Предпочтения Кинга – Плоссера – Ребело - King–Plosser–Rebelo preferences

В экономика, Предпочтения Кинга – Плоссера – Ребело особая функциональная форма полезность который используется во многих макроэкономических моделях и динамическое стохастическое общее равновесие модели. Изначально было предложено в статье, опубликованной в Журнал денежно-кредитной экономики в 1988 г.,^[1] соответствующее техническое приложение с подробным описанием их происхождения было опубликовано только в 2002 году.^[2]

Обозначим потребление через C, досуг через L и абсолютное значение, обратное величине межвременная эластичность замещения в потреблении с ${\displaystyle \sigma _{c}}$. Строгий вогнутость функции полезности следует ${\displaystyle \sigma _{c}>0}$.За ${\displaystyle 0<\sigma _{c}<1}$ или же ${\displaystyle \sigma _{c}>1}$ функция полезности имеет мультипликативно разделимый вид

${\displaystyle u\left({C,L}\right)={\frac {1}{1-{\sigma _{c}}}}{C^{1-{\sigma _{c}}}}v\left(L\right)}$

куда ${\displaystyle v\left(L\right)}$ увеличивается и вогнута, если ${\displaystyle 0<\sigma _{c}<1}$ или убывающая и выпуклая, если ${\displaystyle \sigma _{c}>1}$. Дальнейшие ограничения необходимы, чтобы гарантировать общую вогнутость мгновенной функции полезности. ${\displaystyle \sigma _{c}=1}$ итоговая спецификация предпочтений аддитивно отделима и задается

${\displaystyle u\left({C,L}\right)=\ln {C_{t}}+v\left(L\right)}$

куда ${\displaystyle v\left(L\right)}$ увеличивается и вогнута.

Причина преобладания этой спецификации предпочтений в макроэкономике заключается в том, что они совместимы с сбалансированный рост по оптимальному устойчивое состояние. Следовательно, они используются во многих динамическое стохастическое общее равновесие модели, которые обычно выводятся из неоклассическая модель роста. Причина их совместимости с сбалансированный рост двоякий. Во-первых, имея постоянную процентная ставка в устойчивое состояние, скорость роста предельная полезность должно быть постоянным, что и имеет место здесь. Во-вторых, имея конечный запас времени, сбалансированный рост вместе с оптимальным выбором рабочей силы агентами означает, что доход и эффект замещения увеличения реальная заработная плата из-за продуктивность увеличения должны отменять друг друга.

Ярлык для достижения сбалансированной совместимости роста

Иметь аддитивно разделяемые предпочтения вместе с сбалансированный рост, некоторые исследования^{[который? ]} используйте сокращенный вариант введения коэффициента масштабирования, содержащего уровень технологий увеличения рабочей силы до периода досуга. Примером такой функции полезности может быть^[3]${\displaystyle u\left(C,L\right)={\frac {1}{1-\sigma _{c}}}C^{1-\sigma _{c}}+z^{1-\sigma _{c}}{\frac {\left(1-L\right)^{1+\kappa }}{1+\kappa }}}$

Где ${\displaystyle \kappa }$ обозначает инверсию Эластичность Фриша предложения труда, а z - уровень технологий увеличения рабочей силы.

Связь с другими распространенными типами макроэкономических предпочтений

КПР-предпочтения - это полярный случай, вложенный в Предпочтения Яимовича – Ребело. Последние позволяют свободно масштабировать эффект богатства по предложению рабочей силы. Другой полярный случай - это Предпочтения Гринвуда – Герковица – Хаффмана, где влияние богатства на предложение труда полностью исключено. Однако это, естественно, означает, что они несовместимы со сбалансированной траекторией роста.^[4]

Рекомендации

1. Кинг, Роберт Дж .; Плоссер, Карл I; Ребело, Серджио Т. (май 1988 г.). «Производство, рост и бизнес-циклы I. Базовая неоклассическая модель» (PDF). Журнал денежно-кредитной экономики. 21 (2–3): 195–232. Дои:10.1016 / 0304-3932 (88) 90030-Х. Архивировано из оригинал (PDF) 24 апреля 2012 г.
2. Кинг, Роберт Дж .; Плоссер, Карл I; Ребело, Серджио Т. (2002). «Производство, рост и бизнес-циклы: Техническое приложение». Вычислительная экономика. 20 (1–2): 87–116. Дои:10.1023 / А: 1020529028761.
3. Мертенс, Карел; Равн, Мортен О. (2011). «Понимание совокупных последствий ожидаемых и непредвиденных шоков налоговой политики» (PDF). Обзор экономической динамики. 14: 24–57. Дои:10.1016 / j.red.2010.07.004.
4. Яимович, Нир; Ребело, Серджио (2009). «Могут ли новости о будущем управлять бизнес-циклом?». Американский экономический обзор. 99 (4): 1097–1118. CiteSeerX  10.1.1.172.1551. Дои:10.1257 / aer.99.4.1097.