Залоговый фонд - Pledge fund - Wikipedia

А залоговый фонд это схема коллективного инвестирования что позволяет спонсорам принимать инвестиционные решения на индивидуальной основе. Он возник после пузырь доткомов когда многие инвесторы отказались от традиционных частный акционерный капитал формат фонда в пользу ангел-инвестор клубы, которые позволяли членам решать, принимать ли участие в той или иной инвестиционной возможности. Сама модель не ограничивается венчурное финансирование и может применяться во множестве секторов бизнеса, в которых инвестиции производятся на основе каждой сделки.[1][2]

В отличие от традиционных частный акционерный капитал fund, залоговый фонд позволяет инвесторам выбрать или отказаться от каждой инвестиционной возможности, которую представляет менеджер. Капитал вносится в организация специального назначения который покупает акции. Фонд может быть организован в рамках одного SPV или создавать отдельные SPV для каждой портфельной инвестиции. Осуществление права инвесторов на участие и отказ от сделок делает управление залоговым фондом, администрирование и документацию более сложными, чем в случае традиционного фонда прямых инвестиций. Модель залогового фонда минимизирует риски инвестирования капитала партнеров, но имеет определенные недостатки. Например, дополнительное время, необходимое для оценки и проверки инвестиционных возможностей и неопределенности при выполнении сделки, может быть невыгодным в процессе конкурентного приобретения.[3]

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ Уилл Кентон (6 января 2018 г.). «Залоговый фонд». Инвестопедия. Получено 21 сентября, 2019.
  2. ^ «Залоговый фонд». Дивестопедия. Получено 21 сентября, 2019.
  3. ^ Джефф Киттредж, Джон У. Райф III. "Модели фонда" сделка за сделкой "и залогового фонда. EMPEA. Получено 21 сентября, 2019.