Единая ставка (финансы) - Flat rate (finance)

Кредитный договор с расчетом фиксированной ставки, сельский Камбоджа.

Фиксированная процентная ставка По ипотеке и ссуде проценты начисляются на основе суммы денег, которую заемщик получает в начале ссуды. Однако, если погашение запланировано на регулярные промежутки времени в течение срока, средняя сумма, к которой заемщик имеет доступ, ниже, и поэтому эффективная или истинная процентная ставка выше. Только в том случае, если основная сумма кредита доступна в полном объеме в течение срока кредита, фиксированная ставка приравнивается к истинной ставке. Так обстоит дело в примере справа, где договор ссуды составляет 400 000 Камбоджийские риели более 4 месяцев. Процентная ставка установлена ​​в размере 16 000 риелей (4%) в месяц, а основная сумма уплачивается единовременно. в конце.

Расчет фиксированной ставки

Пример фиксированной процентной ставки
Плоский процент APR

Ссуды под проценты, котируемые с использованием фиксированной ставки, возникли до изобретения валюты и продолжали регулярно появляться до и после 20 века в развитых странах. В последнее время они также стали использоваться в неформальная экономика из развивающиеся страны, часто принимаемый микрокредитование учреждения. Одной из причин популярности фиксированных ставок является их простота использования. Например, ссуда в размере 1200 долларов может быть структурирована с 12 ежемесячными выплатами по 100 долларов плюс проценты, подлежащие уплате в те же даты, в размере 1% (12 долларов) в месяц, в результате чего общий ежемесячный платеж составляет 112 долларов. Однако у заемщика есть доступ только к 1200 долларам в самом начале кредита. Поскольку каждый месяц выплачивается 100 долларов в качестве основного долга, средняя сумма, к которой заемщик имеет доступ в течение срока ссуды, составляет примерно половину, фактически немногим более 600 долларов. По этой причине, как упоминалось выше, истинная процентная ставка почти вдвое выше. «Общее правило, известное финансовым менеджерам, заключается в том, что при использовании фиксированной процентной ставки годовая процентная ставка почти вдвое превышает указанную процентную ставку».[1][2]

Чтобы показать истинную ставку, лежащую в основе фиксированной ставки, необходимо использовать убывающий баланс. график амортизации, разделив общую сумму затрат для заемщика на среднюю непогашенную сумму. В первых трех примерах справа заемщик получает 1% в месяц. Это ссуды на сумму 1200 долларов каждый, амортизируемые с выплатами в течение 4, 12 и 24 месяцев. В 4-месячном примере заемщик произведет четыре равных платежа в размере 300 долларов США в качестве основной суммы и 4 равных платежа в размере 12 долларов США (1% от 1200 долларов США) в качестве процентов. Общая стоимость этой ссуды составляет основную сумму долга плюс 48 долларов США в виде процентов, в то время как средняя непогашенная сумма составляла приблизительно 600 долларов США. Это дает годовую фиксированную ставку 12% и годовую эффективную или истинную ставку 19,05%. Истинную ставку также можно рассчитать путем повторения графика амортизации, используя сложные проценты формула.

Чтобы удерживать котируемые процентные ставки на как можно более низком уровне, учреждения также часто требуют единовременного взимания комиссии за создание или администрирование. Однако комиссия за выдачу кредита в размере всего 4% от общей суммы кредита может иметь большое влияние на общие расходы заемщика. Это особенно актуально для краткосрочных кредитов, типичных для микрокредитования. Поскольку эти комиссии представляют собой неотъемлемую стоимость заимствования, они также должны быть добавлены к комиссии за проценты, чтобы показать эффективную годовую процентную ставку.

Преимущества кредитования по фиксированной ставке

Фиксированные процентные ставки имеют следующие преимущества:

  • Их легко вычислить и отследить: Фиксированные процентные ставки не требуют расчетов для смешивания главный и интерес в равную оплату и, если они производятся вовремя, не требуют компаундирование расчеты (см. пример справа). Благодаря фиксированным ставкам обязательства по предоставлению кредитов остаются ясными, прозрачными и легко отслеживаются обеими сторонами. Многие микрофинансовые организации не имеют компьютеров, поэтому сложность истинных расчетов уменьшающегося баланса может сбить с толку их заемщиков и даже их персонал. Полуформальные учреждения, такие как группы самопомощи, деревенские берега и ASCA также обычно предпочитают метод фиксированной ставки.
  • Они удовлетворяют жизненно важные потребности фермеров в денежных потоках: Многие заемщики в развивающихся странах - это фермеры, которые требуют ссуды с воздушные платежи погашается после сбора урожая. Когда заемщик использует полную сумму основной суммы в течение всего срока кредита, расчет фиксированной ставки приравнивается к истинной ставке. Для фермеров, привыкших к такого рода операциям, ссуды наличными по фиксированной ставке знакомы и понятны.
  • Они поддерживают 'Подобным образом' кредитные операции: Как упоминалось выше, ссуды с фиксированной процентной ставкой возникли до изобретения валюты и обычно используются для погашения ссуд регулярными платежами в виде цыплят, яиц, килограммов риса и т. Д.

Проблемы с кредитованием по фиксированной ставке

У фиксированных процентных ставок есть следующие недостатки:

  • Они осложняются ранними или просроченными платежами: Если ссуда требует погашения через регулярные промежутки времени, но не производится в срок, общая стоимость кредита и эти выплаты не применяются; проценты должны пересчитываться на основе (а) суммы, время от времени непогашенной, и (б) истинной ставки. Если ссуда выплачивается досрочно, отказ в предоставлении процентной скидки будет несправедливым по отношению к заемщикам и устранит стимул к досрочному выполнению своих юридических обязательств. И наоборот, если ссуда погашается с опозданием, неуплата дополнительных процентов будет несправедливой по отношению к кредиторам и побудит заемщиков нарушить свои юридические обязательства. В любом случае было бы ошибкой утверждать, что этот «фиксированный» означает «фиксированный» в смысле первоначальной общей стоимости кредита. Написание практики микрофинансовых организаций в Бангладеш, S.M. Рахман отмечает, что «[если] один клиент берет ссуду сегодня и предлагает погасить всю ссуду на следующий день, клиент должен выплатить всю ссуду вместе с процентами за весь год, рассчитанными по системе фиксированной ставки».[3]
  • Их смысл иногда путают: Выражение «фиксированная ставка» иногда ошибочно принимают за «фиксированную ставку». Как упоминалось выше, фиксированная ставка - это метод расчета общей стоимости кредита, если все платежи производятся вовремя. Является ли ставка переменной или нет, зависит от условий основного соглашения.
  • Они могут затруднить сравнение ставок: Как и в случае с мерами и весами, общая система - не единственный, но и самый простой способ сравнения предложений. Кредиты с фиксированными процентными ставками обычно преобладают там, где расчеты уменьшающегося остатка непонятны большинству заемщиков, что, как упоминалось выше, имеет место почти везде. «Не только клиенты, но даже образованные люди иногда не могут понять эту систему. Проблема в том, что фиксированная ставка создает впечатление более низкой ставки, чем она есть на самом деле».[4] Если по закону не требуются займы, котируемые с понижающимися балансовыми ставками, также часто используются фиксированные процентные ставки. Последние будут выбраны заемщиками, если они ошибочно полагают, что все ставки сопоставимы без корректировки. Чак Уотерфилд, дизайнер Микрофина, широко используемый инструмент финансового моделирования для МФО, спрашивает: «Почему такая система появилась в микрофинансовом кредитовании? Ответ очевиден и не подлежит обсуждению: он позволяет учреждению взимать почти вдвое больше процентов за указанную процентную ставку, чем за метод уменьшения остатка ".[5]
  • Они могут привести к недооценке ссудного портфеля.: Кроме того, расчет фиксированной ставки может немного занизить размер непогашенной ссуды. портфолио что может привести к появлению более низкого среднего размера кредита и более высокого урожай. Обе эти характеристики привлекают доноров и внешних финансистов.[6]

На пути к защите потребителей при заимствовании

Чем менее развита экономика, тем меньше возможностей у правительства для регулирования неформальных кредиторов. В результате Бригит Хелмс выступает за эволюционный подход к процентным ставкам, при котором можно ожидать, что они будут постепенно снижаться по мере роста конкуренции, а правительство получает больше возможностей для эффективного обеспечения раскрытия сопоставимой информации о процентных ставках для субъектов финансового сектора.[7]

Ф.В. Райффайзен еще в 1889 г. кредитные союзы затем появившаяся в Германии, выступала против сохранения неизменной общей платы за кредит, даже если кредит погашается досрочно. «Аморально взимать проценты заранее, а также неприемлемо как бизнес-метод. Каждый участник имеет право в любое время вернуть свой кредит. Если проценты были начислены за полный год вперед, члены, которые произвели выплаты досрочно, платят слишком большие проценты, если только Кредитный союз не возместит их ».[8]

Кроме того, потолки процентных ставок и популярное объединение фиксированных ставок с истинными ставками побудили некоторые учреждения заменить или дополнить проценты комиссией за транзакции и другими сборами, иногда в обход норм раскрытия информации в соответствии с годовой процентной ставкой. По этим причинам процентные ставки больше не указываются со ссылкой на фиксированную ставку в некоторых развитых странах (например, в США см. Правда в законе о кредитовании ), в то время как многие настаивают на том, что кредиты всегда указываются в годовом доходе.

Тем не менее, ссуды, изначально котируемые и задействованные по фиксированной ставке, остаются в силе по контракту и широко используются как в развитых, так и в развивающихся странах.

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ Чак Уотерфилд. «Роль процентных ставок в микрофинансировании». В Микрофинансирование Индии: отчет о состоянии сектора, 2008 г. (Н. Шринивасан, Sage Publications, Лос-Анджелес, Нью-Дели, 2009 г.), стр. 63.
  2. ^ Подробное сравнение графиков амортизации см. В Консультативной группе по оказанию помощи беднейшим слоям населения, «Микрокредитные процентные ставки», периодический доклад № 1, август 1996 г., стр. 4-8.
  3. ^ С.М. Рахман. Взгляд практикующего на проблемы, с которыми сталкивается микрофинансирование на базе НПО в Бангладеш. В Томасе Дихтере и Малкольме Харпере (ред.) Что не так с микрофинансированием? Intermediate Technology Publications Ltd., Уорикшир, Великобритания, 2007 г., стр. 198.
  4. ^ С.М. Рахман в Dichter & Harper, стр. 198.
  5. ^ Водное поле в Шринивасане, с. 63.
  6. ^ «Процентные ставки микрокредитования», стр. 9
  7. ^ Бриджит Хелмс и Ксавье Рейли. Процентные ставки микрофинансирования: история до сих пор. Консультативная группа помощи бедным, сентябрь 2004 г., стр. 15
  8. ^ Райффайзен Ф.В., Кредитные союзы. Восьмое издание, декабрь 1966 г., Raiffeisen Printing and Publishing Co., Нойвид на Рейне, Германия. Перевод на английский Конрад Энгельманн. п. 74.