Прибыль на инвестиции - Return on investment

Эта статья про термин в инвестировании. Для статей по другим темам с такими же сокращениями см. ROI.

Прибыль на инвестиции (ROI) - это соотношение между чистая прибыль (за период) и стоимость инвестиций (в результате вложения некоторых ресурсов в определенный момент времени). Высокая рентабельность инвестиций означает, что прибыль от инвестиций выгодно отличается от их стоимости. В качестве показателя эффективности ROI используется для оценки эффективности инвестиций или для сравнения эффективности нескольких различных инвестиций.[1] С экономической точки зрения это один из способов соотнести прибыль к капитал вложено.

Цель

В бизнесе цель показателя рентабельности инвестиций (ROI) состоит в том, чтобы измерить за период нормы прибыли на деньги, инвестированные в хозяйствующий субъект, чтобы решить, стоит ли делать инвестиции. Он также используется как индикатор для сравнения различных инвестиций в портфеле. Обычно приоритет отдается инвестициям с наибольшей рентабельностью инвестиций, даже несмотря на то, что следует также учитывать разброс рентабельности инвестиций в течение периода инвестирования. В последнее время эта концепция также была применена к научным финансирующим агентствам (например, Национальный научный фонд ) инвестиции в исследования оборудование с открытым исходным кодом и последующие возвраты для прямого цифрового тиражирования.[2]

Рентабельность инвестиций и связанные с ней метрики дают представление о рентабельность, с поправкой на размер вложенных в предприятие инвестиционных активов. ROI часто сравнивают с ожидаемой (или необходимой) нормы прибыли на вложенные деньги. ROI не корректируется по времени (в отличие, например, чистая приведенная стоимость ): в большинстве учебников он описывается как вложение «нулевого года» и доход за два-три года.

Маркетинговые решения имеют очевидную потенциальную связь с числителем ROI (прибыли), но эти же решения часто влияют на использование активов и требования к капиталу (например, дебиторскую задолженность и запасы). Маркетологи должны понимать положение своей компании и ожидаемую прибыль.[3] В опросе почти 200 старших менеджеров по маркетингу 77 процентов ответили, что считают показатель «рентабельность инвестиций» очень полезным.[3]

Возврат инвестиций может быть увеличен до условий, отличных от финансовой выгоды. Например, социальная отдача от инвестиций (SROI) - это основанный на принципах метод измерения внебюджетной стоимости (т. Е. Экологической и социальной ценности, которая в настоящее время не отражается в обычных финансовых счетах) относительно инвестированных ресурсов. Его может использовать любой субъект для оценки воздействия на заинтересованные стороны, определить способы повышения производительности и повышения эффективности инвестиций.

Ограничения использования ROI

Как инструмент принятия решений, это просто для понимания. Простота формулы позволяет пользователям свободно выбирать переменные, например, продолжительность расчета, включены ли накладные расходы или какие факторы используются для расчета компонентов дохода или затрат. Использование рентабельности инвестиций только в качестве индикатора для определения приоритетности инвестиционных проектов может вводить в заблуждение, поскольку обычно показатель рентабельности инвестиций не сопровождается объяснением его структуры.[нужна цитата ] ROI должен сопровождаться базовыми данными, которые формируют входные данные, часто это делается в формате бизнес-кейса. Для долгосрочных инвестиций потребность в корректировке чистой приведенной стоимости велика, а без нее рентабельность инвестиций будет неверной. Похожий на дисконтированный денежный поток, вместо этого следует использовать дисконтированный ROI. Одно ограничение, связанное с традиционным расчетом рентабельности инвестиций, состоит в том, что он не полностью «отражает краткосрочную или долгосрочную важность, ценность или риски, связанные с природным и социальным капиталом».[4] потому что он не учитывает экологические, социальные и управленческие показатели организации. Без метрики для измерения краткосрочных и долгосрочных экологических, социальных и управленческих показателей фирмы лица, принимающие решения, планируют будущее, не учитывая степень воздействия, связанного с их решениями. Для этой цели часто используются отдельные меры, согласованные с функцией комплаенс.

Расчет

Возврат инвестиций можно рассчитать по-разному в зависимости от цели и применения. Самая полная формула:

Рентабельность инвестиций (%) = (текущая стоимость инвестиций, если они еще не завершены + доход от инвестиций - первоначальные инвестиции и другие расходы) / первоначальные инвестиции и другие расходы x 100%.

Для анализа за один период разделите прибыль (чистую прибыль) на ресурсы, которые были выделены (инвестиции):[3]

прибыль на инвестиции = Чистая прибыль / Инвестиции
где:
Чистая прибыль = валовая прибыль - расходы.
инвестиции = акции + выдающийся рынок[когда определяется как? ] + претензии.

или

прибыль на инвестиции = (прибыль от инвестиций - стоимость инвестиций) / стоимость инвестиций[1]

или

прибыль на инвестиции = (выручка - себестоимость проданных товаров) / стоимость проданных товаров

Свойство

Сложности при расчете рентабельности инвестиций могут возникнуть при рефинансировании недвижимости или при повторном финансировании. ипотека выносится. Процентная ставка по второй или рефинансированной ссуде может увеличиваться, и могут взиматься комиссии по ссуде, которые могут снизить рентабельность инвестиций, когда новые числа используются в уравнении рентабельности инвестиций. Также может произойти увеличение эксплуатационных расходов и налогов на недвижимость, а также повышение тарифов на коммунальные услуги, если эти расходы оплачивает владелец жилой или коммерческой недвижимости.

Сложные расчеты также могут потребоваться для недвижимости, купленной по ипотеке с регулируемой процентной ставкой (ARM) с переменной возрастающей ставкой, взимаемой ежегодно в течение срока кредита.

Маркетинговые инвестиции

Маркетинг не только влияет Чистые доходы но также может повлиять на уровень инвестиций. Новые предприятия и оборудование, запасы и дебиторская задолженность - это три основные категории инвестиций, на которые могут повлиять маркетинговые решения.[3] Согласно недавнему исследованию, деловое партнерство с «микро-влиятельными лицами» может принести большую рентабельность инвестиций, чем сотрудничество с крупными знаменитостями.[5]

RoA, RoNA, RoC и RoIC, в частности, являются аналогичными мерами с вариациями того, каквложение ' определено.[3]

ROI - популярный показатель для руководителей отдела маркетинга из-за распределения маркетингового бюджета. Рентабельность инвестиций помогает определить виды деятельности комплекса маркетинга, которые следует продолжать финансировать и которые следует сократить.

Рентабельность интеграции (ROInt)

Чтобы решить проблему отсутствия интеграции краткосрочной и долгосрочной важности, стоимости и рисков, связанных с природным и социальным капиталом, в традиционный расчет рентабельности инвестиций, компании оценивают свои экологические, социальные и управленческие показатели (ESG) через интегрированное управление подход к отчетности, который увеличивает рентабельность инвестиций для возврата на интеграцию.[6] Это позволяет компаниям оценивать свои инвестиции не только с точки зрения их финансовой отдачи, но и с точки зрения долгосрочной экологической и социальной отдачи от своих инвестиций. Подчеркивая экологические, социальные и управленческие показатели в отчетности, лица, принимающие решения, имеют возможность определить новые области для создания ценности, которые не раскрываются в традиционной финансовой отчетности.[7] В социальная стоимость углерода - это значение, которое можно включить в расчеты рентабельности интеграции, чтобы охватить ущерб обществу от выбросов парниковых газов в результате инвестиций. Это интегрированный подход к отчетности, который поддерживает процесс принятия решений на основе интегрированной прибыли (IBL), который требует тройной доход (TBL) - шаг вперед, объединяющий финансовую, экологическую и социальную отчетность в один бухгалтерский баланс. Такой подход дает лицам, принимающим решения, понимание, позволяющее определить возможности для создания ценности, способствующие росту и изменениям в организации.[8]

Смотрите также

использованная литература

  1. ^ а б "Возврат инвестиций - ROI ", Investopedia, по состоянию на 8 января 2013 г.
  2. ^ Пирс, Дж. М. (2016). «Возврат инвестиций в разработку научного оборудования с открытым исходным кодом» (PDF). Наука и государственная политика. 43 (2): 192–195. Дои:10.1093 / scipol / scv034.
  3. ^ а б c d е Фаррис, Пол В .; Нил Т. Бендл; Филип Э. Пфайфер; Дэвид Дж. Рейбштейн (2010). Маркетинговые метрики: полное руководство по измерению эффективности маркетинга. Река Аппер Сэдл, Нью-Джерси: Pearson Education, Inc. ISBN  0137058292. В Совет по стандартам маркетинговой отчетности (MASB) поддерживает определения, цели и конструкции классов мер, которые появляются в Маркетинговые показатели в рамках продолжающегося Общий язык в маркетинговом проекте.
  4. ^ Сроуф, Роберт (2018). Интегрированное управление: как устойчивость создает ценность для любого бизнеса. Изумрудное издательство. п. 268.
  5. ^ Чидиади, М. (2017, март). Маркетинг влияния в социальных сетях: Маркетинг влияния в социальных сетях: как найти подходящего лидера мнений и измерить рентабельность инвестиций. Хранитель.Получено с https://guardian.ng/business-services/influencer-marketing-on-social-media-how-to-find-the-right-influencer-measure-your-roi/.
  6. ^ Сроуф, Роберт (2018). Интегрированное управление: как устойчивость создает ценность для любого бизнеса. Изумрудное издательство. п. 268.
  7. ^ Экклс, Роберт; Кшус, Майкл (2010). Единый отчет: интегрированная отчетность для устойчивой стратегии. Вайли.
  8. ^ Сроуф, Роберт (июль 2017 г.). «Интеграция и организационные изменения на пути к устойчивости». Журнал чистого производства ». Журнал чистого производства. 162: 315–329. Дои:10.1016 / j.jclepro.2017.05.180 - через Research Gate.