Ипотечный андеррайтинг - Mortgage underwriting

Ипотечный андеррайтинг это процесс кредитор используется, чтобы определить, рисковать (особенно риск того, что заемщик дефолт^[1]) предложения ипотечный заем к конкретному заемщик приемлемо и является частью более крупного выдача ипотеки процесс. Большинство рисков и условий, которые андеррайтеры подумайте о том, чтобы подпадать под пять С андеррайтинга: кредит, мощность, денежный поток, залог, и характер. (Это также известно в Великобритании как три канона кредитоспособности - емкость, залог и характер.)

Чтобы помочь андеррайтеру оценить качество ссуды, банки и кредиторы создают руководящие указания и даже компьютерные модели которые анализируют различные аспекты ипотека и дать рекомендации относительно связанных рисков. Тем не менее, андеррайтер всегда должен принять окончательное решение о том, одобрить или отклонить ссуду.

Риски для кредитора

Риски для кредитора бывают трех форм: риск процентной ставки, риск дефолта и риск досрочного погашения.

Для кредитора существует риск того, что ставка по ипотека с регулируемой процентной ставкой может уменьшиться. Если это не будет сопровождаться коррелированным снижением ставок по обязательствам кредитора, пострадает прибыль.

Если ставка по ипотечному договору значительно увеличивается, это обычно благоприятно для кредитора в отсутствие коррелированного увеличения ставок по обязательствам. Однако кредитор сталкивается с риском того, что повышение процентной ставки может оказаться недоступным для заемщика, что вынудит заемщика объявить дефолт, и в этом случае может возникнуть необходимость обращения взыскания на имущество (с существенными затратами на обращение взыскания).

Кроме того, кредитор сталкивается с риском того, что стоимость имущества, лежащего в основе ипотеки, может упасть до уровня ниже непогашенного остатка по ипотеке; если это событие побуждает заемщика к дефолту из-за моральный ущерб, кредитор должен не только нести расходы на реализацию права выкупа, но также должен продать недвижимость по цене, которая не может окупить вложения кредитора.

Еще один риск для кредиторов: предварительная оплата. Если рыночные процентные ставки упадут, заемщик может рефинансировать ипотека с фиксированной ставкой, оставляя кредитору с суммой, которую теперь можно инвестировать только с более низкой доходностью. Этот риск может быть уменьшен за счет различных видов штрафов за досрочное погашение, которые сделают рефинансирование невыгодным, даже если ставки других кредиторов снизятся.

Смотрите также

• Риск кредита
• Ипотечный андеррайтинг в США

Рекомендации

1. RG Quercia, MA Stegman (1992), «Дефолт по жилищной ипотеке: обзор литературы» (PDF), Журнал жилищных исследований^{[постоянная мертвая ссылка ]}