Новый век - New Century

Новый век
Жанр	Инвестиционный фонд недвижимости
Судьба	Банкрот в 2007 г.
Штаб-квартира	Ирвин, Калифорния, Соединенные Штаты
Количество работников	7,200 (2007)

Финансовая корпорация New Century был инвестиционный фонд недвижимости что возникло ипотечные кредиты в США через свои операционные дочерние компании New Century Mortgage Corporation и Home123 Corporation.

Основан в 1995 году.^[2] В 2004 году он был преобразован в инвестиционный фонд недвижимости.^[2] В 2006 году компания уступала только HSBC Финансы при выдаче субстандартной ипотеки.^[3]

Весной 2007 года New Century столкнулась с финансовыми трудностями, и торговля ее акциями на NYSE была остановлена. 2 апреля 2007 г. он подал Глава 11 банкротство.^[4] В июле 2010 года трое должностных лиц компании согласились выплатить 90 миллионов долларов в качестве компенсации, и им было запрещено занимать должности директоров публичных компаний в течение пяти лет.^[5]

История

Основание компании

Он был основан в 1995 году тремя бывшими менеджерами.^[2] и соучредители в^[6] Option One Mortgage, включая Брэда Морриса, который стал исполнительным директором.^[2]^[6] Штаб-квартира находилась в Ирвин, Калифорния.^[2] Первоначально в нем работало 50 человек в 1996 году, когда он начал выдавать и покупать ссуды.^[7] С 1997 по 2004 год стоимость акций выросла на 561 процент.^[7]

В 2004 году он был преобразован в инвестиционный фонд недвижимости и был внесен в список Нью-Йоркская фондовая биржа. В том году было выдано ипотечных кредитов на сумму 42,2 миллиарда долларов.^[2] к концу года ее акции достигли максимума - почти 64 доллара за акцию. В Отчетный год 2005 г. чистый доход составила 417 миллионов долларов.^[8] По состоянию на конец 2005 года у компании было 35 региональных операционных центров, головной офис оставался в Ирвине, Калифорния.^[9] В 2005 году 37 процентов ее бизнеса приходилось на Калифорнию.^[7]

По состоянию на 30 сентября 2006 года New Century сообщила, что у нее общие активы 25,1 млрд долларов, а общие обязательства - 23 млрд долларов. По состоянию на конец года он сообщил о 350 миллионах долларов наличными и ликвидными.^[10] В 2006 году компания уступала только HSBC Финансы при выдаче субстандартной ипотеки,^[3] предоставив 51,6 млрд долларов США в виде субстандартных кредитов.^[7] Субстандартные ипотечные ссуды выдаются заемщикам с ограниченной или плохой кредитной историей. Стоимость субстандартных ипотечных кредитов выше, чем у первоклассных кредитов, с учетом риска, принимаемого на себя кредитором. Маркетингом компании занималось подразделение New Century Home123 Mortgage. Боб Вила как Реклама пресс-секретарь в течение нескольких лет. Он также заключил спонсорское соглашение с НАСКАР, как официальная ипотечная компания NASCAR, и спонсирует Чип Ганасси: Гонки с Феликсом Сабатесом как в Кубке, так и в серии Буша.

К 2007 году New Century была крупнейшим независимым поставщиком субстандартных ипотечных кредитов в Соединенных Штатах.^[6] На 1 января 2007 г. в New Century работало около 7200 штатных сотрудников.^[1] и рыночная капитализация 1,75 миллиарда долларов. С 1 января 2007 года ее возглавлял Брэд Моррис в качестве президента и генерального директора. Фредерик Дж. Форстер, ведущий независимый директор, выполнял функции председателя.

Финансовые проблемы

Кредитование начало замедляться во второй половине 2006 года.^[7]

Весной 2007 года New Century вошел в «смертельную спираль». 8 марта он объявил о прекращении приема кредитных заявок.^[5] Четыре дня спустя торговля ее акциями на NYSE была остановлена.^[5]

2 марта 2007 года было объявлено о двух уголовных расследованиях.^[3] федеральным правительством,^[10] и что его аудитор КПМГ беспокоился о способности компании оставаться платежеспособным. За следующую неделю компания потеряла 78% стоимости акций.^[3]

В начале марта он сообщил, что не выполнил определенные финансовые требования своих кредиторов.^[10]

В то время как проблемы New Century стали общедоступными в феврале и марте 2007 года, главным образом в результате отказа более половины из 11 складских кредиторов (которые финансировали закрытие ссуд New Century до тех пор, пока они не могли быть секьюритизированы), инсайдеры ипотечного кредитования дошли до слухов о New Century. Потеря компанией Century некоторых своих (оптовых / складских) кредитных линий еще в конце третьего квартала 2006 года.

8 марта 2007 года финансовая корпорация New Century объявила, что прекращает выдачу кредитов, пока ищет новое финансирование.^[3]^[11] Утром 12 марта он заявил, что его финансирование было прекращено у большинства кредиторов или что большинство из них планировало это сделать, и предупредил, что многие из его кредитных обязательств не выполнены.^[3]

New Century Financial Corporation также сообщила, что один из ее финансовых спонсоров потребовал, чтобы компания выкупила некоторые ссуды в соответствии с положениями о выкупе, содержащимися в соглашениях о покупке ссуд.

В заявлении от 12 марта 2007 г. говорилось, что его кредиторы могут потребовать 8,4 миллиарда долларов в качестве погашения кредита, которые он не сможет выполнить.^[7] Было объявлено, что обязательства по обязательствам на сумму 8,4 миллиарда долларов могут быть погашены немедленно, поскольку компания считается близкой к банкротству, поскольку у нее не было денег для этого.^[10]

12 марта 2007 г. Нью-Йоркская фондовая биржа остановила торговлю финансовой корпорацией New Century Financial Corporation, исключив компанию из листинга.^[12]^[10] Ранее в этом месяце акции компании упали на 89%.^[10] Но 13 марта 2007 года NYSE исключила корпорацию из списка, и на следующий день ее рыночная капитализация составила менее 55 миллионов долларов. New Century теперь торговался на внебиржевом рынке. розовые листы, где в 2007 году ее акции торговались по цене 0,10 доллара за акцию.

13 марта 2007 года Финансовая корпорация New Century сообщила в нормативной документации, что получила повестку в суд от Великого жюри. Прокурор США в центральном округе Калифорнии, а также письмо от Комиссия по ценным бумагам и биржам уведомление компании о предварительном расследовании. В заявке говорилось, что прокуратура США указала в письме от 28 февраля 2007 г., что она проводила уголовное расследование в связи с торговлей ценными бумагами компании, а также с ошибками в бухгалтерском учете, касающимися компенсации компании на убытки от обратной покупки. В заявке также говорилось, что Комиссия по ценным бумагам и биржам запросила встречу с компанией для обсуждения предыдущего объявления компании о том, что она будет пересчитывать определенную финансовую отчетность.

14 марта 2007 г. сообщалось, что Barclays потребовал, чтобы New Century немедленно выплатила 900 миллионов долларов по ипотечным кредитам.^[13] Буквально за несколько дней до этого New Century заявила, что у нее на руках меньше 60 миллионов долларов.^[13]

14 марта 2007 года New Century Financial Corporation и Home123 Corporation получили уведомление о прекращении деятельности и воздержании от банковского комиссара Коннектикута Говарда Ф. Питкина за невыполнение соглашений.^[14] В тот день также было заблокировано предоставление кредитов в Нью-Гемпшир, на том основании, что он не сообщил государству о своих финансовых затруднениях.^[15] В тот день Нью-Джерси поступил так же.^[12] New Century заявила, что намерена выполнять приказы до рассмотрения любых апелляций.^[13] 14 и 15 марта компания получила приказы о прекращении и воздержании от штатов Коннектикут, Мэриленд, Род-Айленд и Теннесси, а к 19 марта такие приказы действовали в восьми штатах, включая Пенсильванию.^[16] Калифорния последовала 16 марта.^[17]

20 марта 2007 года финансовая корпорация New Century заявила, что больше не может продавать ипотечные кредиты Фанни Мэй или выступать в качестве основного поставщика ипотечных кредитов для спонсируемое государством предприятие. В документе, поданном в Комиссию по ценным бумагам и биржам, New Century Financial Corporation сообщила, что Fannie Mae расторгла «по причине» договор о продаже и обслуживании ипотеки, сославшись на предполагаемые нарушения этого договора и другие.

Банкротство

2 апреля 2007 г. он подал Глава 11 банкротство.^[5]^[18] New Century Financial Corporation и связанные с ней организации подали добровольные ходатайства о судебной защите в соответствии с главой 11 Кодекса США о банкротстве в Суде США по делам о банкротстве округа Делавэр, расположенного в Уилмингтоне, штат Делавэр. Финансовая корпорация New Century перечислила обязательства на сумму более 100 миллионов долларов. New Century Financial Corporation также объявила о прекращении найма около 3200 человек, более половины рабочей силы.^[18]

На момент подачи заявления о банкротстве она уже уволила 3200 сотрудников, или 54% своей рабочей силы, с планами быстро продать активы в ближайшие полтора месяца. Компания получила 150 миллионов долларов финансирования от CIT Group Inc. и Гринвич Кэпитал чтобы он мог продолжать работать в процессе банкротства.^[6] Сообщается, что у него было около 100 тысяч кредиторов.^[6]

25 мая 2007 г. они подали форму 8-К,^[19] через день после того, как они заявили, что «... вероятно, завысили прибыль за 2005 год».^[20]

8 июня 2007 г. New Century Financial предупредила, что ее усилия по ликвидации активов могут быть заблокированы, если GE Capital было разрешено продолжить планы по изъятию компьютеров и другого оборудования, которое он сдал в аренду обанкротившемуся жилищному кредитору. GE Capital, утверждая, что New Century должна ей 8,7 миллиона долларов за арендованное оборудование и не может своевременно платить, попросила судью снять защиту, обычно предоставляемую компаниям в главе 11. Это позволило бы фирме, подразделению General Electric, вернуть оборудование, в том числе компьютерные серверы и стулья. New Century заявила, что это подорвет его усилия по свертыванию операций и выплате кредитов кредиторам. New Century заявила, что «большая часть данных и информации», связанных с ее активами и бизнес-операциями, включая бухгалтерскую информацию, хранится на компьютерах или генерируется ими. New Century также заявила, что «должникам крайне важно использовать оборудование», чтобы бизнес по обслуживанию кредитов, который он недавно продал Carrington Capital Management, мог «продолжать работать на постоянной основе». Каррингтон заплатил за бизнес 188 миллионов долларов.^[21]

В марте 2008 года во время ликвидации New Century Financial Corporation частная компания в Северном Иллинойсе приобрела только активы бренда в результате банкротства. New Century Financial владела несколькими брендами, включая Home123. Бренд Home123 был вновь представлен на рынке как маркетинговая и технологическая компания в сфере недвижимости, ориентированная на объединение людей, ресурсов и информации.

Бренд New Century с 2008 года выставлялся на продажу.

Судебные иски и расчеты

26 марта 2008 г. был опубликован отчет судебного эксперта по делам о банкротстве Майкла Дж. Миссала.^[22] описал ряд «существенных ненадлежащих и неосмотрительных практик, связанных с предоставлением кредитов, операциями, процессами бухгалтерского учета и финансовой отчетности» и обвиняемый аудитор КПМГ помогая компании скрыть проблемы в 2005 и 2006 годах.^[23]

7 декабря 2009 года федеральные регулирующие органы подали в суд на трех бывших должностных лиц New Century Financial Corp. (Брэда Морриса, Патти М. Додж и Дэвида Н. Кеннелли), обвинив их в том, что они вводят инвесторов компании в заблуждение относительно перспектив компании, считая их повсеместными недобросовестными действиями. ипотечная индустрия стала широко известной.^[24]

В июле 2010 года трое должностных лиц компании согласились выплатить 90 миллионов долларов в качестве компенсации, и им было запрещено занимать должности директоров публичных компаний в течение пяти лет.^[5]

31 июля 2010 г. Лос-Анджелес Таймс сообщила, что соглашения были достигнуты между SEC, истцами, представляющими класс инвесторов, и директорами и должностными лицами New Century.^[5] Урегулирование SEC, которое включало в себя иск, поданный SEC против трех сотрудников New Century (Брэд Моррис, Патти М. Додж и Дэвид Н. Кеннелли), лишило их возможности занимать должности директоров публичных компаний в течение пяти лет и наложило штрафы и прибыль-обнажение на них. Ни один из подсудимых в своих правонарушениях не признал.^[25] Комиссия по ценным бумагам и биржам не подавала в суд на директоров New Century. В тот же день, когда было объявлено о мировом соглашении по ценным бумагам и биржам, New Century, ее директора и руководители урегулировали коллективные гражданские иски, предъявленные им и компании. Те же три офицера, перечисленные выше, были сторонами этого гражданского урегулирования, как и следующие бывшие директора New Century: соучредитель Роберт К. Коул, поместье соучредителя Эдварда Готшала, Фредрик Дж. Форстер, Майкл М. Сакс, Гарольд А. Блэк, Дональд Э. Ланге, Терренс П. Сандвик, Ричард А. Зона, Мэрилин А. Александер, Дэвид Эйнхорн и Уильям Дж. Попджой.

В популярной культуре

В Большой шорт (2015) молодые инвесторы Чарли Геллер и Джейми Шипли сделали большие ставки на крах ипотечных облигаций, но им пришлось вытерпеть мучительное ожидание, пока всплеск дефолтов, похоже, не затронет рынок жилья. Но 2 апреля 2007 года они узнают о банкротстве New Century во время просмотра CNN, и понимаем, что крах рынка начался всерьез.