Финансовое регулирование - Financial regulation

Часть серия на финансовые услуги
Финансовое регулирование
Финансы
Филиппинский фондовый рынок Board.jpg
Регулирование  · Финансовое право
Часть серии по финансовые услуги
Банковское дело
похожие темы
Финансовый рынок  (участники )
  • Категория Категория
  • Страница общин Commons
  • Портал Портал

Финансовое регулирование это форма регулирование или надзор, который подлежит финансовые учреждения определенных требований, ограничений и руководств, направленных на поддержание стабильности и целостности финансовая система. Это может быть обработано либо правительство или неправительственная организация. Финансовое регулирование также повлияло на структуру банковских секторов за счет увеличения разнообразия доступных финансовых продуктов. Финансовое регулирование образует одну из трех правовых категорий, составляющих содержание финансовое право, два других - рыночная практика и прецедентное право.[1]

История

Дальнейшая информация: Финансовая история Голландской Республики

в ранний современный период, голландцы были пионерами в области финансового регулирования.[2] Первый зафиксированный запрет (постановление) на короткая продажа был принят голландскими властями еще в 1610 году.

Цели регулирования

Целями финансовых регуляторов обычно являются:[3]

  • уверенность на рынке - для поддержания доверия к финансовой системе
  • финансовая стабильность - способствует защите и повышению стабильности финансовой системы
  • защита потребителей - обеспечение надлежащей степени защиты потребителей.

Структура надзора

Действия наделяют государственные или неправительственные организации полномочиями по мониторингу действий и обеспечению выполнения действий.[4] Для структуры финансового регулирования по всему миру существуют различные схемы и комбинации.[5][6]

Надзор за биржами

Основная статья: Комиссия по ценным бумагам

Акты биржи обеспечивают надлежащее ведение торгов на биржах. Наиболее важными являются процесс ценообразования, исполнение и расчет сделок, прямой и эффективный мониторинг торговли.[7][8]

Надзор за листинговыми компаниями

Финансовые регуляторы следят за тем, чтобы котирующиеся на бирже компании и участники рынка соблюдали различные правила в соответствии с законами о торговле. Торговые акты требуют, чтобы перечисленные компании публиковали регулярные финансовые отчеты, специальные уведомления или информацию о сделках директоров. При этом участники рынка обязаны публиковать уведомления крупных акционеров. Целью мониторинга соблюдения листинговыми компаниями своих требований к раскрытию информации является обеспечение доступа инвесторов к важной и адекватной информации для проведения информированной оценки листинговых компаний и их ценных бумаг.[9][10][11]

Надзор за инвестиционным менеджментом

Надзор за управлением активами или инвестиционные акты обеспечивают бесперебойную работу этих транспортных средств.[12]

Надзор за банками и поставщиками финансовых услуг

Основная статья: Банковское регулирование

Банковские законы устанавливают правила для банков, которые они должны соблюдать при создании и при ведении своей деятельности. Эти правила предназначены для предотвращения нежелательных событий, которые могут нарушить нормальное функционирование банковской системы. Таким образом обеспечивается сильная и эффективная банковская система.[13][14]

Полномочия по странам

Основная статья: Список органов финансового регулирования по странам
Количество стран, переживающих банковский кризис каждый год с 1800 года. На этот раз все по-другому: восемь веков финансового безумия [15] который охватывает всего 70 стран. Общая тенденция к росту может быть объяснена многими факторами. Одно из них - постепенное увеличение процента людей, получающих деньги за свой труд. Драматическая особенность этого графика - фактическое отсутствие банковских кризисов в период Бреттон-вудское соглашение, 1945–1971. Этот анализ аналогичен рис. 10.1 в Reinhart and Rogoff (2009). Для получения дополнительных сведений см. Файл справки по «bankingCrises» в пакете Ecdat, доступном на сайте Комплексная сеть архивов R (CRAN).
Торговый баланс и торговая политика США (1895–2015 гг.)

Ниже приводится краткий список регулирующих органов в различных юрисдикциях, более полный список см. список органов финансового регулирования по странам.

Уникальные юрисдикции

В большинстве случаев органы финансового регулирования регулируют всю финансовую деятельность. Но в некоторых случаях существуют определенные органы для регулирования каждого сектора финансовой индустрии, в основном банковское дело, ценные бумаги, страхование и пенсии рынки, но в некоторых случаях также сырьевые товары, фьючерсы, форварды и т. д. Например, в Австралия, то Управление пруденциального регулирования Австралии (APRA) контролирует банки и страховщиков, в то время как Комиссия по ценным бумагам и инвестициям Австралии (ASIC) отвечает за соблюдение законов о финансовых услугах и корпорациях.

Иногда более одного учреждения регулируют и контролируют банковский рынок, обычно потому, что, помимо регулирующих органов, центральные банки также регулируют банковский сектор. Например, в США банковское дело регулируется многими регулирующими органами, такими как Федеральная резервная система, то Федеральная корпорация страхования вкладов, то Управление валютного контролера, то Национальная администрация кредитных союзов, то Управление по надзору за сбережениями, а также регуляторы на государственном уровне.[16]

в Евросоюз, то Европейская система финансового надзора состоит из Европейское банковское управление (EBA), Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) и Европейское управление страхования и профессиональных пенсий (EIOPA), а также Европейский совет по системным рискам. В Еврозона страны формируют Единый надзорный механизм под Европейский центральный банк как прелюдия к Банковский союз.

Существуют также ассоциации органов финансового регулирования. На международном уровне существует Международная организация комиссий по ценным бумагам (IOSCO), Международная ассоциация страховых надзоров, то Базельский комитет по банковскому надзору, то Совместный форум, а Совет по финансовой стабильности, где национальные власти устанавливают стандарты посредством процессов принятия решений на основе консенсуса.[17]

Структура финансового регулирования существенно изменилась за последние два десятилетия,[когда? ] поскольку правовые и географические границы между рынками банковского дела, ценных бумаг и страхования становятся все более "размытыми" и глобализированный.[нужна цитата ]

Регулирующая зависимость от рейтинговых агентств

Аналитические центры, такие как Всемирный пенсионный совет (WPC) утверждали, что большинство европейских правительств догматично настаивали на принятии Базель II рекомендации, принятые в 2005 г., перенесены в Право Европейского Союза сквозь Директива о требованиях к капиталу (CRD), действует с 2008 года. По сути, они вынудили европейские банки и, что более важно, Европейский центральный банк сам например при оценке платежеспособность финансовых учреждений ЕС, чтобы полагаться больше, чем когда-либо на стандартизированные оценки риск кредита продается двумя частными агентствами США - Moody's и S&P, таким образом, используя публичная политика и, в конечном итоге, деньги налогоплательщиков для укрепления антиконкурентной дуополистической отрасли.

Лимит финансового регулирования и будущее

Проблема психологии а точнее Апофения in Finance был недавно опубликован в академических журналах[18] с небольшой корректировкой FCA и SEC нормативные акты, такие как правила «Заявления и действия, вводящие в заблуждение» и «В интересах клиента».

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ Джоанна Бенджамин «Финансовое право» Oxford University Press
  2. ^ Климент, Пит; Джеймс, Гарольд; Ван дер Ви, Герман (ред.): Финансовые инновации, регулирование и кризисы в истории. (Рутледж, 2014. xiii + 176 с. ISBN  9781848935044)
  3. ^ Уставные цели UK FSA, 2016-04-20
  4. ^ Де Кариа, Риккардо (23.09.2011), Чего пытается достичь финансовое регулирование? Риккардо де Кариа, SSRN  1994472
  5. ^ Структура и организация Люксембургского CSSF
  6. ^ Немецкая надзорная организация BAFin, заархивировано из оригинал на 2012-08-04
  7. ^ Надзор за фондовой биржей Suisse Finma
  8. ^ Немецкая фондовая биржа BAFin, заархивировано из оригинал на 2012-07-22
  9. ^ Финляндия FSA надзор за листинговыми компаниями, заархивировано из оригинал на 2012-10-12, получено 2012-08-05
  10. ^ Надзор за рынком Саудовской Аравии, заархивировано из оригинал на 2013-05-18, получено 2012-08-05
  11. ^ Borsa Italiana осуществляет надзор за листингом[постоянная мертвая ссылка ]
  12. ^ Отделение управления инвестициями SEC США
  13. ^ Резервный банк Индии, Департамент банковского надзора
  14. ^ Люксембургский CSSF Надзор за банками
  15. ^ Работает, Анкор Медиа. «На этот раз все по-другому - книга Кармен М. Рейнхарт и Кеннета С. Рогоффа». reinhartandrogoff.com.
  16. ^ "список государственных банковских органов". Государственные банковские органы. Веб-сайт Consumer Action. Получено 5 августа, 2011.
  17. ^ Прабхакар, Рахул (1 июня 2013 г.). «Разновидности регулирования: как государства соблюдают и устанавливают международные финансовые стандарты». Оксфордский университет GEG. SSRN  2383445. Цитировать журнал требует | журнал = (помощь)
  18. ^ Махдави Дамгани Б. (2012). "УТОПЭ-Я". Журнал Wilmott. 2012 (60): 28–37. Дои:10.1002 / wilm.10128.

дальнейшее чтение

внешняя ссылка