Нью-Йоркская товарная биржа - New York Mercantile Exchange

Для других вариантов использования товарной биржи см. Товарная биржа (значения). Чтобы узнать о других возможностях COMEX, см. Comex (значения).
Не путать с NYNEX.

Координаты: 40 ° 42′52 ″ с.ш. 74 ° 1′1 ″ з.д. / 40,71444 ° с.ш. 74,01694 ° з.д. / 40.71444; -74.01694

Нью-Йоркская товарная биржа
Дочерняя компания CME Group
Основан1882; 138 лет назад (1882)
Штаб-квартира
Манхэттен, Нью-Йорк, Нью-Йорк
,
НАС.
Интернет сайтwww.cmegroup.com

В Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX) это товар фьючерсная биржа принадлежит и управляется CME Group из Чикаго. NYMEX находится на авеню One North End в Brookfield Place в Battery Park City раздел Манхэттен, Нью-Йорк.

Два основных подразделения компании - это Нью-Йоркская товарная биржа и Товарная биржа, Inc (COMEX), когда-то отдельно владевшие биржами. NYMEX ведет свою историю с 1882 года, и на протяжении большей части своей истории, как это было обычным делом для бирж, она принадлежала участникам, торговавшим там. Позже NYMEX Holdings, Inc., бывшая материнская компания Нью-Йоркской товарной биржи и COMEX, стала публичной и стала котироваться на бирже. Нью-Йоркская фондовая биржа 17 ноября 2006 г. под тикером NMX. 17 марта 2008 г. в Чикаго CME Group подписали окончательное соглашение о приобретении NYMEX Holdings, Inc. за 11,2 миллиарда долларов наличными и акциями, и поглощение было завершено в августе 2008 года. И NYMEX, и COMEX теперь работают как назначенные контрактные рынки (DCM) CME Group.[1] Два других обозначенных контрактных рынка в CME Group - это Чикагская товарная биржа и Чикагская торговая палата.

Нью-Йоркская товарная биржа обрабатывает миллиарды долларов энергоносители, металлы, а также другие товары, которые покупаются и продаются в торговом зале, и компьютерные системы ночной электронной торговли для доставки в будущем. Цены указаны для сделки на бирже являются основой цен, которые люди платят за различные товары во всем мире.

Пол на NYMEX регулируется Комиссия по торговле товарными фьючерсами, независимое агентство правительства США. Каждая отдельная компания, торгующая на бирже, должна направить своих независимых брокеров. Поэтому несколько сотрудников на площадке биржи представляют собой большой корпорация а сотрудники биржи регистрируют только транзакции и не имеют никакого отношения к реальной торговле.

Хотя с 2006 года NYMEX в основном электронная, у NYMEX было небольшое заведение, или «яма», где все еще практиковались открытый протест торговая система, в которой трейдеры использовали крики и сложные жесты руками в реальном торговом зале. Опубликован проект по сохранению ручных сигналов, используемых на NYMEX.[2] NYMEX окончательно закрыла яму в конце торгов в пятницу, 30 декабря 2016 г., из-за сокращения объемов.[3]

Ранняя история

Бывшие постройки
628 Бродвей между Bleecker и Хьюстон Улицы, построенные в 1882 г. по проекту Х. Дж. Шварцманн[4]
Харрисон-стрит, 6, Hudson Street, штаб-квартира биржи с 1885-1977 гг.[5]

Товарные биржи зародились в середине XIX века, когда бизнесмены начали организовывать рыночные форумы, чтобы упростить покупку и продажу товаров. Эти торговые площадки предоставляли покупателям и продавцам возможность устанавливать качество, стандарты и правила ведения бизнеса. К концу 19 века в городе насчитывалось около 1600 торговых площадей. порты и железнодорожные станции. В 1872 году группа Манхэттена молочный торговцы собрались и создали Масло сливочное и Сыр Обмен Нью-Йорка. Они пытались навести порядок и стандартизировать хаотические условия, существовавшие в их отрасли. Скоро, яйцо торговля стала частью бизнеса, проводимого на бирже, и название было изменено на «Обмен масла, сыра и яиц». В 1882 году название окончательно изменилось на Нью-Йоркская товарная биржа, когда открылась торговля сушеными фрукты, консервы и домашняя птица.

Поскольку централизованные склады были построены в основных рыночных центрах, таких как Нью-Йорк и Чикаго В начале 20 века биржи в небольших городах начали исчезать, давая больше бизнеса биржам, таким как NYMEX в больших городах. В 1933 году COMEX была создана в результате слияния четырех более мелких бирж; Национальная биржа металлов, Каучуковая биржа Нью-Йорка, Национальная шелковая биржа и Нью-Йоркская кожевенная биржа. В 1970-х, 80-х и 90-х годах COMEX, NYMEX и другие биржи делили одну торговую площадку.[6] в 4 Всемирный торговый центр.

Товар

В течение многих лет трейдеры NYMEX вели большой бизнес, торгуя фьючерсами на Мэн с картофель обрезать. Согласно с Лия МакГрат Гудман книга 2011 года Убежище,[6] Манипуляции на этом рынке были обычным явлением, их совершали различные стороны, включая инспекторов по картофелю и трейдеров NYMEX. Худший инцидент был в 1970-х годах картофельный бюст, когда Айдахо картофельный магнат Дж. Р. Симплот якобы в огромных количествах были короткие короткие позиции, в результате чего большое количество контрактов оставалось невыполненным на дату истечения срока, что привело к большому количеству невыполненных контрактов на поставку. Последовал общественный резонанс, и вновь созданные Комиссия по торговле товарными фьючерсами прошли слушания. NYMEX было запрещено не только продолжать торговлю фьючерсами на картофель, но и входить в любую новую зону, в которой она не торговалась раньше. Репутация NYMEX была серьезно подорвана, потому что, как будущий председатель Мишель Маркс сказал Гудману в своей книге, «сущность биржи - это неприкосновенность ее контракта».[7]

Когда запрет на картофель вступил в силу, рынки платины, палладия и топочного мазута NYMEX не пострадали. Однако репутация NYMEX пострадала в Вашингтоне, округ Колумбия, особенно из-за правил Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), президент биржи Ричард Леоне пригласил Джона Элтинга Трит, советника Белого дома по вопросам энергетики при президентах Картере и Рейгане, чтобы помочь восстановить доверие к NYMEX и помочь бирже изучить возможность выхода на рынок нефти, осознавая большой потенциал для выхода за пределы ограниченного размера рынка топочного мазута в Нью-Йорке. Когда Леоне покинул NYMEX в 1981 году из-за серьезных разногласий с советом директоров NYMEX, Джону Элтингу Троту было предложено заменить его на посту президента. Запуск контракта на сырую нефть WTI был поддержан Трит, который с трудом убедил Правление и двух членов семьи Марков, ветерана и очень уважаемого трейдера Фрэнсиса Маркса и его сына Майкла, который только что стал Председателем Правления , чтобы рискнуть торговать сырой нефтью. Арнольд Сафир был одним из членов консультативного комитета, созданного Treat для помощи в разработке нового контракта. Трейт, с председателем совета директоров Марком и при поддержке остальных членов совета директоров NYMEX, в конечном итоге выбрал West Texas Intermediate (WTI) в качестве торгуемого продукта и Кушинг, Оклахома, как пункт доставки. Робин Вудхед, который позже стал первым председателем Международной нефтяной биржи (IPE) в Лондоне, начал активный диалог с Трит о том, могут ли они заключить контракты на нефть марки Brent Crude. Трит был очень благосклонен и сильно поддержал Вудхеда и дал много советов. Вскоре после этого, после обстоятельных разговоров, IPE был официально запущен и начал торговать нефтью Brent.

Затем Трит и его научные сотрудники начали искать другие нефтепродукты для торговли. Следующим в списке продуктов явно был бензин, но было много споров о том, где должен быть пункт доставки. Побережье Мексиканского залива было самым простым, но биржа также посмотрела на рынки Калифорнии, но решила, что они не работают. Затем Treat начал одновременно рассматривать возможность заключения опционных контрактов на нефть и более поздние продукты. Он обнаружил, что существующие биржевые трейдеры NYMEX не обладали математическими навыками, необходимыми для торговли опционами, поэтому биржа предлагала финансовые стимулы, чтобы заставить членов опционных трейдеров Американской фондовой биржи прийти и торговать опционами на нефтяные фьючерсы. Под руководством Treat NYMEX также начала исследовать потенциал торговли природным газом и электричеством, но в первую очередь сосредоточилась на природном газе. На этом рынке не было проблем с качеством природного газа, но выбор пункта доставки был более трудным.

После запуска первоначального фьючерсного контракта на сырую нефть, Treat начал агрессивную маркетинговую кампанию, чтобы сначала привлечь крупные американские и британские нефтяные компании, а затем перейти к привлечению крупных производителей на Ближнем Востоке. На то, чтобы первые «мейджоры» США начали торговать, потребовался почти год, но несколько «мэйджоров» не открылись почти 5 лет. Первоначальное сопротивление производителей ОПЕК было почти невозможно сломить, хотя некоторые в конце концов сдались, в том числе Венесуэла. В то время ходили слухи, что арабские производители будут торговать фьючерсами на золото в качестве показателя цен на нефть (поскольку арабы были основными покупателями золота и будут покупать больше, когда их карманы будут заполнены ростом цен на нефть, и, наоборот, продавать, когда нефть доходы упали и уменьшили их способность покупать золото).

После запрета на картофель существование NYMEX было под вопросом. Большая часть торгов приходилась на картофель. Без хорошего товара у торговцев были проблемы с зарабатыванием денег. В конце концов, новый председатель Мишель Маркс - сын иконы сырьевых товаров Фрэнсиса К. Маркса.[8] - вместе с экономистом Арнольдом Сэфером выяснил, что NYMEX может реконструировать старую топочный мазут фьючерсный контракт. Когда правительство дерегулированный мазут, контракт имел шанс стать хорошим предметом торговли на полу. Новый фьючерсный контракт был тщательно разработан, и торговля началась в крошечных масштабах в 1978 году. Некоторые из первых пользователей поставок печного топлива NYMEX были мелкими поставщиками людей в северных Соединенных Штатах.[9]

Бизнес NYMEX поставил под угрозу некоторые укоренившиеся интересы, такие как большая нефть и правительственные группы, такие как ОПЕК которая традиционно контролировала цены на нефть. NYMEX обеспечила «открытый рынок» и, таким образом, прозрачное ценообразование на топочный мазут и, в конечном итоге, на сырую нефть, бензин и природный газ. Масло NYMEX фьючерсные контракты были стандартизированы для доставки Западный Техас Средний легкая, сладкая сырая нефть Кушингу.[10]

Рост

Бизнес по торговле энергоносителями начал развиваться, и NYMEX процветала. В открытый протест этаж превратился в какофонию кричащих трейдеров и пит-карты. Ямы стали местом, где многие люди без особого образования или способностей вписаться в Уолл-стрит могли иметь шанс разбогатеть. В книге Гудмана рассказываются истории многих личностей, которые создали биржу в ту эпоху.[6]

COMEX (Commodity Exchange, Inc), одна из бирж, которая разделяла 4 Всемирного торгового центра с NYMEX, традиционно смотрела свысока на NYMEX из-за того, что она меньше и имеет токсичную репутацию из-за краха картофеля. С бумом торговли энергоносителями на NYMEX он стал намного больше и выгоднее, чем COMEX. 3 августа 1994 года NYMEX и COMEX окончательно объединились под названием NYMEX. К концу 1990-х на NYMEX работало больше людей, чем было для них места. В 1997 году NYMEX переехала в новое здание в юго-западной части Манхэттен, часть комплекса под названием Мировой Финансовый Центр.[6][11][12][13][14]

Более поздняя история

11 сентября 2001 г.

Первоначальная штаб-квартира и торговый зал NYBOT были разрушены в Теракты 11 сентября 2001 г. на Всемирный торговый центр.[15] В результате трагедии погибли несколько человек на NYMEX, хотя само новое здание NYMEX практически не пострадало. Несмотря на разрушения области, руководство и персонал биржи быстро заставили биржу работать.[6]

Художественная галерея WTC / WFC, долгое время находившаяся в здании Nymex, продолжала демонстрировать мировое и общественное искусство до 2012 года. Последней выставкой там была персональная выставка актуалист художник Терри Уорд.

26 февраля 2003 г. Нью-Йоркская торговая палата (NYBOT) подписала договор аренды с NYMEX, чтобы переехать в штаб-квартиру Всемирного финансового центра и торговую площадку. NYMEX поддерживал тесные отношения со многими организациями и людьми из Всемирного торгового центра, и после атак NYMEX построила резервную торговую площадку стоимостью 12 миллионов долларов за пределами Нью-Йорка с 700 торговыми будками, 2000 телефоны, и резервную компьютерную систему. Это резервное копирование было на случай другого теракта или природная катастрофа в Нижнем Манхэттен.[16]

Электронная торговля

NYMEX владела фактической монополией на торговлю нефтяными фьючерсами на «открытом рынке» (в отличие от «темного рынка» или на внебиржевом рынке. Однако в начале 2000-х годов электронные биржи начали отнимать у открытый протест такие рынки, как NYMEX. Enron Система онлайн-торговли энергоносителями была частью этой тенденции. Джеффа Спречера Межконтинентальный обмен, или ICE, был другим примером. ICE в конце концов начал торговать нефтяные контракты которые были очень похожи на NYMEX, почти сразу отнимая долю рынка.[6]

Открытые протесты трейдеров NYMEX всегда были против электронной торговли, потому что это угрожало их доходам и их образу жизни. Руководители NYMEX считали, что электронная торговля - единственный способ сохранить конкурентоспособность биржи. NYMEX объединилась с Чикагской товарной биржей, чтобы использовать Globex в 2006 году. Торговые ямы опустели, так как многие трейдеры ушли. Банки, хедж-фонды и огромные нефтяные компании перестали звонить в шахты и начали торговать непосредственно на себя через экраны.[6]

В этот период NYMEX также работал над созданием Дубайская товарная биржа в Объединенные Арабские Эмираты.[6] Это было записано Бен Мезрич в его New York Times Лучшие продажи книга Оборудованный который был выбран для экранизации Summit Entertainment.[17]

Распродавать

Окончательное исполнительное руководство NYMEX решило распродать его по частям. Золотой парашют выкуп и уйти. В 2006 году NYMEX прошел первичное публичное размещение акций (IPO) и был включен в список Нью-Йоркская фондовая биржа. Руководители и члены биржи, владеющие местами на бирже, увидели, что их чистая стоимость увеличилась на миллионы долларов за несколько часов - многие трейдеры, которые арендовали свои места вместо владения, этого не сделали.[18] Остальные части NYMEX были проданы частный акционерный капитал инвесторы и Чикагская товарная биржа. CME получила право собственности на физические объекты и начала стирать логотип и название NYMEX с различных артефактов и закрыла музей NYMEX. NYMEX в конечном итоге стал не более чем торговой маркой, используемой CME.[6] К 2011 году NYMEX открытый протест торговля была отнесена на долю небольшого числа людей, торгующих опции.[19]

В 2009 году сообщалось, что держатели COMEX золото фьючерсные контракты возникли проблемы с доставкой металла. Наряду с хроническими задержками доставки некоторые инвесторы получали слитки, не соответствующие их контракту по серийному номеру и весу. Задержки не могли быть легко объяснены медленными перемещениями складов, поскольку ежедневные отчеты об этих перемещениях свидетельствовали о незначительной активности. Из-за этих проблем возникли опасения, что у COMEX не было запасов золота для подтверждения существующих складских свидетельств.[20]

Торговые платформы

Торгуемые товары

Смотрите также

Рекомендации

Примечания

  1. ^ Торговля фьючерсами и опционами для управления рисками. CME Group (27 марта 2013 г.). Проверено 21 июля 2013.
  2. ^ "TradingPitHistory.com". Галерея сигналов NYSE Trading Pit Hand.
  3. ^ Осипович, Александр (29.12.2016). «Торговые ямы Nymex закрыты, знаменуя конец эпохи». Wall Street Journal. Получено 31 декабря 2016. Открытая торговая площадка Нью-Йоркской товарной биржи в нижнем Манхэттене закроется после закрытия рынков в пятницу, что станет последним шагом в неумолимом переходе к электронной торговле.
  4. ^ Белый, Norval И Вилленски, Эллиот (2000). Путеводитель AIA по Нью-Йорку (4-е изд.). Нью-Йорк: Three Rivers Press. ISBN  978-0-8129-3107-5., стр.157
  5. ^ Комиссия по сохранению достопримечательностей Нью-Йорка; Долкарт, Эндрю С.; Постал, Мэтью А. (2009). Постал, Мэтью А. (ред.). Путеводитель по достопримечательностям Нью-Йорка (4-е изд.). Нью-Йорк: Джон Вили и сыновья. ISBN  978-0-470-28963-1., стр.22
  6. ^ а б c d е ж грамм час я Хороший человек
  7. ^ Гудман, стр 51
  8. ^ Гудман, стр.35
  9. ^ Гудман, стр 68-69
  10. ^ Гудман, стр 68, 69, 91
  11. ^ Веб-сайт CME
  12. ^ Пресс-релиз сайта CME
  13. ^ Здание NYMEX. Здание NYMEX (1997-07-07). Проверено 21 июля 2013.
  14. ^ Товарная биржа Inc. (COMEX) В архиве 2011-08-28 на Wayback Machine. Info.goldavenue.com (1974-12-31). Проверено 21 июля 2013.
  15. ^ Пресс-релиз NYBOT
  16. ^ Веб-сайт NYCP
  17. ^ Ледди, Чак. Оборудованный.В 'Rigged' Мезрич повышает ставки на Уолл-стрит, Бостон Глобус (27 декабря 2007 г.) получено 7 ноября 2012 г. О степени художественности книги см. Ее введение.
  18. ^ Гудман, стр 318-321
  19. ^ Пол теряет голос перед электроникой, Грегори Мейер, Financial Times, 31 мая 2011 г.
  20. ^ Льюис, Натан (26 июня 2009 г.), "Где золото?", The Huffington Post
  21. ^ Список дат доставки товаров на Wikinvest

Библиография

внешняя ссылка