Индекс доллара США, взвешенный по торговле - Trade-weighted US dollar index

В индекс доллара США, взвешенный по торговле, также известный как широкий индекс, является мерой стоимости доллар США относительно другого мира валюты. Это взвешенный индекс торговли что улучшается на старших Индекс доллара США за счет использования большего количества валют и ежегодного обновления весов (а не никогда). Базовое значение индекса - 100 в январе 1997 года.^[1]

История

Индекс доллара, взвешенный по торговле, был введен в 1998 году по двум основным причинам. Первым было введение евро, что исключило несколько валют из стандартного индекса доллара; второй - идти в ногу с новыми событиями в торговле США.^[2]

Включенные валюты

В старом Индекс доллара США, значительный вес придается евро, поскольку большая часть торговли США в 1973 г. приходилась на европейские страны. По мере того, как торговля США расширялась с течением времени, веса в этом индексе не менялись и устаревали. Чтобы более точно отразить силу доллара по отношению к другим мировым валютам, Федеральный резерв создал взвешенный по торговле индекс доллара США,^[3] который включает в себя больший набор валют, чем индекс доллара США. Включенные регионы:

Европа (страны евро) Канада Япония Мексика Китай объединенное Королевство Тайвань Корея Сингапур

Гонконг Малайзия Бразилия Швейцария Таиланд Филиппины Австралия Индонезия Индия

Израиль Саудовская Аравия Россия Швеция Аргентина Венесуэла Чили Колумбия

Математическая формулировка

На основе номинального обменного курса

Индекс рассчитывается как среднее геометрическое двусторонних обменных курсов включенных валют. Вес, присвоенный стоимости каждой валюты в расчетах, основан на торговых данных и обновляется ежегодно (значение самого индекса обновляется гораздо чаще, чем веса).^[2] Значение индекса во время ${displaystyle t}$ дается формулой:^[2]

${displaystyle I_{t}=I_{t-1} imes prod _{j=1}^{N(t)}left({frac {e_{j,t}}{e_{j,t-1}}}ight)^{w_{j,t}}}$.

куда

• ${displaystyle I_{t}}$ и ${displaystyle I_{t-1}}$ являются значения индекса временами ${displaystyle t}$ и ${displaystyle t-1}$
• ${displaystyle N(t)}$ количество валют в индексе в момент времени ${displaystyle t}$
• ${displaystyle e_{j,t}}$ и ${displaystyle e_{j,t-1}}$ обменные курсы валюты ${displaystyle j}$ во время ${displaystyle t}$ и ${displaystyle t-1}$
• ${displaystyle w_{j,t}}$ это вес валюты ${displaystyle j}$ вовремя ${displaystyle t}$
• и ${displaystyle sum _{j=1}^{N(t)}w_{j,t}=1}$

На основе реальных обменных курсов

Реальный обменный курс является более информативным показателем стоимости доллара, поскольку он учитывает страны, валюты которых испытывают другие темпы инфляции, чем в Соединенных Штатах. Это компенсируется корректировкой обменных курсов в формуле с использованием индекс потребительских цен соответствующих стран. В этом более общем случае значение индекса определяется как:^[2]

${displaystyle I_{t}=I_{t-1} imes prod _{j=1}^{N(t)}left({frac {e_{j,t}cdot {frac {p_{t}}{p_{j,t}}}}{e_{j,t-1}cdot {frac {p_{t-1}}{p_{j,t-1}}}}}ight)^{w_{j,t}}}$.

куда

• ${displaystyle p_{t}}$ и ${displaystyle p_{t-1}}$ значения индекса потребительских цен в США временами ${displaystyle t}$ и ${displaystyle t-1}$
• и ${displaystyle p_{j,t}}$ и ${displaystyle p_{j,t-1}}$ ценности страны ${displaystyle j}$индекс потребительских цен в разы ${displaystyle t}$ и ${displaystyle t-1}$

Данные Федерального резервного банка Сент-Луиса

Федеральный резервный банк Сент-Луиса предоставляет «средневзвешенные значения валютной стоимости доллара США по отношению к валютам широкой группы основных торговых партнеров США» с подробной информацией. «Широкий валютный индекс включает еврозону, Канаду, Японию, Мексику, Китай, Великобританию, Тайвань, Корею, Сингапур, Гонконг, Малайзию, Бразилию, Швейцарию, Таиланд, Филиппины, Австралию, Индонезию, Индию, Израиль, Саудовскую Аравию. , Россия, Швеция, Аргентина, Венесуэла, Чили и Колумбия ».^[4]

В этой таблице показаны некоторые максимумы и минимумы Торгово-взвешенного индекса доллара США: широкий [TWEXB] с 2002 по апрель 2017 года.^[4]

Выборка средних взвешенных по сделкам курсов валют в долларах США (максимумы / минимумы) DMY ^[4]

20-02-2002	09-04-2008	23-07-2011	27-07-2011	18-03-2015	03-06-2015	17-02-2016	04-05-2016	26-08-2016	23-11-2016	04-01-2017	19-04-2017
129.3639	95.6084	102.1682	94.0323	117.4927	115.5347	123.7823	118.6478	120.2955	127.2899	128.5246	124.0479

Рекомендации

1. «Торгово-взвешенный индекс доллара США». Получено 2 ноября 2018.
2. Лоретан, Мико (зима 2005 г.). «Индексы валютной стоимости доллара» (PDF). Бюллетень Федеральной резервной системы.
3. http://www.federalreserve.gov/RELEASES/h10/Summary/
4. Торгово-взвешенный индекс доллара США: широкий [TWEXB], Совет управляющих Федеральной резервной системы (США), Федеральный резервный банк Сент-Луиса (FRED), 27 апреля 2017 г., получено 28 апреля, 2017

внешняя ссылка

• Торговые взвешенные долларовые индексы в ФРС Сент-Луиса