Международная организация комиссий по ценным бумагам - International Organization of Securities Commissions

Международная организация комиссий по ценным бумагам
Iosco-logo.png
СокращениеIOSCO
ФормированиеАпрель 1983 г.; 37 лет назад (1983-04)
ТипМеждународная организация
ЦельФорум национальных ценные бумаги регуляторы
Штаб-квартираМадрид, Испания
Членство (Февраль 2018 г.)
224
Официальный язык
английский, Французский, испанский, португальский, арабский
Пол П. Эндрюс
Доход (2016[1])
5,3 миллиона евро
Сотрудники
30
Интернет сайтiosco.org

В Международная организация комиссий по ценным бумагам (IOSCO) - это ассоциация организаций, регулирующих мировую ценные бумаги и фьючерсы рынки. Члены, как правило, являются основными регуляторами ценных бумаг и / или фьючерсов в национальной юрисдикции или основными финансовыми регуляторами каждой страны. Его полномочия заключаются в следующем:[2]

  • Разрабатывать, внедрять и продвигать высокие стандарты регулирования для усиления защиты инвесторов и снижения системного риска
  • Делитесь информацией с биржами и помогайте им с техническими и эксплуатационными проблемами
  • Установить стандарты для мониторинга глобальных инвестиционных транзакций через границы и рынки.

В IOSCO входят члены из более чем 100 стран, которые регулируют более 95% мировых рынков ценных бумаг. Имеет постоянный секретариат в Мадрид, Испания.[3]

История

IOSCO возникла в 1983 году в результате преобразования своей предшественницы Межамериканской региональной ассоциации (созданной в 1974 году) в поистине глобальный кооператив. Решение о расширении организации за пределы Америки было принято на ежегодном собрании в Кито, Эквадор в апреле 1983 года. В то же время организация была переименована в IOSCO, чтобы отразить расширение членства за пределами Северной и Южной Америки. Регуляторы ценных бумаг из Франция, Индонезия, Южная Корея, а объединенное Королевство были первыми агентствами из-за пределов Америки. Ежегодная конференция IOSCO в июле 1986 г. в Париже была первой конференцией, проводившейся за пределами американских континентов, и тогда было принято решение о создании постоянного Генерального секретариата Организации.[3] Одним из остатков ее ранних межамериканских корней является то, что «официальными» языками IOSCO являются английский, Французский, испанский, и португальский.

В 1998 году IOSCO начала работу над рядом важных политик, которые привели к более широкому набору руководящих принципов. Однако это был 11 сентября 2001 г. а также череда крупных мировых финансовых скандалов, начавшихся с Enron и в том числе Worldcom, Пармалат, и Вивенди Это сделало эту работу безотлагательной и ознаменовало эволюцию IOSCO из международной «переговорной», в которой практически ничего не было достигнуто, в серьезную международную организацию, оказывающую реальное влияние на регулирование ценных бумаг. На конференции 1999 г. Лиссабон, было решено создать постоянную штаб-квартиру для административного Генерального секретариата и разместить его в Мадриде.[3]

В 2002 году IOSCO приняла многосторонний меморандум о взаимопонимании (IOSCO MMoU), предназначенный для облегчения трансграничного правоприменения и обмена информацией между международным сообществом регуляторов ценных бумаг. Затем, в 2005 году, IOSCO MMoU стала эталоном международного сотрудничества между регулирующими органами в сфере ценных бумаг.[3]

Членство

По состоянию на январь 2019 года в IOSCO было 224 члена.[3] Члены IOSCO делятся на три основные категории:

  • Обычные участники: первичные ценные бумаги и / или фьючерсы регуляторы рынка в юрисдикции. А фондовая биржа или же саморегулируемая организация может быть обычным членом, но только если он является основным регулятором ценных бумаг в юрисдикции. Каждый рядовой член имеет один голос.[4]
  • Ассоциированные члены: другие регулирующие органы по ценным бумагам и / или фьючерсам в случаях, когда в каждой юрисдикции их несколько. Например, Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и Североамериканская ассоциация администраторов ценных бумаг в США являются ассоциированными членами IOSCO, учитывая, что США Комиссия по ценным бумагам и биржам - рядовой член из США. Ассоциированные члены не имеют права голоса и не могут быть членами Исполнительного комитета; однако они являются членами комитета президентов.
  • Аффилированные члены: фондовые биржи, саморегулируемые организации и различные отраслевые ассоциации фондового рынка. Присоединившиеся члены не имеют права голоса, не имеют права в Исполнительный комитет и не являются членами Комитета президентов. Однако аффилированные члены, которые являются саморегулируемыми организациями (СРО), являются членами Консультативного комитета СРО.

Структура

Организация состоит из ряда комитетов, которые встречаются несколько раз в год в разных точках мира при поддержке постоянного административного Генерального секретариата.

Лидерство

В административном отношении IOSCO управляется Генеральным секретариатом, находящимся в Мадрид, Испания. Действующим генеральным секретарем IOSCO является Пол П. Эндрюс, который начал свой возобновляемый трехлетний срок в марте 2016 года. Ранее он занимал пост вице-президента и управляющего директора Регулирующий орган финансовой отрасли (FINRA) a саморегулируемая организация В Соединенных Штатах.[5]

Правление IOSCO является руководящим органом IOSCO и устанавливает стандарты. В его состав входят 33 регулятора ценных бумаг; Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга Генеральный директор Эшли Ян Алдер является председателем правления IOSCO (он также возглавляет Азиатско-Тихоокеанский региональный комитет). Его поддерживают два заместителя председателя, Ранджит Аджит Сингх, председатель Комиссия по ценным бумагам Малайзии (который возглавляет Комитет по росту и развивающимся рынкам, крупнейший подкомитет IOSCO) и Жан-Поль Серве, председатель Бельгия с Управление финансовых услуг и рынков (который также возглавляет Европейский региональный комитет).[6]

Региональные комитеты

В IOSCO есть четыре региональных комитета:

  • Африканско-ближневосточный региональный комитет: под председательством Мунира Гварзо из Комиссия по ценным бумагам и биржам Нигерии
  • Азиатско-Тихоокеанский региональный комитет: под председательством Джун Мидзугути из Японского агентства финансовых услуг.
  • Европейский региональный комитет: председательствует Жан-Поль Серве из Управления финансовых услуг и рынков Бельгии.
  • Межамериканский региональный комитет: под председательством Хайме Гонсалеса Агуаде из Мексика с Comisión Nacional Bancaria y de Valores

Технический комитет

Технический комитет был охарактеризован как комитет, в котором задействована самая «черновая работа». Короче говоря, он состоит из 16 крупных агентств по ценным бумагам, которые регулируют более развитые рынки. Он «самостоятелен» в том смысле, что определяет, какие страны будут членами, а также определяет процедуры и повестки дня.[7] В 1991 г. SEC Председатель Ричард С. Бриден был избран председателем технического комитета и провел реформы, которые придали ему «новую силу и новую резолюцию», которые «указали на уверенность организации в своей основе и своей миссии».[7]

Внешнее сотрудничество

IOSCO является членом ряда других организаций, участвует в них в качестве наблюдателя или координирует их. Одно из самых важных взаимоотношений - с Совместный форум международных финансовых регуляторов. IOSCO вместе с Базельский комитет по банковскому надзору и Международная ассоциация страховых надзоров, составляют Совместный форум.

Меморандумы о взаимопонимании IOSCO считаются основными инструментами для облегчения трансграничного сотрудничества, снижения глобального системного риска, защиты инвесторов и обеспечения справедливых и эффективных рынков ценных бумаг.[8][9]

Кроме того, IOSCO является членом, участвует в качестве наблюдателя или координирует свои действия с рядом других международных организаций, включая ОЭСР, ФСБ, Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег, IASB, PIOB, МВФ, Всемирный банк, и Европейская комиссия.

Политики

IOSCO приняла в 1998 г. полный набор Цели и принципы регулирования ценных бумаг (Принципы IOSCO). Они продолжают развиваться и расширяться. IOSCO рекомендует всем своим членам принять их и помогает своим членам оценить уровень соблюдения этих принципов. К ним относятся;

  • Нормативные принципы, направленные на повышение независимости аудитора и аудиторского надзора[10]
  • Нормативные принципы раскрытия корпоративной финансовой информации и прозрачности[11]
  • Нормативные принципы в отношении конфликтов интересов для финансовых аналитиков[12]
  • Кодекс поведения для рейтинговые агентства[13]
  • Набор «основных принципов» регулирования ценных бумаг, предназначенный для определения для членов IOSCO, что составляет «хорошее» регулирование ценных бумаг.[14]
  • Многосторонний меморандум о взаимопонимании по сотрудничеству в области правоприменения, в соответствии с которым члены IOSCO обязуются предоставлять друг другу информацию и свидетельские показания в ходе расследования правоприменения.[15]

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ Годовой отчет IOSCO за 2016 г.. Мадрид: IOSCO. 2017. с. 76.
  2. ^ Дорога к действию: финансовое регулирование в связи с изменением климата (PDF). Лондон: Economist Intelligence Unit. 2017 г.
  3. ^ а б c d е «Об IOSCO». IOSCO. Получено 27 января 2019.
  4. ^ IOSCO. «Категории и вклады членов IOSCO».
  5. ^ «Пол П. Эндрюс из FINRA назначен Генеральным секретарем IOSCO» (PDF). IOSCO. 16 декабря 2015 г.. Получено 9 февраля 2018.
  6. ^ IOSCO. «О IOSCO - Структура».
  7. ^ а б А. А. Соммер-младший (1996). «IOSCO: ее миссия и достижения». Северо-западный журнал международного права и бизнеса. 17 (1): 15–29.
  8. ^ IOSCO (май 2002 г.). «Многосторонний меморандум о взаимопонимании в отношении консультаций и сотрудничества, а также обмена информацией» (PDF).
  9. ^ IOSCO. «Список сторон, подписавших Многосторонний меморандум о взаимопонимании IOSCO».
  10. ^ IOSCO (октябрь 2002 г.). «Принципы аудиторского надзора» (PDF). Технический комитет IOSCO.
  11. ^ IOSCO (октябрь 2002 г.). «Принципы постоянного раскрытия информации и отчетности о существенном развитии компаний, котирующихся на бирже» (PDF). Технический комитет IOSCO.
  12. ^ IOSCO (25 сентября 2003 г.). «Заявление о принципах разрешения конфликтов интересов у продавцов ценных бумаг» (PDF). Технический комитет IOSCO.
  13. ^ IOSCO (декабрь 2004 г.). «Основы кодекса поведения для рейтинговых агентств» (PDF). Технический комитет IOSCO.
  14. ^ IOSCO (май 2003 г.). «Цели и принципы регулирования ценных бумаг» (PDF). IOSCO.
  15. ^ IOSCO (май 2002 г.). «Многосторонний меморандум о взаимопонимании в отношении консультаций и сотрудничества, а также обмена информацией» (PDF). IOSCO.