Питер Линч - Peter Lynch

О других людях по имени Питер Линч см. Питер Линч (значения).
Питер Линч
Peter-lynch.png
Родившийся (1944-01-19) 19 января 1944 г. (76 лет)
Ньютон, Массачусетс, НАС.
Альма-матерБостонский колледж (BA)
Школа Wharton Пенсильванского университета (MBA)
Род занятийИнвестор, управляющий паевым фондом, филантроп
РаботодательFidelity Investments (1966 - 1990)
ИзвестенУправление Magellan Fund
Чистая стоимостьАМЕРИКАНСКИЙ ДОЛЛАР$ 352 миллиона (март 2006)
ЗаголовокПредседатель Фонда Линча
Супруг (а)Кэролайн Линч (г. 2015)

Питер Линч (родился 19 января 1944 г.)[1] американский инвестор, управляющий паевым фондом, и филантроп. Как менеджер Magellan Fund[2] в Fidelity Investments с 1977 по 1990 год Линч приносил в среднем 29,2% годовой прибыли,[3] постоянно более чем в два раза S&P 500 индекс фондового рынка и делает его самым прибыльным паевым инвестиционным фондом в мире.[4][5] За 13 лет работы в должности активы под управлением увеличился с 18 миллионов долларов США до 14 миллиардов долларов США.[6]

Сторонник стоимостное инвестирование, Линч написал и стал соавтором ряда книг и статей по стратегиям инвестирования, в том числе Один на Уолл-стрит, опубликовано Саймон и Шустер в 1989 году было продано более миллиона копий.[7] Он придумал ряд хорошо известных мантр современного индивидуального инвестирования, таких как Вкладывайтесь в то, что знаете и десять упаковщиков. Финансовые СМИ описывают Линча как «легенду» за его выступления.[6][8]

ранняя жизнь и образование

Питер Линч родился 19 января 1944 года в г. Ньютон, Массачусетс.[1] В 1951 году, когда Линчу было семь лет, у его отца диагностировали рак. Он умер три года спустя, и матери Линча пришлось работать, чтобы содержать семью. Линч сообщает, что с раннего подросткового возраста он работал Кэдди чтобы помочь поддержать семью.[9] Во время учебы Линча на втором курсе Бостонского колледжа он потратил свои сбережения на покупку 100 акций компании. Flying Tiger Airlines по цене 8 долларов за акцию. Позже цена вырастет до 80 долларов за акцию, прибыль от которой помогла ему оплатить образование.[10]

В 1965 году Линч окончил Бостонский колледж (BC), где он изучал историю, психологию и философию. Позже он заработал Магистр делового администрирования от Wharton School Пенсильванского университета в 1968 г.[11]

Инвестиционная карьера

верность

В 1966 году Линч был нанят в качестве стажер с Fidelity Investments отчасти потому, что он помогал Фиделити президент, Д. Джордж Салливан (среди прочих) в Загородный клуб Brae Burn в Ньютон, Массачусетс.[12][13] Первоначально он занимался бумажной, химической и издательской отраслями, а когда вернулся после двухлетней службы в армии, в 1969 году его взяли на постоянную работу. На этот раз Линчу было поручено следить за текстильной, металлургической, горнодобывающей и химической промышленностями, и в конечном итоге он стал Директор по исследованиям Fidelity с 1974 по 1977 год.[14][15]

Фонд Fidelity Magellan

В 1977 году Линч был назначен главой тогда еще малоизвестной Magellan Fund активы которой составляли 18 миллионов долларов. К тому времени, когда Линч ушел с поста управляющего фондом в 1990 году, фонд вырос до более чем 14 миллиардов долларов в активах с более чем 1000 отдельными акциями.[16] Когда Magellan был небольшим фондом, у Линча не было ограничений на то, какие активы он мог покупать (кроме законов, таких как SEC - вступивший в силу федеральный закон, который запрещает фондам инвестиционных компаний, которые зарегистрированы как «диверсифицированные», владеть более 5% совокупных активов портфеля в одной компании на момент покупки).[17] Он сосредоточился на отдельных компаниях, а не на какой-либо всеобъемлющей стратегии, начиная с крупных американских компаний и постепенно смещая акцент на более мелкие и международные акции.[17]

С 1977 по 1990 год фонд Magellan приносил в среднем 29,2% годовой доходности, а по состоянию на 2003 год он имел лучшую 20-летнюю доходность среди всех паевых инвестиционных фондов.[4][18] Линч добился успеха в широком спектре акций из разных отраслей; в соответствии с Избиение улицы его самые прибыльные выборы были Фанни Мэй, Форд, Филип Моррис, MCI, Вольво, General Electric, Общественные предприятия, Маркетинг студенческих ссуд, Кемпер, и Lowe's.

Инвестиционная философия

Линч написал (с соавтором Джон Ротшильд ) три текста по инвестированию, в том числе Один на Уолл-стрит (ISBN  0671661035), Избиение улицы (ISBN  0671759159), и Научитесь зарабатывать. Последняя названная книга предназначена для начинающих инвесторов всех возрастов, в основном подростков. По сути, Один вверх служил теорией, пока Избиение улицы это приложение. Один вверх излагает инвестиционную технику Линча, включая главы, посвященные классификации акций, двухминутному упражнению, известным числам и составлению портфеля. Большинство Избиение улицы состоит из обширного анализа акций Линча 1992 года. Журнал Бэррона выборки, по сути, обеспечивающие иллюстрацию ранее обсужденных концепций. Таким образом, обе книги представляют собой учебный материал для инвесторов любого уровня знаний или способностей.

Линч также написал серию инвестиционных статей для Стоит журнал, который раскрывает многие концепции и компании, упомянутые в книгах.

Я обнаружил, что когда рынок падает, а вы покупаете средства с умом, в какой-то момент в будущем вы будете счастливы. Вы не попадете туда, прочитав «Сейчас время покупать».

— Линч на движения рынка

Линч придумал некоторые из самых известных мантр современных индивидуальных инвестиционных стратегий.

Его самый известный инвестиционный принцип: «Вкладывай в то, что знаешь», популяризация экономической концепции »местные знания ". Поскольку большинство людей склонны становиться экспертами в определенных областях, применение этого базового принципа" инвестируйте в то, что вы знаете "помогает отдельным инвесторам находить хорошие недооцененные акции. Линч использует этот принцип в качестве отправной точки для инвесторов. Он также часто говорил, что Индивидуальный инвестор потенциально более способен зарабатывать деньги на акциях, чем управляющий фондом, потому что они могут замечать хорошие инвестиции в своей повседневной жизни еще до Уолл-стрит. В своих двух классических инвестиционных примерах он обрисовал многие из инвестиций он обнаружил, когда не в своем офисе. Например, в Один вверх Линч объясняет, как он инвестировал в Dunkin 'Donuts не прочитав о компании в Журнал "Уолл Стрит, но после того, как их кофе произвел впечатление на клиента. Предполагая, что другие будут так же впечатлены, и отметив, что офисы компании в Бостоне всегда были заняты, он затем изучил финансовое положение компании и решил инвестировать в Dunkin 'Donuts, которая оказалась одной из самых прибыльных акций, которые он когда-либо покупал. Линч считает, что индивидуальный инвестор может сделать аналогичный разумный инвестиционный выбор, замечая определенные возможности, такие как Dunkin 'Donuts, или обращая внимание на бизнес-тенденции в своей карьере и хобби. Используя примеры из Magellan Fund, его книги описывают, как новичок должен читать и интерпретировать документы компании для получения информации об оценке акций, прибыли, денежном потоке и других данных.[19]

Линч заявил в Один на Уолл-стрит что его бакалавриат в философия и логика были более важны для его карьеры, чем математика или финансы, которые он изучал на MBA. В Wharton он пришел к выводу, что две преобладающие теории инвестирования в академические круги: гипотеза случайного блуждания и гипотеза эффективного рынка, были противоречивыми. Концепции, преподаваемые профессорами в школе, регулярно опровергались профессионалами во время его стажировки в Fidelity. Таким образом, он стал больше полагаться на практиков, чем на теоретиков: «Мне казалось, что то, что должно было помочь вам добиться успеха в инвестиционном бизнесе, может только помочь вам потерпеть неудачу ... Количественный анализ научил меня, что то, что я видел в Fidelity, на самом деле не могло происходить ".[20]

Линч также выступал против выбор времени на рынке, заявив: "Инвесторы, готовящиеся к исправления или попытка предвидеть исправления, чем было потеряно в самих исправлениях ".[21]

Линч популяризировал стратегию инвестирования в акции «GARP» (Рост по разумной цене),[22] это гибридный подход к отбору акций, который уравновешивает Инвестирование в рост потенциал для роста цен на акции при соблюдении дисциплины Стоимость инвестирования чтобы не покупать акции по завышенной цене. Многие известные фонды теперь следуют модели GARP, начиная от фондов акций, таких как Fidelity Investments Fidelity Contrafund (FCNTX) и Фонд Леммы Сенбет,[23] индексировать фонды, такие как Индексы Рассела Индекс роста iShares Russell 1000.[24]

Он также придумал фразу «десять мешков» в финансовом контексте. Это относится к инвестициям, стоимость которых в десять раз превышает первоначальную покупную цену, и которые поступают от бейсбол где количество «мешков» или «баз», к которым может бежать отбивающий, является мерой успеха удара этого бегуна. Бейсболист, попавший в домой бежать пройдёт все четыре базы, поэтому такой удар иногда называют четырехпакетчик. Точно так же бейсбол двойной хит иногда называют двойным упаковщиком. Как писал Линч в Один на Уолл-стрит«В моем бизнесе четыре мешка - это хорошо, но десять мешков - это финансовый эквивалент двух хоум-ранов и двойного». [25]

Личная жизнь

Линч женился на своей жене, Кэролайн Энн Хофф, и соучредителем Lynch Foundation. У них было три дочери. Она умерла в октябре 2015 года из-за осложнений. лейкемия в 69 лет.[26]

Богатство и благотворительность

По данным 2006 г. Бостонский журнал статьи, общий капитал Линча составляет 352 миллиона долларов. доллар США.[27]

Хотя он продолжает работать неполный рабочий день в качестве вице-председателя Fidelity Management & Research Co., инвестиционного советника Fidelity Investments, проводя большую часть своего времени, обучая молодых аналитиков, Питер Линч уделяет много времени филантропия. Он сказал, что рассматривает филантропию как форму инвестиций. Он сказал, что предпочитает жертвовать деньги на поддержку идей, которые, по его мнению, могут распространяться, например, Первая ночь, новогодний фестиваль, который начался в Бостон в 1976 году и вдохновил на аналогичные мероприятия в более чем 200 других сообществах, а также Город Год, программа общественных работ, основанная в Бостоне в 1988 году, которая в настоящее время действует в 29 городах США.

Линчи раздают деньги в основном пятью способами: индивидуально, через Фонд Линча, через благотворительный подарочный фонд Fidelity и через два благотворительные фонды.

Линчи сделали подарки индивидуально, пожертвовав 10 миллионов долларов альма-матер Питера Линча, Бостонский колледж. В свою очередь, BC назвал Линч школа образования и человеческого развития после семьи.[28][26]

Фонд Линча, оцениваемый в 125 миллионов долларов, выделил 8 миллионов долларов в 2013 году и с момента своего основания выделил 80 миллионов долларов в виде грантов.[29] Фонд поддерживает образование, религиозные организации, культурные и исторические организации, больницы и медицинские исследования. Фонд Линча был одним из первых крупных сторонников Учить для Америки, AmeriCares, и Партнеры в здоровье.[30] В 1991 году Линч был занесен в Зал деловой славы США за достижения в области юношества.

Линч является членом Гарвардская медицинская школа Совет стипендиатов.[31]

Почести

Линч получил Премию Сетон 1992 года от Национальная католическая образовательная ассоциация.[32]

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ а б "Страница ресурсов Питера Линча: биография, инвестиционная философия". ValueWalk. Получено 2017-02-04.
  2. ^ Питер Линч, 25 лет спустя: дело не только в том, чтобы инвестировать в то, что вы знаете'". wsj.com.
  3. ^ "GARP, PEGS и Питер Линч". Гуру-инвестор. 18 сентября 2009 г. Архивировано с оригинал 5 марта 2016 г.. Получено 26 декабря 2014.
  4. ^ а б Интеллектуальный инвестор, 2003, комментарий к введению
  5. ^ "AJCU: Питер Линч". AJCU. Архивировано из оригинал 26 декабря 2014 г.. Получено 15 октября 2013.
  6. ^ а б «Совет легендарного паевого инвестиционного фонда Питера Линча по вопросам инвестирования». Business Insider. 13 декабря 2013 г.
  7. ^ https://www.bookrackwa.com/book/9780743200400
  8. ^ «Бизнес сегодня: что сделало Питера Линча легендарным инвестором». Бизнес сегодня. Февраль 2014.
  9. ^ Избиение улицы, глава Один.
  10. ^ Вайнер, Эрик Дж. (2005). Что происходит: история современной Уолл-стрит без цензуры, рассказанная банкирами, брокерами, генеральными директорами и негодяями, которые сделали это возможным (1-е изд.). Нью-Йорк: Литтл, Браун и Ко, стр.172. ISBN  0-316-92966-2.
  11. ^ "Величайшие инвесторы: Питер Линч | Investopedia". Инвестопедия. 2003-12-01. Получено 2017-02-04.
  12. ^ Линч, Питер (1990). Один на Уолл-стрит. Книги пингвинов. ISBN  978-0-14-012792-8.
  13. ^ "Питер Линч | MoneyFed". Архивировано из оригинал на 28.08.2016.
  14. ^ "Страница ресурсов Питера Линча: биография, инвестиционная философия". ValueWalk. Получено 2020-04-22.
  15. ^ Уэйн, Лесли (1992-12-19). «Линч присоединяется к тренерскому штабу Fidelity». Нью-Йорк Таймс. ISSN  0362-4331. Получено 2020-04-22.
  16. ^ «Легенда взаимного фонда, Питер Линч, в редком интервью раскрывает свои« три составляющие »инвестирования». businessinsider.com.
  17. ^ а б Питер Линч и Джон Ротшильд, Избиение улицы Саймон и Шустер; Исправленное издание (25 мая 1994 г.) 0671891634
  18. ^ «Котировки акций, финансовые инструменты, новости и аналитика - MSN Money». Articles.moneycentral.msn.com. 2017-01-31. Архивировано из оригинал на 2009-02-10. Получено 2017-02-23.
  19. ^ Линч, Питер (1989). «6». Один на Уолл-стрит. Нью-Йорк, Нью-Йорк: Саймон и Шустер в мягкой обложке. ISBN  978-0-671-66103-8.
  20. ^ One Up на Уолл-стрит, стр. 34
  21. ^ Как указано в "Мудрость великих инвесторов: идеи величайших инвестиционных умов истории, Дэвис Эдвайзерс, стр. 7
  22. ^ "GARP, PEGS и Питер Линч". Нью-Йорк, Нью-Йорк, США: Бюллетень Validea от гуру-инвестора. 18 сентября 2009 г. Архивировано с оригинал 5 марта 2016 г.. Получено 8 апреля, 2018.открытый доступ
  23. ^ «Годовой отчет Фонда Леммы Сенбет» (PDF). Колледж-Парк, Мэриленд, США: Мэрилендский университет. 2 мая 2017 года. Архивировано с оригинал (PDF) 27 марта 2018 г.. Получено 11 сентября, 2018.открытый доступ
  24. ^ «3 лучших фонда GARP на 2015 год». Роквилл, Мэриленд, США: InvestorPlace. 25 ноября 2014 г.. Получено 8 апреля, 2018.открытый доступ
  25. ^ Линч, Питер (1989). Один на Уолл-стрит. Нью-Йорк, Нью-Йорк: книги в мягкой обложке Саймона и Шустера. п.32. ISBN  978-0-671-66103-8.
  26. ^ а б "Филантроп Кэролайн Линч, 69 лет". www.bostonherald.com. 2015-10-02. Получено 2017-02-04.
  27. ^ «50 самых богатых бостонцев». Бостонский журнал. 2006-05-15. Получено 2017-02-04.
  28. ^ "Линчи - Педагогическая школа Линча - Бостонский колледж". Bc.edu. 2015-11-23. Получено 2017-02-23.
  29. ^ Пол Салливан (8 ноября 2013 г.). «Питер Линч когда-то управлял деньгами. Теперь он их раздает». Нью-Йорк Таймс.
  30. ^ "О Кэролайн и Питере Линче". Бостон, Массачусетс, США: Школа образования и человеческого развития Бостонского колледжа Линч. 29 октября 2015 г.. Получено 6 июля, 2020.открытый доступ
  31. ^ "Совет стипендиатов | Гарвардская медицинская школа". hms.harvard.edu. Получено 2019-09-26.
  32. ^ "Прошлые почетные звания Сетона". www.ncea.org. Получено 2019-10-11.

внешняя ссылка