках Программа помощи проблемным активам. В качестве контрагентов AIG Goldman Sachs получил 12,9 миллиарда долларов, Bank of America - 5,2 миллиарда долларов, а Citigroup - 2,3 миллиарда долларов, все при 100% -ной ставке доллара.

В пресс-релизе от 28 февраля 2012 года ФРС Нью-Йорка объявила, что оставшиеся ценные бумаги в ML II были проданы, что приведет к полному погашению кредита в размере 19,5 миллиардов долларов, предоставленного ФРС Нью-Йорка для ML II, и принесет чистую прибыль для выгода для населения в размере около 2,8 миллиарда долларов, включая 580 миллионов долларов в виде начисленных процентов по ссуде.[12]

ООО «Девичий переулок III»

AIG собирала премии от контрагентов путем заключения своп кредитного дефолта контракты на обеспеченные долговые обязательства (CDO). В течение третьего квартала 2007 года и в течение 2008 года рыночная стоимость CDO, лежащих в основе этих своп-контрактов, упала. Поскольку стоимость лежащих в основе CDO упала, AIG пришлось выполнить контракты по кредитным дефолтным свопам и внести залог. В течение девяти месяцев, закончившихся 30 сентября 2008 года, AIG предоставила контрагентам залога на сумму более 52 миллиардов долларов.[13] Maiden Lane III LLC стремится приобрести эти многосекторные CDO, чтобы ограничить размер залоговых платежей AIG. 25 ноября 2008 года Федеральный резервный банк Нью-Йорка начал предоставлять кредит Maiden Lane III LLC. В обновленном балансе Федеральной резервной системы от 7 октября 2010 г. по состоянию на 6 октября 2010 г. сообщается, что справедливая рыночная стоимость чистых активов портфеля оценивается в 23,003 миллиарда долларов.[4]

По мере восстановления рынков и прекращения выпуска новых секьюритизированных продуктов частные инвесторы, включая банки, заинтересовались приобретением активов в Maiden Lane III.[14] В четверг, 23 августа 2012 г., Федеральная резервная система объявила, что Maiden Lane III в тот день продала последний из своего портфеля AIG.[10] ФРС получила прибыль в размере 17,7 млрд долларов от AIG и связанных с ней активов.[10] Большая часть всей прибыли ФРС по правилам ФРС должна быть передана в казначейство США.[10] Казначейству по-прежнему принадлежало 53% акций AIG, которые оно планировало постепенно продавать, чтобы вернуть оставшиеся 24,2 миллиарда долларов инвестиций.[10]

Рекомендации

  1. ^ Джаверс, Эамон (25 марта 2009 г.). "Что в названии Maiden Lane?". Politico.Com. Получено 11 сентября, 2010.
  2. ^ «Сделки на Девичьей улице». Федеральный резервный банк Нью-Йорка. 28 февраля 2012 г.
  3. ^ [воздерживаясь от нарушения общей конъюнктуры финансового рынка. "Maiden Lane Transactions"] Проверять | url = ценить (помощь). 11 августа 2016 г.. Получено 11 августа, 2016.
  4. ^ а б c «Статистический выпуск Федеральной резервной системы». Федеральный резервный банк Нью-Йорка. 10 августа 2010 г.
  5. ^ «ФРС заявляет, что портфель Bear Stearns сокращается на 2,7 миллиарда долларов». Блумберг. 23 октября 2008 г.. Получено 23 октября, 2008.
  6. ^ Торрес, Крейг (1 апреля 2010 г.). «ФРС обнаружила, что активы Bear Stearns были поглощены ради спасения JPMorgan». Bloomberg. Получено 11 сентября, 2010.
  7. ^ «ФРБ: Выпуск H.4.1 - Факторы, влияющие на резервные остатки - 17 октября 2013 г.». www.federalreserve.gov.
  8. ^ «Отдел корпораций - Делавэр». 29 апреля 2008 г. Архивировано с оригинал 21 июля 2011 г.. Получено 29 апреля, 2008.
  9. ^ «Отдел корпораций - Нью-Йорк». 29 апреля 2008 г.. Получено 29 апреля, 2008.
  10. ^ а б c d е «ФРС получила 17,7 млрд долларов прибыли от помощи AIG». AFP. 23 августа 2012 г.. Получено 24 августа, 2012.
  11. ^ Маллой Зоннас, Дженнифер (16 марта 2009 г.). «AIG говорит, что экстренная помощь использовалась для оплаты других банков». Yahoo! Новости. Архивировано из оригинал 20 марта 2009 г.. Получено 8 августа, 2010.
  12. ^ Федеральный резервный банк Нью-Йорка. «ФРС Нью-Йорка продает оставшуюся часть ценных бумаг Maiden Lane II LLC; чистая прибыль от портфеля для населения США составляет около 2,8 миллиарда долларов».
  13. ^ "Вступление" (PDF). Получено 11 сентября, 2010.
  14. ^ «Банки выбирают наиболее выгодный портфель ФРС». Financial Times. 13 апреля 2012 г.

внешняя ссылка