Пол Казарян - Paul Kazarian

Пол Казарян
Родившийся
Пол Б. Казарян

(1955-10-15) 15 октября 1955 г. (65 лет)
НациональностьАмериканец
Альма-матерКолледж Бейтса
Брауновский университет
Колумбийский университет
Род занятийИнвестор и филантроп
Активные годы1984 – настоящее время
РаботодательГолдман Сакс (1984–1987)
Санбим-Остер (1990–1993)
ИзвестенОснование и руководство Japonica Partners
Выполнение негабаритного суверенная облигация портфолио во время Кризис государственного долга Греции, 2013 г.
Чистая стоимостьАМЕРИКАНСКИЙ ДОЛЛАР$ 4,1 миллиарда[1][2] (Декабрь 2016 г.)

Пол Б. Казарян (/kəˈzærяən/ kə-ZARR-ee-ən; родился 15 октября 1955 г.)[3][4] американский инвестор, филантроп и бывший инвестиционный банкир. Он является основателем, управляющим директором и Директор компании (Генеральный директор) Japonica Partners, а хедж-фонд прямых инвестиций. До основания фирмы он был инвестиционным банкиром в Голдман Сакс и некоторое время занимал пост президента и генерального директора Санбим-Остер с 1990 по 1993 год как корпоративный рейдер.

Он известен своими торгами с состоятельными частными лицами и компаниями за получение активов для своей фирмы, в первую очередь своей войной против Колберг Кравис Робертс (KKR) на приобретение Borden. Казарян считается скрытным в отношении текущих или будущих инвестиционных решений;[5][6] он открывает и закрывает позиции без предварительного уведомления или подробных комментариев после торговли.[5] Инвестиционное сообщество считает его "капиталист-стервятник ". Благодаря высокой бай-ины (250 миллионов долларов), Журнал Hedge Fund назвал свой фонд "денежный менеджер для финансовых менеджеров ".[7]

Вовремя Кризис государственного долга Греции, 2013 г., Казарян стал одним из крупнейших претендентов на греческий облигации,[8] в конечном итоге выполнение портфель облигаций из € 2,9 миллиарда (АМЕРИКАНСКИЙ ДОЛЛАР$ 3,8 миллиарда).[5] Как единственный владелец позиции по облигациям, этот портфель составляет большую часть его общей суммы. чистая стоимость.[9][2] 11 декабря 2017 года стало известно, что Казарян открыл офис в г. Лиссабон, Португалия поставлена ​​задача «скупать активы» на рынках недвижимости и технологий страны.[2][1]

ранняя жизнь и образование

Пол Б. Казарян родился 15 октября 1955 г. в семье выходцев из Армения. Его дедушкой и бабушкой были Чарльз и Агнес Казарян; они оба сбежали геноцид армян.[10] Казарян вырос в армянской общине в Потакет, Род-Айленд - небольшой заводской городок - и впоследствии назвал свой будущий инвестиционный фонд в честь улицы, на которой он вырос: улица Японика - название японского цветка.[11][5]

Он окончил Колледж Бейтса в Льюистон, Мэн, с Бакалавр искусств, перед посещением Брауновский университет чтобы получить степень магистра. Он закончил Колумбийская школа бизнеса с M.B.A.[12] Ночами в Колумбии он проходил стажировку в Голдман Сакс, после чего ему предложили должность на полную ставку в фирме в их инвестиционная деятельность банков разделение.[13]

Инвестиционная карьера

Goldman Sachs & Co.

В 1984 году Казарян был нанят инвестиционным банкиром на полную ставку в Goldman Sachs & Co. В Goldman он работал с международными инвестиционными клиентами и развивающиеся рынки. Во время работы в фирме он часто не ложился спать после четырех утра, соревнуясь на работе.[13] Он покинул Goldman в 1987 году.[13]

Japonica Partners

Основная статья: Japonica Partners

Компания Japonica Partners была официально основана в 1988 г. Провиденс, Род-Айленд, пользователя Kazarian. С момента основания Казарян был президентом и главным исполнительным директором фирмы. В 1993 году он основал Вечный фонд Чарльза и Агнес Казарян, председателем которой он также является с момента ее основания. В первые годы своей работы в компании «Японика» Казарян курировал около 2 миллиардов долларов в акционер богатство. Компания специализируется на неэффективных глобальных классы активов и недооценен инвестиционные позиции.[14]

Переворот Sunbeam

В 1990 году 37-летнего Казаряна попросили отбыть трехлетний срок в качестве председателя и генерального директора Санбим-Остер, после того, как его частная инвестиционная компания выкупила его в корпоративный рейд.[15] За время своего пребывания в должности он вывел компанию на грань банкротства и создал несколько потоков прибыли для компании, в конечном итоге вернув ее к прибыльности. Его время в качестве главы компании используется в качестве примера в Гарвардской школе бизнеса;[16] Стивен Фенстер, профессор Гарвардский университет, был процитирован как назвавший Казаряна «безумным гением» с «невероятной» деловой хваткой.[13] Согласно статье Журнал "Уолл Стрит, сотрудники фирмы считали его «властным начальником, чьи частые речи и беспорядочные автократический поведение сделало их жизнь невыносимой ".[13] Он часто звал топ-менеджеров на «кризисные встречи» поздно ночью и поощрял межведомственную конкуренцию. Топ-менеджеры компании заявили, что их «настраивали друг против друга, публично оскорбляли, унижали и даже запугивали физически».[13] Родерик Хиллз, бывший председатель Комиссия по ценным бумагам и биржам США, сказал о Казаряне: "как Уилл Роджерс сказал, никто не настолько хорош или настолько плох, как они должны быть ".[13] В 1991 году ему выплатили 1,84 миллиона долларов. Известно, что во время своего пребывания в должности он давал бонусы своим топ-менеджерам, иногда в размере до 20% от годовой заработной платы.[13] Три года спустя совет директоров выплатил ему компенсацию в размере 2,75 миллиона долларов. Однако в ближайшие годы его стиль управления считался «неприемлемым». Казарян хотел перенести штаб-квартиру компании в Нашвилл, Теннесси из-за их смягченной налоговой системы в Род-Айленде - то, что он начал инициировать без одобрения совета.[13]

Совет директоров компании попросил Казаряна уйти с поста генерального директора, но после его отказа и попытки занять руководящие должности его трудовой договор был приостановлен и в конечном итоге расторгнут.[13] После его увольнения акции компании упали на 10%, и потребовалось четыре месяца на восстановление, однако объем торгов потому что запас постоянно пополнялся.[13] Спустя несколько месяцев после его увольнения из компании и возвращения в Японику некоторые из его сотрудников в Sunbeam подали против него несколько судебных исков - он выиграл все из них, получив в общей сложности 160 миллионов долларов в виде налогов. расчеты.[6]

Греческий долговой кризис торговля

Внешнее видео
Греция gmnt bond.jpg
значок видео Казарян из Japonica: «Как и почему я купил 4 млрд греческих облигаций» –GreekReporter, декабрь 2013 г.

Увидев экономический спад южной Европы, он начал искать компании в этом районе, в которые можно было бы инвестировать. Во время поездки в Греция, он поинтересовался финансовой отчетностью правительства; услышав, что они не составили этих заявлений, он начал исследовать отношения расходов и долга страны.[4] Он заметил разницу между реальностью его экономики и данными бухгалтерского учета, что побудило его начать покупку государственных облигаций в июне 2013 года после Парламентские выборы 2012 г..[4] Казараин не раскрыл, почему он покупал эти облигации греческому правительству или сколько он покупал.[5] Его первоначальный миллиард был куплен по цене 11 центов за облигацию, в конечном итоге ставка составила 45 центов. Облигации будут продаваться по цене 57 центов за акцию, что означает значительную прибыль. Хотя Казарян продолжит выпуск облигаций на сумму всего 3,8 миллиарда долларов,[5] он намекнул, что в его совокупном портфеле облигаций почти 4 миллиарда долларов.[10]

Вовремя Кризис государственного долга Греции, 2013 г., Казарян стал одним из крупнейших претендентов на покупку государственных облигаций Греции, в конечном итоге предложив портфель облигаций 2,9 миллиарда евро (примерно 3,8 миллиарда долларов США).[5] Его предложение было в значительной степени проигнорировано финансовыми аналитиками и экономистами, которые назвали его сделку «рискованной и нестабильной».[17] Правительство согласилось провести сделку по рыночной цене и выкупило его частичный портфель облигаций.[18][11] Во время кризиса он встречался с «министрами финансов Греции в Афинах, высокопоставленными политиками в Берлине, должностными лицами в Европейский центральный банк во Франкфурте и экономисты Международный Валютный Фонд в Вашингтоне », Нью-Йорк Таймс.[8]

Инвестиционная философия

Инвестиционное сообщество считает его "капиталист-стервятник ".[19] Он известен тем, что выкупает, берет на себя или занимает позицию в проблемные компании сталкиваются с серьезной финансовой неопределенностью - в попытке купить скидка –В конечном итоге сделать их прибыльными перед продажей.[18] Из-за высокого бай-ины (250 миллионов долларов), Журнал Hedge Fund назвал свой фонд "денежный менеджер для финансовых менеджеров ".[7] Во время сделки с греческими облигациями он упомянул стратегию бухгалтерского учета, которую он использовал для повышения стоимости облигаций. Он сказал, что существует международный стандарт бухгалтерского учета, который не используется Евросоюз, вместо этого выбирая правовую основу, которая искажает еврозона финансовое положение России - предназначено для соблюдения правовых норм, а не для отчетности. Слияние «будущей стоимости» как «приведенная стоимость "привести Казаряна к началу торговли.[10] Он не раскрывает конкретные инвестиционные позиции или стратегии защиты долгосрочных сделок и сделок.[5][6]

Личная жизнь

Живой и напряженный, Казарян может показаться немного необычным. С розовым оксфордские рубашки он носит каждый день, он разворачивает пластиковый протектор кармана, в котором хранится его коллекция из шести ручек и маркеров. Его вид может меняться от профессорского до немного маниакального, особенно когда он чувствует, что кто-то не совсем понимает его рассуждения.

— Лэндон Томас из Нью-Йорк Таймс на Казаряна, 2007[20]

Он проживает в доме в Провиденс, Род-Айленд. Казарян известен своими «круглыми очками в роговой оправе».[21] которые стали его «торговой маркой».[18]

6 октября 2016 г. Бухгалтер, то Международный бухгалтерский бюллетень, и Timetric предоставил Казаряну специальную награду редакторов мировых бухгалтерских журналов за его вклад в укрепление демократии посредством государственного финансового управления.[22]

Казарян читал лекции и выступал на темы бизнеса и филантропии в самых разных местах: Гарвардская школа бизнеса, Лондонская школа бизнеса, Колумбийская школа бизнеса, и Бизнес-школа Dartmouth's Tuck, в Военную академию США в Западная точка, и Национальная школа развития при г. Пекинский университет.[23]

Политические и экономические взгляды

Хотя Казарян не раскрыл своего политическая принадлежность, он публично прокомментировал множество вопросов.

Взгляды на финансовую стабильность Греции

После ставки государственного долга в 3 миллиарда долларов он прокомментировал необходимость финансовой и экономической реформы в Греции после Кризис государственного долга Греции, 2013 г.. Он призвал страну назначить «пятизвездочного министра финансов» с «пятизвездочной подготовкой специалистов международного уровня и способностями к укреплению доверия и авторитета».[9] Казарян призвал страну принять Стандарты учета в государственном секторе (IPSAS), когда структура долга Греции достигнет 18%. ВВП.[9]

Взгляды на греческий долг

Он горячо поддерживает финансовая система Греции. Часто утверждая, что долг страны намного ниже, чем свидетельствует официальная отчетность,[24] он отмечает, что государственные облигации являются прибыльными - вопреки отчетам Bloomberg Мировой индекс облигаций.[24] Он часто заявлял, что «метод расчета долга Греции в Еврозона определяется Маастрихтский договор и может измениться только с единогласного решения Европейский Совет. "- что приводит к завышению или неточности сеть позиции стран.[9] В интервью с Рынки Bloomberg, он озвучил свою проблему с выпуском почти 19 миллиардов долларов в прощение долга для Греции, но их долговые рейтинги остались прежними.[25] Он считает, что «греческий долг следует оценивать не по номинальной стоимости, которая составляет 312 миллиардов евро в 2015 году, а по срокам погашения, что приведет к значительному списанию из-за низких процентных ставок и того факта, что его погашение начнется через 10 лет ".[26]

Марио Драги

Казарян отметил, что Марио Драги президент Европейского центрального банка испытывает слишком сильное давление со стороны «бездействия и неспособности политиков», что сводит к минимуму эффективность и действенность еврозоны. Он утверждает, что многочисленные "плохо управляемые" европейские правительства превратили офис ЕС в. ЦБ оказывается под политическим давлением.[21] Его критика решения Драги о понижении процентных ставок по зонам вызвала определенные споры.[27][28][29]

Богатство и благотворительность

Вовремя Кризис государственного долга Греции, 2013 г., Казарян сделал официальную публичную оферту правительству Греция из портфель облигаций 2,9 миллиарда евро (примерно 3,8 миллиарда долларов США),[30] и правительство согласилось заключить сделку, заплатив Казаряну полную рыночную цену за его облигации.[18][11] Многие финансовые аналитики[ВОЗ? ] предполагают, что у Казаряна все еще есть значительные вложения в греческий долг. По состоянию на декабрь 2016 г. чистая стоимость составляет от 4 до 4,1 млрд долларов.[1][5]

В 1993 году Казарян основал два некоммерческий фонды, чья благотворительная деятельность включает экономическое развитие, образование, и технологии. Первый, Вечный фонд Чарльза и Агнес Казарян (ТОРТ) назван в честь его бабушки и дедушки. Фонд CAKE стремится «расширить возможности семей посредством экономического развития, образования и здравоохранения».[31] Второй, Фонд Казаряна, преследует аналогичные цели. Он объявил о партнерстве в области знаний с Фонд Американской Индии в рамках инициативы партнерства в области знаний.

Казарян также был председателем комитета Празднования наследия Сингапура в 2010 году, а 10 января 2011 года Казарян выступил с приветственной речью для Партнерства в области знаний для Министерство иностранных дел и Программа сотрудничества Сингапура.[32] Казарян участвует в Азиатское общество, который был сопредседателем ужина в 2011 году.[33] Он также возглавлял пятый ежегодный гала-концерт Весенней премии Американского фонда Индии 30 апреля 2008 года в Нью-Йорке.

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ а б c Хрисопулос, Филипп. «Пол Казарян: Крупнейший владелец частного долга Греции говорит, что долг Греции ниже, чем мы думаем [видео] | GreekReporter.com». Получено 17 декабря, 2016.
  2. ^ а б c Бугге, Алексей (12 ноября, 2017). «Инвестор из США открывает офис в Лиссабоне, стремится скупить активы». Рейтер. Получено 1 декабря, 2018.
  3. ^ Самая важная реформа Греции (9 мая 2016 г.), Интервью Bloomberg с Полом Б. Казаряном из Japonica о списании долгов Греции (9 мая 2016 г.), получено 17 декабря, 2016
  4. ^ а б c Самая важная реформа Греции (23 июня 2016 г.), Глобальный саммит лидеров USC 2016: сессия вопросов и ответов Пола Б. Казаряна (29 апреля 2016 г.), получено 17 декабря, 2016
  5. ^ а б c d е ж грамм час я «Казарян появляется через 20 лет после покупки 10% греческого долга». Bloomberg.com. 16 июля 2013 г.. Получено 17 декабря, 2016.
  6. ^ а б c Форель, Чарльз. «Знакомьтесь, японские партнеры: таинственный претендент на греческие облигации». WSJ. Получено 17 декабря, 2016.
  7. ^ а б Спаркс, Род. "Japonica:" Тайный золотой гусь "легендарных управляющих деньгами". thehedgefundjournal.com. Получено 20 апреля, 2020.
  8. ^ а б Младший, Лэндон Томас (20 февраля 2015 г.). «Долг Греции сильно завышен, инвестор говорит миру». Нью-Йорк Таймс. ISSN  0362-4331. Получено 17 декабря, 2016.
  9. ^ а б c d «Инвестор Пол Казарян возвращается с кампанией за« пятизвездочного »министра финансов Илиаса Беллоса | Катимерини». Получено 17 декабря, 2016.
  10. ^ а б c GreekReporter (8 декабря 2013 г.), Казарян из Japonica: «Как и почему я купил 4 млрд греческих облигаций», получено 17 декабря, 2016
  11. ^ а б c «Казарян появляется через 20 лет после покупки 10% греческого долга». Bloomberg.com. 16 июля 2013 г.. Получено 16 декабря, 2016.
  12. ^ "Пол Б. Казарян, PMI, Греция, Конгресс 2014". 2014.
  13. ^ а б c d е ж грамм час я j k Зюскинд, Рон; Александр, Сюзанна (14 января 1993 г.). "Из-под контроля: они говорят: уволили главу Sunbeam, получившего призывы, и пострадавших". Wall Street Journal. ISSN  0099-9660. Получено 17 декабря, 2016.
  14. ^ "Japonica Partners".
  15. ^ Брайант, Адам (16 января 1993 г.). "За бунтом в Санбим-Остер". Нью-Йорк Таймс.
  16. ^ "Harvard Business Publishing - Дом для преподавателей". Harvard.edu. Получено 19 апреля, 2017.
  17. ^ Форель, Чарльз (3 июня 2013 г.). «Знакомьтесь, японские партнеры: таинственный претендент на греческие облигации». Wall Street Journal.
  18. ^ а б c d «Инвестор Пол Казарян возвращается с кампанией за« пятизвездочного »министра финансов Илиаса Беллоса | Катимерини». Получено 16 декабря, 2016.
  19. ^ Розенберг, Хилари (7 февраля 2000 г.). Инвесторы-стервятники. Джон Вили и сыновья. ISBN  978-0-471-36189-3.CS1 maint: дата и год (связь)
  20. ^ Оуэн, Дэвид (17 сентября 2007 г.). "Turning Tricks: взлет и падение контрактного моста". Житель Нью-Йорка. Получено 25 ноября, 2011.
  21. ^ а б "Работа Драги усложняется правительствами: Пол Казарян", Bloomberg.com, Bloomberg.com, 15 февраля 2016 г., получено 17 декабря, 2016
  22. ^ «Пол Б. Казарян получил специальную награду редакторов мировых бухгалтерских журналов за его вклад в укрепление демократии посредством государственного финансового управления». Бухгалтер. 23 сентября 2016 г.
  23. ^ "Пол Б. Казарян: профиль и биография руководителя". Bloomberg.com.
  24. ^ а б «Глава компании Japonica Partners Пол Казарян настаивает на том, что чистый долг Греции составляет всего 72 млрд евро, Яннис Палеологос | Катимерини». Получено 17 декабря, 2016.
  25. ^ Самая важная реформа Греции (9 мая 2016 г.), Интервью Bloomberg с Полом Б. Казаряном из Japonica о списании долгов Греции (9 мая 2016 г.), получено 17 декабря, 2016
  26. ^ Хрисопулос, Филипп (10 декабря 2016 г.). «Пол Казарян: Крупнейший владелец частного долга Греции говорит, что долг Греции ниже, чем мы думаем [видео] | GreekReporter.com». Получено 17 декабря, 2016.
  27. ^ "Новости стартапов - Деловые журналы". upstart.BizJournals.com. Получено 19 апреля, 2017.
  28. ^ "Работа Драги усложняется правительствами: Пол Казарян (видео) - Бизнес-курьер Цинциннати". www.BizJournals.com. Получено 19 апреля, 2017.
  29. ^ "Работа Драги усложняется правительствами: Пол Казарян", UK.Finance.Yahoo.com, 15 февраля 2016 г., получено 19 апреля, 2017
  30. ^ «XE: конвертировать EUR / USD. Страны-участницы евро в доллар США». www.XE.com. Получено 16 декабря, 2016.
  31. ^ "Вечный фонд Чарльза и Агнес Казарян". www.KazarianFoundation.org. Получено 17 декабря, 2016.
  32. ^ «Армянское наследие Сингапура: празднование 175-летия». Деловой провод. 15 сентября 2009 г.
  33. ^ «Ужин в честь награждения Asia Society 2011». AsiaSociety.org.

внешняя ссылка