Квалифицированный иностранный институциональный инвестор - Qualified Foreign Institutional Investor

В Квалифицированный иностранный институциональный инвестор Программа, одна из первых попыток интернационализации юаня, представляет собой попытку Китая позволить на выборочной основе глобальным институциональным инвесторам инвестировать в его рынок капитала, деноминированный в юанях.^[1] После получения лицензии иностранным инвесторам разрешается покупать акции «А» с номиналом в юанях на фондовых биржах Шанхая и Шэньчжэня материковой части Китая.^[2] Таким образом, иностранные инвесторы получают выгоду от возможности инвестировать на суше, которая в противном случае часто изолирована от остального мира и подлежит контролю за капиталом, регулирующему движение ресурсы туда и обратно из страны.^[3]

Разработка

Программа действует уже более десяти лет, и квоты на выделение юаней по лицензиям постоянно расширяются. К концу апреля 2011 года 103 лицензированных инвестора QFII получили совокупную квоту в размере 20,7 млрд долларов для инвестирования в рынки капитала Китая в рамках программы QFII, UBS AG в настоящее время владеет наибольшей долей квоты. Доступ иностранцев к китайским акциям категории «А», номинированным в юанях, все еще ограничен: квоты, размещенные в рамках программы QFII, составляют 30 миллиардов долларов США.^[4]

В апреле 2012 года квота на квалифицированные иностранные инвестиции была увеличена с 30 миллиардов долларов США до 80 миллиардов долларов США. До повышения общая стоимость утвержденных QFII и RQFII (офшорный Юань QFII^[5]) фонды составляли всего 0,8% от общей рыночной капитализации, и было использовано только 25 млрд долларов США из 30 млрд долларов США квоты. Хотя некоторые аспекты увеличения квоты, вероятно, отразятся на бизнесе Гонконга, пилотная программа в Вэньчжоу для отечественных инвесторов вложение за границу считалось возможным компенсацией для финансового центра.^[6] За расширением QFII также быстро последовало «одобрение новых ETF продукты, которые будут номинированы в офшорных юанях (CNH), но будут торговаться на Гонконгская фондовая биржа ".^[7]

В марте 2013 года Китай предоставил инвестиционные квоты на сумму 910 млн долларов 11 иностранным институциональным инвесторам. Квоты по схеме квалифицированного иностранного институционального инвестора (QFII) были предоставлены зарубежным организациям, включая Generali Fund Management SA, IDG Capital Management (HK) Ltd и Cutwater Investor Services Corp. К концу марта 2013 года Китай предоставил 197 иностранным организациям квоты QFII на общую сумму 41,745 миллиарда долларов.^[8]

К концу февраля 2014 г. общие квоты, выданные в рамках программы QFII, составили 52,3 млрд долл. США на 28 февраля с 51,4 млрд долл. США на конец декабря и до 180,4 млрд юаней (29,44 млрд долл. США) с 167,8 млрд юаней в рамках RQFII программа, по данным китайского агентства, SAFE^[9]

Фон

Регламенты программы QFII были основаны на «Временном положении об инвестировании в внутренние ценные бумаги квалифицированным иностранным институциональным инвестором» (合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法), которое было опубликовано 5 ноября 2002 г. и перестало действовать 1 Сентября 2006 г., и «Положение об инвестировании в внутренние ценные бумаги квалифицированным иностранным институциональным инвестором» (合格境外机构投资者境内证券投资管理), опубликованное 24 августа 2006 г. и вступившее в силу 1 сентября 2006 г.^[10]

В соответствии с «Положением об инвестировании в внутренние ценные бумаги квалифицированным иностранным институциональным инвестором», чтобы получить квалификацию QFII, кандидат должен:

иметь стабильную финансы, хорошее доверие, соответствие минимуму актив масштаб установлен Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC);
количество сотрудников соответствует требованиям, установленным органом власти в своей стране или районе;
имеет здоровый структура управления и полная система внутреннего контроля, не подвергавшаяся серьезному наказанию за последние 3 года;
страна происхождения кандидата имеет полную правовую систему и систему надзора, и его страна или регион проживания подписали Меморандум о взаимопонимании (MOU) с CSRC, и поддерживает эффективное сотрудничество по надзору;
другие требования, установленные CSRC на основе благоразумие.

Банки-депозитарии

Квалификационная статистика QFII

Нет.	Название QFII	Дата утверждения квалификации
1	UBS AG	23 мая 2003 г.
2	Nomura Securities Co., Ltd.	23 мая 2003 г.
3	Morgan Stanley & Co. International Limited	5 июня 2003 г.
4	Citigroup Global Markets Limited	5 июня 2003 г.
5	Goldman, Sachs & Co.	4 июля 2003 г.
6	немецкий банк AG или Deutsche Bank Aktiengesellschaft	30 июля 2003 г.
7	Гонконгская и Шанхайская банковская корпорация с ограниченной ответственностью	4 августа 2003 г.
8	ING Банк Н.В.	10 сентября 2003 г.
9	JPMorgan Chase банк	30 сентября 2003 г.
10	Credit Suisse (Гонконг) Лимитед	24 октября 2003 г.
11	Стандартный чартерный Банк (Гонконг) Лимитед	11 декабря 2003 г.
12	Nikko Asset Management Co., Ltd.	11 декабря 2003 г.
13	Merrill Lynch Международный	30 апреля 2004 г.
14	Hang Seng Bank	10 мая 2004 г.
15	Daiwa Securities SMBC Co., Ltd.	10 мая 2004 г.
16	Lehman Brothers Международный (Европа)	6 июля 2004 г.
17	Фонд Билла и Мелинды Гейтс	19 июля 2004 г.
18	ИНВЕСКО Asset Management Limited	4 августа 2004 г.
19	ABN AMRO Банк Н.В.	2 сентября 2004 г.
20	Société Générale	2 сентября 2004 г.
21	Templeton Asset Management Ltd.	14 сентября 2004 г.
22	Barclays Bank ПЛК	15 сентября 2004 г.
23	Дрезднер Банк Aktiengesellschaft	27 сентября 2004 г.
24	Fortis Банк SA / NV	29 сентября 2004 г.
25	BNP Paribas	29 сентября 2004 г.
26	Энергетическая корпорация Канады	15 октября 2004 г.
27	Calyon S.A.	15 октября 2004 г.
28	Голдман Сакс Asset Management International	9 мая 2005 г.
29	Martin Currie Investment Management Ltd.	25 октября 2005 г.
30	Правительство Сингапурской инвестиционной корпорации Pte. ООО	25 октября 2005 г.
31	AIG Global Investment Corp.	14 ноября 2005 г.
32	Temasek Компания Fullerton Alpha Investments Pte. ООО	15 ноября 2005 г.
33	JF Asset Management Limited	28 декабря 2005 г.
34	Компания взаимного страхования жизни Dai-ichi	28 декабря 2005 г.
35	DBS Bank Ltd.	13 февраля 2006 г.
36	AMP Capital Investors Ltd.	10 апреля 2006 г.
37	Scotiabank или Банк Новой Шотландии	10 апреля 2006 г.
38	KBC Financial Products UK Limited	10 апреля 2006 г.
39	La Compagnie Financière Edmond de Rothschild Banque	10 апреля 2006 г.
40	Йельский университет	14 апреля 2006 г.
41	Морган Стенли Инвестиционный менеджмент Inc.	7 июля 2006 г.
42	Prudential Asset Management (Hongkong) Limited	7 июля 2006 г.
43	Стэндфордский Университет	5 августа 2006 г.
44	GE Asset Management Incorporated	5 августа 2006 г.
45	United Overseas Bank Ограничено	5 августа 2006 г.
46	Schroder Investment Management Limited	29 августа 2006 г.
47	HSBC Investments (Hongkong) Limited	5 сентября 2006 г.
48	Shinko Securities Co., Ltd.	5 сентября 2006 г.
49	UBS Global Asset Management (Singapore) Ltd.	25 сентября 2006 г.
50	Sumitomo Mitsui Asset Management Company, Limited	25 сентября 2006 г.
51	Банк Норвегии	24 октября 2006 г.
52	Pictet Asset Management Limited	25 октября 2006 г.
53	Попечители Колумбийский университет в городе Нью-Йорк	12 марта 2008 г.
54	Компания Prudential Asset Management Co., Ltd.	7 апреля 2008 г.
55	Робеко Institutional Asset Management B.V.	5 мая 2008 г.
56	State Street Global Advisors Asia Limited	16 мая 2008 г.
57	Platinum Investment Company Limited	2 июня 2008 г.
58	KBC Asset Management N.V.	2 июня 2008 г.
59	Компания Mirae Asset Investment Management Co., Ltd.	25 июля 2008 г.
60	ACE INA International Holdings, Ltd.	2008.8.5
61	Caisse de dépôt et Placement du Québec	2008.8.22
62	Президент и научные сотрудники Гарвардский колледж	2008.8.22
63	Samsung Инвестиционное доверие Management Co., Ltd.	2008.8.25
64	АльянсБернштейн Ограничено	2008.8.28
65	Зарубежная китайская банковская корпорация Ограничено	2008.8.28
66	Первое государственное управление инвестициями (UK) Limited	2008.9.11
67	DAIWA Asset Management Co.	2008.9.11
68	Shell Asset Management Company B.V.	2008.9.12
69	Т. Роу Прайс International, Inc.	2008.9.12
70	EARNEST Partners, ООО	12/13/2011
71	Корейская инвестиционная корпорация	12/28/2011
72	Russell Investments Ireland Limited	12/28/2011
73	Metzler Asset Management GmbH	12/31/2011
74	HI Asset Management Co., Линмитед.	12/31/2011
75	Shinhan BNP Paribas Asset Management Co., Ltd.	1/5/2012
	Stichting Pensioenfonds voor Huisartsen	1/5/2012
	Национальная пенсионная служба	1/5/2012
	Страхование жизни "Меркурий", ООО	1/30/2012
	Пруденциальное предприятие по инвестициям в финансовые ценные бумаги	1/31/2012
	ООО "Основные Глобальные Инвесторы"	1/31/2012
	Схема резервного фонда больничного управления	1/31/2012
	TransGlobe Life Insurance Inc.	2/3/2012
	Public Mutual Berhad	2/3/2012
	Meiji Yasuda Asset Management Company Ltd.	2/27/2012
	Cathay Life Insurance Co., LTD.	2/28/2012
	Sumitomo Mitsui Banking Corporation	2/28/2012
	Fubon Life Insurance Co. Ltd.	3/1/2012
	American International Assurance Company, Limited	3/5/2012
	Neuberger Berman Europe Limited	3/5/2012
	ХАЗАНА НАСИОНАЛЬНЫЙ БЕРХАД	3/7/2012
	Capital Research and Management Company	3/9/2012
	Tokio Marine Asset Management Co., Ltd	3/14/2012
	Hana Daetoo Securities Co, Ltd	3/29/2012
	Genesis Asset Managers, ТОО	3/30/2012
	Лондонский Сити Инвестмент Менеджмент Компани Лимитед	3/30/2012
	JPMorgan Asset Management (UK) Limited	3/30/2012
	Okasan Asset Management Co., Ltd	3/30/2012
	Президентское управление инвестициями PTY LTD	4/18/2012
	Dongbu Asset Management Co., Ltd.	4/20/2012
	ООО «Янус Кэпитал Менеджмент»	4/20/2012
	Mizuho Asset Management Co., Ltd.	4/26/2012
	Henderson Global Investors Limited	4/28/2012
	Eurizon Capital S.A.	5/2/2012
	BOCI-Prudential Asset Management Limited	5/3/2012
	ООО «Фуллертон Фонд Менеджмент Компани»	5/4/2012
	Lion Global Investors Limited	5/7/2012
	GENERAIL Fund Management S.A.	5/23/2012
	William Blair & Company, L.L.C.	5/24/2012
	Investec Asset Management Limited	5/28/2012
	ING Investment Management Aisa Pacific (Hong Kong) Limited	6/4/2012
	Mitsubishi UFJ Asset Management Co., Ltd	6/4/2012
	BOC Group Life Assurance Company Limited	7/12/2012
	ООО «Холл Капитал Партнерс»	8/6/2012
	Попечительский совет системы Техасского университета	8/6/2012
	Компания по страхованию жизни Nan Shan Life, Ltd.	8/6/2012
	Сува	8/13/2012
	Корпорация по управлению инвестициями Британской Колумбии	8/17/2012
	Value Partners Hong Kong Limited	8/21/2012
	Правление пенсионного фонда Онтарио	8/29/2012
	Церковный пенсионный фонд	8/31/2012
	Macquarie Bank Limited	9/4/2012
	Андра А.П.-фонден	9/20/2012
	Hai Tong Asset Management (HK) Limited	9/20/2012
	IDG CAPITAL MANAGEMENT (HK) LIMITED	9/20/2012
	Университет Дьюка	9/24/2012
	Катар Холдинг ООО	9/25/2012
	EFG Bank AG	9/26/2012
	Cutwater Investor Services Corporation	10/26/2012
	ООО «ОрбиМед Эдвайзорс»	10/26/2012
	New Silk Road Investment Pte. ООО	10/26/2012
	BlackRock Asset Management North Asia Limited	10/26/2012
	JPMorgan Asset Management Тайвань	11/5/2012
	AEGON USA Investment Management, LLC	11/5/2012
	CDH Investment Advisory Private Limited	11/7/2012
	Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)	11/12/2012
	Harvest Global Investments Limited	11/12/2012
	Greystone Managed Investments Inc.	11/21/2012
	Юни-Президент Корпорация по управлению активами	11/21/2012
	Daiwa SB Investments Ltd.	11/19/2012
	APS Asset Management Pte Ltd	11/27/2012
	CITIC Securities International Investment Management (HK) Limited	12/11/2012
	Pacific Alliance Investment Management (HK) Limited	12/11/2012
	E Fund Management (Hongkong) Co., Limited	12/11/2012
	Hillhouse Capital Management Pte. ООО	12/11/2012
Ссылка: www.csrc.gov.cn/;www.china-xbr.com/

Смотрите также

внешняя ссылка

Веб-сайт Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая (中国证券监督管理委员会) (на китайском)

[1] Чжао, Самуэль. «Руководство по схеме квалифицированных иностранных институциональных инвесторов для направления инвестиций в Китай» (PDF).

[2] Чжао, Самуэль. «Руководство по схеме квалифицированных иностранных институциональных инвесторов для направления инвестиций в Китай» (PDF).

[3] Китай еще больше ослабляет контроль над капиталом - International Herald Tribune (20 августа 2007 г.). Проверено 21 января, 2009.

[4] Legg Mason ищет в Китае лицензию на торговлю акциями, номинированными в юанях - Bloomberg (10 марта 2009 г.). Проверено 10 марта, 2009.

[5] Чиу, Джекл и др. «Объявлены новые правила RQFII: новые способы использования оффшорного юаня - Часть II», Майер Браун (юридическая фирма) веб-сообщение, 4 января 2012 г. Проверено 10 апреля 2012 г.

[6] Стивен, Крейг, «Добро пожаловать в Китай для иностранных инвесторов», MarketWatch, 8 апреля 2012 г. Дата обращения 10 апреля 2012.

[7] Суини, Пит, «Китай одобрил новые ETF в юанях в Гонконге», Рейтер, 19 апреля 2012 г. Дата обращения 19 апреля 2012.

[8] ttps://www.reuters.com/article/2013/04/09/china-investment-qfii-idUSL3N0CI10A20130409

[9] «ОБНОВЛЕНИЕ 1 - Китай в феврале повысил квоту для иностранных институциональных инвесторов на $ 3 млрд».

[10] 合格境外机构投资者境内证券投资管理办法, xinhuanet.com, 2006 年 08 26 日.

[1]

[2]

[3]

[4]

[5]

[6]

[7]

[8]

[9]

[10]

Квалифицированный иностранный институциональный инвестор - Qualified Foreign Institutional Investor

Содержание

Разработка

Фон

Квалификационная статистика QFII

Смотрите также

Рекомендации

внешняя ссылка