Бизнес-брокер - Business broker

Бизнес-брокеры, также называется агенты по передаче бизнеса, или посредники, помогать покупателям и продавцам частных предприятий в процессе покупки и продажи. Обычно они оценивают стоимость бизнеса; рекламировать его для продажи с указанием или без раскрытия его личности; провести первоначальные собеседования с потенциальными покупателями, обсуждения и переговоры с потенциальными покупателями; способствовать прогрессу Юридическая экспертиза расследование и, как правило, помощь в продаже бизнеса.

Агентские отношения в сделках владения бизнесом включают представление бизнес-брокером (от имени брокерской компании) принципала продажи, независимо от того, является ли это лицо покупателем или продавцом. Главный брокер (и его / ее агенты) затем становятся агентами принципала, который является клиентом брокера. Другой стороной сделки, не имеющей агентских отношений с брокером, является его клиент.

Агентские отношения с клиентами и заказчиками

Традиционно брокер обеспечивает обычные брокерские отношения с полным спектром услуг на основе комиссионных в рамках подписанного соглашения с продавцом или соглашения о представительстве покупателя с покупателем. В большинстве штатов это создает под общее право, агентские отношения с фидуциарными обязательствами. В некоторых штатах также есть законодательные акты, которые определяют и контролируют характер представительства и имеют особые требования к лицензированию бизнес-брокеров.

Агентские отношения в сделках по владению бизнесом включают представительство бизнес-брокером (от имени брокерская фирма ) продавца, независимо от того, является ли это лицо покупателем или продавцом. Главный брокер (и его / ее агенты) затем становятся агентами принципала, который является клиентом брокера. Другой стороной сделки, не имеющей агентских отношений с брокером, является его клиент.

Брокеры по сделкам

В некоторых штатах США бизнес-брокеры выступают в качестве брокеров по сделкам. Брокер транзакций не представляет ни одну из сторон в качестве агента, но работает для облегчения транзакции и имеет дело с обеими сторонами на одном уровне доверия. В Великобритании, как правило, только бизнес-брокеры, специализирующиеся на продаже бухгалтерских услуг, выступают в качестве брокеров по сделкам. Брокеру сделки обычно платят и покупатель, и продавец.

Двойное или ограниченное агентство

Двойное представительство возникает, когда одна и та же брокерская компания представляет и продавца, и покупателя по письменным соглашениям. Законы отдельных штатов различаются и толкуют двойное действие по-разному.

• Если закон штата позволяет одному и тому же агенту представлять как покупателя, так и продавца в одной транзакции, брокер / агент обычно считается двойной агент. К двойным агентам часто применяются особые законы и правила, особенно при согласовании цены.
• В некоторых штатах США (особенно Мэриленд^[1]), Двойное агентство может применяться в ситуациях, когда один и тот же брокер (но не агент) представляет и покупателя, и продавца. Если у одного агента из брокерской компании зарегистрирован бизнес, а у другого агента из этой брокерской компании есть соглашение между покупателем и брокером с покупателем, который желает купить зарегистрированный бизнес, происходит двойное агентство, позволяя каждому агенту быть обозначенным как «внутрифирменный» агент. . Только сам главный брокер является двойным агентом.
• В некоторых штатах разрешается брокеру и одному агенту представлять обе стороны транзакции как двойных агентов. В таких ситуациях более вероятен конфликт интересов.

Виды услуг, которые может предоставить бизнес-брокер

Брокерские услуги сильно различаются в зависимости от практики и набора навыков брокера. Наиболее распространенные услуги, предоставляемые брокером клиенту:

• Оказание помощи клиенту в определении стоимости MPSP - наиболее вероятной оценки продажной цены; методы, используемые отдельными брокерами, могут сильно различаться в этом процессе.
• Проанализируйте налоговые декларации компании за срок до 3 лет и подготовьте скорректированный отчет о движении денежных средств для просмотра покупателями. Бизнес-брокеры обычно используют Дискреционные доходы продавцов («SDE»), а не расчеты EBITDA.
• Разработать исчерпывающий Информационный Меморандум о компании; Обычно это 15-30-страничный документ, описывающий бизнес для потенциальных покупателей.
• Проведите поиск покупателей.
• Выявление - маркетинг бизнеса для потенциальных покупателей.
• Проверяйте покупателей на возможность совершить покупку.
• Координируем переговоры и консультируем по структурированию сделок.
• Обеспечьте общее управление сделкой, чтобы направлять клиента на протяжении всего процесса.
• Помогите сохранить конфиденциальность продажи.
• Почасовая консультация за плату, исходя из потребностей клиента.
• Предоставлять покупателям и инвесторам услуги по приобретению и поиску поставщиков.

Возможно, одна из самых важных услуг, предоставляемых брокерами, - это возможность позволить владельцам сосредоточиться на ведении своего бизнеса во время процесса продажи, который может занять в среднем от 6 до 12 месяцев.

Общее

Продавцы и покупатели сами руководители в продаже, и бизнес-брокеры (и агенты основного брокера) являются их агенты, как определено в законе. Однако, хотя бизнес-брокер обычно работает, например, с созданием информационный меморандум для продавца или заполнив предлагать купить форма от имени покупателя, агентам обычно не дается доверенность подписывать закрывающие документы; эти документы подписывают руководители. Соответствующие бизнес-брокеры могут включать своих брокеров в контракт в качестве агентов для каждого принципала.

Использование бизнес-брокера не является требованием для продажи или перевозка бизнеса или для получения малого бизнеса или SBA ссуда от кредитора. Однако, когда используется брокер, специальный поверенный по условному депонированию иногда называется поверенным по урегулированию споров (очень похоже на Закрытие недвижимости на практике) обеспечит оплату всех участвующих сторон. Кредиторы обычно предъявляют особые требования к ссуде, связанной с бизнесом, или ссуде SBA.

Рынок, обслуживаемый бизнес-брокерами, обычно включает предприятия со стоимостью сделок менее 10 000 000 долларов. Более крупные частные компании классифицируются как фирмы среднего размера и обычно нанимают фирмы, специализирующиеся на слияние и поглощение (M&A). Тем не менее, бизнес-брокеры действительно участвуют в слияниях и поглощениях, когда речь идет о сделке между двумя или более небольшими компаниями. Бизнес-брокеры и фирмы M&A частично совпадают в своей деятельности в экстремальных условиях своего рынка. Эти крайности называются переходным рынком, или трансмаркет.

Бизнес-брокеры и продавцы

Услуги, предоставляемые продавцу как клиенту

После подписания договора листинга с продавцом, желающим продать бизнес, брокерская компания пытается заработать комиссию, найдя покупателя для бизнеса продавцов по максимально возможной цене и на лучших условиях для продавца. Чтобы помочь достичь этой цели по поиску покупателей, брокерская компания обычно делает следующее:

• Обеспечивает конфиденциальность - брокеры установили системы для защиты конфиденциальности бизнеса.
• Оценка. Большинство владельцев бизнеса понятия не имеют, чего стоит их бизнес. Оценка бизнеса сложна. Большинство опытных бизнес-брокеров имеют хотя бы некоторую формальную подготовку по оценке бизнеса и могут помочь владельцам бизнеса понять рыночную стоимость своего бизнеса, по крайней мере, достаточную для определения запрашиваемой цены.
• Знание рынка - брокеры зарабатывают на жизнь продажей бизнеса. Они находятся на рынке ежедневно, разговаривают с покупателями. Местный бизнес-брокер обычно понимает местный рынок, а также стоимость бизнеса.
• Экономит время и стресс
• Размещение бизнеса для продажи общественности, чаще всего по крайней мере на одном из крупных веб-сайтов, посвященных продаже предприятий, в дополнение к любым другим методам.
• В соответствии с законодательством нескольких штатов, предоставление продавцу формы для раскрытия информации о коммерческих условиях и других форм, которые могут потребоваться.
• Подготовка необходимых документов с описанием бизнеса для рекламы, брошюр, туров и т. Д.
• Реклама бизнес. Реклама часто является самыми большими внешними расходами при листинге бизнеса.
• Быть контактным лицом, готовым ответить на любые вопросы о бизнесе и назначить встречи
• Обеспечение предварительной проверки покупателей на предмет наличия у них финансовой квалификации для покупки бизнеса; чем выше финансовая квалификация покупателя, тем больше вероятность успешного закрытия сделки.
• Цена согласования от имени продавцов. Агент продавца выступает в роли фидуциарный для продавца. Не будучи эмоционально привязанными к сделке, бизнес-брокеры могут более эффективно вести переговоры от имени продавца. Это может включать подготовку стандартного предложения о заключении договора купли-продажи путем заполнения пропусков в форме договора.
• Ведение переговоров о передаче объекта в аренду, ведение переговоров с кредиторами, помощь покупателям в получении финансирования.
• В некоторых случаях проведение задаток в условное депонирование от покупателя (ов) до закрытия. Во многих штатах закрытие - это встреча между покупателем и продавцом, на которой передается право собственности на бизнес и передается название компании.

Бизнес-брокеры привлекают потенциальных покупателей различными способами, включая перечисление ограниченной информации о доступных компаниях на своих веб-сайтах и ​​рекламу на более крупных веб-сайтах, посвященных продаже бизнеса. Только в редких случаях сегодня это распространяется на рекламу в печатных СМИ. Брокеры также напрямую обращаются к потенциальным покупателям и продавцам, чтобы оценить интерес. Большинство известных бизнес-брокеров имеют большой пул предварительно отобранных потенциальных покупателей - или знают других владельцев бизнеса - которые рассматривали другие возможности через брокера, но все еще активно ищут возможность купить бизнес.

«Листинговый» договор

Хотя могут быть и другие способы ведения бизнеса, брокерская компания обычно получает комиссию после того, как бизнес-брокер и продавец вступают в листинговый договор и выполнять согласованные условия, указанные в этом контракте. Бизнес продавца тогда перечисленные для продажи, часто на одном или нескольких веб-сайтах по продаже бизнеса, в дополнение к любым другим способам рекламы или стимулирования продажи бизнеса.

В большинстве стран Северной Америки соглашение о листинге или контракт между брокером и продавцом должны включать следующее:

• Даты начала и окончания действия соглашения
• Размер компенсации, причитающейся брокеру

Брокерская компенсация

Существует три формы вознаграждения брокеров: почасовая, постоянная и комиссия за успех (комиссия при закрытии сделки). Брокер может использовать любой из них или их комбинацию при предоставлении услуг. Некоторые взимают плату за достижение определенных этапов, таких как создание Информационного меморандума или подписание Условий.

Наиболее распространенной формой компенсации является комиссия за успех, когда выплата комиссии брокеру зависит от нахождения удовлетворительного покупателя для бизнеса для продажи, успешного заключения договора купли-продажи между удовлетворительными покупателем и продавцом или урегулирования сделки и обмена денег между покупателем и продавцом. Точно так же, как крупные инвестиционные банки обычно взимают гонорар за услуги, все больше бизнес-брокеров также начали применять эту практику. Фиксатор помогает покрыть авансовые расходы, понесенные брокером для оказания услуг, и демонстрирует приверженность со стороны клиента (продавца или покупателя) своей серьезности. Определенные виды M&A сделки связаны с ценными бумагами и могут потребовать, чтобы посредник имел лицензию на ценные бумаги для получения компенсации.

В Северной Америке комиссия за успех составляет от 5% до 12%. Обычно, чем меньше транзакция, тем больше комиссия. Предприятия "Main Street", стоимость предприятия от 100 000 до 5 000 000 долларов могут ожидать комиссионные в среднем от 10 до 12%.

При взимании комиссионных возмещаются суммы от нескольких сотен долларов до шестизначных сумм в зависимости от размера и сложности транзакции. Обычно они не возвращаются, но иногда вычитаются из комиссии, уплаченной при закрытии. Комиссионные определяются между клиентом (продавцом или покупателем) и обычно выплачиваются при закрытии сделки. Более крупные сделки на среднем рынке используют весы Lehman или двойные Lehman.

В Великобритании многие брокеры, занимающиеся продажей малых предприятий, часто работают без предварительного вознаграждения и полностью выплачивают компенсацию только в случае успешной продажи бизнеса. Другие взимают небольшой гонорар в размере от нескольких сотен фунтов до нескольких тысяч. Более крупные предприятия могут платить несколько десятков тысяч человек в виде гонорара, за которым следует комиссия за успех в размере от 1% до 5%.^[2] Комиссия обсуждается между продавцом и брокером.

Брокеры обычно покрывают расходы на маркетинг и другие расходы, понесенные при их попытках продать бизнес.

Лицензирование бизнес-брокеров

В США лицензирование бизнес-брокеров зависит от штата: в некоторых штатах лицензии требуются, а в некоторых нет; а некоторые требуют лицензий, если брокер получает заказ, но не требует лицензии, если брокер работает с почасовой оплатой. Государственные правила также различаются в отношении признания лицензиатов в разных штатах, особенно для межгосударственных видов бизнеса, таких как национальные франшизы. В некоторых штатах, например в Калифорнии, требуется либо лицензия брокера, либо юридическая лицензия, чтобы даже консультировать владельца бизнеса по вопросам продажи, условий продажи или представления покупателя продавцу за определенную плату. Во всех провинциях Канады, за исключением Альберты, требуется лицензия на недвижимость, чтобы начать карьеру. Согласно семинару конвенции IBBA в 2000 году, по крайней мере, 13 штатов требовали, чтобы бизнес-брокеры имели лицензию на недвижимость. В следующих штатах требуется лицензия для практики бизнес-брокера: Аризона, Калифорния, Колорадо,^[3] Флорида, Джорджия, Айдахо, Иллинойс (только регистрация), Миннесота, Небраска, Невада, Орегон (только если передача недвижимости является частью сделки),^[4] Род-Айленд, Южная Дакота, Юта, Висконсин и Вайоминг.

Лицензирование бизнес-брокеров варьируется от страны к стране. В Великобритании нет системы лицензирования и официальных требований для работы в качестве бизнес-брокера. В Австралии бизнес-брокеры должны иметь такую ​​же лицензию, что и агенты по недвижимости, и управляются соответствующими государственными лицензирующими органами, которые контролируют лицензии на недвижимость.^[5]

Определенные виды M&A сделки связаны с ценными бумагами и могут потребовать, чтобы эти «посредники» были лицензированными ценными бумагами для получения компенсации. Руководящим органом США является Комиссия по ценным бумагам и биржам США а в Великобритании это Управление финансового поведения.

Ассоциации бизнес-брокеров

У бизнес-брокеров есть ряд национальных, региональных и местных ассоциаций в Соединенных Штатах, которые проводят обучение, регулируют и проводят ежегодные конференции для своих членов. Один из самых крупных - IBBA который насчитывает более 500 членов бизнес-брокеров в Соединенных Штатах. У IBBA также есть канадское отделение.

В Великобритании национальным органом является Институт консультантов по сделкам и бизнес-брокеров. В Австралии национальным органом является Австралийский институт бизнес-брокеров.

использованная литература

1. Форма раскрытия информации агентствами Мэриленда с указанием типов разрешенных агентств В архиве 6 января 2007 г. Wayback Machine
2. Анализ комиссий, взимаемых бизнес-брокерами и компаниями по корпоративному финансированию в Великобритании.
3. Руководство штата Колорадо по недвижимости, глава 22
4. Часто задаваемые вопросы об агентстве недвижимости штата Орегон^{[постоянная мертвая ссылка ]}
5. "Положения о брокерской индустрии". businesstrade.com.au. Получено 2020-09-24.

внешние ссылки