Фиксированный капитал - Fixed capital

В экономика и бухгалтерский учет, фиксированный капитал любой реальный, физический актив который многократно используется в производстве продукта. Это контрастирует с оборотный капитал таких как сырье, операционные расходы и т. д. Впервые это было теоретически подробно проанализировано экономистом Давид Рикардо.

Таким образом, основной капитал - это та часть общих капитальных затрат, которая инвестируется в основные фонды (такие как улучшение земли, здания, транспортные средства, машины и оборудование), которые остаются в бизнесе почти постоянно - или, по крайней мере, на более чем один отчетный период. Основные средства могут быть куплен компанией, и в этом случае она принадлежит компании. Они также могут быть сдан в аренду, наемный или арендованный, если это дешевле или удобнее, или если владение основными средствами практически невозможно (по юридическим или техническим причинам).

Уточнение классического различия между основным и оборотным капиталом в Das Kapital, Карл Маркс подчеркивает, что различие действительно чисто относительное, то есть относится только к сравнительным скоростям вращения (времени оборачиваемости) различных типов физических основных фондов. Основной капитал также «циркулирует», за исключением того, что время обращения намного больше, потому что основные средства могут удерживаться в течение 5, 10 или 20 лет, прежде чем они принесут свою ценность и будут отброшены в обмен на восстановительную стоимость. Основные средства также могут быть перепроданы и повторно использованы, что часто случается с автомобилями и самолетами.

В национальные счета, фиксированный капитал Традиционно определяется как запас материальных активов длительного пользования, принадлежащих предприятиям-резидентам или используемых ими более одного года. Сюда входят заводы, машины, транспортные средства и оборудование, установки и физическая инфраструктура, стоимость улучшений земли и зданий.

В Европейская система национальных и региональных счетов (ESA95) явно включает произведенные нематериальные активы (например, разработку полезных ископаемых, компьютерное программное обеспечение, развлечения, охраняемые авторским правом, оригиналы литературных и художественных произведений) в определение основных средств.

Земля сам по себе не входит в статистическую концепцию основного капитала, даже если он является основным активом. Основная причина в том, что земля не рассматривается как продукт (воспроизводимый товар). Но ценность улучшение земли входит в статистическую концепцию основного капитала, рассматриваемого как создание добавленная стоимость через производство.

Оценка стоимости

Были предприняты попытки оценить стоимость основного капитала для экономики в целом с использованием прямых обследований предприятий "ценность книги ", административные бизнес-записи, налоговые оценки и данные о валовое накопление основного капитала, цена инфляция и амортизация расписания. Пионером в этой области был экономист Саймон Кузнец.[1]

Так называемый «метод постоянной инвентаризации» (PIM), используемый для оценки запасов основного капитала, был изобретен Раймонд В. Голдсмит в 1951 году и впоследствии использовались по всему миру.[2] Основная идея метода PIM заключается в том, что каждый начинает с контрольного показателя активов и ежегодно добавляет чистые приросты к основным средствам (используя валовое накопление основного капитала данные), при вычитании годовой амортизации, все данные корректируются с учетом инфляции цен с использованием капитальные затраты индекс цен. Таким образом, получается Временные ряды годовых основных фондов. Этот ряд данных также может быть дополнительно модифицирован с помощью различных других корректировок цен, сроков службы активов и т. Д. (Несколько вариантов подхода PIM в настоящее время используются экономистами и статистиками).

Однако широко признано, что получить точные данные крайне сложно. измерение стоимости основного капитала, особенно потому, что даже сам собственник может не знать, сколько активы в настоящее время «стоят». Их ценность может стать очевидной только тогда, когда они будут определенно проданы за определенную цену. Некоторые оценки основных средств могут относиться к историческая стоимость (стоимость приобретения) или балансовая стоимость, другие - текущая восстановительная стоимость, текущая рыночная цена продажи или стоимость металлолома.

В амортизация списание, разрешенное для целей налогообложения, также может отличаться от так называемой «экономической амортизации» или «реальной» нормы амортизации. Нормы экономической амортизации рассчитываются на основе наблюдаемых средних рыночных цен, по которым фактически продаются амортизированные активы разного возраста. Иногда статистики пытаются оценить средний «срок службы» основных средств в качестве основы для расчета стоимости амортизации и брака, исходя из наблюдаемой продолжительности времени, в течение которого основные фонды фактически находятся в собственности и используются их владельцами, которые владеют бизнесом.

Почти всегда оценка основного капитала, к которой приходят статистики, является теоретической оценкой, основанной на различных источниках данных, и она не соответствует исторической стоимости основных средств или фактическим списаниям амортизации. Однако считается, что это более точное представление об истинной стоимости основного капитала.

Инвестиционный риск

Деловой руководитель, который инвестирует в основной капитал или накапливает его, связывает богатство в основные средства, надеясь получить прибыль в будущем. Таким образом, такое вложение обычно сопряжено с риском. Иногда списание амортизации также рассматривается частично как компенсация этого риска. Часто лизинг или аренда предприятия отдают предпочтение основным средствам (таким как транспортное средство), а не их покупке, поскольку за счет этого снижаются затраты на их использование, а реальный собственник может получить особые налоговые преимущества.

Источники финансирования инвестиций в основной капитал

Владелец может получить финансирование для покупки основных средств у правильно названного рынок капитала, где кредиты выдаются на долгосрочной основе. Финансирование также может поступать из резервных фондов, продажи акции, и выпуск долговые обязательства, облигации или другие векселя.

Факторы, влияющие на требования к основному капиталу

  • Характер предприятия: характер бизнеса, безусловно, играет роль в определении требований к основному капиталу. Цветочнику, например, требуется меньше основного капитала, чем заводу по сборке автомобилей.
  • Размер предприятия: применяется общее правило: чем крупнее предприятие, тем выше потребность в основном капитале.
  • Стадия развития предприятия: потребность в капитале для нового предприятия обычно больше, чем требуется для уже существующего бизнеса, достигшего оптимального размера.

Смотрите также

использованная литература

  1. ^ Симон Кузнец, Валовое накопление капитала, 1919-1933 гг.. Нью-Йорк: Национальное бюро экономических исследований, 1934.
  2. ^ Раймонд В. Голдсмит, Бесконечный перечень национального богатства. Исследования доходов и богатства, Vol. 14. Нью-Йорк: NBER, 1951, стр. 5-74.
  • Бюро экономического анализа, Основные фонды и потребительские товары длительного пользования в США, 1925-1997 гг. (Сентябрь 2003 г.) [1]
  • Конференция Канберрской группы по статистике основных фондов, март 1997 г. [2]