Финансовый капитал - Financial capital

Для города, играющего важную роль в мировой экономике, см. Финансовый центр и Глобальный город.
Книгу Рудольфа Гильфердинга «Финансовый капитал» см. Рудольф Хильфердинг § Финансовый капитал.
Не путать с Капитал (экономика).

Финансовый капитал (также известный как капитал или же беспристрастность в финансы, бухгалтерский учет и экономика ) любой экономический ресурс измеряется с точки зрения Деньги использован предприниматели и предприятия покупать то, что им нужно для производства своей продукции или для предоставления услуг сектору экономики, на котором основана их деятельность, то есть розничной торговле, корпоративным инвестиционная деятельность банков и т. д. Другими словами, финансовый капитал - это внутренний Нераспределенная прибыль генерируется субъектом или средствами, предоставленными кредиторы (и инвесторы ) предприятиям с целью покупки реальный капитал оборудование или услуги для производства новых товары и / или услуги.

В отличие, реальный капитал (или же экономический капитал) включает физические товары, которые помогают производить другие товары и услуги, например лопаты для могильщиков, швейные машины для портных или машины и инструменты для фабрик.

Концепции поддержания капитала в соответствии с МСФО

Финансовый капитал обычно относится к накопленным финансовым богатство, особенно те, которые используются для открытия или ведения бизнеса. Финансовая концепция капитала принимается большинством организаций при подготовке своих Финансовые отчеты. В соответствии с финансовой концепцией капитала, например вложенные деньги или же инвестированная покупательная способность, капитал является синонимом чистые активы или же беспристрастность объекта. Согласно физической концепции капитала, такой как операционная способность, капитал рассматривается как производительность предприятия на основе, например, единиц продукции в день.

Поддержание финансового капитала могут быть измерены либо в номинальных денежных единицах, либо в единицах постоянной покупательной способности.[1][2] Соответственно, существует три концепции поддержания капитала с точки зрения Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО):[1]

  1. Поддержание физического капитала;
  2. Поддержание финансового капитала в номинальных денежных единицах; и
  3. Поддержание финансового капитала в единицах постоянной покупательной способности.

Финансовый капитал предоставляется кредиторами по цене: интерес. Также см временная стоимость денег для более подробного описания того, как можно анализировать финансовый капитал. Кроме того, финансовый капитал - это любая ликвидная среда или механизм, представляющий богатство, или другие стили капитал. Однако обычно это покупательная способность в форме денег, доступных для производства или покупки товаров и т. Д. Капитал также можно получить, производя больше, чем требуется немедленно, и сберегая излишки.

Финансовый капитал также может быть в форме покупных предметов, таких как компьютеры или книги, которые могут прямо или косвенно способствовать получению различных других типов капитала.[3][4][5] Финансовый капитал был разделен некоторыми учеными на следующие категории: экономический или же "производительный капитал «необходимо для операций, сигнализация капитал, который сообщает акционерам о финансовой устойчивости компании, и нормативный капитал, который выполняет потребности в капитале.[6]

Источники капитала

Рынок капитала

Денежный рынок

  • Финансовые учреждения могут использовать краткосрочные сбережения для выдачи ссуд в виде краткосрочных ссуд:
    • Вексель
    • Кредит на открытый счет
    • банковский овердрафт
    • Краткосрочные займы
    • Векселя
    • Факторинг должников

Различия между акциями и долговыми обязательствами

  • Акционеры эффективные собственники; держатели долговых обязательств являются кредиторами.
  • Акционеры могут голосовать на собрании акционеров (Ежегодные общие собрания или ежегодные собрания акционеров) и быть избранными директорами; держатели долговых обязательств не могут голосовать на Общем собрании акционеров или быть избранными директорами.
  • Акционеры получают прибыль в виде дивидендов; держатели долговых обязательств получают фиксированную процентную ставку.
  • При отсутствии прибыли акционер не получает дивиденды; проценты выплачиваются держателям долговых обязательств независимо от того, была ли получена прибыль.
  • В случае растворение держатели долговых обязательств фирмы получают выплаты в первую очередь перед акционерами.

Типы капитала

Фиксированный капитал

Основной капитал - это деньги, которые фирмы используют для покупки активов, которые навсегда останутся в бизнесе и помогут ему получить прибыль. Факторы, определяющие требования к основному капиталу:

  • Характер деятельности
  • Размер бизнеса
  • Стадия развития
  • Капитал, вложенный собственниками
  • расположение этой области

Рабочий капитал

Фирмы используют оборотный капитал для ведения своего бизнеса. Например, деньги, которые они используют для покупки акций, оплаты расходов и финансирования кредита. Факторы, определяющие требования к оборотному капиталу:

  • Размер бизнеса
  • Стадия развития
  • Время изготовления
  • Коэффициент оборачиваемости запасов
  • Условия покупки и продажи
  • Сезонное потребление
  • Сезонный продукт
  • уровень прибыли
  • рост и расширение
  • производственный цикл
  • общий характер бизнеса
  • цикл деловой активности
  • деловая политика
  • Коэффициент задолженности

Собственный и заемный капитал

Капитал, внесенный владельцем или предпринимателем предприятия и полученный, например, посредством сбережений или наследования, известен как собственный капитал или беспристрастность, тогда как то, что предоставлено другим лицом или учреждением, называется заемным капиталом, и он обычно должен быть возвращен с процентами. Соотношение между заемным и собственным капиталом названо использовать. Его необходимо оптимизировать, так как высокое кредитное плечо может принести более высокую прибыль, но создать платежеспособность риск.

Заемный капитал это капитал, который компания заимствует у организаций или людей, и включает долговые обязательства:

Собственный капитал - это капитал, который владельцы бизнеса (например, акционеры и партнеры) предоставляют:

  • Привилегированные акции / гибридный источник финансирования
    • Обыкновенные привилегированные акции
    • Кумулятивные привилегированные акции
    • Привилегированные акции с участием
  • Обыкновенные акции
  • Бонусные акции
  • Акции учредителей

Они имеют преимущество перед акциями. Это означает, что выплаты акционерам сначала выплачиваются держателям привилегированных акций, а затем акционерам.

Инструменты

А договор относительно любой комбинации основные средства называется финансовый инструмент, и может служить

Большинство местных форм денег (вампум, ракушки, счетные палочки и т. Д.) И современные бумажные деньги являются лишь «символическим» хранилищем стоимости, а не реальным хранилищем стоимости, как товарные деньги.

Оценка

Обычно цена финансового инструмента устанавливается в соответствии с восприятием участниками рынка капитала его ожидаемой доходности и риска. Функции единицы счета могут быть поставлены под сомнение, если оценки сложных финансовых инструментов сильно различаются в зависимости от времени. "ценность книги ", "цена на рынок " и "метка в будущее "[7] Условные обозначения представляют собой три различных подхода к согласованию расчетных единиц финансовой стоимости капитала.

Выпуск и торговля

Как и деньги, финансовые инструменты могут быть «обеспечены» государством. военный приказ, кредит (т.е. социальный капитал принадлежат банкам и их вкладчикам), или товар Ресурсы. Правительства обычно строго контролируют его предложение и обычно требуют, чтобы учреждения, предоставляющие кредит, держали некоторый «резерв». Торговля между различными национальными валюта инструментов проводится на денежный рынок. Такая торговля выявляет различия в вероятности взыскание долгов или же средство сбережения функция этой валюты, назначенная трейдерами.

В иных формах, кроме денег, финансовый капитал может быть продан на рынки облигаций или же рынки перестрахования с разной степенью доверия к социальный капитал (не только кредиты) эмитентов облигаций, страховщиков и других лиц, которые выпускают финансовые инструменты и торгуют ими. Когда платеж по любому такому инструменту откладывается, обычно процентная ставка выше, чем стандартные процентные ставки, выплачиваемые банками или взимаемые центральным банком на свои деньги. Часто такие инструменты называют инструменты с фиксированной доходностью если у них есть надежные графики платежей, связанные с единой процентной ставкой. Инструмент с переменной ставкой, такой как многие потребительская ипотека, будет отражать стандартную ставку отсрочки платежа, установленную Центральный банк базовая ставка, увеличивая его на некоторый фиксированный процент. Другие инструменты, такие как права граждан, например "Социальное обеспечение США "или другие пенсии, могут быть индексированы по уровню инфляции, чтобы обеспечить надежный поток создания ценности.

Торговля в фондовые рынки или же товарные рынки на самом деле торговля базовыми активами, которые сами по себе не являются полностью финансовыми, хотя их стоимость часто меняется вверх и вниз в прямом ответе на торговлю более чисто финансовыми производные. Обычно товарные рынки зависят от политики, которая влияет на международную торговлю, например бойкоты и эмбарго или факторы, влияющие на природный капитал, например погода, влияющая на продовольственные культуры. Между тем на фондовые рынки больше влияет доверие к корпоративным лидерам, т.е. индивидуальный капитал, потребителями, т.е. социальный капитал или «капитал бренда» (в некоторых исследованиях) и внутренняя организационная эффективность, т.е. учебный капитал и инфраструктурный капитал. Некоторые предприятия выпускают инструменты, специально предназначенные для отслеживания одного ограниченного подразделения или бренда. "Финансовые фьючерсы ", "Короткая продажа " и "финансовые возможности «применяются к этим рынкам и обычно представляют собой чисто финансовые ставки на результаты, а не являются прямым представлением какого-либо базового актива.

Расширяя понятие

Отношения между финансовым капиталом, Деньги, и все другие стили капитал, особенно человеческий капитал или же труд, предполагается в Центральный банк политика и правила в отношении инструментов, как указано выше. Такие отношения и политика характеризуются политическая экономика - феодалист, социалист, капиталист, зеленый, анархист или иным образом. По сути, средства денежная масса и другие правила финансового капитала представляют собой экономический смысл системы ценностей самого общества, поскольку они определяют распределение труда в этом обществе.

Так, например, правила увеличения или уменьшения денежной массы на основе воспринимаемых инфляция, или на измерение благополучия, отразите некоторые такие значения, отражают важность использования (всех форм) финансового капитала в качестве стабильного средства сбережения. Если это очень важно, ключевым моментом является контроль инфляции - инфляция любой суммы денег снижает стоимость финансового капитала по сравнению со всеми другими типами.

Если, однако, функция обмена более критична, новые деньги могут выпускаться более свободно, независимо от воздействия на инфляцию или благосостояние.

Экономическая роль

Социализм, капитализм, феодализм, анархизм, Другой гражданские теории придерживаются совершенно разных взглядов на роль финансового капитала в общественной жизни и предлагают различные политические ограничения, чтобы справиться с этим.

Финансовый капитализм - это получение прибыли за счет манипулирования финансовым капиталом. Он проводится в отличие от промышленный капитализм, где прибыль получается от производства товаров.

Марксистские перспективы

Основная статья: Финансовый капитализм

Это распространено в Марксист теории, чтобы обозначить роль финансового капитала как определяющего и правящего класса в капиталистическом обществе, особенно в последние стадии.[8][9]

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ а б Учет покупательной способности постоянных товаров # CIPPA в соответствии с концепцией IASB. 5B14.5D .5B15.5D Постоянный учет покупательной способности товара
  2. ^ [1] Принципы подготовки и представления финансовой отчетности, п. 104
  3. ^ Спиллейн, Джеймс П., Тим Халлетт и Джон Б. Даймонд. 2003. "Формы капитала и построение лидерства: учебное лидерство в городских начальных школах." Социология образования 76(1):1–17. JSTOR  3090258.
  4. ^ Спиллейн, Джеймс П., Тим Халлетт и Джон Б. Даймонд. 2003. "Формы капитала и построение лидерства: учебное лидерство в городских начальных школах". Социология образования 76 (январь): 1-17[требуется проверка ]
  5. ^ Отчет о рисках, апрель 2009 г. Том XXXI № 8. IRMI В архиве 2009-04-10 на Wayback Machine.[требуется проверка ]
  6. ^ Отчет о рисках, апрель 2009 г. Том XXXI № 8. IRMI В архиве 2009-04-10 на Wayback Machine.
  7. ^ Новое поколение управления рисками для хедж-фондов и прямых инвестиций, отредактированный Ларсом Джагером, стр. 349
  8. ^ Империализм, высшая стадия капитализма там же. Финансовый капитал и финансовая олигархия В архиве 2015-04-02 в Wayback Machine
  9. ^ «Монополия-финансовый капитал и парадокс накопления - Джон Беллами Фостер - Ежемесячный обзор». monthreview.org. 1 октября 2009 г. В архиве из оригинала 17 марта 2011 г.. Получено 3 мая 2018.

Разница между акциями и облигациями

дальнейшее чтение

  • Ф. Болдицони, Средства и цели: идея капитала на Западе, 1500-1970 гг., Нью-Йорк: Palgrave Macmillan, 2008, главы 7-8.