Стоимость варианта (анализ затрат и выгод) - Option value (cost–benefit analysis) - Wikipedia

Для использования в финансах см. Временная стоимость опциона.

В анализ выгоды и затрат и социальное обеспечение экономика, термин стоимость опциона относится к значению частного готовность платить для поддержания или сохранения публичного актива или услуги, даже если вероятность того, что человек когда-либо будет их использовать, мала или отсутствует. Эта концепция чаще всего используется в публичная политика оценка, чтобы оправдать продолжающиеся инвестиции в парки, заповедники и охрану земель, а также в объекты и услуги железнодорожного транспорта. Он также признан элементом общая экономическая стоимость ресурсов окружающей среды.

Эта концепция «стоимости опциона» в анализе затрат и выгод отличается от концепции, используемой в финансах, где этот термин относится к оценке финансового инструмента, который предусматривает покупку актива в будущем. (Видеть Временная стоимость опциона.) Однако эти два понятия могут быть связаны, поскольку оба могут быть интерпретированы как оценка факторов риска.[1]

Заявление

В литературе по исследованию окружающей среды ценность варианта обычно интерпретируется как ценность сохранения находящихся под угрозой исчезновения. природные ресурсы так что они могут быть доступны для использования в будущем. Он был применен для определения ценности сохранения места обитания диких животных,[2] районы дикой природы,[3] и водные рекреационные ресурсы.[4] В литературе, посвященной исследованиям транспорта, ценность варианта обычно интерпретируется как оценочная стоимость, которую непользователи готовы платить, чтобы обеспечить постоянную доступность рельсовый транспорт объект и его обслуживание (как вариант, который будет доступен в будущем).[5] Это признано одним из видов выгод, которые следует учитывать при оценке рентабельности альтернативных транспортных инвестиций в Великобритании. Департамент транспорта[6] и Правительство Шотландии,[7] а также использовался для оценки региональных железнодорожных проектов в Нидерланды.[8] В США стоимость опциона признается в нескольких перевозках. анализ выгод и затрат гидов, в том числе Совет по транспортным исследованиям Комитет по экономике транспорта,[9] Программа совместных исследований транзита,[10] и Институт транспортной политики Виктории.[11]

Эволюция

Термин «стоимость опциона» и его теоретические основы в качестве выгоды, не связанной с пользователем, были первоначально разработаны в 1964 г. Бертон Вайсброд.[12] Он позиционировался как элемент выгоды, отличный от традиционной концепции потребительский излишек, и это зависело от трех факторов: (1) неуверенность о будущей потребности в активе, (2) необратимость или высокая стоимость замены в случае утраты актива, и (3) невозможность хранения актива. За этим последовали активные академические дебаты о концепции и уточнении ее измерения. Некоторые экономисты далее развили его отличие от потребительский излишек и роль неуверенность предотвращение риска премиум[13][14] что привело к предположению, что концепция «цены опциона» может быть более подходящей.[15] Другие подчеркнули необратимость аспект ресурса и дополнительно определил структуру для оценки избежания этого риска,[16][17][18][19] с предложениями принять концепцию «стоимости квазиопциона» или «эффекта необратимости». Все эти термины и понятия встречаются в академической литературе. Однако первоначальный термин «стоимость опциона» по-прежнему широко используется в прикладных исследованиях (как видно из работ, процитированных в предыдущем разделе заявки; см. Также[20]).

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ «Значение параметра - Объяснение и примеры». Концептуально. Получено 17 марта 2019.
  2. ^ Брукшир, Д.С., Л.С. Юбэнкс и Р. Рэндалл, 1983. «Оценка опционных цен и стоимости существования в ресурсах дикой природы», «Экономика земли», 69: 1-15
  3. ^ Уолш, Р.Г., Дж. Б. Лумис и Р.А. Гиллан, 1984. «Оценка возможностей выбора, существования и требований наследства для дикой природы», Land Economics, 60: 14-29
  4. ^ Гринли, Д.А., Р.Г. Уолш и Р. А. Янг, 1981. «Эмпирические данные из случая рекреации и качества воды», Ежеквартальный журнал экономики, 96 (4): 657-573
  5. ^ Розон, Р. 2000. «Ценообразование социальных затрат, когда общественный транспорт является дополнительной ценностью», Инновация 13 (1): 81-94.
  6. ^ Министерство транспорта Англии. 2004. Руководство по анализу транспорта.
  7. ^ Правительство Шотландии, 2009 г., Обзор экономической оценки в оценке сельского транспорта
  8. ^ Гёрс, К., Р. Хаайер и Б. Ван Ви. 2006. «Альтернативная ценность общественного транспорта: методология измерения и тематическое исследование для региональных железнодорожных соединений в Нидерландах», Transport Reviews, 26 (5): 613-643
  9. ^ Комитет по экономике TRB, 2010, Транспортный анализ выгод-затрат, выгоды от акционерного капитала и опционной стоимости, веб-руководство. http://bca.transportationeconomics.org/benefits/equity-benefits
  10. ^ EcoNorthwest и Parsons Brinckerhoff, 2002. Оценка выгод и затрат проектов общественного транспорта: Руководство для практиков, Программа совместных исследований в области транзита, Отчет 78, Совет по исследованиям в области транспорта, Вашингтон, округ Колумбия
  11. ^ Институт транспортной политики Виктории, 2009. Транспортные затраты и анализ выгод II, Глава 5.9: Разнообразие транспорта
  12. ^ Вайсброд, Бертон. 1964. «Услуги коллективного потребления товаров индивидуального потребления», Ежеквартальный журнал экономики, 78 (3): 471-477
  13. ^ Чиккетти, Чарльз Дж. И Фриман, А. Майрик, III. 1971. «Спрос на опционы и излишек потребителей: дополнительный комментарий.1», Ежеквартальный журнал экономики, 85 (август): 528-539.
  14. ^ Шмалензее, Ричард. 1972. "Спрос на опционы и излишек потребителей: оценка изменений цен в условиях неопределенности". American Economic Review, 62 (декабрь): 813-824
  15. ^ Фриман, А.М., 1985. "Неопределенность предложения, цена опциона и стоимость опциона", Land Economics, 6, 176-181.
  16. ^ Эрроу, Кеннет Дж. И Фишер, Энтони К. 1974. «Сохранение окружающей среды, неопределенность и необратимость», Ежеквартальный журнал экономики, 88 (май): 312-319.
  17. ^ Фишер, Энтони С. и Крутилла, Джон В. 1974. «Оценка долгосрочных экологических последствий и необратимости», журнал экологической экономики и менеджмента, 1: 96-108
  18. ^ Фишер, Энтони С. и Петерсон, Ф.М. 1976. "Окружающая среда и экономика: обзор". Журнал экономической литературы, 14 (март): 1-33
  19. ^ Генри, Клод. 1974. «Варианты стоимости в экономике незаменимых активов», Обзор экономических исследований: симпозиум по экономике исчерпаемых ресурсов, стр.89-104.
  20. ^ см. Йоханссон, Пер-Олов, 1987. Экономическая теория и измерение экологических выгод, Cambridge Press