Венчурный фонд - Venture capital trust

А фонд венчурного капитала или же ДКТ это налоговая эффективность Великобритания закрытый схема коллективного инвестирования предназначен для предоставления венчурного капитала для небольших растущих компаний и получения дохода (в виде дивиденд распределения) и / или прирост капитала для инвесторов. ДКТ - это форма публичный частный капитал, сравним с инвестиционные фонды в Великобритании или компании по развитию бизнеса В Соединенных Штатах. ДКТ, как правило, имеют миноритарную долю в компаниях, в которые они инвестируют, в отличие от прямых инвестиций, в которых имеется мажоритарная доля участия.

ДКТ - это компании, котирующиеся на Лондонская фондовая биржа, которые инвестируют в другие компании, которые сами не котируются на бирже. Впервые представил Консервативный правительство в Закон о финансах 1995[1] для поощрения инвестиций в новые британские предприятия они оказались намного менее рискованными, чем предполагалось изначально.[нужна цитата ].

Налоговые льготы

Налоговые льготы различаются для инвесторов в новые акции, выпущенные ДКТ, и для инвесторов, приобретающих подержанные акции, например, на фондовом рынке.

Для подержанных акций льготы

  • освобождение от налога на прибыль с дивидендов по обыкновенным акциям в ДКТ
  • освобождение от налог на прирост капитала о выбытии акций в ДКТ

Для новых акций доступны такие же льготы, а кроме того[2]

  • Льгота по налогу на прибыль в размере 30% от суммы подписки на акции (6 апреля 2006 г. или позднее). Эта льгота предоставляется для инвестиций на сумму до 200 000 фунтов стерлингов в налоговый год (100 000 фунтов стерлингов до 6 апреля 2006 г.), если они удерживаются не менее 5 лет (3 года для акций, выпущенных до 6 апреля 2006 г.).
  • для акций, выпущенных до 6 апреля 2004 г., прирост капитала налоговая отсрочка (то есть налог на прибыль от продажи других активов в течение 12 месяцев до или после инвестиции может быть отложен до реализации акций ДКТ).

По сравнению с ценой выпуска новых акций ДКТ цена акций ДКТ на фондовом рынке (бывшие в употреблении) имеет тенденцию быть ниже, что отражает отсутствие льгот по налогу на прибыль.

Критерии

У менеджеров ДКТ есть три года, чтобы выбрать компании для инвестирования, и в течение этого времени они часто вкладывают деньги в денежные средства или их эквиваленты, ценные бумаги или облигации, а в некоторых случаях паевые фонды / OEIC чтобы попытаться максимизировать доход инвесторов.

В течение трех лет после выпуска акций не менее 80% активов VCT должно быть инвестировано в «квалифицируемые» пакеты акций.[3] Они определяются как владение акциями или ценными бумагами, включая ссуды на срок не менее пяти лет, в некотируемых компаниях и тех, чьи акции торгуются на рынке альтернативных инвестиций (AIM). Эти компании должны иметь постоянное представительство в Великобритании и вести «соответствующую торговлю».[4] Остаток до 20% можно инвестировать в такие области, как государственные ценные бумаги, ценные бумаги или акции голубых фишек.

ДКТ могут инвестировать до 5 фунтов стерлингов. миллионов в соответствующей компании, но каждая отдельная инвестиция не может составлять более 15% активов ДКТ. Валовые активы компании, в которую инвестирует ДКТ, не должны превышать 15 фунтов стерлингов. млн, а в компании должно быть не более 250 сотрудников. Если инвестиция принадлежит компании, котирующейся на Лондонской фондовой бирже, она может по-прежнему рассматриваться как соответствующая инвестиция в ДКТ на срок до пяти лет.

Типы

ДКТ обычно можно классифицировать по следующим критериям:[5]

  • Универсал, ЦЕЛЬ или же Специалист: А универсал VCT инвестирует в основном в некотируемые компании из различных отраслей; а специалист ДКТ ориентирован на конкретную отрасль или сектор, такой как здравоохранение или технологии. An ЦЕЛЬ ДКТ также может быть универсальным по своей природе, но в основном инвестирует в ЦЕЛЬ -перечисленных компаний.
  • Вечнозеленый или же Ограниченная жизнь: ДКТ, созданные для бессрочных инвестиций, можно назвать вечнозеленый. А ограниченная жизнь Компания VCT должна быть ликвидирована по истечении минимального пятилетнего периода владения, чтобы активы были распределены между акционерами.

Сумма денег, собранных ДКТ

В 2018/19 налоговом году 731 фунт стерлингов. миллионов было привлечено Venture Capital Trusts. Это было 3 фунта стерлингов миллионов больше, чем сопоставимая цифра за предыдущий год, в которой спекуляции по поводу того, будет ли изменен налоговый режим ДКТ в Бюджет вызвала всплеск инвестиций осенью 2017 года.[6]

В 2019/2020 году сумма инвестиций упала до 619 фунтов стерлингов. миллионов, в течение года, в котором Великобритания вышла из Европейского Союза и COVID-19 пандемия вызвала массовое прерывание бизнеса в Великобритании.[7]

Суммы, полученные после установления 30-процентной льготы по налогу на прибыль, следующие:[8]

Налоговый годСумма сбора
(£ миллион)
2019/20619
2018/19731
2017/18728
2016/17542
2015/16457
2014/15429
2013/14420
2012/13269
2011/12267
2010/11354
2009/10338
2008/09154
2007/08220
2006/07267

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ «Закон о финансах 1995 года - Содержание». Получено 2016-12-05.
  2. ^ "Налоговые сбережения венчурных трастов (ДКТ)". www.wealthclub.co.uk. Получено 2016-12-05.
  3. ^ «Поощрение более быстрорастущих инвестиций через трасты венчурного капитала». gov.uk. 2017-11-22. Получено 2019-04-29.
  4. ^ «О венчурных трастах». Архивировано из оригинал на 2014-02-06.
  5. ^ «Существенные факты о венчурных трастах (ДКТ)». www.wealthclub.co.uk. Получено 2016-12-05.
  6. ^ «Сбор средств ДКТ в 2018/19 устанавливает новые рекорды - Wealth Club». www.wealthclub.co.uk. 2019-04-09. Получено 2019-04-29.
  7. ^ «Сбор средств ДКТ 2019/20 - Wealth Club». www.wealthclub.co.uk. 2020-04-09. Получено 2020-08-26.
  8. ^ «Исторические данные по сбору средств для ДКТ без учета увеличения выкупа акций». АИК (Ассоциация инвестиционных компаний). 2019-04-09. Получено 2019-04-29.

внешняя ссылка