Еврозона - Eurozone

Еврозона
Desc-i.svg
ПолитикаЕвропейский Союз
ТипВалютный союз
ВалютаЕвро
Учредил1 января 1999 г.
Члены
Управление
Политический контрольЕврогруппа
Президент группыПаскаль Донохоу
Кем выданЕвропейский центральный банк
Президент ЕЦБКристин Лагард
Статистика
Площадь2,753,828 км2
численность населения342,806,623 Увеличение[1]
Плотность124 / км2
ВВП (номинальный)$ 12,712 трлн.[2]
Процентная ставка-0.50%[3]
Инфляция0.2%[4]
Безработица(2019)7.5%[5]
Торговый баланс362 млрд евро положительное сальдо торгового баланса[6]
Европейский Союз
Флаг Europe.svg
Эта статья является частью серии статей о
политика и правительство
Европейский Союз
Флаг Europe.svg Портал Европейского Союза

В еврозона, официально названный зона евро,[7] это валютный союз из 19 Государства-члены из Европейский Союз (ЕС), которые приняли евро (€ ) в качестве основного валюта и подошва законное платежное средство. В денежно-кредитный орган еврозоны является Евросистема. Восемь членов Европейского Союза продолжают использовать свои собственные национальные валюты, хотя большинство из них будут обязаны переходить на евро в будущем.

В еврозону входят Австрия, Бельгия, Кипр, Эстония, Финляндия, Франция, Германия, Греция, Ирландия, Италия, Латвия, Литва, Люксембург, Мальта, Нидерланды, Португалия, Словакия, Словения и Испания. Другие государства ЕС (за исключением Дании) обязаны присоединиться, как только они соблюдают критерии сделать так.[8] Ни одно государство не уехало, и нет никаких условий, чтобы это сделать или быть изгнанным.[9] Андорра, Монако, Сан-Марино, и Ватикан имеют официальные соглашения с ЕС об использовании евро в качестве официальной валюты и выпускают собственные монеты.[10][11][12] Косово и Черногория в одностороннем порядке перешли на евро,[13] но эти страны официально не входят в еврозону и не имеют представительств в Европейский центральный банк (ЕЦБ) или в Еврогруппе.[14]

ЕЦБ, которым руководят президент и совет глав национальных центральные банки, устанавливает денежно-кредитная политика зоны. Основная задача ЕЦБ - держать инфляцию под контролем. Хотя нет общего представительства, управления или фискальная политика для валютный союз, некоторое сотрудничество действительно осуществляется через Еврогруппа, который принимает политические решения относительно еврозоны и евро. Еврогруппа состоит из министров финансов стран еврозоны, но в чрезвычайных ситуациях национальные лидеры также образуют Еврогруппу.

Поскольку финансовый кризис 2007–2008 гг. Еврозона создала и использует положения о предоставлении чрезвычайных кредитов странам-членам в обмен на проведение экономических реформ.[нужна цитата ] Еврозона также ввела некоторые ограниченные фискальная интеграция: например, при экспертной оценке национальных бюджетов друг друга. Это политический вопрос, и вопрос о том, какие дальнейшие положения будут согласованы для изменения еврозоны, пока не ясен.

Территория

Государства-члены Европейского Союза

В 1998 году одиннадцать государства-члены Европейского Союза встретил критерии конвергенции евро, а еврозона возникла с официальным введением евро (наряду с национальными валютами) 1 января 1999 г. Греция прошла квалификацию в 2000 г. и была принята 1 января 2001 г. заметки и монеты были введены 1 января 2002 года, заменив собой все национальные валюты. В период с 2007 по 2015 год к нему присоединились семь новых штатов.

государствоУсыновленныйчисленность населения[1]
2019		Номинальный ВНД
2014
(ДОЛЛАР США,
миллионы)[15]		Относительный ВНД
всего, номинальная		ВНД на
на душу населения
номинальный,
2014 (долл. США)[16]		Пре-евро
валюта		ИсключенияISO
код
Австрия1999-01-01[17]8,858,775423,9063.18%49,670ШиллингВ
Бельгия1999-01-01[17]11,467,923530,5584.18%47,260ФранкБЫТЬ
Кипр2008-01-01[18]875,89822,5190.18%26,370ФунтСеверный Кипр[а]CY
Эстония2011-01-01[19]1,324,82024,9940.20%19,030КронаEE
Финляндия1999-01-01[17]5,517,919264,5542.08%48,420МарккаFI
Франция1999-01-01[17]67,028,0482,844,28422.39%42,960ФранкНовая Каледония[b]
Французская Полинезия[b]
Уоллис и Футуна[b]		FR
Германия1999-01-01[17]83,019,2143,853,62330.34%47,640отметкаDE
Греция2001-01-01[20]10,722,287250,0951.97%22,680ДрахмаGR
Ирландия1999-01-01[17]4,904,226214,7111.69%46,550ФунтIE
Италия1999-01-01[17]60,359,5462,147,24716.91%34,270ЛираЭТО
Латвия2014-01-01[21]1,919,96830,4130.24%15,280ЛатLV
Литва2015-01-01[22]2,794,18445,1850.36%15,430ЛитовLT
Люксембург1999-01-01[17]613,89442,2560.33%75,990ФранкLU
Мальта2008-01-01[23]493,5598,8890.07%21,000ЛираMT
Нидерланды1999-01-01[17]17,282,163874,5906.89%51,890ГульденАруба[c]
Кюрасао[d]
Синт-Мартен[d]
Карибские Нидерланды[e]		NL
Португалия1999-01-01[17]10,276,617222,1261.75%21,360ЭскудоPT
Словакия2009-01-01[24]5,450,42196,2000.76%17,750КронаSK
Словения2007-01-01[25]2,080,90848,6250.38%23,580ТоларSI
Испания1999-01-01[17]46,934,6321,366,02710.75%29,440ПесетаES
Еврозона341,925,00213,265,378100%39,162Нет данныхНет данныхEZ[f]

Зависимые территории стран-членов ЕС - за пределами ЕС

Четыре из зависимые территории стран-членов ЕС, не входящие в ЕС приняли евро:

Использование не членами

Дальнейшая информация: Международный статус и использование евро
Участие в еврозоне
Страны-члены Европейского Союза (ЕС)
  19 в еврозона.
  2 в ERM II, без отказа (Болгария и Хорватия ).
  1 в ERM II, с отказаться (Дания ).
  5 не входит в ERM II, но обязан присоединиться к еврозоне при соблюдении критериев конвергенции (Чехия, Венгрия, Польша, Румыния, и Швеция ).
Страны, не входящие в ЕС
  4 использование евро с денежным соглашением (Андорра, Монако, Сан-Марино, и Ватикан ).
  2 одностороннее использование евро (Косово[грамм] и Черногория ).

С формальным соглашением

Евро также используется в странах за пределами ЕС. Четыре государства - Андорра, Монако, Сан-Марино и Ватикан -[10][13] подписали официальные соглашения с ЕС об использовании евро и выпуске собственных монет. Тем не менее, они не рассматриваются ЕЦБ как часть еврозоны и не входят в состав ЕЦБ или Еврогруппы.

Некоторые валюты привязаны к евро, некоторые из них имеют диапазон колебаний, а другие - точный курс. Западноафриканский и Центральноафриканский франк КФА привязаны к отметке 655,957 франков КФА за 1 евро. Экономический и валютный союз Европейского союза, то Совет Европейского Союза рассмотрел валютные соглашения Франции с Зона CFA и Коморские Острова, и постановил, что ЕЦБ не имел никаких обязательств по конвертируемости CFA и Коморские франки Ответственность за бесплатную конвертируемость оставалась в Французское казначейство.

Другой

Косово*[час] и Черногория официально приняла евро в качестве своей единственной валюты без соглашения и, следовательно, не имеет права эмиссии.[13] Эти государства не рассматриваются ЕЦБ как часть еврозоны. Однако иногда термин еврозона применяется ко всем территориям, принявшим евро в качестве единственной валюты.[26][27][28] Дальнейшее одностороннее введение евро (евроизация ), как странами, не входящими в ЕС, так и странами, не входящими в ЕС, противостоит ЕЦБ и ЕС.[29]

Историческое расширение еврозоны и режимы обменных курсов для членов ЕС

Дальнейшая информация: История евро

В таблице ниже представлена ​​полная сводка всех подающих валютные режимы за Члены ЕС, поскольку Европейская валютная система с этими Механизм обменного курса и соответствующая новая общая валюта ЭБУ родился 13 марта 1979 года. 1 января 1999 года евро заменил ЭКЮ 1: 1 на валютных рынках. D-Mark действовал как якорь де-факто для ЭКЮ, а это означало, что существовала лишь небольшая разница между привязкой валюты к ЭКЮ и привязкой ее к D-марке.

Источники: Отчеты ЕС о конвергенции за 1996-2014 гг., Итальянская лира[мертвая ссылка ], Испанская песета, Португальский эскудо, Финская марка, Греческая драхма, Британский фунт

Еврозона родилась 1 января 1999 года, в нее вошли первые 11 государств-членов. расширение еврозоны в Грецию состоялось 1 января 2001 г., за год до того, как евро физически вступил в обращение. Следующие расширения были до государств, которые присоединился к ЕС в 2004 г., а затем присоединился к еврозоне 1 января в указанном году: Словения (2007 г.), Кипр (2008 г.), Мальта (2008 г.), Словакия (2009 г.), Эстония (2011 г.), Латвия (2014 г.) и Литва (2015 г.).

Все новые члены ЕС, присоединяющиеся к блоку после подписания Маастрихтский договор в 1992 г. обязаны перейти на евро в соответствии с условиями договоров о присоединении. Однако последний из пяти экономических критерии сходимости который необходимо сначала выполнить, чтобы получить право на переход на евро, - это критерий стабильности обменного курса, который требует быть членом ERM в течение как минимум двух лет без наличия «серьезной напряженности» в отношении обменного курса валюты.

В сентябре 2011 года дипломатический источник, близкий к переговорам о подготовке к переходу на евро с семью оставшимися новыми государствами-членами, которые еще не приняли евро (Болгария, Чешская Республика, Венгрия, Латвия, Литва, Польша и Румыния), заявил, что валютный союз (еврозона), к которой они думали, что собираются присоединиться после подписания договора о присоединении, вполне может в конечном итоге стать совершенно другим союзом, что повлечет за собой гораздо более тесное фискальное, экономическое и политическое сближение. Этот измененный правовой статус еврозоны потенциально может заставить их сделать вывод, что условия их обещания присоединиться больше не действуют, что «может вынудить их провести новые референдумы» по принятию евро.[30]

СтранаСтарый блокОбменный курс
(Евро в единицах старой валюты)		Год
БельгияБельгийский франк40.33991999
ЛюксембургЛюксембургский франк40.33991999
ГерманияНемецкая марка1.955831999
Испания, Андорра[я]Испанская песета166.3861999
Франция, Монако, Андорра[я]Французский франк6.559571999
ИрландияИрландский фунт0.7875641999
Италия, Сан-Марино, ВатиканИтальянская лира1936.271999
НидерландыГолландский гульден2.203711999
АвстрияАвстрийский шиллинг13.76031999
ПортугалияПортугальский эскудо200.4821999
ФинляндияФинская марка5.945731999
ГрецияГреческая драхма340.752001
СловенияСловенский толар239.642007
КипрКипрский фунт0.5852742008
МальтаМальтийская лира0.42932008
СловакияСловацкая крона30.1262009
ЭстонияЭстонская крона15.64662011
ЛатвияЛатвийский лат0.7028042014
ЛитваЛитовский лит3.45282015

Будущее расширение

Основная статья: Расширение еврозоны
Совет ЕвропыШенгенская зонаЕвропейская ассоциация свободной торговлиЕвропейское экономическое пространствоЕврозонаЕвропейский СоюзТаможенный союз Европейского союзаСоглашение с ЕС о чеканке евроГУАМЦентральноевропейское соглашение о свободной торговлеСеверный СоветБалтийская АссамблеяБенилюксВышеградская группаОбщая зона путешествийОрганизация Черноморского экономического сотрудничестваСоюзное государствоШвейцарияИсландияНорвегияЛихтенштейнШвецияДанияФинляндияПольшаЧехияВенгрияСловакияГрецияЭстонияЛатвияЛитваБельгияНидерландыЛюксембургИталияФранцияИспанияАвстрияГерманияПортугалияСловенияМальтаКипрИрландияобъединенное КоролевствоХорватияРумынияБолгарияиндюкМонакоАндорраСан-МариноВатиканГрузияУкраинаАзербайджанМолдоваАрменияРоссияБеларусьСербияАлбанияЧерногорияСеверная МакедонияБосния и ГерцеговинаКосово (МООНК)
Кликабельный Диаграмма Эйлера показаны отношения между различными многонациональными европейскими организациями и соглашениями.

Восемь стран (Болгария, Хорватия, Чешская Республика, Дания, Венгрия, Польша, Румыния и Швеция) являются членами ЕС, но не используют евро. Прежде чем присоединиться к еврозоне, государство должно провести не менее двух лет в Европейский механизм обменного курса (ERM II). С сентября 2020 года центральный банк Дании, центральный банк Болгарии и центральный банк Хорватии участвуют в ERM II.

Дания получила специальный отказаться в оригинале Маастрихтский договор, и, таким образом, по закону освобождено от присоединения к еврозоне, если его правительство не примет иного решения либо путем голосования в парламенте, либо референдум. Соединенное Королевство также отказывалось от рассылки до выход из ЕС в 2020 году.

Остальные семь стран обязаны перейти на евро в будущем, хотя ЕС до сих пор не пытался обеспечить соблюдение какого-либо временного плана. Им следует присоединиться, как только они выполнят критерии конвергенции, которые включают участие в ERM II в течение двух лет. Швеция, которая присоединилась к ЕС в 1995 году после подписания Маастрихтского договора, требуется для присоединения к еврозоне. Однако шведы отказались от введения евро в Референдум 2003 г. и с тех пор страна намеренно избегает выполнения требований по усыновлению, не присоединяясь к ERM II, что является добровольным.[31][32] Болгария и Хорватия присоединились к ERM II 10 июля 2020 года.[33]

Интерес к присоединению к еврозоне увеличился в Дании, и первоначально в Польше, в результате финансового кризиса 2008 года. В Исландии возрос интерес к вступлению в Европейский Союз, что является предварительным условием для перехода на евро.[34] Однако к 2010 году долговой кризис в еврозоне привел к снижению интереса как в Польше, так и в Чехии.[35]

Высылка и отказ

Основная статья: Выход из еврозоны
Смотрите также: Выход Греции из еврозоны

По мнению журналиста Ли Филлипса и Локк Лорд Чарльз Проктор,[36][37] ни в одном договоре Европейского Союза нет положения о выходе из зоны евро. На самом деле, утверждали они, Договоры ясно дают понять, что процесс валютный союз был задуман как «необратимый» и «безвозвратный».[37] Однако в 2009 г. Европейский центральный банк Правовое исследование показало, что, хотя добровольный выход из страны юридически невозможен, высылка остается «возможной».[38] Хотя явного положения о возможности выхода не существует, многие эксперты и политики в Европе предлагали включить вариант выхода из еврозоны в соответствующие договоры.[39]

По вопросу выхода из еврозоны Европейская комиссия заявил, что «безотзывность членства в зоне евро является неотъемлемой частью рамок Договора, и Комиссия, как хранитель договоров ЕС, намерена полностью уважать [эту безотзывность]».[40] Она добавила, что «не намерена предлагать [какие-либо] поправки» к соответствующим договорам, поскольку текущий статус является «наилучшим путем вперед для повышения устойчивости государств-членов зоны евро к потенциальным экономическим и финансовым кризисам».[40] В Европейский центральный банк, отвечая на вопрос Член Европейского парламента, заявил, что в соответствии с Договорами выход запрещен.[41]

Точно так же не предусмотрено исключение государства из системы евро.[42] Некоторые, однако, в том числе правительство Нидерландов, выступают за введение положения о высылке в случае, когда государство с крупной задолженностью в еврозоне отказывается соблюдать политику экономических реформ ЕС.[43]

В юридическом журнале Техаса Техасский университет в Остине профессор права Йенс Дамманн утверждал, что даже сейчас законодательство ЕС содержит неявное право государств-членов покинуть еврозону, если они больше не соответствуют критериям, которым они должны были соответствовать, чтобы присоединиться к ней.[44] Кроме того, он предположил, что при определенных обстоятельствах Европейский Союз может исключить государства-члены из еврозоны.[45]

Калифорнийский университет в Беркли профессор экономики и политологии Барри Эйхенгрин, утверждали в 2007 году, что «скачок Европы к валютному союзу был ошибкой ... усугубленной ... включением [в союз] также ... Италии, Испании, Португалии и Греции», и что «хотя разрыв не был невозможным ... это было маловероятно », учитывая технические, политические и, прежде всего, экономические препятствия. «В первую минуту это слово стало известно», - утверждал Эйзенгрин, - «что [греческое] правительство обсуждало возможность [ Grexit ] инвесторы продадут свои греческие акции и облигации, "и возникнет полноценная финансовая паника ... полный набег на банки".[46] В 2011 году он все еще считал, что вероятность появления Grexit была «очень низкой», и в случае какого-либо банкротства «греческое правительство почти наверняка получит поддержку своих банков от партнеров по Европейскому союзу и Европейский центральный банк, потому что, по его мнению, новые финансовые кризисы в других европейских странах - это ... последнее, чего хочет немецкий бизнес. "По его словам" немецкое экономическое чудо последних десяти лет можно описать одним словом: экспорт. А экспортная конкурентоспособность страны значительно повысилась благодаря обменному курсу евро, который удерживался на разумном уровне за счет того, что Германия делит валюту с другими странами с более слабой экономикой ".[46]

В случае с Грецией аналитики представляют еще одно препятствие: если бы Греция заменила евро на новую национальную валюту, этого было бы невозможно достичь достаточно быстро. Бумажные банкноты должны быть напечатаны, а монеты отчеканены, что займет около «шести месяцев».[47] Переход, по словам блогера в Экономист, вероятно, потребует конвертации банковских вкладов из евро в новую валюту, и такая перспектива может привести к тому, что деньги покинут страну, а жители Греции будут снимать наличные в банках, что приведет к банковский бег и необходимость контроль капитала.[48] Это было не только заявлением блоггеров, поскольку в Греции на самом деле была тенденция к массовому изъятию средств из банков, а контроль за движением капитала действовал без какого-либо решения о выходе, только слухи об этом в СМИ.

Администрация и представительство

Дальнейшая информация: Европейский центральный банк, Еврогруппа, и Саммит евро
Президент Еврогруппы Марио Сентено
В Европейский центральный банк (сиденье в Франкфурт изображен) является наднациональным денежно-кредитный орган еврозоны.

Денежно-кредитная политика всех стран еврозоны регулируется Европейский центральный банк (ЕЦБ) и Евросистема в которую входят ЕЦБ и центральные банки стран ЕС, присоединившихся к еврозоне. Страны вне еврозоны не представлены в этих учреждениях. Принимая во внимание, что все государства-члены ЕС являются частью Европейская система центральных банков (ЕСЦБ), государства, не являющиеся членами ЕС, не имеют права голоса во всех трех учреждениях, даже в тех, с которыми заключены валютные соглашения, такие как Монако. ЕЦБ имеет право разрешить дизайн и печать банкноты евро и объем евро монеты чеканили, и его президент В настоящее время Кристин Лагард.

Еврозону политически представляют ее министры финансов, известные под общим названием Еврогруппа, под председательством президента, в настоящее время Марио Сентено. Министры финансов стран-членов ЕС, использующих евро, встречаются за день до заседания Совет по экономическим и финансовым вопросам (Экофин) Совет Европейского Союза. Группа не является официальным образованием Совета, но когда весь совет EcoFin голосует по вопросам, затрагивающим только еврозону, только членам Еврогруппы разрешается голосовать по нему.[49][50][51]

Поскольку глобальный финансовый кризис 2007–2008 гг. Еврогруппа нерегулярно встречается не в качестве министров финансов, а в качестве глав государств и правительств (например, Европейского совета). Именно на этом форуме Саммит евро, что было принято решение о многих реформах еврозоны. В 2011 г. Президент Франции Николя Саркози настаивал на том, чтобы эти саммиты стали регулярными и проводились дважды в год, чтобы это было «истинное экономическое правительство».

Реформа

В апреле 2008 г. Брюссель, Европейская комиссия Президент Жан-Клод Юнкер предложил, чтобы еврозона была представлена ​​на МВФ как блок, а не каждое государство-член в отдельности: «Абсурдно, что эти 15 стран не соглашаются иметь единое представительство в МВФ. Это заставляет нас выглядеть совершенно нелепо. На международной арене нас считают скоморохами».[52] В 2017 году Юнкер заявил, что он намерен согласовать это к концу своего мандата в 2019 году.[53] Однако, Финансовый комиссар Хоакин Альмуния заявил, что до того, как будет общее представительство, должна быть согласована общая политическая повестка дня.[52]

Ведущие деятели ЕС, включая комиссию и национальные правительства, предложили различные реформы архитектуры еврозоны; в частности, создание министра финансов, увеличение бюджета еврозоны и реформирование существующих механизмов финансовой помощи в «Европейский валютный фонд» или еврозону. Казначейство. Хотя у многих есть похожие темы, детали сильно различаются.[54][55][56][57]

Экономика

ВНД по ППС на душу населения в Европе по данным Всемирного банка, 2017 г.
  Страны еврозоны - 44000 долларов США
  Страны с ВНД по ППС на душу населения выше 44000 долларов США
  Страны с ВНД по ППС на душу населения ниже 44000 долларов США

Сравнительная таблица

Сравнение еврозоны с США и Китаем[58]
численность населенияВВП (номинальный)а
 Соединенные Штаты328 миллионов20,8 трлн долларов
 Китай1400 миллионов15,2 трлн долларов
Логотип European Central Bank.svg Еврозона342 миллиона12,7 трлн долларов

^ а ВВП в PPP, экспорт / импорт товаров и услуг, за исключением торговли внутри ЕС.

Сравнение с экономикой отдельных суверенных стран
Экономика
Номинальный ВВП (миллиарды долларов США) - пиковый год с 2019 г.
(01) США (Пик в 2019 г.)
21,439
(02) Логотип European Central Bank.svg Еврозона (Пик в 2008 г.)
14,188
(03) Китай (Пик в 2019 г.)
14,140
(04) Япония (Пик в 2012 г.)
6,203
(05) Соединенное Королевство (Пик в 2007 г.)
3,085
(06) Индия (Пик в 2019 г.)
2,936
(07) Бразилия (Пик в 2011 г.)
2,614
(08) Россия (Пик в 2013 г.)
2,289
(09) Канада (Пик в 2013 г.)
1,847
(10) Корея (Пик в 2018 г.)
1,720
(11) Австралия (Пик в 2012 г.)
1,569
(12) Мексика (Пик в 2014 г.)
1,315
(13) Индонезия (Пик в 2019 г.)
1,112
(14) Турция (Пик в 2013 г.)
950
(15) Саудовская Аравия (Пик в 2018 г.)
787
(16) Швейцария (Пик в 2019 г.)
715
(17) Аргентина (Пик в 2017 г.)
643
(18) Тайвань (Пик в 2018 г.)
590
(19) Польша (Пик в 2018 г.)
585
(20) Швеция (Пик в 2013 г.)
579

20 крупнейших экономик мира, включая Еврозону как единое целое, по Номинальный ВВП (2019) на пиковом уровне ВВП в миллиардах долларов США. Значения для членов ЕС, которые не являются также членами еврозоны, указаны как отдельно, так и в составе ЕС.[59]

Инфляция

HICP данные ЕЦБ, взятые с мая каждого года:

  • 2000: 1.7%
  • 2001: 3.1%
  • 2002: 2.0%
  • 2003: 1.8%
  • 2004: 2.5%
  • 2005: 2.0%
  • 2006: 2.5%
  • 2007: 1.9%
  • 2008: 3.7%
  • 2009: 0.0%
  • 2010: 1.7%
  • 2011: 2.7%
  • 2012: 2.4%
  • 2013: 0.9%
  • 2014: -0,2%
  • 2015: 0.3%
  • 2016: -0.1%
  • 2017: 1.4%
  • 2018: н / д
  • 2019: н / д

Процентные ставки

Процентные ставки для еврозоны устанавливаются ЕЦБ с 1999 года. Уровни указаны в процентах годовых. С июня 2000 г. по октябрь 2008 г. основные операции рефинансирования проводились торги с плавающей ставкой, а не с фиксированной ставкой. Цифры, указанные в таблице с 2000 по 2008 год, относятся к минимальной процентной ставке, по которой контрагенты могут размещать свои заявки.[3]

Процентные ставки еврозоны

ДатаДепозит
средство		Главный
рефинансирование
операции		Маргинальный
кредитование
средство
1999-01-012.003.004.50
1999-01-04[j]2.753.003.25
1999-01-222.003.004.50
1999-04-091.502.503.50
1999-11-052.003.004.00
2000-02-042.253.254.25
2000-03-172.503.504.50
2000-04-282.753.754.75
2000-06-093.254.255.25
2000-06-283.254.255.25
2000-09-013.504.505.50
2000-10-063.754.755.75
2001-05-113.504.505.50
2001-08-313.254.255.25
2001-09-182.753.754.75
2001-11-092.253.254.25
2002-12-061.752.753.75
2003-03-071.502.503.50
2003-06-061.002.003.00
2005-12-061.252.253.25
2006-03-081.502.503.50
2006-06-151.752.753.75
2006-08-092.003.004.00
2006-10-112.253.254.25
2006-12-132.503.504.50
2007-03-142.753.754.75
2007-06-133.004.005.00
2008-07-093.254.255.25
2008-10-082.754.75
2008-10-093.254.25
2008-10-153.253.754.25
2008-11-122.753.253.75
2008-12-102.002.503.00
2009-01-211.002.003.00
2009-03-110.501.502.50
2009-04-080.251.252.25
2009-05-130.251.001.75
2011-04-130.501.252.00
2011-07-130.751.502.25
2011-11-090.501.252.00
2011-12-140.251.001.75
2012-07-110.000.751.50
2013-05-080.000.501.00
2013-11-130.000.250.75
2014-06-11-0.100.150.40
2014-09-10-0.200.050.30
2015-12-09-0.300.050.30
2016-03-16-0.400.000.25

Государственный долг

В следующей таблице указано соотношение государственный долг к ВВП в процентах для стран еврозоны по данным EuroStat.[60] В критерий конвергенции евро составляет 60%.

Страна20072009201020112015201620172018
Еврозона64.978.584.086.090.788.986.785.9
Австрия64.779.782.482.286.283.678.474.0
Бельгия87.099.699.7102.3106.0105.7103.1100.0
Кипр53.553.956.365.8108.9107.197.5100.6
Эстония3.77.06.65.99.79.49.08.4
Финляндия34.041.747.148.563.163.161.459.0
Франция64.379.081.785.295.896.597.098.4
Германия63.772.481.078.371.268.164.161.9
Греция103.1126.7146.2172.1176.9180.8178.6181.2
Ирландия23.961.886.8109.193.872.868.063.6
Италия99.8112.5115.4116.5132.7132131.8134.8
Латвия8.036.647.542.836.440.640.136.4
Литва15.929.036.237.242.740.139.734.1
Люксембург7.716.020.119.121.420.823.021.0
Мальта62.367.867.669.963.957.650.845.8
Нидерланды42.756.559.061.765.161.856.752.4
Португалия68.483.696.2111.4129.0130.1125.7122.2
Словакия30.141.043.343.352.951.850.949.4
Словения22.836.040.846.683.278.573.670.4
Испания35.652.760.169.599.299.098.397.6

Фискальная политика

Смотрите также: Европейский фискальный договор
Сравнение государственного профицита /дефицит (2001-2012) еврозоны, США и Соединенного Королевства

Основное средство фискальной координации в ЕС заключается в Основные направления экономической политики которые написаны для каждого государства-члена, но с особым упором на 19 нынешних членов еврозоны. Эти руководящие принципы не являются обязательными, но предназначены для представления координации политики между странами-членами ЕС, чтобы учесть взаимосвязанные структуры их экономик.

Для обеспечения взаимной гарантии и стабильности валюты члены еврозоны должны уважать Пакт стабильности и роста, который устанавливает согласованные ограничения на дефицит и Национальный долг, с соответствующими санкциями за отклонение. Пакт первоначально устанавливал лимит в 3% ВВП для годового дефицита всех стран-членов еврозоны; со штрафами для любого штата, который превышает эту сумму. В 2005 году Португалия, Германия и Франция превысили эту сумму, но Совет министров не проголосовал за наложение штрафа на эти государства. Впоследствии были приняты реформы для обеспечения большей гибкости и обеспечения того, чтобы критерии дефицита учитывали экономические условия стран-членов и дополнительные факторы.

В Фискальный договор[61][62] (формально Договор о стабильности, координации и управлении в Экономическом и валютном союзе),[63] является межправительственный договор представлен как новая более строгая версия Пакт стабильности и роста, подписанный 2 марта 2012 г. государства-члены Европейского Союза (ЕС), за исключением Чешской Республики, Великобритании,[64] и Хорватия (впоследствии присоединение к ЕС в июле 2013 г.). Договор вступил в силу 1 января 2013 г. для 16 государств, завершивших ратификацию до этой даты.[65] По состоянию на 1 апреля 2014 года он был ратифицирован и вступил в силу для всех 25 подписавших сторон.

Оливье Бланшар предполагает, что финансовый союз в EZ может смягчить разрушительное воздействие единой валюты на периферийные страны EZ. Но он добавляет, что валютный блок не будет работать идеально, даже если будет создана система фискальных переводов, потому что, как он утверждает, не решается фундаментальный вопрос о корректировке конкурентоспособности. Проблема в том, что, поскольку периферийные страны EZ не имеют своей собственной валюты, они вынуждены корректировать свою экономику, снижая заработную плату вместо девальвации.[66]

Положения о спасении

Смотрите также: История евро § Эпоха рецессии

В финансовый кризис 2007–2008 гг. спровоцировал ряд реформ в еврозоне. Один из них - разворот еврозоны. спасение политика, которая привела к созданию специального фонда для помощи странам еврозоны, попавшим в беду. В Европейский фонд финансовой стабильности (EFSF) и Европейский механизм финансовой стабильности (EFSM) были созданы в 2010 году для обеспечения, наряду с Международный Валютный Фонд (МВФ), система и фонд для помощи странам-членам. Однако EFSF и EFSM были временными, небольшими и не имели основы в договорах ЕС. Поэтому в 2011 году было решено создать Европейский механизм стабильности (ESM), который был бы намного больше, финансировался бы только государствами еврозоны (а не ЕС в целом, как EFSF / EFSM) и имел бы постоянный договорная основа. В результате его создание потребовало согласования поправки к статье 136 TEFU, позволяющей использовать ESM, и нового договора по ESM, чтобы детализировать, как будет действовать ESM. Если оба будут успешно ратифицированы в соответствии с графиком, ESM будет действовать к моменту истечения срока действия EFSF / EFSM в середине 2013 года.

В феврале 2016 г. Великобритания получила дополнительное подтверждение того, что страны, не использующие Евро не потребуется вносить вклад в помощь странам еврозоны.[67]

Экспертная оценка

Смотрите также: Пакт евро плюс

В июне 2010 года было, наконец, достигнуто общее согласие по спорным предложениям для государств-членов экспертной оценки бюджеты друг друга до их представления национальные парламенты. Хотя Германия, Швеция и Великобритания возражали против показа всего бюджета друг другу, каждое правительство представляло своим коллегам и Комиссии свои оценки роста, инфляции, доходов и расходов за шесть месяцев до их передачи в национальные парламенты. Если у страны будет дефицит, они должны будут оправдать его перед остальной частью ЕС, в то время как страны с долгом более 60% ВВП столкнутся с более пристальным вниманием.[68]

Планы будут применяться ко всем членам ЕС, а не только к еврозоне, и должны быть одобрены лидерами ЕС вместе с предложениями для государств, которые столкнутся с санкциями, прежде чем они достигнут 3% -ного лимита в Пакт стабильности и роста. Польша раскритиковала идею удержания регионального финансирования для тех, кто нарушает пределы дефицита, поскольку это повлияет только на более бедные государства.[68] В июне 2010 года Франция согласилась поддержать план Германии по приостановлению права голоса членов, нарушающих правила.[69] В марте 2011 года была начата новая реформа Пакт стабильности и роста с целью ужесточения правил путем принятия автоматической процедуры наложения штрафов в случае нарушения правил дефицита или долга.[70][71]

Критика

Лауреат Нобелевской премии экономист Джеймс Тобин считал, что проект евро не будет успешным без кардинальных изменений европейских институтов, указывая на разницу между США и еврозоной.[72] Что касается денежно-кредитной политики, центральный банк США FRB направлен как на рост, так и на сокращение безработицы, в то время как ЕЦБ стремится уделять первоочередное внимание стабильности цен под надзором Бундесбанка. Поскольку уровень цен валютного блока остается низким, уровень безработицы в регионе с 1982 года стал выше, чем в США.[72]

Смотрите также: Кривая Филлипса и Номинальная жесткость

Что касается налогово-бюджетной политики, то 12 процентов федерального бюджета США используется для трансфертов штатам и местным органам власти. Также, когда у государства возникают финансовые или экономические трудности, ему автоматически переводится изрядная сумма денег. Правительство США не накладывает ограничений на государственную бюджетную политику. Это отличается от фискальной политики еврозоны, где Маастрихтский договор требует, чтобы каждая страна-член еврозоны имела дефицит бюджета менее 3 процентов от ВВП.[72]

В феврале 2019 года исследование Центра европейской политики пришло к выводу, что, хотя некоторые страны выиграли от перехода на евро, некоторые страны оказались беднее, чем они были бы, если бы они не приняли его, особенно это затронуло Францию ​​и Италию. Авторы утверждали, что это было связано с его влиянием на конкурентоспособность; Обычно страны девальвировали свои валюты, чтобы удешевить свой экспорт на мировом рынке, но это было невозможно из-за единой валюты.[73]

Экономические полицейские

В 1997 г. Арнульф Бэринг выразил обеспокоенность тем, что Европейский валютный союз сделает немцев самыми ненавистными людьми в Европе. Бэринг подозревал, что люди в средиземноморских странах будут рассматривать немцев и валютный блок как экономических полицейских.[74]

Смотрите также

Примечания

  1. ^ Самопровозглашенный Турецкая Республика Северного Кипра не признан ЕС и использует Турецкая лира. Однако евро действительно широко циркулирует.[нужна цитата ]
  2. ^ а б c Французские тихоокеанские территории используют CFP франк, который привязан к евро (1 франк = 0,00838 евро).
  3. ^ Аруба является частью Королевства Нидерландов, но не ЕС. Он использует Арубанский флорин, который привязан к доллару США (1 доллар = 1,79 флорина).
  4. ^ а б В настоящее время использует Нидерландский антильский гульден и планировал представить Карибский гульден в 2014 году, хотя изменение было отложено. «FAQ - ЦБ». Архивировано из оригинал 7 апреля 2014 г.. Получено 16 мая 2014. оба привязаны к доллару США (1 доллар = 1,79 гульдена)
  5. ^ Использует доллар США.
  6. ^ EZ не назначается, но зарезервирован для этой цели в ISO-3166-1.
  7. ^ Косово является предметом территориального спора между Республика Косово и Республика Сербия. Республика Косово объявленная в одностороннем порядке независимость 17 февраля 2008 г. Сербия продолжает требовать это как часть его собственная суверенная территория. Два правительства начали нормализовать отношения в 2013 году в рамках Брюссельское соглашение 2013 г.. Косово в настоящее время признано независимым государством. 98 из 193 Государства-члены ООН. В целом, 113 Государства-члены ООН в какой-то момент признали Косово, из которых 15 позже отозвали свое признание.
  8. ^ Косово является предметом территориального спора между Республика Косово и Республика Сербия. Республика Косово объявленная в одностороннем порядке независимость 17 февраля 2008 г. Сербия продолжает требовать это как часть его собственная суверенная территория. Два правительства начали нормализовать отношения в 2013 году в рамках Брюссельское соглашение 2013 г.. Косово в настоящее время признано независимым государством. 98 из 193 Государства-члены ООН. В целом, 113 Государства-члены ООН в какой-то момент признали Косово, из которых 15 позже отозвали свое признание.
  9. ^ а б Андорра получила официальное соглашение об использовании евро в 2011 году
  10. ^ ЕЦБ объявил 22 декабря 1998 года, что с 4 по 21 января 1999 года будет существовать узкий коридор процентных ставок в 50 базовых пунктов для маржинального кредитования и депозитного механизма, чтобы помочь переходу к процентному режиму ЕЦБ.

Рекомендации

  1. ^ а б «Общая численность населения на 1 января 2020 года. Еврозона (19 стран)». Epp.eurostat.ec.europa.eu.
  2. ^ https://www.imf.org/en/Publications/WEO/weo-database/2020/October/weo-report?a=1&c=163,&s=NGDPD,&sy=2019&ey=2025&ssm=0&scsm=1&scc=0&ssd= 1 & ssc = 0 & sic = 0 & sort = country & ds =. & Br = 1
  3. ^ а б Ключевые процентные ставки ЕЦБ В архиве 11 августа 2013 г. Wayback Machine, ЕЦБ
  4. ^ HICP - все статьи - среднегодовой уровень инфляции Евростат
  5. ^ Гармонизированный уровень безработицы по полу - всего - [teilm020 ,; Итого% (SA) Евростат
  6. ^ https://www.reuters.com/article/eurozone-economy-currentaccount/euro-zone-2019-current-account-surplus-steady-at-31-gdp-ecb-idUSF9N2AB003
  7. ^ «Страны, языки, валюты». Межведомственное руководство по стилю. Бюро публикаций ЕС. Получено 2 февраля 2009.
    Еврозона В архиве 6 августа 2013 г. Wayback Machine, Европейский центральный банк
  8. ^ "Кто может присоединиться и когда?". Европейская комиссия - Европейская комиссия. Получено 2 декабря 2020.
  9. ^ Фокс, Бенджамин (1 февраля 2013 г.). «Премьер-министр Нидерландов: Еврозона нуждается в оговорке о выходе». EUobserver.com. Получено 18 июн 2013.
  10. ^ а б «Соглашения о денежных отношениях (Монако, Сан-Марино, Ватикан и Андорра)». Европейские сообщества. 30 сентября 2004 г.. Получено 12 сентября 2006.
  11. ^ «Правительство объявляет конкурс на дизайн андоррских евро». Монетный двор Андорры. 19 марта 2013 г. Архивировано с оригинал 22 августа 2013 г.. Получено 26 марта 2013.
  12. ^ "Nouvelles d'Andorre" (На французском). 1 февраля 2013 г. Архивировано с оригинал 4 октября 2013 г.. Получено 2 февраля 2013.
  13. ^ а б c «Евро вне зоны евро». Европа (веб-портал). Получено 26 февраля 2011.
  14. ^ А глоссарий В архиве 14 мая 2013 г. Wayback Machine выпущенный ЕЦБ определяет «зону евро» без упоминания Монако, Сан-Марино или Ватикана.
  15. ^ «ВНД, метод Атласа (текущие долл. США) | Данные | Таблица». В архиве из оригинала 7 мая 2016 г.. Получено 23 июн 2016.
  16. ^ «ВНД на душу населения, метод Атласа (в тек. Долл. США) | Данные». В архиве из оригинала 28 октября 2016 г.. Получено 24 февраля 2016.
  17. ^ а б c d е ж грамм час я j k "РЕШЕНИЕ СОВЕТА от 3 мая 1998 г. в соответствии со статьей 109j (4) Договора". Официальный журнал Европейского Союза. L (139/30). 11 мая 1998. Получено 27 октября 2014.
  18. ^ «РЕШЕНИЕ СОВЕТА от 10 июля 2007 года в соответствии со статьей 122 (2) Договора о переходе Кипром к единой валюте с 1 января 2008 года». Официальный журнал Европейского Союза. L (186/29). 18 июля 2007 г.. Получено 27 октября 2014.
  19. ^ «РЕШЕНИЕ СОВЕТА от 13 июля 2010 года в соответствии со статьей 140 (2) Договора о переходе Эстонии на евро 1 января 2011 года». Официальный журнал Европейского Союза. L (196/24). 28 июля 2010 г.. Получено 27 октября 2014.
  20. ^ «РЕШЕНИЕ СОВЕТА от 19 июня 2000 г. в соответствии со статьей 122 (2) Договора о введении Грецией единой валюты 1 января 2001 г.». Официальный журнал Европейского Союза. L (167/19). 7 июля 2000 г.. Получено 27 октября 2014.
  21. ^ «РЕШЕНИЕ СОВЕТА от 9 июля 2013 года о введении Латвией евро 1 января 2014 года». Официальный журнал Европейского Союза. L (195/24). 18 июля 2013 г.. Получено 27 октября 2014.
  22. ^ «РЕШЕНИЕ СОВЕТА от 23 июля 2014 г. о введении Литвой евро 1 января 2015 г.». Официальный журнал Европейского Союза. L (228/29). 31 июля 2014 г.. Получено 31 декабря 2014.
  23. ^ «РЕШЕНИЕ СОВЕТА от 10 июля 2007 г. в соответствии со статьей 122 (2) Договора о переходе Мальты к единой валюте 1 января 2008 г.». Официальный журнал Европейского Союза. L (186/32). 18 июля 2007 г.. Получено 27 октября 2014.
  24. ^ «РЕШЕНИЕ СОВЕТА от 8 июля 2008 г. в соответствии со статьей 122 (2) Договора о введении Словакией единой валюты 1 января 2009 г.». Официальный журнал Европейского Союза. L (195/24). 24 июля 2008 г.. Получено 27 октября 2014.
  25. ^ «РЕШЕНИЕ СОВЕТА от 11 июля 2006 г. в соответствии со статьей 122 (2) Договора о переходе Словении на единую валюту 1 января 2007 г.». Официальный журнал Европейского Союза. L (195/25). 15 июля 2006 г.. Получено 27 октября 2014.
  26. ^ "Дайджест разведки Европейского фонда". Europeanfoundation.org. Архивировано из оригинал 26 августа 2007 г.. Получено 30 мая 2010.
  27. ^ «Евро используется в качестве законного платежного средства в странах, не входящих в ЕС». International Herald Tribune. 1 января 2007 г. Архивировано с оригинал 10 декабря 2008 г.. Получено 22 ноября 2010.
  28. ^ «Европа, 13-й член еврозоны». Новости BBC. 11 декабря 2001 г.. Получено 30 мая 2010.
  29. ^ «Односторонняя евроизация Исландии сопряжена с реальными издержками и серьезными рисками». Lawofemu.info. 15 февраля 2008 г. Архивировано с оригинал 14 марта 2012 г.. Получено 28 февраля 2015.
  30. ^ «Новые члены ЕС освободятся от пошлины на евро». Euractiv.com. 13 сентября 2011 г.. Получено 7 сентября 2013.
  31. ^ "Sverige sa nej till euron" (на шведском языке). Шведский парламент. 28 августа 2013 г.. Получено 12 августа 2014.
  32. ^ «Информация о ERM II». Европейская комиссия. 22 декабря 2009 г.. Получено 16 января 2010.
  33. ^ «Болгария и Хорватия делают жизненно важный шаг на пути к евро». Рейтер. 10 июля 2020. Получено 11 июля 2020.
  34. ^ Догерти, Картер (1 декабря 2008 г.). «Страны, пострадавшие от финансового кризиса, ищут убежища в евро». International Herald Tribune. Получено 2 декабря 2008.[мертвая ссылка ]
  35. ^ «Чехи и поляки круче относятся к евро, наблюдая за долговым кризисом». Рейтер. 16 июня 2010 г.. Получено 18 июн 2010.
  36. ^ «Брюссель: никто не может выйти из евро» Ли Филлипс, EUobserver, 8 сентября 2011 г.
  37. ^ а б "Кризис еврозоны - финальный этап? "Чарльз Проктор, Локк Лорд, 15 мая 2012 г.
  38. ^ "Выход и исключение из ЕС и ЕВС: некоторые размышления "Феба Атанассиу, главного юрисконсульта Генеральный директорат юридической службы, ЕЦБ, 2009
  39. ^ «Немецкий консультативный совет предлагает вариант выхода из еврозоны» Дэниел Тост, EurActiv, 29 июля 2015
  40. ^ а б Текст ответа от Олли Рен, Европейский комиссар по экономическим и валютным вопросам и евро, от имени Европейская комиссия на вопрос Клаудио Морганти, Член Европейского парламента, 22 июня 2012 г.
  41. ^ Текст сообщения от Марио Драги, ЕЦБ Клаудио Морганти, Член Европейского парламента, 6 ноября 2012 г.
  42. ^ Афанассиу, Феб (декабрь 2009 г.) Выход и высылка из ЕС и ЕВС, некоторые размышления (PDF), Европейский центральный банк. Проверено 8 сентября 2011 г.
  43. ^ Филлипс, Ли. «EUobserver / Нидерланды: Государства-должники должны быть поставлены под опеку комиссии или оставить евро». Euobserver.com. Получено 20 мая 2014.
  44. ^ Дамманн, Йенс (10 февраля 2012 г.). «Право выхода из еврозоны». Закон штата Техас, Исследовательский документ государственного права. 2013. 48 (2). SSRN  2262873.
  45. ^ Дамманн, Йенс (26 августа 2015 г.). «Потерянный рай: может ли Европейский Союз изгнать страны из еврозоны». Журнал Вандербильта транснационального права. 2016. 49 (2). SSRN  2827699.
  46. ^ а б Эйхенгрин, Барри (23 июля, 2011 г.)Может ли зона евро нажать кнопку перемотки назад? (PDF), Калифорнийский университет. Проверено 8 сентября 2011 г.
  47. ^ Уоллоп, Гарри (29 мая 2012 г.). "Де Ла Рю молчит о сделке по печати Драхмы". Дейли Телеграф. Получено 11 февраля 2015.
  48. ^ «Бери деньги и беги». Экономист. 28 января 2015 г.. Получено 11 февраля 2015.
  49. ^ Лиссабонский договор (положения, относящиеся к странам-членам, валютой которых является евро), EurLex В архиве 27 марта 2009 г. Wayback Machine
  50. ^ "Экономическое правительство для еврозоны?" (PDF). Федеральный союз. Архивировано из оригинал (PDF) 17 июля 2011 г.. Получено 26 февраля 2011.
  51. ^ Протоколы, Официальный журнал Европейского Союза
  52. ^ а б Елица Вучева (15 апреля 2008 г.). «Страны еврозоны должны говорить в один голос, - говорит Юнкер».. Наблюдатель ЕС. Получено 26 февраля 2011.
  53. ^ «Комиссия требует единого места в еврозоне в плане МВФ, принятом к концу срока полномочий», Еврактив, 7 декабря 2017
  54. ^ «Макрон прав - еврозоне нужен министр финансов», Financial Times, 28 сентября 2017
  55. ^ ЕК считает, что в Европе должна быть своя экономика и министр финансов., theguardian 6 декабря 2017
  56. ^ «Большое количество министров финансов ЕС хотят получить бюджет еврозоны: Dijsselbloem», Рейтер, 6 ноября 2017
  57. ^ «Испания призывает к радикальным реформам в еврозоне, чтобы исправить недостатки», Financial Times, 14 июня 2017
  58. ^ «Отчет по избранным странам и предметам». www.imf.org.
  59. ^ Цифры из обновленного отчета Международного валютного фонда за апрель 2018 г. База данных "Перспективы развития мировой экономики". [1]
  60. ^ «Валовой государственный долг - данные за год (код таблицы: teina225)». Евростат. Получено 24 октября 2019.
  61. ^ Николас Ватт (31 января 2012 г.). «Либеральные демки хвалят Дэвида Кэмерона за разворот ЕС». Хранитель. Лондон. Получено 5 февраля 2012.
  62. ^ «Фискальный договор готов к подписанию». Европейская комиссия. 31 января 2012. Архивировано из оригинал 22 октября 2012 г.. Получено 5 февраля 2012.
  63. ^ «Референдум по налоговому договору». Новости RTÉ. 28 февраля 2012 г.
  64. ^ «Саммит ЕС: все лидеры, кроме двух, подписывают финансовый договор». Новости BBC. 2 марта 2012 г.. Получено 2 марта 2012.
  65. ^ «Фискальный договор вступает в силу 21 декабря 2012 г. (Пресса: 551, №: 18019/12)» (PDF). Европейский Совет. 21 декабря 2012 г.. Получено 21 декабря 2012.
  66. ^ Бюджетный союз никогда не исправит дисфункциональную еврозону, предупреждает экс-глава МВФ Бланшар Мехрин Хан, Дейли Телеграф (Лондон), 10 октября 2015 г.
  67. ^ «Заседание Совета Европы (18-19 февраля 2016 г.) - Заключение». Европейская комиссия. Получено 14 мая 2016.
  68. ^ а б ЕС согласился на неоднозначную экспертную оценку национальных бюджетов, Наблюдатель от ЕС
  69. ^ Уиллис, Эндрю (15 июня, 2010) Меркель: Испания может получить помощь в случае необходимости, Наблюдатель от ЕС
  70. ^ «Совет достигает согласия по мерам по укреплению экономического управления» (PDF). Получено 18 мая 2011.
  71. ^ Ян Струпчевский (15 марта 2011 г.). «Финминги ЕС принимают более жесткие правила в отношении долгов и дисбаланса». Uk.finance.yahoo.com. Yahoo! Финансы. Получено 18 мая 2011.[мертвая ссылка ]
  72. ^ а б c Дж. Тобин, Политические мнения, 31 (2001)
  73. ^ Николь Нг, «Исследование CEP: немцы больше всего выиграют от введения евро», Deutsche Welle, 25.02.19, дата обращения: 03.05.19
  74. ^ Этот прогноз относительно евро заслуживает «Премии Нострадамуса» В. Рихтер, Вольф-стрит, 16 июля 2015 г.

внешняя ссылка