Греческий государственный долговой кризис - Greek government-debt crisis

Экономика Греческий государственный долговой кризис

История доходности 10-летних государственных облигаций Греции
Отчетный год	Начало 2009 г. - конец 2018 г. (10 лет)[2][3][4]
Статистика
ВВП	200,29 миллиарда (2017)
Рейтинг ВВП	51 (номинал по Всемирному банку 2017 г.)
ВВП на душу населения	23,027.41 (2017)
Рейтинг ВВП на душу населения	47 (по данным Всемирного банка, 2017 г.)
Внешний
Валовой внешний долг	372 миллиарда долларов по состоянию на сентябрь 2019 года[5]
Все значения, если не указано иное, указаны в Доллары США.

В Греческий государственный долговой кризис был кризис суверенного долга столкнулся с Греция после финансовый кризис 2007-08 гг.. Широко известен в стране как Кризис (Греческий: Η Κρίση), она достигла населения в виде серии внезапных реформ и строгость меры, приведшие к обнищанию и потере доходов и имущества, а также мелкомасштабное гуманитарный кризис.^[6][7] В целом греческая экономика пережила самый длительный спад среди всех развитых капиталистических экономик на сегодняшний день, обогнав США. Великая депрессия. В результате греческая политическая система была перевернута, социальная изоляция увеличилась, а сотни тысяч хорошо образованных греков покинули страну.^[8]

Греческий кризис начался в конце 2009 года, вызванный беспорядками во всем мире. Великая рецессия, структурные недостатки в Греческая экономика, и отсутствие гибкости денежно-кредитной политики как член Еврозоны.^[9][10] Кризис показал, что предыдущие данные по государственный долг уровни и дефицит были занижены правительством Греции:^[11][12][13] официальный прогноз бюджетного дефицита на 2009 год был менее половины окончательного значения, рассчитанного в 2010 году, в то время как после пересмотра в соответствии с методологией Евростата государственный долг 2009 года был окончательно привлекла с 269,3 до 299,7 млрд долларов, т.е. примерно на 11% выше, чем сообщалось ранее.^{[нужна цитата ]}

Кризис привел к потере доверия к экономике Греции, о чем свидетельствует рост связь спреды доходности и рост стоимости страхования рисков на свопы кредитного дефолта по сравнению с другими Страны еврозоны, особенно Германия.^[14][15] В период с 2010 по 2016 год правительство провело 12 раундов повышения налогов, сокращения расходов и реформ, которые иногда вызывали местные беспорядки и общенациональные протесты. Несмотря на эти усилия, стране потребовались ссуды для спасения в 2010, 2012 и 2015 гг. Международный Валютный Фонд, Еврогруппа, и Европейский центральный банк и договорились о 50% "стрижка волос «по долгу перед частными банками в 2011 году, который составил 100 млрд евро по списанию долга (сумма фактически уменьшилась из-за рекапитализации банков и других связанных с этим потребностей).

После всенародного референдума, на котором были отклонены дальнейшие меры жесткой экономии, необходимые для третьей финансовой помощи, и после закрытия банков по всей стране (которое длилось несколько недель) 30 июня 2015 года Греция стала первой развитая страна не погашать кредит МВФ вовремя ^[16] (оплата произведена с задержкой 20 дней^[17][18]). В то время уровень долга составлял 323 млрд евро или около 30 000 евро на душу населения.^[19] мало что изменилось с начала кризиса и при уровне на душу населения ниже среднего по ОЭСР,^[20] но высокий процент от соответствующего ВВП.

В период с 2009 по 2017 год государственный долг Греции вырос с 300 млрд евро до 318 млрд евро.^[21][22] Однако за тот же период отношение долга Греции к ВВП выросло со 127% до 179%.^[21] из-за резкого падения ВВП во время преодоления кризиса.^[23][24]

Относительное изменение удельных затрат на рабочую силу, 2000–2017 гг.

Реальные удельные затраты на рабочую силу: общая экономика (отношение заработной платы на одного работника к номинальному ВВП на одного работающего)

Обзор

Дальнейшая информация: Хронология кризиса государственного долга Греции § Предпосылки

Исторический долг

Среднее отношение государственного долга к ВВП
(1909–2008^[а])^[23][25]

Страна	Средняя публика отношение долга к ВВП (% ВВП)
объединенное Королевство	104.7
Бельгия	86.0
Италия	76.0
Канада	71.0
Франция	62.6
Греция	60.2
Соединенные Штаты	47.1
Германия	32.1

Греция, как и другие европейские народы, столкнулась с долговые кризисы 19 века, а также аналогичный кризис 1932 г. во время Великая депрессия. Однако в целом в течение ХХ века он демонстрировал один из самых высоких темпов роста ВВП в мире.^[26] (за четверть века - с начала 1950-х до середины 1970-х - второй в мире после Японии ). Среднее отношение государственного долга Греции к ВВП за все столетие до кризиса (1909–2008 гг.) Было ниже, чем в Великобритании, Канаде или Франции.^[23][25] (см. таблицу), а на 30-летний период до входа в Европейское Экономическое Сообщество в 1981 г.,^[27] отношение государственного долга Греции к ВВП составляло в среднем всего 19,8%.^[25]Действительно, вступление в ЕЭС (а позже и Евросоюз ) предполагалось удерживать отношение долга к ВВП значительно ниже уровня 60%; и некоторые члены внимательно наблюдали за этой фигурой.^[28]

В период с 1981 по 1993 год он неуклонно рос, превзойдя средний уровень сегодняшней еврозоны середины 1980-х годов. В течение следующих 15 лет, с 1993 по 2007 гг. (Т.е. до Финансовый кризис 2007–2008 гг. ), Соотношение государственного долга к ВВП Греции осталось примерно неизменным (на величину не повлияли Олимпийские игры 2004 года в Афинах ), в среднем 102%^[25][29]- значение ниже, чем для Италии (107%) и Бельгии (110%) за тот же 15-летний период,^[25] и сопоставимо со средним показателем по США или ОЭСР в 2017 году.^[30]

В течение последнего периода годовой дефицит бюджета страны обычно превышал 3% ВВП, но его влияние на отношение долга к ВВП уравновешивалось высокими темпами роста ВВП.^[23] Значения отношения долга к ВВП на 2006 и 2007 годы (около 105%) были установлены после аудиты привел к исправлениям в соответствии с методологией Евростата до 10 процентных пунктов за определенные годы (а также аналогичным исправлениям за 2008 и 2009 годы). Эти исправления, хотя и изменяют уровень долга на максимум около 10%, привело к распространенному мнению, что «Греция раньше скрывала свой долг».

Эволюция после рождения валюты евро

Введение евро в 2001 году снизило торговые издержки между странами еврозоны, увеличив общий объем торговли. Затраты на рабочую силу увеличились больше (с более низкой базы) в периферийных странах, таких как Греция, по сравнению с основными странами, такими как Германия, без компенсации роста производительности, что подорвало конкурентоспособность Греции. В результате Греция текущий счет (торговый) дефицит значительно выросла.^[31]

Торговый дефицит означает, что страна потребляет больше, чем производит, что требует заимствований / прямых инвестиций из других стран.^[31] Оба греческих торговый дефицит и дефицит бюджета выросла ниже 5% от ВВП в 1999 г. и достигнет пика около 15% ВВП в периоды 2008–2009 гг.^[32] Одним из драйверов притока инвестиций стало членство Греции в ЕС и еврозоне. Греция воспринималась как высшая риск кредита в одиночку, чем в качестве члена еврозоны, что означало, что инвесторы чувствовали, что ЕС привнесет дисциплину в свои финансы и поддержит Грецию в случае проблем.^[33]

Поскольку Великая рецессия распространяется на Европу, сумма средств, предоставленных из европейских основные страны (например, Германия) в периферийные страны, такие как Греция, начала снижаться. В 2009 году увеличилось количество сообщений о бесхозяйственности и обмане греческих налогов расходы по займам; комбинация означала, что Греция больше не могла брать займы для финансирования своих торговля и бюджетный дефицит по доступной стоимости.^[31]

Страна сталкивается свнезапная остановка частных инвестиций и высокой (в местной валюте) долг загрузка обычно позволяет своей валюте обесценивать для поощрения инвестиций и выплаты долга в обесцененной валюте. Это было невозможно, пока Греция оставалась в евро.^[31] «Однако внезапная остановка не подтолкнула периферийные страны Европы к девальвации за счет отказа от евро, отчасти потому, что капитальные трансферты от партнеров по зоне евро позволили им финансировать дефицит текущего счета».^[31] Кроме того, чтобы стать более конкурентоспособными, заработная плата в Греции упала почти на 20% с середины 2010 по 2014 год.^{[нужна цитата ]} форма дефляция. Это значительно снизило доход и ВВП, что привело к серьезному спад, снижение налоговых поступлений и значительный рост отношение долга к ВВП. Безработица достигла почти 25% по сравнению с 10% в 2003 году. Значительное сокращение государственных расходов помогло правительству Греции вернуться к первичной профицит бюджета к 2014 г. (собираем больше доход чем выплачено, исключая интерес ).^[34]

Причины

Внешние факторы

Греческий кризис был вызван беспорядками Великая рецессия, что приводит к тому, что бюджетные дефициты некоторых западных стран достигают или превышают 10% ВВП.^[23] В случае Греции высокий бюджетный дефицит (который после нескольких корректировок показал, что ему позволили достичь 10,2% и 15,1% ВВП в 2008 и 2009 годах, соответственно).^[35]) сочеталось с высоким отношением государственного долга к ВВП (которое до этого было относительно стабильным в течение нескольких лет и составляло чуть выше 100% ВВП - по расчетам после всех корректировок).^[23] Таким образом, страна, похоже, потеряла контроль над соотношением государственного долга к ВВП, которое уже достигло 127% ВВП в 2009 году.^[21] Напротив, Италии удалось (несмотря на кризис) сохранить дефицит бюджета в 2009 г. на уровне 5,1% ВВП,^[35] что было очень важно, учитывая, что соотношение государственного долга к ВВП было сопоставимо с Грецией.^[21] Кроме того, будучи членом еврозоны, Греция практически не имела автономных гибкость денежно-кредитной политики.^[9][10]

Наконец, возникли споры по поводу статистики Греции (из-за вышеупомянутого резкого пересмотра бюджетного дефицита, который привел к увеличению расчетной стоимости государственного долга Греции на около 10%, отношение государственного долга к ВВП составляло около 100% до 2007 г.), в то время как были споры о возможном влиянии сообщения СМИ. Следовательно, Греция была «наказана» рынками, которые повысили ставки по займам, что сделало невозможным для страны финансировать свой долг с начала 2010 года.

Внутренние факторы

В январе 2010 г. Министерство финансов Греции опубликовано Программа стабильности и роста 2010.^[36] В отчете перечислено пять основных причин: медленный рост ВВП, государственный долг и дефицит, соблюдение бюджета и достоверность данных. Причины, обнаруженные другими, включали чрезмерные государственные расходы, дефицит текущего счета, уклонение от налогов и уклонение от уплаты налогов.^[36]

Рост ВВП

После 2008 г. рост ВВП был ниже, чем Греческое национальное статистическое агентство ожидал. Минфин Греции сообщил о необходимости повышения конкурентоспособности за счет снижения зарплат и бюрократии.^[36] и перенаправить государственные расходы из секторов, не связанных с ростом, таких как военный сектор, в секторы, стимулирующие рост.

Особенно большое негативное влияние на темпы роста ВВП Греции оказал мировой финансовый кризис. Два из крупнейших получателей доходов в стране, туризм и судоходство, сильно пострадали от экономического спада, при этом выручка упала на 15% в 2009 году.^[37]

Государственный дефицит

В период с 2004 по 2009 год образовались бюджетные дисбалансы: «объем производства увеличился в номинальном выражении на 40%, в то время как первичные расходы центрального правительства увеличились на 87% против увеличения налоговых поступлений всего на 31%». Министерство намеревалось осуществить реальное сокращение расходов, которое позволило бы увеличить расходы на 3,8% с 2009 по 2013 год, что значительно ниже ожидаемой инфляции на уровне 6,9%. Ожидается, что в период с 2009 по 2013 год общие доходы вырастут на 31,5%, что будет обеспечено за счет новых, более высоких налогов и серьезной реформы неэффективной системы сбора налогов. Дефицит необходимо было снизить до уровня, совместимого с уменьшением отношения долга к ВВП.

Государственный долг

В 2009 году долг увеличился из-за более высокого, чем ожидалось, дефицита государственного бюджета и более высоких затрат на обслуживание долга. Правительство Греции оценило, что структурных экономических реформ будет недостаточно, поскольку долг все равно возрастет до неприемлемого уровня, прежде чем можно будет добиться положительных результатов реформ. Помимо структурных реформ, постоянных и временных меры жесткой экономии (с размером по отношению к ВВП 4,0% в 2010 г., 3,1% в 2011 г., 2,8% в 2012 г. и 0,8% в 2013 г.). Реформы и меры жесткой экономии в сочетании с ожидаемым положительным экономическим ростом в 2011 году позволят снизить базовый дефицит с 30,6 млрд евро в 2009 году до 5,7 млрд евро в 2013 году, в то время как соотношение долга к ВВП стабилизируется на уровне 120% в 2010–2020 годах. 2011 г. и снижение в 2012 и 2013 гг.

После 1993 года отношение долга к ВВП оставалось выше 94%.^[38] В кризис привело к тому, что уровень долга превысил максимально допустимый уровень, определенный МВФ экономисты должны быть 120%.^[39] Согласно отчету «Программа экономической корректировки Греции», опубликованному Комиссией ЕС в октябре 2011 года, ожидается, что уровень долга достигнет 198% в 2012 году, если предложенное соглашение о реструктуризации долга не будет реализовано.^[40]

Соблюдение бюджета

Было признано, что соблюдение бюджета нуждается в улучшении. Было установлено, что в 2009 году ситуация была «намного хуже, чем обычно, из-за ослабления экономического контроля в год с политическими выборами». Правительство хотело усилить систему мониторинга в 2010 году, чтобы можно было отслеживать доходы и расходы как на национальном, так и на местном уровнях.

Достоверность данных

Проблемы с недостоверными данными существовали с тех пор, как Греция подала заявку на членство в евро в 1999 году.^[41] За пять лет с 2005 по 2009 гг. Евростат отметил оговорки в отношении фискальных данных Греции в пяти полугодовых оценках качества статистики государственных финансов стран-членов ЕС. В своем отчете о статистике государственного дефицита и долга Греции за январь 2010 года Европейская комиссия / Евростат написали (стр. 28): «С 2004 года Евростат пять раз высказывал оговорки в отношении данных Греции в выходящем раз в два года пресс-релизе о данных по дефициту и долгу. Когда данные EDP Греции были опубликованы без каких-либо оговорок, это стало результатом вмешательств Евростата до или во время периода уведомления с целью исправления ошибок или несоответствующей записи, что привело к увеличению заявленного дефицита ». Ранее опубликованные цифры постоянно пересматривались в сторону уменьшения.^[42][43][44] Неправильные данные сделали невозможным прогноз роста ВВП, дефицита и долга. К концу каждого года все были ниже оценок. Проблемы с данными со временем стали очевидны в нескольких других странах, но в случае с Грецией проблемы были настолько постоянными и серьезными, что Европейская комиссия / Евростат написали в своем отчете за январь 2010 г. о статистике государственного дефицита и долга Греции (стр. 3) : «Пересмотры такого масштаба в оценках прошлых коэффициентов государственного дефицита были чрезвычайно редки в других государствах-членах ЕС, но имели место в Греции несколько раз. Эти самые последние пересмотры являются иллюстрацией недостаточного качества фискальной статистики Греции. (и макроэкономической статистики в целом) и показывают, что прогресс в составлении фискальной статистики в Греции и тщательная проверка греческих фискальных данных Евростатом с 2004 года (включая 10 посещений EDP и 5 оговорок к заявленным данным) недостаточно, чтобы довести качество фискальных данных Греции до уровня, достигнутого другими странами-членами ЕС ». И в том же отчете далее отмечалось (стр. 7): «Предполагается, что партнеры в ЕСС [Европейской статистической системе] будут добросовестно сотрудничать. Умышленное представление недостоверных данных или мошенничество в постановлении не предусмотрены».^[45]

В апреле 2010 года, в контексте полугодового уведомления о статистике дефицита и долга в соответствии с Процедурой ЕС в отношении чрезмерного дефицита, дефицит правительства Греции за 2006–2008 годы был пересмотрен в сторону повышения примерно на 1,5–2 процентных пункта за каждый год, а дефицит за 2009 год. оценивается впервые в 13,6%,^[46] второй по величине в ЕС по отношению к ВВП после Ирландии (14,3%) и объединенное Королевство третье - 11,5%.^[47] Государственный долг Греции на 2009 год оценивается в 115,1% ВВП, что является вторым по величине в ЕС после 115,8% в Италии. Тем не менее, эти статистические данные о дефиците и долге, представленные Грецией, снова были опубликованы Евростатом с оговорками «из-за неопределенности в отношении профицита фондов социального страхования на 2009 год, классификации некоторых государственных организаций и учета внебиржевых свопов».^[48]

Пересмотренная статистика показала, что Греция с 2000 по 2010 год превысила Критерии стабильности еврозоны с годовым дефицитом, превышающим рекомендуемый максимальный предел в 3,0% ВВП, и с уровнем долга, значительно превышающим лимит в 60% ВВП. Широко признано, что постоянное представление неверных данных и отсутствие доверия к официальной статистике Греции на протяжении многих лет были важным благоприятным условием для нарастания финансовых проблем Греции и, в конечном итоге, ее долгового кризиса. В отчете Европейского парламента за февраль 2014 г. о расследовании роли и деятельности Тройки (ЕЦБ, Комиссии и МВФ) в отношении стран, охваченных программой еврозоны (параграф 5), говорится: «[Европейский парламент] придерживается мнения что проблемная ситуация в Греции также возникла из-за статистического мошенничества в годы, предшествовавшие созданию программы ".^[49]

Государственные расходы

Комбинированные графики ВВП и долга Греции с 1970 г .; также дефицита с 2000 года. Абсолютные значения Временные ряды в текущих евро. Государственный дефицит (коричневый) увеличился до 10% в 2008 году, 15% в 2009 году и 11% в 2010 году. В результате отношение государственного долга к ВВП (красный цвет) выросло со 109% в 2008 году до 146% в 2010 году.

Греческая экономика была одной из самых быстрорастущих в еврозоне с 2000 по 2007 год, составляя в среднем 4,2% в год, в связи с притоком иностранного капитала.^[50] Этот приток капитала совпал с увеличением дефицита бюджета.^[32]

У Греции был профицит бюджета с 1960 по 1973 год, но после этого у нее был дефицит бюджета.^{[51][52][53][54]} С 1974 по 1980 год у правительства был дефицит бюджета ниже 3% ВВП, а дефицит 1981–2013 годов был выше 3%.^{[52][54][55][56]}

Редакционная статья, опубликованная Катимерини утверждал, что после удаления правая военная хунта в 1974 году греческие правительства хотели вовлечь левых греков в основной экономический поток.^[57] и поэтому возник большой дефицит для финансирования военных расходов, рабочих мест в государственном секторе, пенсий и других социальных пособий.

В 2008 году Греция была крупнейшим импортером обычных вооружений в Европе, а ее военные расходы были самыми высокими в Европейском союзе по отношению к ВВП страны, вдвое превышая средний показатель по Европе.^[58] Даже в 2013 году у Греции были вторые по величине расходы на оборону в мире. НАТО в процентах от ВВП после США.^[59]

Пре-евро, валюта девальвация помогал финансировать заимствования правительства Греции. После этого этот инструмент исчез. Греция смогла продолжить заимствования из-за более низких процентных ставок по еврооблигациям в сочетании с сильным ростом ВВП.

Баланс текущего счета

Дисбаланс текущего счета (1997–2014 годы)

Экономист Пол Кругман написал: «То, что мы в основном рассматриваем ... это проблема платежного баланса, при которой капитал хлынул на юг после введения евро, что привело к завышению курса в южной Европе»^[60] и «По правде говоря, это никогда не было финансовым кризисом по своей сути; это всегда был кризис платежного баланса, который частично проявлялся в бюджетных проблемах, которые затем были выдвинуты идеологией в центр сцены».^[61]

Перевод торгового дефицита в бюджетный дефицит проходит через отраслевые балансы. В период с 2000 по 2011 год Греция имела дефицит счета текущих операций (торговый), составлявший в среднем 9,1% ВВП.^[32] По определению, торговый дефицит требует притока капитала (в основном заимствования) для финансирования; это называется избытком капитала или избытком иностранных финансовых средств.

Большой дефицит бюджета Греции финансировался за счет большого профицита иностранных финансовых средств. Поскольку приток денег остановился во время кризиса, что привело к сокращению профицита иностранных финансовых средств, Греция была вынуждена существенно сократить свой бюджетный дефицит. Страны, столкнувшиеся с таким внезапным разворотом потоков капитала, обычно девальвируют свои валюты, чтобы возобновить приток капитала; однако Греция не смогла этого сделать, и вместо этого она испытала значительное сокращение доходов (ВВП), внутреннюю форму девальвации.^[31][32]

Уклонение от уплаты налогов и коррупция

Индекс восприятия коррупции 2008 (до греческого долгового кризиса): худшие показатели в ЕС^[62]

Страна	Индекс ИПЦ 2008 г. (Мировой рейтинг)
Болгария	3.6 (72)
Румыния	3.8 (70)
Польша	4.6 (58)
Литва	4.6 (58)
Греция	4.7 (57)
Италия	4.8 (55)
Латвия	5.0 (52)
Словакия	5.0 (52)
Венгрия	5.1 (47)
Чехия	5.2 (45)
Мальта	5.8 (36)
Португалия	6.1 (32)

Дальнейшая информация: Уклонение от уплаты налогов и коррупция в Греции

До кризиса Греция была одной из худших стран ЕС, по мнению Transparency International с Индекс восприятия коррупции^[62] (см. таблицу). В какой-то момент в период кульминации кризиса он временно стал худшим исполнителем.^[63][64] Одно из условий спасения заключалось в реализации стратегии борьбы с коррупцией;^[65] к 2017 году ситуация улучшилась, но соответствующий показатель остался на нижней границе ЕС.^[66]

Теневая экономика (% ВВП) в 2017 г. (отдельные страны ЕС)^[67]

Страна	Теневая экономика (% от ВВП)
Эстония	24.6
Мальта	23.6
Венгрия	22.4
Словения	22.4
Польша	22.2
Греция	21.5
Италия	19.8
Испания	17.2
Бельгия	15.6
Франция	12.8
Швеция	12.1
Германия	10.4

Способность выплатить свои долги во многом зависит от суммы налога, которую может собрать правительство. В Греции налоговые поступления постоянно были ниже ожидаемого уровня. Данные за 2012 год показали, что греческая «теневая экономика» или «теневая экономика», с которой взимались незначительные налоги или не взимались вовсе, составляла 24,3% ВВП - по сравнению с 28,6% в Эстонии, 26,5% в Латвии, 21,6% в Италии. , 17,1% для Бельгии, 14,7% для Швеции, 13,7% для Финляндии и 13,5% для Германии.^[68][69] (К 2017 году ситуация в Греции, как и в большинстве стран ЕС, улучшилась).^[67] Учитывая, что уклонение от уплаты налогов коррелирует с процентом самозанятого работающего населения,^[70] результат был предсказуем в Греции, где в 2013 году процент самозанятых работников более чем вдвое превышал средний показатель по ЕС.^{[нужна цитата ]}

Также в 2012 году, по оценкам Швейцарии, у греков было около 20 миллиардов евро в Швейцарии, из которых только один процент был заявлен как подлежащий налогообложению в Греции.^[71] По оценкам, в 2015 году сумма уклоненных от уплаты налогов в швейцарских банках составляла около 80 миллиардов евро.^[72][73]

Отчет середины 2017 года показал, что греков «облагали налогом по полной», и многие считали, что риск штрафов за уклонение от уплаты налогов менее серьезен, чем риск банкротства. Одним из продолжавшихся методов уклонения был так называемый «черный рынок», «серая экономика» или «теневая экономика»: работа выполняется за наличные платежи, которые не декларируются как доход; также, НДС не собираются и не переводятся.^[74] Отчет за январь 2017 г.^{[75][неудачная проверка ]} Аналитический центр DiaNEOsis указал, что невыплаченные налоги в Греции в то время составляли примерно 95 миллиардов евро, по сравнению с 76 миллиардами евро в 2015 году, большая часть которых, как ожидается, будет безнадежной. По оценкам того же исследования, убытки правительства в результате уклонения от уплаты налогов составили от 6% до 9% ВВП страны, или примерно от 11 млрд до 16 млрд евро в год.^[76]

Недостаток в сборе НДС (примерно налога с продаж) также был значительным. В 2014 г. государство собрало на 28% меньше, чем было ему причитается; этот дефицит примерно вдвое превышал средний показатель по ЕС. Неполная сумма в том году составила около 4,9 миллиарда евро.^[77] По оценкам исследования DiaNEOsis 2017 года, 3,5% ВВП было потеряно из-за мошенничества с НДС, в то время как потери из-за контрабанды алкоголя, табака и бензина составили еще примерно 0,5% ВВП страны.^[76]

Способы уменьшения уклонения от уплаты налогов

Следуя аналогичным действиям объединенное Королевство и Германия, правительство Греции вело переговоры с Швейцария в 2011 году попытка заставить швейцарские банки раскрыть информацию о банковских счетах граждан Греции.^[78] В Министерство финансов заявил, что греки, имеющие счета в швейцарских банках, будут обязаны либо платить налог, либо раскрывать информацию, такую ​​как личность владельца банковского счета, греческим внутренним налоговым службам.^[78] Правительства Греции и Швейцарии надеялись достичь соглашения по этому вопросу к концу 2011 года.^[78]

Решение, которого потребовала Греция, по состоянию на 2015 год так и не было реализовано. По оценкам того года, сумма уклоненных от уплаты налогов, хранимая в швейцарских банках, составляла около 80 миллиардов евро. К тому времени, однако, налоговое соглашение для решения этого вопроса находилось в стадии серьезных переговоров между правительствами Греции и Швейцарии.^[72][73] 1 марта 2016 года Швейцария наконец ратифицировала соглашение о создании нового закона о налоговой прозрачности, который позволит более эффективно бороться с уклонением от уплаты налогов. Начиная с 2018 года банки Греции и Швейцарии должны были обмениваться информацией о банковских счетах граждан другой страны, чтобы свести к минимуму возможность сокрытия необлагаемых налогом доходов.^{[79][нуждается в обновлении ]}

В 2016 и 2017 годах правительство поощряло использование кредитные карты или же дебетовые карты для оплаты товаров и услуг с целью сокращения только наличных платежей. К январю 2017 года налогоплательщикам предоставлялись налоговые льготы или вычеты только в том случае, если платежи производились в электронном виде, с «бумажным документом» транзакций, который правительство могло легко проверить. Ожидалось, что это уменьшит проблему, с которой предприятия принимают платежи, но не выставляют счета.^[80] Эту тактику использовали различные компании, чтобы избежать уплаты НДС и налога на прибыль.^[81][82]

К 28 июля 2017 года многие компании были обязаны по закону установить торговая точка (POS) устройство, позволяющее принимать платежи с помощью кредитной или дебетовой карты. Несоблюдение требований к системе электронных платежей может привести к штрафу до 1500 евро. Требование распространялось примерно на 400 000 фирм или лиц 85 профессий. Более широкое использование карт было одним из факторов, которые уже привели к значительному увеличению собираемости НДС в 2016 году.^[83]

Хронология

Основная статья: Хронология долгового кризиса Греции

Разоблачения 2010 года и помощь МВФ

Несмотря на кризис, аукцион по размещению облигаций правительства Греции в январе 2010 года на сумму 8 млрд евро 5-летних облигаций был в 4 раза переподписан.^[84] На следующем аукционе (март) 10-летние облигации на 5 млрд евро были проданы в 3 раза.^[85] Однако доходность (процентные ставки) выросла, что усугубило дефицит. В апреле 2010 года было подсчитано, что до 70% греческих государственных облигаций принадлежало иностранным инвесторам, в основном банкам.^[86]

В апреле, после публикации данных по ВВП, которые показали периодическую рецессию, начавшуюся в 2007 году,^[87] рейтинговые агентства затем понизили рейтинг греческих облигаций до хлам в конце апреля 2010 г. Это заморозило рынки частного капитала и поставило Грецию под угрозу суверенный дефолт без катапультирования.^[88]

2 мая Европейская комиссия, Европейский центральный банк (ЕЦБ) и Международный Валютный Фонд (МВФ) ( Тройка ) запустил 110 миллиардов евро ссуду для спасения Греции от суверенный дефолт и покрыть свои финансовые потребности до июня 2013 года при условии выполнения меры жесткой экономии, структурные реформы и приватизация государственных активов.^[89] Ссуды на спасение в основном использовались для оплаты облигаций с наступлением срока погашения, а также для финансирования продолжающегося ежегодного дефицита бюджета.^{[нужна цитата ]}

Процент долга Греции с 1977 г. по сравнению со средним показателем Еврозона

Мошенническая статистика, исправления и разногласия

Уложиться в принципы валютного союза Правительство Греции на протяжении многих лет просто искажало экономическую статистику.^[90][91] Области, в которых статистика дефицита и долга Греции не соответствовала общим правилам Европейского союза, охватывали около десятка различных областей, изложенных и объясненных в двух отчетах Европейской комиссии / Евростата, начиная с января 2010 года (включая его очень подробное и откровенное приложение) и с ноября 2010 года.^[92][93][94]

Например, в начале 2010 года было обнаружено, что Goldman Sachs и другие банки организовывали финансовые операции с использованием деривативов для уменьшения номинального долга греческого правительства в иностранной валюте таким образом, который, по утверждению банков, соответствовал отчетности о долге ЕС. правила, но которые, как утверждали другие, противоречат, по крайней мере, духу правил отчетности таких инструментов.^[95][96] Христофорос Сарделис, бывший глава греческого Агентство по управлению государственным долгом, сказал, что в стране не понимают, что покупают. Он также сказал, что узнал, что «другие страны ЕС, такие как Италия», заключили аналогичные сделки (в то время как аналогичные случаи были зарегистрированы для других стран, включая Бельгию, Португалию и даже Германию).^{[97][98][99][100][101][102][103][104][105][106][107][108]}

Наиболее заметным был кросс-валютный своп, где миллиарды греческих долгов и ссуд были конвертированы в иены и доллары по фиктивному обменному курсу, таким образом скрывая истинные размеры греческих ссуд.^[109] Такие внебиржевые свопы изначально не регистрировались как долговые обязательства, поскольку Евростат статистика не включала такие производные финансовые инструменты до марта 2008 года, когда Евростат выпустил Инструкцию, в которой странам предписывалось регистрировать такие инструменты как долговые.^[110] Немецкий дилер по деривативам прокомментировал: " Маастрихт правила можно обойти вполне законно с помощью свопов », и« В предыдущие годы Италия использовала аналогичный трюк, чтобы замаскировать свой истинный долг с помощью другого банка США ».^{[102][103][106]} Эти условия позволили Греции и другим правительствам тратить сверх их средств, при этом якобы достигая целевых показателей дефицита ЕС.^{[97][98][107][111]} Однако в то время как в 2008 году другие страны ЕС с такими нерыночными свопами заявили о них Евростату и вернулись, чтобы исправить свои данные о долге (с оставшимися оговорками и спорами.^[97][103]), греческое правительство заявило Евростату, что у него не было таких внебиржевых свопов и что оно не скорректировало размер долга, как того требуют правила. В отчете Европейской комиссии / Евростата за ноябрь 2010 г. ситуация подробно объясняется и, в частности, отмечается (стр. 17): «В 2008 году власти Греции написали Евростату, что:« Государство не занимается опционами, форвардными контрактами, фьючерсами или валютными свопами, а также во внебиржевых свопах (свопах с ненулевой рыночной стоимостью на начальном этапе) ».^[94] В действительности, однако, согласно тому же отчету, в конце 2008 года Греция имела внебиржевые свопы с рыночной стоимостью 5,4 млрд евро, что занижало стоимость государственного долга на ту же сумму (2,3 процента ВВП). Европейское статистическое агентство Евростат регулярно с 2004 по 2010 год направляло в Афины 10 делегаций с целью повышения надежности статистических данных Греции. В январе он опубликовал отчет, содержащий обвинения в фальсификации данных и политическом вмешательстве.^[112] Министерство финансов признало необходимость восстановления доверия среди инвесторов и исправления методологических недостатков, «сделав Национальную статистическую службу независимым юридическим лицом и введя в течение первого квартала 2010 года все необходимые системы сдержек и противовесов».^[36]

Новое правительство Джордж Папандреу пересмотрел прогноз дефицита на 2009 год с 6–8% до 12,7% ВВП. Окончательное значение после пересмотра, проведенного в следующем году с использованием стандартизированного метода Евростата, составило 15,4% ВВП.^[113] Показатель государственного долга Греции на конец 2009 г. увеличился по сравнению с его первой ноябрьской оценкой на уровне 269,3 млрд евро (113% ВВП)^[86][114] к пересмотренному 299,7 млрд евро (127% ВВП^[21]). Это был самый высокий показатель для любой страны ЕС.

Методология доработок вызвала определенные противоречия. В частности, были подняты вопросы о том, как оценивалась стоимость вышеупомянутых предыдущих действий, таких как кросс-валютные свопы, и почему она была ретроактивно добавлена ​​к бюджетным дефицитам 2006, 2007, 2008 и 2009 годов, а не к дефицитам предыдущих лет, более относящиеся к сделкам.^[115] Однако Евростат и ELSTAT подробно объяснили в публичных отчетах от ноября 2010 г., что надлежащая регистрация внебиржевых свопов, проведенная в ноябре 2010 г., увеличивала размер долга за каждый год, за который свопы оставались непогашенными (включая 2006 г. -2009) примерно на 2,3 процента ВВП, но в то же время снизился, а не увеличился, дефицит за каждый из этих лет примерно на 0,02 процента ВВП.^[94][113] Относительно последнего в отчете Евростата поясняется: «в то же время [как коррекция в сторону увеличения объема долга] должна быть корректировка дефицита Греции в течение всего периода, поскольку потоки процентов по контракту своп уменьшается на сумму, равную части любых расчетных потоков, относящихся к амортизации ссуды (это финансовая операция, не влияющая на дефицит), в то время как проценты по ссуде по-прежнему вменяются в качестве расходов ». Дальнейшие вопросы связаны с тем, как были оценены дефициты нескольких юридических лиц от нефинансовых корпораций в секторе государственного управления и задним числом добавлены к бюджетным дефицитам тех же лет (с 2006 по 2009).^[115] Тем не менее, и Евростат, и ELSTAT объяснили в публичных отчетах, как предыдущая неправильная классификация некоторых (17) государственных предприятий и других государственных организаций за пределами сектора государственного управления была исправлена, поскольку они не отвечали критериям классификации за пределами сектора государственного управления. Как отмечается в отчете Евростата, «Евростат обнаружил, что правила ESA 95 для классификации государственных единиц не применяются».^[94] В контексте этой полемики бывший глава статистического агентства Греции Андреас Георгиу был обвинен в раздувании дефицита бюджета Греции на протяжении вышеупомянутых лет.^[115][116] В феврале 2019 года с него сняли обвинения в раздувании дефицита Греции.^[117] Многие международные, а также греческие наблюдатели утверждали, что «несмотря на неопровержимые доказательства того, что г-н Георгиу правильно применял правила ЕС при пересмотре данных о фискальном дефиците и долге Греции, и, несмотря на сильную международную поддержку его дела, некоторые греческие суды продолжали охоту на ведьм. . "^{[118][119][120]}

The combined corrections lead to an increase of the Greek public debt by about 10%. После financial audit of the fiscal years 2006–2009 Eurostat announced in November 2010 that the revised figures for 2006–2009 finally were considered to be reliable.^{[94][121][122]}

2011

A year later, a worsened recession along with the poor performance of the Greek government in achieving the conditions of the agreed bailout, forced a second bailout. In July 2011, private creditors agreed to a voluntary haircut of 21 percent on their Greek debt, but Euro zone officials considered this write-down to be insufficient.^[123] Особенно Вольфганг Шойбле, the German finance minister, and Ангела Меркель, the German chancellor, "pushed private creditors to accept a 50 percent loss on their Greek bonds",^[124] пока Жан-Клод Трише of the European Central Bank had long opposed a haircut for private investors, "fearing that it could undermine the vulnerable European banking system".^[124] When private investors agreed to accept bigger losses, the Troika launched the second bailout worth €130 billion. This included a bank recapitalization package worth €48bn. Private bondholders were required to accept extended maturities, lower interest rates and a 53.5% reduction in the bonds' face value.^[125]

On 17 October 2011, министр финансов Евангелос Венизелос announced that the government would establish a new fund, aimed at helping those who were hit the hardest from the government's austerity measures.^[126] The money for this agency would come from a crackdown on уклонение от уплаты налогов.^[126]

The government agreed to creditor proposals that Greece raise up to €50 billion through the sale or development of state-owned assets,^[127] but receipts were much lower than expected, while the policy was strongly opposed by the left-wing political party, Syriza. In 2014, only €530m was raised. Some key assets were sold to insiders.^[128]

2012

Смотрите также: Выборы в законодательные органы Греции в июне 2012 г.

The second bailout programme was ratified in February 2012. A total of €240 billion was to be transferred in regular tranches through December 2014. The recession worsened and the government continued to dither over bailout program implementation. In December 2012 the Troika provided Greece with more debt relief, while the IMF extended an extra €8.2bn of loans to be transferred from January 2015 to March 2016.

2014

The fourth review of the bailout programme revealed unexpected financing gaps.^[129][130] In 2014 the outlook for the Greek economy was optimistic. The government predicted a structural surplus в 2014,^[131][132] opening access to the private lending market to the extent that its entire financing gap for 2014 was covered via private bond sales.^[133]

Instead a fourth recession started in Q4-2014.^[134] The parliament called snap parliamentary elections in December, leading to a Syriza -led government that rejected the existing bailout terms.^[135] The Troika suspended all scheduled remaining aid to Greece, until the Greek government retreated or convinced the Troika to accept a revised programme.^[136] This rift caused a liquidity crisis (both for the Greek government and Greek financial system), plummeting stock prices at the Афинская фондовая биржа and a renewed loss of access to private financing.

2015

После Greece's January snap election, the Troika granted a further four-month technical extension of its bailout programme; expecting that the payment terms would be renegotiated before the end of April,^[137] allowing for the review and the last financial transfer to be completed before the end of June.^{[138][139][140]}

Facing sovereign default, the government made new proposals in the first^[141] and second half of June.^[142] Both were rejected, raising the prospect of recessionary контроль капитала чтобы избежать collapse of the banking sector - и Greek exit from the Eurozone.^[143][144]

The government unilaterally broke off negotiations on 26 June.^{[145][146][147][148]} Ципрас announced that a референдум would be held on 5 July to approve or reject the Troika's 25 June proposal.^[149] В Greek stock market closed on 27 June.^[150]

The government campaigned for rejection of the proposal, while four opposition parties (ПАСОК, Потами, КИДИСО и Новая демократия ) objected that the proposed referendum was unconstitutional. They petitioned for the парламент или же президент to reject the referendum proposal.^[151] Meanwhile, the Eurogroup announced that the existing second bailout agreement would technically expire on 30 June, 5 days before the referendum.^[146][148]

The Eurogroup clarified on 27 June that only if an agreement was reached prior to 30 June could the bailout be extended until the referendum on 5 July. The Eurogroup wanted the government to take some responsibility for the subsequent program, presuming that the referendum resulted in approval.^[152] The Eurogroup had signaled willingness to uphold their "November 2012 debt relief promise", presuming a final agreement.^[142] This promise was that if Greece completed the program, but its debt-to-GDP ratio subsequently was forecast to be over 124% in 2020 or 110% in 2022 for any reason, then the Eurozone would provide debt-relief sufficient to ensure that these two targets would still be met.^[153]

On 28 June the referendum was approved by the Greek parliament with no interim bailout agreement. В ЕЦБ decided to stop its Emergency Liquidity Assistance to Greek banks. Many Greeks continued to withdraw cash from their accounts fearing that capital controls would soon be invoked.

On 5 July a large majority voted to reject the bailout terms (a 61% to 39% decision with 62.5% voter turnout). This caused stock indexes worldwide to tumble, fearing Greece's potential exit from the Eurozone ("Grexit "). Following the vote, Greece's finance minister Янис Варуфакис stepped down on 6 July and was replaced by Евклид Цакалотос.^[154]

On 13 July, after 17 hours of negotiations, Eurozone leaders reached a provisional agreement on a third bailout programme, substantially the same as their June proposal. Many financial analysts, including the largest private holder of Greek debt, private equity firm manager, Пол Казарян, found issue with its findings, citing it as a distortion of net debt position.^[155][156]

2017

On 20 February 2017, the Greek finance ministry reported that the government's debt load had reached €226.36 billion after increasing by €2.65 billion in the previous quarter.^[157] By the middle of 2017, the yield on Greek government bonds began approaching pre-2010 levels, signalling a potential return to economic normalcy for the country.^[158]According to the International Monetary Fund (IMF), Greece's GDP was estimated to grow by 2.8% in 2017.

В Medium-term Fiscal Strategy Framework 2018–2021 voted on 19 May 2017 introduced amendments of the provisions of the 2016 thirteenth austerity package.^[159][160]

In June 2017, news reports indicated that the "crushing debt burden" had not been alleviated and that Greece was at the risk of defaulting on some payments.^[161] В Международный Валютный Фонд stated that the country should be able to borrow again "in due course". At the time, the Euro zone gave Greece another credit of $9.5-billion, $8.5 billion of loans and brief details of a possible debt relief with the assistance of the IMF.^[162] On 13 July, the Greek government sent a letter of intent to the IMF with 21 commitments it promised to meet by June 2018. They included changes in labour laws, a plan to cap public sector work contracts, to transform temporary contracts into permanent agreements and to recalculate pension payments to reduce spending on social security.^[163]

2018

On 21 June 2018, Greece's creditors agreed on a 10-year extension of maturities on 96.6 billion euros of loans (i.e. almost a third of Greece's total debt), as well as a 10-year grace period in interest and amortization payments on the same loans.^[164] Greece successfully exited (as declared) the bailouts on 20 August 2018.^[165]

2019

In March 2019, Greece sold 10-year bonds for the first time since before the bailout.^[166]

Bailout programmes

Основная статья: Меры противодействия кризису государственного долга Греции

Смотрите также: Греция и Международный валютный фонд

First Economic Adjustment Programme

Основная статья: First Economic Adjustment Programme for Greece

On 1 May 2010, the Greek government announced a series of austerity measures.^[167][168] On 3 May, the Eurozone countries and the IMF agreed to a three-year €110 billion loan, paying 5.5% interest,^[169] conditional on the implementation of austerity measures. Credit rating agencies immediately downgraded Greek governmental bonds to an even lower junk status.

В программа was met with anger by the Greek public, leading to протесты, riots and social unrest. On 5 May 2010, a national strike was held in opposition.^[168] Nevertheless, the austerity package was approved on 29 June 2011, with 155 out of 300 members of parliament voting in favour.

100,000 people protest against the austerity measures in front of parliament building in Athens (29 May 2011).

Бывший премьер министр Джордж Папандреу and former European Commission President Хосе Мануэль Баррозу after their meeting in Brussels on 20 June 2011.

Second Economic Adjustment Programme

Основная статья: Second Economic Adjustment Programme for Greece

At a 21 July 2011 summit in Brussels, Eurozone leaders agreed to extend Greek (as well as Irish and Portuguese) loan repayment periods from 7 years to a minimum of 15 years and to cut interest rates to 3.5%. They also approved an additional €109 billion support package, with exact content to be finalized at a later summit.^[170] On 27 October 2011, Eurozone leaders and the IMF settled an agreement with banks whereby they accepted a 50% write-off of (part of) Greek debt.^{[171][172][173]}

Greece brought down its primary deficit from €25bn (11% of GDP) in 2009 to €5bn (2.4% of GDP) in 2011.^[174] However, the Greek recession worsened. Overall 2011 Greek GDP experienced a 7.1% decline.^[175] The unemployment rate grew from 7.5% in September 2008 to an unprecedented 19.9% in November 2011.^[176][177]

Third Economic Adjustment Programme

Основная статья: Третья программа экономической корректировки для Греции

The third and last Economic Adjustment Programme for Greece was signed on 12 July 2015 by the Greek Government under prime minister Alexis Tsipras and it expired on 20 August 2018.^[178]

Effects on the GDP compared to other Eurozone countries

There were key differences in the effects of the Greek programme compared to those for other Eurozone bailed-out countries. According to the applied programme, Greece had to accomplish by far the largest fiscal adjustment (by more than 9 points of GDP between 2010 and 2012^[179]), "a record fiscal consolidation by OECD standards ".^[180] Between 2009 and 2014 the change (improvement) in structural primary balance was 16.1 points of GDP for Greece, compared to 8.5 for Portugal, 7.3 for Spain, 7.2 for Ireland, and 5.6 for Cyprus.^[181]

The negative effects of such a rapid fiscal adjustment on the Greek GDP, and thus the scale of resulting increase of the Debt to GDP ratio, had been underestimated by the IMF, apparently due to a calculation error.^[182] Indeed, the result was a magnification of the debt problem.Even were the amount of debt to remain the same, Greece's Debt to GDP ratio of 127% in 2009 would still jump to about 170% – considered unsustainable – solely due to the drop in GDP (which fell by more than 25% between 2009 and 2014).^[183] The much larger scale of the above effects does not easily support a meaningful comparison with the performance of programmes in other bailed-out countries.

Bank recapitalization

The Hellenic Financial Stability Fund (HFSF) completed a €48.2bn bank recapitalization in June 2013, of which the first €24.4bn were injected into the four biggest Greek banks. Initially, this recapitalization was accounted for as a debt increase that elevated the debt-to-GDP ratio by 24.8 points by the end of 2012. In return for this, the government received shares in those banks, which it could later sell (per March 2012 was expected to generate €16bn of extra "privatization income" for the Greek government, to be realized during 2013–2020).ecb

HFSF offered three out of the four big Greek banks (NBG, Альфа и Пирей ) ордера to buy back all HFSF bank shares in semi-annual exercise periods up to December 2017, at some predefined strike prices.^[184] These banks acquired additional private investor capital contribution at minimum 10% of the conducted recapitalization. тем не мение Евробанк Эргазиас failed to attract private investor participation and thus became almost entirely financed/owned by HFSF. During the first warrant period, the shareholders in Alpha bank bought back the first 2.4% of HFSF shares.^[185] Shareholders in Piraeus Bank bought back the first 0.07% of HFSF shares.^[186] National Bank (NBG) shareholders bought back the first 0.01% of the HFSF shares, because the market share price was cheaper than the strike price.^[187] Shares not sold by the end of December 2017 may be sold to alternative investors.^[184]

In May 2014, a second round of bank recapitalization worth €8.3bn was concluded, financed by private investors. All six commercial banks (Alpha, Eurobank, NBG, Piraeus, Аттика and Panellinia) participated.^[65] HFSF did not tap into their current €11.5bn reserve capital fund.^[188] Eurobank in the second round was able to attract private investors.^[189] This required HFSF to dilute their ownership from 95.2% to 34.7%.^[190]

According to HFSF's third quarter 2014 financial report, the fund expected to recover €27.3bn out of the initial €48.2bn. This amount included "A€0.6bn positive cash balance stemming from its previous selling of warrants (selling of recapitalization shares) and liquidation of assets, €2.8bn estimated to be recovered from liquidation of assets held by its 'bad asset bank', €10.9bn of EFSF bonds still held as capital reserve, and €13bn from its future sale of recapitalization shares in the four systemic banks." The last figure is affected by the highest amount of uncertainty, as it directly reflects the current market price of the remaining shares held in the four systemic banks (66.4% in Alpha, 35.4% in Eurobank, 57.2% in NBG, 66.9% in Piraeus), which for HFSF had a combined market value of €22.6bn by the end of 2013 – declining to €13bn on 10 December 2014.^[191]

Once HFSF liquidates its assets, the total amount of recovered capital will be returned to the Greek government to help to reduce its debt. In early December 2014, the Банк Греции allowed HFSF to repay the first €9.3bn out of its €11.3bn reserve to the Greek government.^[192] A few months later, the remaining HFSF reserves were likewise approved for repayment to ECB, resulting in redeeming €11.4bn in notes during the first quarter of 2015.^[193]

Кредиторы

Initially, European banks had the largest holdings of Greek debt. However, this shifted as the "troika" (ECB, IMF and a European government-sponsored fund) purchased Greek bonds. As of early 2015, the largest individual contributors to the fund were Germany, France and Italy with roughly €130bn total of the €323bn debt.^[194] The IMF was owed €32bn and the ECB €20bn. As of 2015, various European countries still had a substantial amount of loans extended to Greece.^[195]

European banks

Excluding Greek banks, European banks had €45.8bn exposure to Greece in June 2011.^[196] However, by early 2015 their holdings had declined to roughly €2.4bn,^[195] in part due to the 50% debt write-down.

Европейский инвестиционный банк

В ноябре 2015 г. Европейский инвестиционный банк (EIB) lent Greece about 285 million euros. This extended the 2014 deal that EIB would lend 670 million euros.^[197] It was thought that the Greek government would invest the money on Greece's energy industries so as to ensure energy security and manage environmentally friendly projects.^[198] Вернер Хойер, the president of EIB, expected the investment to boost employment and have a positive impact on Greece's economy and environment.

Diverging views within the troika

In hindsight, while the troika shared the aim to avoid a Greek sovereign default, the approach of each member began to diverge, with the IMF on one side advocating for more debt relief while, on the other side, the EU maintained a hardline on debt repayment and strict monitoring.^[8]

Greek public opinion

2008 riots in Athens

According to a poll in February 2012 by Public Issue and SKAI Channel, PASOK—which won the national elections of 2009 with 43.92% of the vote—had seen its approval rating decline to 8%, placing it fifth after centre-right Новая демократия (31%), left-wing Демократические левые (18%), far-left Коммунистическая партия Греции (KKE) (12.5%) and radical left Syriza (12%). The same poll suggested that Papandreou was the least popular political leader with a 9% approval rating, while 71% of Greeks did not trust him.^[199]

In a May 2011 poll, 62% of respondents felt that the IMF memorandum that Greece signed in 2010 was a bad decision that hurt the country, while 80% had no faith in the министр финансов, Гиоргос Папаконстантину, to handle the crisis.^[200] (Venizelos replaced Papakonstantinou on 17 June). 75% of those polled had a negative image of the IMF, while 65% felt it was hurting Greece's economy.^[200] 64% felt that sovereign default was likely. When asked about their fears for the near future, Greeks highlighted unemployment (97%), poverty (93%) and the closure of businesses (92%).^[200]

Polls showed that the vast majority of Greeks are not in favour of leaving the Eurozone.^[201] Nonetheless, other 2012 polls showed that almost half (48%) of Greeks were in favour of default, in contrast with a minority (38%) who are not.^[202]

Economic, social and political effects

Смотрите также: 2010–2012 Греческие протесты

Protests in Athens on 25 May 2011

Экономические эффекты

Greek GDP's worst decline, −6.9%, came in 2011,^[203] a year in which seasonally adjusted industrial output ended 28.4% lower than in 2005.^[204][205] During that year, 111,000 Greek companies went bankrupt (27% higher than in 2010).^[206][207] As a result, the seasonally adjusted unemployment rate grew from 7.5% in September 2008 to a then record high of 23.1% in May 2012, while the youth unemployment rate time rose from 22.0% to 54.9%.^{[176][177][208]}

From 2009 to 2012, the Greek GDP declined by more than a quarter, causing a " депрессия dynamic" in the country.^[209]

Key statistics are summarized below, with a detailed table at the bottom of the article. According to the CIA World Factbook and Евростат:

• Греческий ВВП fell from €242 billion in 2008 to €179 billion in 2014, a 26% decline. Greece was in recession for over five years, emerging in 2014 by some measures. This fall in GDP dramatically increased the Debt to GDP ratio, severely worsening Greece's debt crisis.
• GDP per capita fell from a peak of €22,500 in 2007 to €17,000 in 2014, a 24% decline.
• The public debt to GDP ratio in 2014 was 177% of GDP or €317 billion. This ratio was the world's third highest after Japan and Zimbabwe. Public debt peaked at €356 billion in 2011; it was reduced by a bailout program to €305 billion in 2012 and then rose slightly.
• The annual budget deficit (expenses over revenues) was 3.4% GDP in 2014, much improved versus the 15% of 2009.
• Tax revenues for 2014 were €86 billion (about 48% GDP), while expenditures were €89.5 billion (about 50% GDP).
• The unemployment rate rose from below 10% (2005–2009) to around 25% (2014–2015).
• An estimated 36% of Greeks lived below the poverty line in 2014.^[210]

Greece defaulted on a $1.7 billion IMF payment on 29 June 2015 (the payment was made with a 20-day delay^[17]). The government had requested a two-year bailout from lenders for roughly $30 billion, its third in six years, but did not receive it.^[211]

В МВФ reported on 2 July 2015 that the "debt dynamics" of Greece were "unsustainable" due to its already high debt level and "...significant changes in policies since [2014]—not least, lower primary surpluses and a weak reform effort that will weigh on growth and privatization—[which] are leading to substantial new financing needs." The report stated that debt reduction (haircuts, in which creditors sustain losses through debt principal reduction) would be required if the package of reforms under consideration were weakened further.^[212]

Налогообложение

In response to the crisis, the Greek governments resolved to raise the tax rates dramatically. A study showed that indirect taxes were almost doubled between the beginning of the Crisis and 2017. This crisis-induced system of high taxation has been described as "unfair", "complicated", "unstable" and, as a result, "encouraging tax evasion".^[213] The tax rates of Greece have been compared to those of Скандинавские страны, but without the same reciprocity, as Greece lacks the государство всеобщего благосостояния инфраструктуры.^[214]

As of 2016, five indirect taxes had been added to goods and services. At 23%, the value added tax is one of the Eurozone's highest, exceeding other EU countries on small and medium-sized enterprises.^[215] One researcher found that the poorest households faced tax increases of 337%.^[216]

The ensuing tax policies are accused for having the opposite effects than intended, namely reducing instead of increasing the revenues, as high taxation discourages transactions and encourages tax evasion, thus perpetuating the depression.^[217] Some firms relocated abroad to avoid the country's higher tax rates.^[215]

Greece not only has some of the highest taxes in Europe, it also has major problems in terms of tax collection. The VAT deficit due to tax evasion was estimated at 34% in early 2017.^[218] Tax debts in Greece are now equal to 90% of annual tax revenue, which is the worst number in all industrialized nations. Much of this is due to the fact that Greece has a vast underground economy, which was estimated to be about the size of a quarter of the country's GDP before the crisis. The International Monetary Fund therefore argued in 2015 that Greece's debt crisis could be almost completely resolved if the country's government found a way to solve the tax evasion problem.^[219]

Tax evasion and avoidance

A mid-2017 report indicated Greeks have been "taxed to the hilt" and many believed that the risk of penalties for tax evasion were less serious than the risk of bankruptcy.^[74] A more recent study showed that many Greeks consider tax evasion a legitimate means of defense against the government's policies of austerity and over-taxation.^[213] As an example, many Greek couples in 2017 resolved to "virtual" divorces hoping to pay lower income and property taxes.^[220]

By 2010, tax receipts consistently were below the expected level. In 2010, estimated tax evasion losses for the Greek government amounted to over 20 миллиардов долларов.^[221] 2013 figures showed that the government collected less than half of the revenues due in 2012, with the remaining tax to be paid according to a delayed payment schedule.^{[222][неудачная проверка ]}

Data for 2012 placed the Greek underground or "black" economy at 24.3% of GDP, compared with 28.6% for Estonia, 26.5% for Latvia, 21.6% for Italy, 17.1% for Belgium, 14.7% for Sweden, 13.7% for Finland, and 13.5% for Germany.^[68]

A January 2017 report^{[75][неудачная проверка ]} by the DiaNEOsis think-tank indicated that unpaid taxes in Greece at the time totaled approximately 95 billion euros, up from 76 billion euros in 2015, much of it was expected to be uncollectable. Another early 2017 study estimated that the loss to the government as a result of tax evasion was between 6% and 9% of the country's GDP, or roughly between 11 billion and 16 billion euros per annum.^[76]

One method of evasion is the so-called black market, grey economy or shadow economy: work is done for cash payment which is not declared as income; as well, VAT is not collected and remitted.^[74] The shortfall in the collection of VAT (sales tax) is also significant. In 2014, the government collected 28% less than was owed to it; this shortfall is about double the average for the EU. The uncollected amount that year was about 4.9 billion euros.^[77] The DiaNEOsis study estimated that 3.5% of GDP is lost due to VAT fraud, while losses due to smuggling of alcohol, tobacco and petrol amounted to approximately another 0.5% of the country's GDP.^[76]

Социальные эффекты

Employment and unemployment in Greece from 2004 to 2014

The social effects of the austerity measures on the Greek population were severe.^[223] In February 2012, it was reported that 20,000 Greeks had been made homeless during the preceding year, and that 20 per cent of shops in the historic city centre of Athens were empty.^[224]

By 2015, the OECD reported that nearly twenty percent of Greeks lacked funds to meet daily food expenses. Consequently, because of financial shock, unemployment directly affects debt management, isolation, and unhealthy coping mechanisms such as depression, suicide, and addiction.^[225] In particular, as for the number who reported having attempted suicide, there was an increased suicidality amid economic crisis in Greece, an increase of 36% from 2009 to 2011.^[226] As the economy contracted and the государство всеобщего благосостояния declined, traditionally strong Greek семьи came under increasing strain, attempting to cope with increasing unemployment and homeless relatives. Many unemployed Greeks cycled between friends and family members until they ran out of options and ended up in приюты для бездомных. These homeless had extensive work histories and were largely free of mental health and substance abuse concerns.^[227]

The Greek government was unable to commit the necessary resources to homelessness, due in part to austerity measures. A program was launched to provide a subsidy to assist homeless to return to their homes, but many enrollees never received grants. Various attempts were made by local governments and non-governmental agencies to alleviate the problem. The non-profit street newspaper Schedia (Греческий: Σχεδία, "Raft"),^[228][229] that is sold by street vendors in Athens attracted many homeless to sell the paper. Athens opened its own shelters, the first of which was called the Hotel Ionis.^[227] In 2015, the Venetis bakery chain in Athens gave away ten thousand loaves of bread a day, one-third of its production. In some of the poorest neighborhoods, according to the chain's general manager, "In the third round of austerity measures, which is beginning now, it is certain that in Greece there will be no consumers – there will be only beggars."^[230]

In a study by Евростат, it was found that 1 in 3 Greek citizens lived under poverty conditions in 2016.^[231]

Political effects

The economic and social crisis had profound political effects. In 2011 it gave rise to the anti-austerity Movement of the Indignant in Syntagma Square. В двухпартийная система which dominated Greek politics from 1977 to 2009 crumbled in the double elections of 6 мая и 17 июня 2012 г.. The main features of this transformation were:

a) The crisis of the two main parties, the center-right New Democracy (ND) and center-left ПАСОК. ND saw its share of the vote drop from an historical average of >40% to a record low of 19–33% in 2009–19. PASOK collapsed from 44% in 2009 to 13% in Июнь 2012 г. and stabilized around 8% in the 2019 elections. Тем временем, Syriza emerged as the main rival of ND, with a share of the vote that rose from 4% to 27% between 2009 and June 2012. This peaked in the elections of 25 января 2015 г. when Syriza received 36% of the vote and fell to 31.5% in the 7 July 2019 elections.

b) The sharp rise of the Neo-Nazi Золотой рассвет, whose share of the vote increased from 0.5% in 2009 to 7% in May and June 2012. In 2012–19, Golden Dawn was the third largest party in the Greek Parliament.

c) A general fragmentation of the popular vote. The average number of parties represented in the Greek Parliament in 1977–2012 was between 4 and 5. In 2012–19 this increased to 7 or 8 parties.

d) From 1974–2011 Greece was ruled by single-party governments, except for a brief period in 1989–90. In 2011–19, the country was ruled by two- or three-party coalitions.^[232]

The victory of ND in the 7 July 2019 elections with 40% of the vote and the formation of the first one-party government in Greece since 2011 could be the beginning of a new functioning two-party system. However, the significantly weaker performance of Syriza and PASOK's endurance as a competing centre-left party could signal continued party system fluidity.

Прочие эффекты

Скачки has ceased operation due to the liquidation of the conducting organization.^[233]

Оплаченный футбольный players will receive their salary with new tax rates.^[234]

Ответы

Electronic payments to reduce tax evasion

In 2016 and 2017, the government was encouraging the use of кредитная карта или же дебетовые карты to pay for goods and services in order to reduce cash only payments. By January 2017, taxpayers were only granted tax-allowances or deductions when payments were made electronically, with a "paper trail" of the transactions. This was expected to reduce the opportunity by vendors to avoid the payment of VAT (sales) tax and income tax.^[81][82]

By 28 July 2017, numerous businesses were required by law to install a point of sale device to enable them to accept payment by credit or debit card. Failure to comply with the electronic payment facility can lead to fines of up to 1,500 euros. The requirement applied to around 400,000 firms or individuals in 85 professions. The greater use of cards was one of the factors that had already achieved significant increases in VAT collection in 2016.^[83]

Grexit

Кругман suggested that the Greek economy could recover from the recession by exiting the Eurozone ("Grexit") and returning to its national currency, the drachma. That would restore Greece's control over its monetary policy, allowing it to navigate the trade-offs between inflation and growth on a national basis, rather than the entire Eurozone.^[235] Iceland made a dramatic recovery after it filed for bankruptcy in 2008, in part by devaluing the крона (ISK).^[236][237] In 2013, it enjoyed an economic growth rate of some 3.3 percent.^[238] Canada was able to improve its budget position in the 1990s by devaluing its currency.^[239]

However, the consequences of "Grexit" could be global and severe, including:^{[33][240][241][242]}

• Membership in the Eurozone would no longer be perceived as irrevocable. Other countries might be seen by financial markets as being at risk of leaving.^{[нужна цитата ]} These countries might see interest rates rise on their bonds, complicating debt service.
• Geopolitical shifts, such as closer relations between Greece and Russia, as the crisis soured relations with Europe.^{[нужна цитата ]}
• Significant financial losses for Eurozone countries and the IMF, which are owed the majority of Greece's roughly €300 billion national debt.
• Adverse impact on the IMF and the credibility of its austerity strategy.^{[нужна цитата ]}
• Loss of Greek access to global capital markets and the collapse of its banking system.^{[нужна цитата ]}

Спасение

Greece could accept additional bailout funds and debt relief (i.e. bondholder haircuts or principal reductions) in exchange for greater austerity. However, austerity has damaged the economy, deflating wages, destroying jobs and reducing tax receipts, thus making it even harder to pay its debts.^{[нужна цитата ]} If further austerity were accompanied by enough reduction in the debt balance owed, the cost might be justifiable.^[33]

European debt conference

Экономист Томас Пикетти said in July 2015: "We need a conference on all of Europe’s debts, just like after World War II. A restructuring of all debt, not just in Greece but in several European countries, is inevitable." This reflected the difficulties that Spain, Portugal, Italy and Ireland had faced (along with Greece) before ECB-head Марио Драги signaled a pivot to looser monetary policy.^[243] Piketty noted that Germany received significant debt relief after World War II. He warned that: "If we start kicking states out, then....Financial markets will immediately turn on the next country."^[244]

Germany's role in Greece

Triptych "Der griechische Altar. Merkel und Schäuble als falsche Caritas" shows the German role during the Greek crisis; картина из Маттиас Лоренц Графф (2015)^[245][246]

So what, in brief, is happening? The answers are: creeping onset of deflation; mass joblessness; thwarted internal rebalancing and over-reliance on external demand. Yet all this is regarded as acceptable, desirable, even moral—indeed, a success. Почему? The explanation is myths: the crisis was due to fiscal malfeasance instead of to irresponsible cross-border credit flows; fiscal policy has no role in managing demand; central bank purchases of government bonds are a step towards hyperinflation; and competitiveness determines external surpluses, not the balance between supply and insufficient demand.^[247]

"Germany is a weight on the world"
Мартин Вольф, 5 ноября 2013 г.

Germany has played a major role in discussion concerning Greece's debt crisis,.^[248] A key issue has been the benefits it enjoyed through the crisis, including falling borrowing rates (as Germany, along with other strong Western economies, was seen as a safe haven by investors during the crisis), investment influx, and exports boost thanks to Euro's depreciation (with profits that may have reached 100bn Euros, according to some estimates),^{[249][250][251][252][253][254][255][256][257]} as well as other profits made through loans^[258].^[259] Critics have also accused the German government of hypocrisy; of pursuing its own national interests via an unwillingness to adjust fiscal policy in a way that would help resolve the eurozone crisis; of using the ECB to serve their country's national interests; and have criticised the nature of the austerity and debt-relief programme Greece has followed as part of the conditions attached to its bailouts.^{[248][260][261]}

Charges of hypocrisy

Смотрите также: Anti-German sentiment § European debt crisis, Greece and Italy

Hypocrisy has been alleged on multiple bases. "Germany is coming across like a know-it-all in the debate over aid for Greece", commented Der Spiegel,^[262] while its own government did not achieve a budget surplus during the era of 1970 to 2011,^[263] although a budget surplus indeed was achieved by Germany in all three subsequent years (2012–2014)^[264] – with a spokesman for the governing CDU party commenting that "Germany is leading by example in the eurozone – only spending money in its coffers".^[265] А Bloomberg editorial, which also concluded that "Europe's taxpayers have provided as much financial support to Germany as they have to Greece", described the German role and posture in the Greek crisis thus:

In the millions of words written about Europe's debt crisis, Germany is typically cast as the responsible adult and Greece as the profligate child. Prudent Germany, the narrative goes, is loath to bail out freeloading Greece, which borrowed more than it could afford and now must suffer the consequences. [...] By December 2009, according to the Bank for International Settlements, German banks had amassed claims of $704 billion on Greece, Ireland, Italy, Portugal and Spain, much more than the German banks' aggregate capital. In other words, they lent more than they could afford. [… I]rresponsible borrowers can't exist without irresponsible lenders. Germany's banks were Greece's enablers.^[266]

German economic historian Albrecht Ritschl describes his country as "king when it comes to debt. Calculated based on the amount of losses compared to economic performance, Germany was the biggest debt transgressor of the 20th century."^[262] Despite calling for the Greeks to adhere to fiscal responsibility, and although Germany's tax revenues are at a record high, with the interest it has to pay on new debt at close to zero, Germany still missed its own cost-cutting targets in 2011 and is also falling behind on its goals for 2012.^[267]

Allegations of hypocrisy could be made towards both sides: Germany complains of Greek коррупция, yet the arms sales meant that the trade with Greece became synonymous with high-level bribery and corruption; former defence minister Akis Tsochadzopoulos was jailed in April 2012 ahead of his trial on charges of accepting an €8m bribe from Germany company Ferrostaal.^[268]

Pursuit of national self-interest

"The counterpart to Germany living within its means is that others are living beyond their means", according to Philip Whyte, senior research fellow at the Centre for European Reform. "So if Germany is worried about the fact that other countries are sinking further into debt, it should be worried about the size of its trade surpluses, but it isn't."^[269]

OECD projections of relative export prices—a measure of competitiveness—showed Germany beating all euro zone members except for crisis-hit Spain and Ireland for 2012, with the lead only widening in subsequent years.^[270] Исследование Фонд Карнеги за международный мир in 2010 noted that "Germany, now poised to derive the greatest gains from the euro's crisis-triggered decline, should boost its domestic demand" to help the periphery recover.^[271] In March 2012, Bernhard Speyer of немецкий банк reiterated: "If the eurozone is to adjust, southern countries must be able to run trade surpluses, and that means somebody else must run deficits. Один из способов сделать это - допустить более высокую инфляцию в Германии, но я не вижу в немецком правительстве готовности мириться с этим или принимать текущий аккаунт дефицит ".^[272] Согласно исследованию Credit Suisse, "Устранение периферийных экономических дисбалансов не только лежит на плечах периферийных стран, даже если этим странам было предложено нести большую часть бремени. Часть усилий по восстановлению баланса в Европе также должна была нести [sic] Германия через свой текущий счет ".^[273] В конце мая 2012 года Европейская комиссия предупредила, что «упорядоченное устранение макроэкономических дисбалансов внутри еврозоны имеет решающее значение для устойчивого роста и стабильности в зоне евро», и предложила Германии «внести свой вклад в восстановление баланса, удалив ненужные нормативные и другие меры. ограничения внутреннего спроса ".^[274] В июле 2012 года МВФ добавил свой призыв к повышению заработной платы и цен в Германии, а также к реформе отдельных секторов экономики страны, чтобы стимулировать увеличение расходов ее потребителей.^[275]

По оценке Пола Кругмана, Испании и другим периферийным устройствам необходимо снизить уровень цен по сравнению с Германией примерно на 20 процентов, чтобы снова стать конкурентоспособными:

Если бы в Германии была 4-процентная инфляция, они могли бы сделать это в течение 5 лет при стабильных ценах на периферии, что означало бы общий уровень инфляции в еврозоне около 3 процентов. Но если в Германии будет инфляция всего на 1 процент, мы говорим о массовой дефляции на периферии, что одновременно сложно (вероятно, невозможно) с точки зрения макроэкономики, и это значительно увеличит долговое бремя. Это рецепт неудачи и краха.^[276]

США также неоднократно просили Германию ослабить фискальную политику на встречах G7, но немцы неоднократно отказывали.^[277][278]

Даже при такой политике Греция и другие страны столкнутся с годами трудных времен, но, по крайней мере, будет некоторая надежда на выздоровление.^[279] Руководитель службы занятости ЕС Ласло Андор призвал к радикальному изменению стратегии ЕС в кризисной ситуации и раскритиковал то, что он назвал немецкой практикой «демпинга заработной платы» в еврозоне с целью увеличения экспортных излишков.^[280]

В отношении структурных реформ, требуемых от периферийных стран, Саймон Ивнетт заявил в 2013 году: «Многие сторонники структурной реформы достаточно честны, чтобы признать, что она приносит краткосрочные страдания. (...) Если вы были на работе там, где трудно уволиться, реформа рынка труда привносит незащищенность, и у вас может возникнуть соблазн сэкономить больше, поскольку существует большая вероятность безработицы. Реформа труда в масштабах всей экономики может привести к сокращению потребительских расходов, добавив еще одно препятствие для ослабленной экономики ".^[281] Пол Кругман выступил против структурных реформ, поскольку считал, что задача улучшения макроэкономической ситуации является «обязанностью Германии и ЕЦБ».^[282]

Утверждения о том, что к середине 2012 года Германия предоставила Греции помощь, в 29 раз превышающую объем помощи, предоставленной Западной Германии в соответствии с планом Маршалла после Второй мировой войны, были оспорены. Германия и объединение списания большей части долга Германии с планом Маршалла.^[283]

Версия корректировки, предлагаемая Германией и ее союзниками, заключается в том, что жесткая экономия приведет к внутренней девальвации, то есть дефляции, что позволит Греции постепенно восстановить конкурентоспособность. Эта точка зрения тоже оспаривается. В исследовательской записке группы Economics Research Goldman Sachs от февраля 2013 года говорится, что годы рецессии, пережитые Грецией, «усугубляют финансовые трудности, поскольку знаменатель отношения долга к ВВП уменьшается».^[284]

Строго говоря, в плане снижения заработной платы по сравнению с Германией, Греция добилась прогресса: заработная плата в частном секторе упала на 5,4% в третьем квартале 2011 года по сравнению с годом ранее и на 12% с пикового значения в первом квартале 2010 года.^[285] Вторая программа экономической корректировки для Греции призвала к дальнейшему снижению затрат на рабочую силу в частном секторе на 15% в течение 2012–2014 годов.^[286]

Напротив, безработица в Германии продолжала снижаться до рекордных минимумов в марте 2012 года.^[287] а доходность государственных облигаций упала до рекордных минимумов в первой половине 2012 года (хотя реальные процентные ставки фактически отрицательны).^[288][289]

Все это привело к усилению антинемецких настроений в периферийных странах, таких как Греция и Испания.^{[290][291][292]}

Когда Хорст Райхенбах прибыл в Афины в конце 2011 года, чтобы возглавить новую оперативную группу Европейского Союза, греческие СМИ сразу же окрестили его «Третьим Райхенбахом».^[269] Почти четыре миллиона немецких туристов - больше, чем любая другая страна ЕС - посещают Грецию ежегодно, но они составили большую часть из 50 000 отмененных бронирований за десять дней после выборов в Греции 6 мая 2012 года. Наблюдатель называется "экстраординарным". В Ассоциация греческих туристических предприятий По оценкам, количество посещений Германии в 2012 году сократится примерно на 25%.^[293] Таково недовольство, исторические притязания на Германию после Второй мировой войны были возобновлены,^[294] включая «огромную невозвратную ссуду, которую нация была вынуждена предоставить во время нацистской оккупации с 1941 по 1945 год».^[295]

Возможно, чтобы обуздать некоторую реакцию населения, Германия и члены еврозоны одобряют бюджет Греции на 2019 год, в котором не предусматривается дальнейшего сокращения пенсий, несмотря на то, что они были согласованы в соответствии с третьим меморандумом.^[296]

Влияние прикладных программ на долговой кризис

ВВП Греции упал на 25%, что связано с программами финансовой помощи.^[297][182] Это имело критический эффект: отношение долга к ВВП, ключевой фактор, определяющий серьезность кризиса, подскочило бы с уровня 2009 года в 127%.^[183] примерно до 170%, исключительно за счет падения ВВП (по тому же долгу). Такой уровень считается^{[кем? ]} скорее всего, неустойчиво. В отчете за 2013 год МВФ признал, что он недооценил влияние такого масштабного повышения налогов и сокращения бюджета на ВВП страны, и принес неофициальные извинения.^{[182][298][299][300]}

Греческие программы привели к очень быстрому улучшению структурного первичного баланса, по крайней мере в два раза быстрее, чем в Ирландии, Португалии и Кипре.^[181] Часто упоминаются результаты этой политики, которая усугубила долговой кризис:^{[24][301][302]} в то время как президент Греции Прокопис Павлопулос подчеркнул долю ответственности кредиторов за глубину кризиса.^[303][304] Премьер-министр Греции Алексис Ципрас поговорил с Bloomberg об ошибках в разработке первых двух программ, которые из-за слишком жесткой экономии привели к потере 25% ВВП Греции.^[297]

МВФ действительно официально извинился перед Грецией в 2012 году по другому вопросу после комментариев Кристин Лагард указывает на неуважение к жертвам, принесенным греками.^[305]

Критика роли СМИ и стереотипов

Большое количество негативных статей о греческой экономике и обществе было опубликовано в международных СМИ до и во время кризиса, что привело к обвинениям в негативных стереотипах и возможном влиянии на развитие самого кризиса.^[70]

Элементы, противоречащие нескольким негативным сообщениям, включают факты, что греки еще до кризиса работали больше всего в ЕС, брали меньше отпускных дней и в среднем выходили на пенсию примерно в том же возрасте, что и немцы,^{[70][306][307]} Отношение частного долга и долга домашних хозяйств к ВВП Греции было одним из самых низких в ЕС, в то время как ее государственные расходы в процентах от ВВП были на среднем уровне по ЕС.^[70] Точно так же негативные отчеты об экономике Греции, редко упоминаемые в предыдущие десятилетия Высокие темпы экономического роста Греции в сочетании с низким государственным долгом.

Экономическая статистика

Баланс государственного бюджета Греции, рост ВВП и отношение долга к ВВП (1970–2017 годы)
Источник: Евростат и Европейская комиссия.

Греческий национальный счет	1970	1980	1990	1995	1996	1997	1998	1999	2000	2001^а	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015^б	2016^б	2017^c
Государственный доход^d (% от ВВП)[308]	Нет данных	Нет данных	31.0^d	37.0^d	37.8^d	39.3^d	40.9^d	41.8^d	43.4^d	41.3^d	40.6^d	39.4^d	38.4^d	39.0^d	38.7	40.2	40.6	38.7	41.1	43.8	45.7	47.8	45.8	48.1	45.8	TBA
Государственные расходы^d (% от ВВП)[309]	Нет данных	Нет данных	45.2^d	46.2^d	44.5^d	45.3^d	44.7^d	44.8^d	47.1^d	45.8^d	45.5^d	45.1^d	46.0^d	44.4^d	44.9	46.9	50.6	54.0	52.2	54.0	54.4	60.1	49.3	50.2	47.9	TBA
Баланс бюджета^d (% от ВВП)[55][310]	Нет данных	Нет данных	-14.2^d	-9.1^d	-6.7^d	-5.9^d	-3.9^d	-3.1^d	-3.7^d	-4.5^d	-4.9^d	-5.7^d	-7.6^d	-5.5^d	-6.1	-6.7	-9.9	-15.3	-11.1	-10.2	-8.7	-12.3	-3.5	-2.1	-2.2	TBA
Структурный баланс^е (% от ВВП)[311]	Нет данных	Нет данных	−14.9^ж	−9.4^грамм	−6.9^грамм	−6.3^грамм	−4.4^грамм	−3.6^грамм	−4.2^грамм	−4.9^грамм	−4.5^грамм	−5.7^час	−7.7^час	−5.2^час	−7.4^час	−7.8^час	−9.7^час	−14.7^час	−9.8	−6.3	-0.6	2.2	0.4	-1.4	-2.3	TBA
Номинальный ВВП рост (%)[312]	13.1	20.1	20.7	12.1	10.8	10.9	9.5	6.8	5.6	7.2	6.8	10.0	8.1	3.2	9.4	6.9	4.0	−1.9	−4.7	−8.2	−6.5	−6.1	−1.8	-0.7	3.6	TBA
Дефлятор цен ВВП^я (%)[313]	3.8	19.3	20.7	9.8	7.7	6.2	5.2	3.6	1.6	3.4	3.5	3.2	3.0	2.3	3.4	3.2	4.4	2.6	0.8	0.8	0.1	−2.3	−2.6	-1.2	0.7	TBA
Рост реального ВВП^j (%)[314][315]	8.9	0.7	0.0	2.1	3.0	4.5	4.1	3.1	4.0	3.7	3.2	6.6	5.0	0.9	5.8	3.5	−0.4	−4.4	−5.4	−8.9	−6.6	−3.9	0.8	0.5	2.9	TBA
Государственный долг^k (млрд евро)[316][317]	0.2	1.5	31.2	87.0	98.0	105.4	112.1	118.8	141.2	152.1	159.5	168.3	183.5	212.8	225.3	240.0	264.6	301.0	330.3	356.0	304.7	319.2	317.1	320.4	319.6	TBA
Номинальный ВВП^k (млрд евро)[312][318]	1.2	7.1	45.7	93.4	103.5	114.8	125.7	134.2	141.7	152.0	162.3	178.6	193.0	199.2	217.8	232.8	242.1	237.4	226.2	207.8	194.2	182.4	179.1	177.8	184.3	TBA
Отношение долга к ВВП (%)[38][319]	17.2	21.0	68.3	93.1	94.7	91.8	89.2	88.5	99.6	100.1	98.3	94.2	95.1	106.9	103.4	103.1	109.3	126.8	146.0	171.4	156.9	175.0	177.1	180.2	173.4	TBA
- Влияние роста номинального ВВП (%)[320][321]	−2.3	−3.7	−10.6	−10.0	−9.1	−9.3	−7.9	−5.7	−4.7	−6.7	−6.3	−9.0	−7.1	−2.9	−9.2	−6.7	−3.9	2.1	6.3	13.0	12.0	10.1	3.3	1.3	−6.3	TBA
- Регулировка стока (%)[312][320][322]	Нет данных	Нет данных	2.9	1.5	3.9	0.5	1.4	1.9	12.1	2.7	−0.3	−0.8	0.3	9.2	−0.4	−0.4	0.3	0.0	1.9	2.1	−35.1	−4.4	−4.7	−0.2	−2.6	TBA
- Влияние баланса бюджета (%)[55][310]	Нет данных	Нет данных	14.2	9.1	6.7	5.9	3.9	3.1	3.7	4.5	4.9	5.7	7.6	5.5	6.1	6.7	9.9	15.3	11.1	10.2	8.7	12.3	3.5	2.1	2.2	TBA
- Общее изменение годового коэффициента (%)	−2.3	−0.9	6.5	0.6	1.5	−2.9	−2.6	−0.7	11.1	0.4	−1.8	−4.0	0.8	11.8	−3.4	−0.4	6.2	17.5	19.2	25.3	−14.5	18.1	2.1	3.1	−6.8	TBA
Примечания: ^а Год вступления в Еврозона. ^б Прогнозы по Европейская комиссия пр 5 мая 2015г.[131] ^c Прогнозы по плану спасения на апрель 2014 г.[65] ^d Рассчитано методом EDP ESA-2010, за исключением данных за 1990–2005 гг., Рассчитанных только старым методом EDP ESA-1995. ^е Структурный баланс = «циклически скорректированный баланс» минус влияние «разовых и временных мер» (по данным ESA-2010). ^ж Данные за 1990 год - это не «структурный баланс», а только «циклически скорректированный баланс». (по данным ESA-1979).[323][324] ^грамм Данные за 1995–2002 гг. - это не «структурный баланс», а только «циклически скорректированный баланс». (по данным ESA-1995).[323][324] ^час Данные за 2003–2009 гг. Представляют собой «структурный баланс», но пока рассчитываются только по старому методу ESA-1995. ^я Рассчитывается как% г / г - изменение индекса дефлятора ВВП в национальной валюте (взвешено, чтобы соответствовать структуре ВВП 2005 г.). ^j Рассчитано как изменение постоянного ВВП 2010 г. в национальной валюте в% г / г. ^k Все цифры до 2001 года были ретроспективно пересчитаны из драхмы в евро по фиксированному обменному курсу евро в 2000 году.

Смотрите также

• Валютный кризис
• Европейский долговой кризис
• Роль Института международных финансов в долговом кризисе Греции
• Торговля греческими облигациями компании Japonica Partner
• Список сокращений: Европейский кризис суверенного долга
• Список стран по внешнему долгу
• Список стран по чистой международной инвестиционной позиции на душу населения (значения)
• Кризис государственного долга Пуэрто-Рико
• Фонд стервятника

Аналогичные события

• 1997 Азиатский финансовый кризис
• 1998 финансовый кризис в России
• 1998–2002 годы Великая депрессия в Аргентине
• Латиноамериканский долговой кризис
• Южноамериканский экономический кризис 2002 г.

Фильм о долге

• Дебтократия

Примечания и ссылки

1. 100-летний период до кануна греческого долгового кризиса

1. «ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ИССЛЕДОВАНИЯ, Федеральный резервный банк Сент-Луиса». fred.stlouisfed.org. Получено 6 апреля 2019.
2. «Еврозона приветствует выход Греции из режима финансовой помощи как конец кризиса». Financial Times.
3. «Греция готовится отшатнуться от долгового кризиса, конец спасательных операций близок». Нью-Йорк Таймс.
4. "'Кризис в Греции закончился, поскольку еврозона согласовывает план по облегчению бремени долга ». France24.com. Получено 19 мая 2020.
5. «Государственный долг Греции». ceicdata.com. 13 марта 2020.
6. «BBC: Η Ελλάδα βιώνει ανθρωπιστική κρίση -Εννέα αποκαλυπτικά γραφήματα [εικόνες]» [Греция переживает гуманитарный кризис - Новые показательные диаграммы [изображения]]. iefimerida.gr (на греческом). 20 июля 2015 г.
7. Костулас, Василис (26 марта 2015 г.). «Η Ελλάδα και η ανθρωπιστική κρίση» [Греция и гуманитарный кризис]. Naftemporiki.gr (на греческом).
8. Оксенфорд, Мэтью; Хрисогелос, Ангелос (16 августа 2018 г.). «Грин Бэйлаут: МВФ и европейцы расходятся во мнениях по извлеченным урокам». Chatham House. Получено 20 августа 2018.
9. «Греция в ловушке евро». Вашингтон Пост. 7 июля 2015 г.. Получено 7 апреля 2019.
10. «Евро - смирительная рубашка для Греции». Нью-Йорк Таймс. 30 июня 2015 г.. Получено 7 апреля 2019.
11. Хиггинс, Мэтью; Клитгаард, Томас (2011). «Дисбалансы сбережений и кризис суверенного долга еврозоны» (PDF). Актуальные проблемы экономики и финансов. Федеральный резервный банк Нью-Йорка. 17 (5). Получено 11 ноября 2013.
12. Джордж Мэтлок (16 февраля 2010 г.). «Спреды по государственным облигациям периферийных стран еврозоны расширяются». Рейтер. Получено 28 апреля 2010.
13. «Акрополь сейчас». Экономист. 29 апреля 2010 г.. Получено 22 июн 2011.
14. "Спрэд доходности греческих / немецких облигаций более 1000 базисных пунктов". Reuters.com. 28 апреля 2010 г.. Получено 5 мая 2010.
15. «Доходность облигаций растет на фоне опасений по поводу долга Великобритании». Financial Times. 18 февраля 2010 г.. Получено 15 апреля 2011.
16. Бекаторос, Елена; Казерт, Раф. «Греция не может произвести платеж в МВФ из-за истечения срока финансовой помощи». CTVNews. Получено 3 июля 2015.
17. «МВФ: Греция производит просроченные платежи, больше не по умолчанию». eKathimerini. 20 июля 2015 г.. Получено 10 сентября 2018.
18. «МВФ: Греция производит просроченные платежи, больше не по умолчанию». EUBusiness. 20 июля 2015 г.. Получено 10 сентября 2018.
19. «Долговой кризис Греции: Еврозона отклоняет призыв к спасению». Новости BBC. 30 июня 2015 г.. Получено 21 мая 2020.
20. «Вот сколько у вашей страны долга на человека». 4 октября 2017 г.. Получено 1 августа 2018.
21. «Евростат (данные о государственном долге)». Евростат. Получено 5 сентября 2018.
22. «Евростат (данные о государственном долге за 2017 год)». Евростат. 24 апреля 2018 г.. Получено 5 сентября 2018.
23. «Греческий долговой кризис 2010–2018 годов и прошлое Греции: мифы, популярные представления и последствия». Academia.edu. Получено 14 октября 2018.
24. «Жесткая бюджетная экономия после Великой рецессии была катастрофической ошибкой». Forbes. 31 августа 2017 г.. Получено 25 декабря 2018.
25. «Картограф данных МВФ». Международный Валютный Фонд. Получено 8 сентября 2018.
26. Ангус Мэддисон, «Мониторинг мировой экономики 1820–1992 гг.», ОЭСР (1995)
27. Дешам, Этьен; Лекл, Кристиан (2016). «Присоединение Греции». Centre Virtuel de la Connaissance sur l'Europe, Университет Люксембурга.
28. Чоудхури, Анис; Ислам, Иянатул (9 ноября 2010 г.). «Есть ли оптимальное соотношение долга к ВВП?». Центр исследований экономической политики.
29. Линшотен, Рейно (1 сентября 2011 г.). «Долг Греции / ВВП: всего 22% в 1980 году». Экономика в картинках. Получено 31 августа 2018.
30. Кентон, Уилл. «Отношение долга к ВВП». Инвестопедия (2018). Получено 31 августа 2018.
31. Хейл, Галина (14 января 2013 г.). «Платежный баланс в европейской периферии». Федеральный резервный банк Сан-Франциско. Получено 3 июля 2015.
32. «График ФРЕД». stlouisfed.org. Получено 3 июля 2015.
33. Кляйн, Эзра (июль 2015 г.). «Долговой кризис Греции объясняется в диаграммах и картах». Vox.
34. Кашьяп, Анил (29 июня 2015 г.). "Букварь о греческом кризисе" (PDF). Архивировано из оригинал (PDF) 1 июля 2015 г.. Получено 29 мая 2016.
35. «Евростат (данные по бюджетному дефициту)». Евростат. Получено 2 сентября 2020.
36. «Обновление эллинской программы стабильности и роста» (PDF). Министерство финансов Греции. Европейская комиссия. 15 января 2010 г.. Получено 9 октября 2011.
37. Бертелу, Тристан; Хеберт, Дональд (5 мая 2010 г.). "Onze questions-reponses sur la crise grecque" [Одиннадцать вопросов и ответов о греческом кризисе]. Nouvelobs.com (На французском).
38. "Результаты базы данных AMECO: Консолидированный валовой долг сектора государственного управления (отношение долга к ВВП, ESA 2010)". Автоматически обновляется 3 раза в год в феврале + мае + ноябре. Европейская комиссия. 7 ноября 2012 г.^{[постоянная мертвая ссылка ]}
39. Коттарелли, Карло; Moghadam, Reza, ред. (5 августа 2011 г.). «Модернизация основы налогово-бюджетной политики и анализа устойчивости государственного долга» (PDF). Международный Валютный Фонд. | first1 = отсутствующий | last1 = (помощь); | first2 = отсутствующий | last2 = (помощь)
40. «Программа экономической корректировки для Греции: пятый обзор - октябрь 2011 г. (проект)» (PDF). Европейская комиссия. Архивировано из оригинал (PDF) 20 января 2012 г.. Получено 22 октября 2011.
41. "Пересмотр показателей дефицита и долга правительства Греции" (PDF). Евростат. 22 ноября 2004 г. Архивировано с оригинал (PDF) 5 февраля 2012 г.. Получено 5 марта 2012.
42. «Отчет по статистике дефицита правительства и долга Греции». Европейская комиссия. 8 января 2010 г.. Получено 8 января 2010.
43. «Годовые национальные счета: пересмотренные данные за период 2005–2010 гг.» (PDF). Статистическое управление Греции. 5 октября 2011. Архивировано с оригинал (PDF) 12 ноября 2011 г.. Получено 19 октября 2011.
44. «Финансовые данные за 2007–2010 годы» (PDF). Статистическое управление Греции. 17 октября 2011. Архивировано с оригинал (PDF) 13 ноября 2011 г.. Получено 17 октября 2011.
45. «Европейская комиссия - Отчет о статистике государственного дефицита и долга Греции». ec.europa.eu. Получено 27 декабря 2018.
46. "Папандреу грозит бегство от облигаций из-за ухудшения бюджета и забастовки рабочих". Bloomberg L.P. 22 апреля 2010 г. Архивировано из оригинал 23 июня 2011 г.. Получено 2 мая 2010.
47. "Британия занимает третье место в рейтинге худших в мире, таблица". Дейли Телеграф. Лондон. 19 февраля 2010 г.. Получено 5 августа 2011.
48. «Выпуск новостей Евростата - Предоставление данных о дефиците и долге за 2009 год - первое уведомление». ec.europa.eu. Получено 28 декабря 2018.
49. «ОТЧЕТ о расследовании роли и операций Тройки (ЕЦБ, Комиссии и МВФ) в отношении стран, охваченных программой еврозоны - A7-0149 / 2014». www.europarl.europa.eu. Получено 28 декабря 2018.
50. «Греция: приток иностранного капитала увеличивается». Посольство Греции в Польше (Greeceinfo.wordpress.com). 17 сентября 2009 г.. Получено 5 мая 2010.
51. Такис ​​Фотопулос (1992). «Экономическая реструктуризация и проблема долга: пример Греции». Международный обзор прикладной экономики, том 6, выпуск 1 (1992), стр. 38–64.
52. «Перспективы экономического развития ОЭСР № 86 (Государственный долг и дефицит)». Гугл документы. Декабрь 2009 г.. Получено 11 ноября 2012.
53. "Economic Outlook № 86 - декабрь 2009 г. - Годовые прогнозы для стран ОЭСР". OECD.Stat. Получено 20 мая 2020.
54. "Обзор экономики ОЭСР № 91". ОЭСР. 6 июня 2012 г.. Получено 11 ноября 2012.
55. «Результаты базы данных AMECO: чистое кредитование (+) или заимствование (-) сектора государственного управления - измерено методом EDP (% от ВВП, ESA 2010)». Автоматически обновляется 3 раза в год в феврале + мае + ноябре. Европейская комиссия. Получено 9 августа 2012.^{[постоянная мертвая ссылка ]}
56. Главное управление научных исследований Отдела по экономическим вопросам (28 апреля 1998 г.). «Брифинг 22: ЕВС и Греция» (PDF). Целевая группа по экономическому и валютному союзу (Европейский парламент).
57. Флудас, Деметриус А. «Греческий финансовый кризис 2010 года: химеры и пандемониум». Серия семинаров Хьюз-Холла, март 2010 г .: Кембриджский университет.
58. Фрэнк Слайпер (апрель 2013 г.). «Оружие, долги и коррупция. Военные расходы и кризис ЕС» (PDF).
59. Демпси, Джуди (7 января 2013 г.). «Вооруженные силы Греции избавлены от сокращений». Нью-Йорк Таймс.
60. Кругман, Пол (25 февраля 2012 г.). «Европейские кризисные реалии». Нью-Йорк Таймс.
61. Кругман, Пол (19 июня 2015 г.). «Нужно ли Греции больше жесткой экономии?». Нью-Йорк Таймс.
62. «Индекс восприятия коррупции Transparency International 2008». Transparency International. Получено 27 октября 2018.
63. «Исследование восприятия коррупции». Transparency International.
64. «Греция - самая коррумпированная страна ЕС, согласно новому исследованию». Новости BBC. BBC. 5 декабря 2012 г.. Получено 7 июн 2015.
65. «Вторая программа экономической корректировки для Греции (четвертый обзор, апрель 2014 г.)» (PDF). Европейская комиссия. 23 апреля 2014 г.. Получено 17 мая 2014.
66. «Индекс восприятия коррупции 2017». Transparency International. 21 февраля 2018 г.. Получено 27 октября 2018.
67. «Теневые экономики во всем мире: чему мы научились за последние 20 лет?». МВФ. Январь 2018. Получено 27 октября 2018.
68. «Сможет ли жесткая экономия евро загнать теневую экономику еще глубже в темноту?». Bloomberg. 6 декабря 2012 г.. Получено 8 января 2014.
69. «Греческие мифы и реальность (стр. 20)» (PDF). ЭЛИАМЕП. 6 августа 2013. Архивировано с оригинал (PDF) 8 января 2014 г.. Получено 6 января 2014.
70. «Освещение в СМИ греческого долгового кризиса 2010 года: неточности и доказательства манипулирования». Academia.edu. Январь 2014.
71. "Греко-швейцарский договор: Афины закрываются для богатых уклоняющихся от налогов". 28 августа 2012 г. - через Spiegel Online.
72. «Греческий министр осуждает швейцарцев за уклонение от уплаты налогов». Местный гл. 24 июня 2015.
73. «Швейцарцы ждут греческих отзывов о скрытых миллиардах». Swissinfo.ch. 25 февраля 2015 г.
74. Олдерман, Лиз (18 февраля 2017 г.). «Греки обращаются к черному рынку, поскольку надвигается еще одно разоблачение помощи». Нью-Йорк Таймс.
75. Георгакопулос, Тодорис (22 июня 2016 г.). «Уклонение от уплаты налогов в Греции - исследование». DiaNEOsis.
76. «Уклонение от уплаты налогов в Греции на сумму от 11 до 16 миллиардов евро в год». www.keeptalkinggreece.com. Архивировано из оригинал 15 июня 2018 г.. Получено 28 августа 2017.
77. «Если Польша сможет исправить налоговое мошенничество, то и Греция сможет». 23 июня 2017 г. - через www.bloomberg.com.
78. Χρι το τέλος του 2011 η συμφωνία για τη φορολόγηση των καταθέσεων στην Ελβετία [Сделка по налогообложению счетов в швейцарских банках будет достигнута к концу 2011 года] (на греческом языке). Скай ТВ. Получено 30 октября 2011.
79. «Отношения ЕС и Швейцарии» (Пресс-релиз). Европейская комиссия. 25 сентября 2016 г.
80. «Сафари по уклонению от уплаты налогов в известных греческих туристических местах продолжает улавливать крупных нарушителей». Нафтемпорики. 30 августа 2017.
81. Коласа-Сикиариди, Керри (13 декабря 2016 г.). «Законопроект министерства финансов дает грекам налоговые льготы, совершающие платежи с помощью кредитных и дебетовых карт». Греческий репортер. Получено 28 августа 2017.
82. Миллер Ллана, Сара (11 апреля 2016 г.). «Почему обмен греков наличными на карты может положить конец культуре уклонения от уплаты налогов». Christian Science Monitor. Получено 28 августа 2017.
83. Малкутзис, Ник (6 августа 2017 г.). «Четкие стимулы для более широкого использования карт». Катимерини.
84. Эндрю Уиллис (26 января 2010 г.). «Аукцион греческих облигаций приносит некоторое облегчение». Наблюдатель ЕС. Получено 15 апреля 2011.
85. «Высокий спрос на 10-летние облигации Греции». Financial Times. 4 марта 2010 г.. Получено 2 мая 2010.
86. «Кризис суверенного долга Греции: все еще в разгаре». Экономист. 15 апреля 2010 г.. Получено 2 мая 2010.
87. «Квартальные национальные счета: 3 квартал 2014 г. (предварительные оценки) и пересмотренные данные за 1 квартал 1995 г. - 2 квартал 2014 г.» (PDF). Статистическое управление Греции (ELSTAT). 14 ноября 2014 г. Архивировано с оригинал (PDF) 14 ноября 2014 г.
88. Вахман, Ричард; Флетчер, Ник (27 апреля 2010 г.). «Standard & Poor's понижает кредитный рейтинг Греции до мусорного». Хранитель. Получено 27 апреля 2010.
89. «Европа и МВФ согласовывают с Грецией план финансирования в размере 110 миллиардов евро». МВФ Опрос онлайн. 2 мая 2010. Получено 28 июн 2015.
90. «Статистическое управление ЕС: данные по экономике Греции недостоверны». ABC News. 12 января 2010. Архивировано с оригинал в октябре 2010 г.. Получено 2 мая 2010.
91. Эндрю Уиллс (5 мая 2010 г.). «Рен: Никакому другому штату не понадобится помощь». Наблюдатель ЕС. Получено 6 мая 2010.
92. «ОТЧЕТ О ДЕФИЦИТЕ И ДОЛГОВОЙ СТАТИСТИКЕ ПРАВИТЕЛЬСТВА ГРЕЦИИ». Европейская комиссия. Январь 2010 г.. Получено 22 мая 2020.
93. «Приложение 1 - Методологические вопросы». Европейская комиссия. 8 января 2010 г.. Получено 22 мая 2020.
94. «ОТЧЕТ О МЕТОДОЛОГИЧЕСКИХ ВИЗИТАХ EDP В ГРЕЦИЮ В 2010 ГОДУ» (PDF). Евростат. Европейская комиссия. Получено 22 мая 2020.
95. Чемберс, Алекс (23 февраля 2010 г.). "Goldman Sachs подробно описывает сделки с греческими деривативами в 2001 г.". Рейтер. Получено 21 мая 2020.
96. Рассказ, Луиза; Томас, Лэндон младший; Шварц, Нельсон Д. (13 февраля 2010 г.). «Уолл-стрит помогла замаскировать долг, разжигающий европейский кризис». Нью-Йорк Таймс. Получено 6 мая 2010.
97. «Греция не единственная, кто использует недостатки бухгалтерского учета ЕС». Рейтер. 22 февраля 2010 г.. Получено 20 августа 2010.
98. «Греция - далеко не единственный шутник ЕС». Newsweek. 19 февраля 2010 г.. Получено 16 мая 2011.
99. "Евросоюз выходит". Журнал Librus. 22 октября 2010 г. Архивировано с оригинал 20 августа 2011 г.. Получено 17 мая 2011.
100. "'Креативный бухгалтерский учет маскирует проблемы дефицита бюджета ЕС ». Воскресенье Бизнес. 26 июня 2005 г. Архивировано с оригинал 15 мая 2013 г.. Получено 17 мая 2011.
101. "Как правительства Европы увеличили свои долги". Euromoney. Сентябрь 2005 г.. Получено 1 января 2014.
102. «Как Италия сократила дефицит». Euromoney. 1 декабря 2001 г.. Получено 30 августа 2017.
103. "Италия столкнется с ударом по реструктурированным деривативам". Financial Times. 25 июня 2013 г.. Получено 7 января 2019.
104. Николас Данбар; Элиза Мартинуцци (5 марта 2012 г.). «Секретный греческий заем Goldman показывает, что два грешника теряют рассудок». Bloomberg L.P. «Греция фактически выполнила своповые сделки, чтобы снизить соотношение долга к валовому внутреннему продукту, потому что Маастрихтский договор требовал от всех стран-членов продемонстрировать улучшение своих государственных финансов», - сказал Лаффан в электронном письме. «Обмены были одним из нескольких методов, которые многие европейские правительства использовали для выполнения условий договора».
105. Елена Моя (16 февраля 2010 г.). «Банки, которые раздули греческий долг, должны быть расследованы, - призывает ЕС». Хранитель. «Эти инструменты не были изобретены Грецией, и инвестиционные банки открыли их не только для Греции», - сказал Христофорос Сарделис, который был главой греческого агентства по управлению долгом на момент заключения контрактов с Goldman Sachs. Такие контракты также использовались другими европейскими странами до тех пор, пока Евростат, статистическое агентство ЕС, не прекратил их принимать в конце десятилетия. Евростат также попросил Афины уточнить контракты.
106. Бит Бальзли (8 февраля 2010 г.). «Греческий долговой кризис: как Goldman Sachs помог Греции скрыть свой истинный долг». Der Spiegel. Получено 29 октября 2013. Этот кредит, замаскированный под своп, не отражался в статистике долга Греции. Правила отчетности Евростата не отражают полностью операции с производными финансовыми инструментами. «Маастрихтские правила можно вполне законно обойти с помощью свопов», - говорит немецкий дилер по деривативам. В предыдущие годы Италия использовала похожую уловку, чтобы замаскировать свой истинный долг с помощью другого банка США.
107. «Греция выплатила Goldman 300 миллионов долларов, чтобы помочь ей скрыть свои огромные долги». Business Insider. Архивировано из оригинал 5 марта 2010 г.. Получено 6 мая 2010.
108. Луиза Стори; Лэндон Томас-младший; Нельсон Д. Шварц (13 февраля 2010 г.). "Глобальный бизнес: Уолл-стрит помог замаскировать долг, разжигающий европейский кризис". Нью-Йорк Таймс. В десятках сделок по всему континенту банки предоставляли денежные средства авансом в обмен на государственные платежи в будущем, а эти обязательства затем не учитывались. Греция, например, обменяла права на сборы аэропортов и доходы от лотереи в ближайшие годы.
109. Бальзли, Бит (2 августа 2010 г.). «Как Goldman Sachs помог Греции скрыть свой истинный долг». Der Spiegel. Получено 1 августа 2012.
110. «Руководство Евростата по правилам бухгалтерского учета для EDP». Евростат. 13 марта 2018.
111. Рассказ, Луиза; Томас-младший, Лэндон; Шварц, Нельсон Д. (14 февраля 2010 г.). «Уолл-стрит помогла замаскировать задолженность, разжигающую европейский кризис». Нью-Йорк Таймс. Получено 6 мая 2010.
112. «Отчет по статистике дефицита правительства и долга Греции». Евростат. Европейская комиссия. 8 января 2010 г.. Получено 22 января 2014.
113. https://www.statistics.gr/en/statistics?p_p_id=documents_WAR_publicationsportlet_INSTANCE_qDQ8fBKKo4lN&p_p_lifecycle=2&p_p_state=normal&p_p_mode=view&p_p_cacheability=cacheLevelPage&p_p_col_id=column-2&p_p_col_count=4&p_p_col_pos=1&_documents_WAR_publicationsportlet_INSTANCE_qDQ8fBKKo4lN_javax.faces.resource=document&_documents_WAR_publicationsportlet_INSTANCE_qDQ8fBKKo4lN_ln=downloadResources&_documents_WAR_publicationsportlet_INSTANCE_qDQ8fBKKo4lN_documentID=104391&_documents_WAR_publicationsportlet_INSTANCE_qDQ8fBKKo4lN_locale=en. Отсутствует или пусто | название = (помощь)
114. «Долг Греции достигнет 120,8% ВВП в 2010 году - проект». Рейтер. 5 ноября 2009 г.. Получено 2 мая 2010.
115. «Дорога в греческий ад вымощена ложной статистикой ЕС и МВФ». Ответный удар. 30 августа 2017 г.. Получено 30 августа 2017.
116. «Бывший глава ELSTAT столкнется с обвинениями в якобы раздутии дефицита 2009 года, утверждает Верховный суд». Греческий репортер. 2 августа 2016 г.. Получено 1 сентября 2018.
117. http://www.wsj.com/articles/man-who-revealed-the-depth-of-greeces-financial-quagmire-is-cleared-11551435051. Отсутствует или пусто | название = (помощь)
118. http://www.mirandaxafa.com/contents_en.asp?id=150. Отсутствует или пусто | название = (помощь)
119. https://www.iaos-isi.org/index.php/latestnews/221-80-former-chief-statisticians-condemn-processes-of-andreas-georgiou. Отсутствует или пусто | название = (помощь)
120. https://www.amstat.org/asa/News/ASA-Statement-Prominent-Individuals-Urge-Greek-Authorities-to-Halt-Progresss-of-Andreas-Georgiou.aspx. Отсутствует или пусто | название = (помощь)
121. «Выпуск новостей Евростата 170/2010: Предоставление данных по дефициту и долгу за 2009 год - второе уведомление» (PDF). Евростат. 15 ноября 2010 г.. Получено 19 февраля 2012.
122. «Пересмотренный дефицит Греции в 2009 году превышает 15% ВВП: Евростат снимает оговорки в отношении греческой методологии». MarketWatch. 15 ноября 2010 г.. Получено 19 февраля 2012.
123. «Списание греческого долга должно быть больше: министр финансов Германии». Рейтер. 16 октября 2011 г.
124. Лэндон, Томас (5 ноября 2011 г.). "Отрицания, запертые в Греции". Нью-Йорк Таймс.
125. «Реструктуризация греческого долга: вскрытие». Оксфордские журналы. 1 июля 2013 г.
126. «Βενιζέλος: Δημιουργία λογαριασμού κοινωνικής εξισορρόπησης» [Венизелос: Создание социального баланса.] (На греческом). Скай ТВ. 17 октября 2011 г.. Получено 17 октября 2011.
127. Натали Уикс (20 мая 2011 г.). «Греция должна ускорить продажу активов, выиграть инвестиции, - говорит министр». Bloomberg.com.
128. «Греция отказывается от приватизации». Financial Times. (требуется подписка)
129. Европейская комиссия. Главное управление по финансово-экономическим вопросам (апрель 2014 г.). «Вторая программа экономической корректировки для Греции, четвертый обзор» (PDF). Периодические статьи. Европейская комиссия. 192: 72. Дои:10.2765/74796. ISBN  978-92-79-35376-5. ISSN  1725-3209. Получено 21 мая 2020.
130. "Страновой отчет МВФ № 14/151: Греция - Пятый обзор в рамках расширенной договоренности в рамках механизма расширенного финансирования и запрос об отказе от несоблюдения критерия эффективности и перефазировки доступа; отчет персонала; пресс-релиз; и заявление исполнительного директора для Греции » (PDF). МВФ. 9 июня 2014. с. 56.
131. Европейская комиссия. Главное управление по финансово-экономическим вопросам (5 мая 2015 г.). Европейский экономический прогноз - весна 2015 г.. Европейская комиссия. Дои:10.2765/330642. ISBN  978-92-79-44736-5. ISSN  1725-3217.
132. «В 2015 году экономика Греции вырастет на 2,9%, проект бюджета». Newsbomb.gr. 6 октября 2014 г.
133. «Греция планирует продажи новых облигаций и подтверждает цель роста на следующий год». Irish Independent. 6 октября 2014 г.
134. «Пресс-релиз: Квартальные национальные счета - 1 квартал 2015 года (предварительные данные)» (PDF). ELSTAT. 29 мая 2015. Архивировано с оригинал (PDF) 30 мая 2015 г.
135. «ELSTAT подтверждает возврат к рецессии». Катимерини (Рейтер). 29 мая 2015.
136. «МВФ приостанавливает помощь Греции в преддверии новых выборов». Катимерини. 29 декабря 2014 г.
137. «Заявление Еврогруппы по Греции». Совет Европейского Союза. 20 февраля 2015 года.
138. «Генеральное соглашение о предоставлении финансовой помощи (MFFA)» (PDF). EFSF. 27 февраля 2015 года.
139. «Кредиторы Греции заявляют, что сделка не будет близка к тому, чтобы выразить разочарование G-7». Катимерини (Блумберг). 29 мая 2015.
140. «Греция ведет переговоры с кредиторами, пока тикают часы платежей». Катимерини (Блумберг). 30 мая 2015 года.
141. «Греция и кредиторы выстраивают конкурирующие предложения по реформе, чтобы получить помощь». Катимерини (Рейтер). 2 июня 2015.
142. «Переговоры о спасении Греции продолжаются, списание долга будет обсуждаться после реализации программы». Катимерини. 22 июня 2015.
143. «Когда приближается срок погашения долга, куда пойдет Греция?». Катимерини (Рейтер). 12 июня 2015.
144. «Напуганный ЕЦБ начинает обратный отсчет по линии выживания греческого финансирования». Катимерини (Рейтер). 12 июня 2015.
145. «Греческие переговорщики узнали о предложении референдума из Twitter». Катимерини (Блумберг). 28 июня 2015.
146. «Заявление Еврогруппы по Греции». Совет Европейского Союза. 27 июня 2015 г.
147. «Информация Еврокомиссии о последних проектах предложений в контексте переговоров с Грецией». Европейская комиссия. 28 июня 2015.
148. «Выступление президента Еврогруппы на промежуточной пресс-конференции Еврогруппы 27 июня 2015 года» (PDF). Совет Европейского Союза. 27 июня 2015 г.
149. «Долговой кризис Греции: Ципрас объявляет референдум по спасению». Новости BBC. 27 июня 2015 г.
150. Удланд, Майлз (28 июня 2015 г.). «ОТЧЕТ: фондовый рынок Греции будет закрыт как минимум на неделю». Business Insider. Получено 1 июля 2015.
151. "Βενιζέλος:" Αντισυνταγματικό το δημοψήφισμα!"" [Венизелос: «Референдум неконституционен!»] (По-гречески). Эмеа. 27 июня 2015 г.
152. «Встреча Еврогруппы - Пресс-конференция». Совет Европейского Союза. 27 июня 2015 г.
153. «Заявление Еврогруппы по Греции». Совет Европейского Союза. 27 ноября 2012 г.
154. Бурас, Стелиос (6 июля 2015 г.). «Новый министр финансов Греции Евклид Цакалотос попал в горячую точку долгового кризиса». Wall Street Journal. Получено 7 июля 2015.
155. Беллос, Илиас (17 сентября 2015 г.). «Инвестор Пол Казарян возвращается с кампанией за« пятизвездочного »министра финансов». Катимерини. Получено 21 мая 2020.
156. Хрисопулос, Филипп (10 декабря 2016 г.). «Крупнейший владелец частного долга Греции утверждает, что долг Греции намного ниже, чем мы думаем». GreekReporter.com. Получено 21 мая 2020.
157. Дженнифер Рэнкин; Хелана Смит (20 февраля 2017 г.). «Противостояние Греции из-за финансовой помощи в размере 86 млрд евро ослабло после сделки с Брюсселем». Хранитель. Получено 20 февраля 2017.
158. Хан, Мехрин (9 мая 2017 г.). «Греческие облигации продолжают бить рекорды после финансовой помощи». Financial Times. Получено 9 мая 2017.
159. «Минфин повысил оценку первичного профицита бюджета на 2017 год на фоне более высоких прогнозов доходов». Макрополис. 17 мая 2017. Получено 21 мая 2020. (требуется подписка)
160. "Συνταξιοδοτικές διατάξεις Δημοσίου και τροποποίηση διατάξεων του ν. 4387/2016, μέτρα εφαρμογής των δημοσιονομικών στόχων και μεταρρυθμίσεων, μέτρα κοινωνικής στήριξης και εργασιακές ρυθμίσεις, Μεσοπρόθεσμο Πλαίσιο Δημοσιονομικής Στρατηγικής 2018-2021 και λοιπές διατάξεις" [Пенсионные положения государства и поправки к положениям Закона 4387/2016, меры по реализации бюджетных целей и реформ, меры социальной поддержки и трудовое регулирование, Среднесрочная налогово-бюджетная стратегия на 2018-2021 годы и другие положения]. hellenicpar Parliament.gr (на греческом).
161. Эль-Эриан, Мохамед (22 июня 2017 г.). «Долг Греции: быстрого решения МВФ и ЕС недостаточно». Хранитель. Получено 21 мая 2020.
162. «Греция получает спасательный круг, МВФ присоединяется к финансовой помощи». Архивировано из оригинал 27 июня 2017 г.. Получено 13 июля 2017.
163. Capital.gr. «Греция подтверждает обещание МВФ выполнить 21 предварительное действие к июню 2018 года». Архивировано из оригинал 13 июля 2017 г.
164. «Кредиторы Греции соглашаются на выдающуюся долговую сделку, когда сага о спасении закончится». Bloomberg. 22 июня 2018 г.. Получено 31 августа 2018.
165. «Греция успешно выходит из окончательной финансовой помощи: ESM». Рейтер. 20 августа 2018 г.. Получено 31 августа 2018.
166. «Греция продаст 10-летние облигации впервые с момента выхода из кризиса». Bloomberg. 5 марта 2019 г.. Получено 8 апреля 2019.
167. «Четвертый плот новых мер» (на греческом). In.gr. 2 мая 2010. Архивировано с оригинал 5 мая 2010 г.. Получено 6 мая 2010.
168. Дэн Билефски (5 мая 2010 г.). «Три сообщения убиты во время протестов в Греции». Нью-Йорк Таймс. Получено 5 мая 2010.
169. «Возвращаясь к Греции». Наблюдатель в Бостонском колледже. 2 ноября 2011. Архивировано с оригинал 12 сентября 2012 г.
170. «Единый ответ на кризисную ситуацию». Европейский Совет. Архивировано из оригинал 9 марта 2012 г.
171. ""Κούρεμα "50% του ελληνικού χρέους"" [«Стрижка» 50% греческого долга] (на греческом). Скай ТВ. 27 октября 2011 г.. Получено 27 октября 2011.
172. Баррозу: Европа ближе к разрешению кризиса еврозоны'". BBC. 27 октября 2011 г.. Получено 27 октября 2011.
173. Петракис, Мария; Недели, Натали (27 октября 2011 г.). "Папандреу: сделка с ЕС дает грекам время". Bloomberg. Получено 27 октября 2011.
174. "Der ganze Staat soll neu gegründet werden". Sueddeutsche. 13 февраля 2012 г.. Получено 13 февраля 2012.
175. «Темпы роста реального ВВП». Евростат. Получено 26 мая 2013.
176. «Уровень безработицы в еврозоне составил 10,7% в январе 2012 года» (PDF). Евростат. 1 марта 2012. Архивировано с оригинал (PDF) 1 марта 2012 г.. Получено 5 марта 2012.
177. «Сезонно скорректированный уровень безработицы». Google / Евростат. 10 ноября 2011 г.. Получено 7 февраля 2012.
178. «Греция выходит из программы спасения еврозоны». BBC. 20 августа 2018 г.. Получено 21 мая 2020.
179. «Обзоры экономического развития ОЭСР: Греция, 2013 г.». ОЭСР. 27 ноября 2013 г. ISBN  9789264298187. (требуется подписка)
180. «Обзоры экономического развития ОЭСР: обзор Греции за 2013 год» (PDF). Ноябрь 2013. Получено 28 мая 2017.
181. Дарвас, Жолт (25 февраля 2015 г.). «Следует ли другим странам программы еврозоны беспокоиться о сокращении целевого показателя первичного профицита Греции?». Получено 28 мая 2017.
182. «Марианна: невероятные ошибки экспертов МВФ и неправильный множитель». KeepTalkingGreece.com. 22 января 2013 г.. Получено 29 мая 2017.
183. «Валовой долг сектора государственного управления - годовые данные». Получено 3 июн 2017.
184. «Вторая программа экономической корректировки для Греции (Третий обзор)» (PDF). Европейская комиссия. 29 июля 2013 г.. Получено 22 января 2014.
185. «Инвесторы исполняют около 2,4% варрантов Альфа-банка». Рейтер. 11 декабря 2013 г.. Получено 11 декабря 2013.
186. «Результаты использования титулов, представляющих права собственности на акции (варранты) - 1-е исполнение». Пиреус Банк. 8 января 2014 г.. Получено 8 января 2014.
187. «Инвесторы исполняют часть варрантов Национального банка Греции». Рейтер. 31 декабря 2013 г.. Получено 31 декабря 2013.
188. "Пресс-релиз: увеличение уставного капитала Национального банка Греции" (PDF). HFSF. 9 мая 2014.
189. «Пресс-релиз: одобрение Группой институциональных инвесторов увеличения уставного капитала Евробанка» (PDF). HFSF. 15 апреля 2014 г.
190. «Заключают ли инвесторы сделку с Евробанком?». Макрополис. 16 апреля 2014 г.
191. «Объявление: Промежуточный финансовый отчет Греческого фонда финансовой стабильности - декабрь 2014 г.» (PDF). Греческий фонд финансовой стабильности. 11 декабря 2014 г.
192. «Часть резервов ППСФ зарезервирована». Катимерини. 5 декабря 2014 г.
193. «Возврат денежных средств по ПФСН снизил госдолг на 11,4 млрд». Катимерини. 20 мая 2015.
194. «Сколько Греция должна международным кредиторам». Рейтер. 28 июня 2015.
195. Уоттс, Уильям (9 июля 2015 г.). «Вот сколько Греция должна Германии, другие». Обзор рынка. Получено 21 мая 2020.
196. «Долговой кризис Греции: насколько уязвим ваш банк?». Guardian Media. 17 июня 2011 г.. Получено 22 февраля 2015.
197. Азербайджан, Баку; Мамедов, Анвар (4 ноября 2015 г.). «Греция подписывает соглашение о финансировании энергетических проектов в размере 285 миллионов евро». Тренд. Получено 21 мая 2020.
198. Эчеваррия, Жаклин (7 ноября 2015 г.). «Греция выделила 285 млн фунтов на энергетические проекты». EnergyLiveNews.com. Получено 21 мая 2020.
199. «Αρόμετρο: Νέο πολιτικό σκηνικό με οκτώ κόμματα στη Βουλή» [Барометр: Новая политическая сцена с восемью партиями в парламенте] (на греческом). 7 февраля 2012 г.. Получено 14 февраля 2012.
200. «Mνημόνιο ένα χρόνο μετά: Aποδοκιμασία, αγανάκτηση, απαξίωση, ανασφάλεια» [Год спустя после меморандума: неодобрение, гнев, презрение, незащищенность] (на греческом). skai.gr. 19 мая 2011 года. Получено 21 мая 2020.
201. Хелена Смит (9 мая 2010 г.). «Греческий дух сопротивления направляет свое оружие на МВФ». Хранитель. Великобритания. Получено 10 мая 2010.
202. "Оценка: 48,1% от суммы χρεοκοπία" [Опрос: 48,1% за банкротство]. tvxs.gr (на греческом). 12 февраля 2012 г.. Получено 21 мая 2020.
203. «Промежуточный прогноз» (PDF). Европейская комиссия. 23 февраля 2012 г.. Получено 21 мая 2020.
204. «Промышленное производство в зоне евро в декабре 2011 года снизилось на 1,1% по сравнению с ноябрем 2011 года» (PDF). Евростат. 14 февраля 2012. Архивировано с оригинал (PDF) 16 февраля 2012 г.. Получено 5 марта 2012.
205. Уэрден, Грэм; Гарсайд, Джульетта (14 февраля 2012 г.). "Долговой кризис еврозоны жив: кредитный рейтинг Великобритании находится под угрозой на фоне внезапного понижения рейтинга агентством Moody's". Хранитель. Лондон. Получено 14 февраля 2012.
206. "Pleitewelle rollt durch Südeuropa". Sueddeutsche Zeitung. 7 февраля 2012 г.. Получено 9 февраля 2012.
207. Hatzinikolaou, Prokopis (7 февраля 2012 г.). «Резкое падение доходов бюджета». Экатимерини. Получено 16 февраля 2012.
208. «Обследование рабочей силы: май 2012 г.» (PDF). Пирей: Статистическое управление Греции. 9 августа 2012. Архивировано с оригинал (PDF) 16 августа 2012 г.. Получено 9 августа 2012.
209. Сфакианакис, Джон (9 января 2013 г.). "Греческая депрессия". Внешняя политика. Получено 21 мая 2020.
210. "Всемирный справочник". cia.gov.
211. Вирджиния Харрисон; Крис Лиакос (30 июня 2015 г.). «Греция объявила дефолт по выплате МВФ в размере 1,7 миллиарда долларов». CNNMoney.
212. «Греция: предварительный проект анализа устойчивости долга». imf.org.
213. https://www.dianeosis.org/2018/04/to-forologiko-provlima-tis-elladas/
214. http://www.in.gr/2018/04/30/apopsi/ta-kataferame-giname-dania-souidia-kai-finlandia-tou-notou/
215. Хелена Смит (17 мая 2016 г.). "Повышение налогов грозит вызвать бурю для любителей кофе в Греции". Хранитель. Получено 21 мая 2020.
216. «Ξηση φόρων 337% στους φτωχούς Έλληνες, 9% στους πλούσιους» [Повышение налогов на 337% для бедных греков, 9% для богатых]. TVXS - TV ωρίς Σύνορα (на греческом). 19 марта 2015 г.. Получено 21 мая 2020.
217. Беллос, Илиас (10 января 2016 г.). «Ο οι μειώσεις φόρων αυξάνουν τελικά τα έσοδα» [Как снижение налогов в конечном итоге увеличивает доходы]. kathimerini.gr (на греческом). Получено 21 мая 2020.
218. «Всемирное налоговое резюме: налогообложение в Греции». Прайс Уотерхаус Куперс. Получено 28 февраля 2017.
219. Карнитшниг, Мэтью; Стамули, Нектария (26 февраля 2015 г.). «Греция пытается заставить граждан платить налоги». Wall Street Journal. ISSN  0099-9660. Получено 28 февраля 2017. (требуется подписка)
220. http://www.enikonomia.gr/economy/171618,diastaseis-epidimias-lamvanoun-ta-eikonika-diazygia-trito-prosopo.html
221. «Греки и государство: неблагополучная пара». Deseret News. 3 мая 2010 г.. Получено 21 мая 2020.
222. «Государство собрало менее половины доходов, причитающихся в прошлом году». Экатимерини. 5 ноября 2013 г.. Получено 7 ноября 2013.
223. Ли Филлипс (6 октября 2011 г.). «Обычные греки обращаются к НПО, поскольку система здравоохранения страдает от жесткой экономии». EUobserver.
224. Крейн Хоуп (17 февраля 2012 г.). «Мрачные эффекты жесткой экономии показывают на улицах Греции». The Financial Times. Архивировано из оригинал 7 мая 2015 г.. Получено 19 февраля 2012. По крайней мере, я не голодаю, есть пекарни, которые мне что-то дают, а остатки сувлаки [кебаба] я могу купить в магазине быстрого питания поздно вечером », - сказал [один бездомный грек].« Но их гораздо больше. нас сейчас, так как долго это продлится?
225. Сакеллари, Э., Пикули, К. (2013). Оценка влияния финансового кризиса на психическое здоровье в греции. Психиатрическая помощь (Интернет), 33 (6), 19.
226. Триантафиллу, Константинос и Хрисси Ангелетопулу. (2011). Повышение суицидальности на фоне экономического кризиса в Греции, Lancet Correspondence 378.9801, 1459–1460.
227. Зейчик, Стивен (20 июня 2015 г.). «Для многих в Греции экономический кризис наносит серьезный ущерб: их дома». Лос-Анджелес Таймс. Афины. Получено 29 июля 2015.
228. "Сайт Шедиа". shedia.gr/.
229. Апостолов, Николай; Пашали, Матина (17 июля 2015 г.). «Журнал: Греция глазами бездомных». aljazeera.com. Получено 21 мая 2020.
230. Хартоколлис, Анемона (11 июля 2015 г.). «Финансовый кризис в Греции сильнее всего ударил по беднейшим и самым голодным». Нью-Йорк Таймс. Афины. Получено 29 июля 2015.
231. «Евростат: 1 στους 3 λληνες ζουν σε σε συνθήκες φτώχειας!» [Евростат: каждый третий грек живет в бедности!]. kontranews.gr (на греческом). Получено 21 мая 2020.
232. Казамиас, Александр. Политические последствия греческого экономического кризиса: крах старой партийной системы. Получено 21 мая 2020.
233. Чурдакис, Михалис (26 января 2016 г.). "Ανακοίνωση - Γραφείο Τύπου Ο.Δ.Ι.Ε. Α.Ε" [Объявление - ODIE Press Office SA]. odie.gr (на греческом). Получено 21 мая 2020.
234. "Η ΝΕΑ ΚΛΙΜΑΚΑ ΦΟΡΟΛΟΓΙΑΣ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ" [НОВЫЙ КЛИМАТ НАЛОГА НА ПРИБЫЛЬ]. psap.gr (на греческом). Получено 21 мая 2020.
235. Кругман, Пол (25 мая 2015 г.). "Грексит и следующее утро". Нью-Йорк Таймс. Получено 22 мая 2020.
236. Форель, Чарльз (21 мая 2012 г.). «В условиях европейского кризиса Исландия становится островом восстановления». Журнал "Уолл Стрит. Получено 22 мая 2020. (требуется подписка)
237. Топпинг, Александра (24 ноября 2012 г.). «Исландия начинает восстанавливать свой голос после финансового кризиса». Хранитель. Получено 22 мая 2020.
238. ОЭСР, Подробные таблицы национальных счетов стран ОЭСР за 2006–2013 гг., Том 2014/2
239. Krugman, Paul (8 July 2015). "Policy Lessons From The Eurodebacle". Нью-Йорк Таймс. Получено 22 мая 2020.
240. Lachman, Desmond (25 June 2015). "Economic Crisis: The Global Impact of a Greek Default" (PDF). aei.org. Получено 22 мая 2020.
241. Bryson, Jay (29 June 2015). "Wells Fargo Economics-Greece on the Brink" (PDF). WELLS FARGO SECURITIES, LLC. В архиве 9 июля 2015 г. Wayback Machine
242. Carmen M. Reinhart (9 July 2015). "What Greece Can Expect". BloombergView.com.
243. "Verbatim of the remarks made by Mario Draghi". Европейский центральный банк. 26 июля 2012 г.. Получено 22 мая 2020.
244. "Thomas Piketty: 'Germany Has Never Repaid its Debts. It Has No Right to Lecture Greece'". Провод. Архивировано из оригинал 8 июля 2015 г.. Получено 8 июля 2015.
245. Kreickenbaum, Martin (16 February 2017). "Merkels Abschiebekultur" [Merkel's deportation culture]. www.demokratisch-links.de (на немецком). Получено 22 мая 2020.
246. Gellermann, U. "100.000-Mark-Schäuble". www.demokratisch-links.de (на немецком).
247. Wolf, Martin (5 ноября 2013 г.). "Germany is a weight on the world". Financial Times. Получено 11 ноября 2013.
248. David Grodzki (13 March 2012). "Germany and the crisis of the periphery". The European Strategist. Получено 1 апреля 2012.
249. "Germany has profited 100billion euros by the Greek economic crisis". Зеркало. 10 августа 2015 г.. Получено 31 августа 2018.
250. «Пора очистить Германию, чтобы поставить Европу на первое место». Журнал "Уолл Стрит. 6 июля 2011 г.. Получено 1 января 2014.
251. «Грязный секрет ЕС: Германия - крупнейший получатель социальных пособий». Business Insider. 22 апреля 2011 г.. Получено 1 января 2014.
252. «Выплата в евро: экономические преимущества Германии от обширной и разнообразной зоны евро». GreekCrisis.net. 12 March 2011. Получено 1 января 2014.
253. Мини, Томас; Mylonas, Harris (15 March 2010). «Кризис Греции, выигрыш Германии». Лос-Анджелес Таймс. Получено 1 января 2014.
254. "Долг немецких экспортеров Греции". Журнал "Уолл Стрит. 13 июня 2011 г.. Получено 1 января 2014.
255. «Германия наживается на кризисе евро за счет низких процентных ставок». Spiegel. 19 августа 2013 г.. Получено 1 января 2014.
256. "Analysis: What taxpayer bailouts? Euro crisis saves Germany money". Рейтер. 2 мая 2013. Получено 1 января 2014.
257. «Кризис еврозоны спасает Германии десятки миллиардов». Businessweek. 22 июля 2012 г.. Получено 1 января 2014.
258. «Германия получает прибыль от долгового кризиса Греции». Handelsblatt. 12 июля 2017 г.. Получено 20 июля 2018.
259. "'Germany profited MASSIVELY from Greek debt!' BILLIONS put in German budget by crisis". Express.co.uk. 21 июн 2018. Получено 20 июля 2018.
260. Paul Mason (25 April 2012). "Double-dip recession: There's always fantasy island". Новости BBC. Получено 25 апреля 2012.
261. Wren-Lewis, Simon (10 November 2013). "The view from Germany". Mainly Macro. Получено 11 ноября 2013.
262. Albrecht Ritschl (21 June 2011). "Germany Was Biggest Debt Transgressor of 20th Century". Spiegel Online. Получено 28 марта 2012.
263. Jung, Alexander (1 May 2012). "The Danger Debt Poses to the Western World". Spiegel Online. Получено 9 ноября 2012.
264. "European economic forecast – autumn 2014". Европейская комиссия. 4 ноября 2014 г.. Получено 20 ноября 2014. (pdf )
265. "Germany balances budget for first time since 1969". theguardian.com. Рейтер. 13 января 2015 г.. Получено 13 января 2015.
266. "Hey, Germany: You Got a Bailout, Too". Bloomberg. 24 мая 2012. Получено 9 ноября 2012.
267. Christian Rickens (15 March 2012). "Despite Progress, Euro Crisis Is Far From Over". Spiegel Online. Архивировано из оригинал 7 апреля 2012 г.. Получено 5 апреля 2012.
268. Helena Smith (19 April 2012). "German 'hypocrisy' over Greek military spending has critics up in arms". theguardian.com. Получено 5 мая 2012. Siemens recently reached an out of court settlement with Greece following claims it had bribed cabinet ministers and other officials to secure contracts before the 2004 Olympic Games in Athens. Tassos Mandelis, a former socialist transport minister, admitted he had accepted a €100,000 payment from Siemens in 1998.
269. Siobhan Dowling (19 November 2011). "There's No Getting Around It, Germany Is Taking Over Europe". Business Insider. Архивировано из оригинал 2 мая 2012 г.. Получено 5 апреля 2012.
270. Brian Rohan (1 February 2012). "German wages to rise but restraint still rules". Рейтер. Получено 5 апреля 2012.
271. Дадуш, Ури; и другие. (2010). Paradigm Lost: The Euro in Crisis (PDF). Washington, DC: Carnegie Endowment for International Peace. п. 18. Получено 30 октября 2013.
272. Ambrose Evans-Pritchard (29 March 2012). "Germany launches strategy to counter ECB largesse". Дейли Телеграф. Лондон. Получено 30 марта 2012.
273. Yiagos Alexopoulos; и другие. (13 марта 2012 г.). "European Economics: Welcome higher German wages". Credit Suisse. Получено 1 апреля 2012.
274. "Recommendation for a Council Recommendation on the implementation of the broad guidelines for the economic policies of the Member States whose currency is the euro" (PDF). Европейская комиссия. 30 мая 2012 г.. Получено 2 июн 2012.
275. Wilson, James (3 July 2012). "Germany 'pivotal' to rebalancing eurozone". FT.com. Получено 5 июля 2012.
276. Paul Krugman (25 September 2011). "Catastrophic Stability". Сознание либерала. Нью-Йорк Таймс. Получено 30 марта 2011.
277. Fox, Benjamin (9 May 2013). "US to chide Germany on eurozone growth at G7 meeting". EUobserver. Получено 26 марта 2014.
278. Chris Giles (11 May 2013). "G7 reaffirms commitment not to depreciate currencies for domestic gain". Financial Times. Получено 12 мая 2013. "The senior US Treasury official said: 'It is more important than ever for surplus economies to strengthen private demand and there was some discussion of that'."
279. Krugman, Paul (15 April 2012). "Europe's Economic Suicide". Нью-Йорк Таймс. Получено 16 апреля 2012.
280. Ambrose, Evans-Pritchard (30 April 2013). "Italian showdown with Germany as Enrico Letta rejects 'death by austerity'". telegraph.co.uk. Получено 22 мая 2020.
281. Simon Evenett (9 June 2013). "Incoherent EU economic policy won't deliver a swift recovery". Наблюдатель. Получено 16 июн 2013.
282. Krugman, Paul (18 June 2013). "Structural Excuses". Сознание либерала. Нью-Йорк Таймс. Получено 19 июн 2013.
283. Porter, Eduardo (22 June 2012). "Why Germany Will Pay Up to Save the Euro". Нью-Йорк Таймс. Получено 22 февраля 2013.
284. Pollack, Lisa (22 February 2013). "Deficits: good marketing in a time of austerity?". FT Alphaville. Получено 25 февраля 2013.
285. Matthew Dalton (5 January 2012). "Euro-Zone Imbalances Persist". Real Time Brussels. WSJ.com. Получено 2 апреля 2012.
286. The Second Economic Adjustment Programme for Greece (PDF). Occasional Papers. 94. Март 2012. с. 38. Дои:10.2765/20231 (неактивно 2 декабря 2020 г.). ISBN  978-92-79-22849-0.
287. Marsh, Sarah (29 March 2012). "German jobless rate falls to new record low in March". Рейтер. Получено 31 марта 2012.
288. Szu Ping Chan; Amy Wilson (18 April 2012). "Debt crisis: as it happened, April 18, 2012". telegraph.co.uk. Лондон. Получено 21 апреля 2012.
289. Mnyanda, Lukanyo; Jenkins, Keith (23 May 2012). "Bund Yields Drop To Records on Crisis Concern Before EU Summit". Bloomberg. Получено 28 мая 2012.
290. Mark Lowen (27 February 2012). "Debt-laden Greeks give vent to anti-German feelings". Новости BBC. Получено 28 марта 2012.
291. Stott, Michael (31 May 2012). "Spain cries for help: is Berlin listening?". Рейтер. Получено 1 июня 2012.
292. "Europe's Bogeyman: 'There Is No Doubt Germanophobia Exists'". Spiegel Online. 11 апреля 2013 г.. Получено 26 марта 2014.
293. Smith, Helena; Connolly, Kate (26 May 2012). "Fearful Germans add to Greece's woes by staying away in droves". Наблюдатель. Получено 26 мая 2012.
294. Papachristou, Harry (6 March 2014). "Germany offers fund to defuse Greek war reparation claims". Рейтер. Получено 29 марта 2014.
295. Daley, Suzanne (5 October 2013). "As Germans Push Austerity, Greeks Press Nazi-Era Claims". nytimes.com. Получено 29 марта 2014.
296. http://www.ekathimerini.com/234728/article/ekathimerini/news/europe-relents-on-pension-cuts
297. "Tsipras says Greece won't go back to old spending ways". Блумберг. 27 июн 2018. Получено 30 июля 2018.
298. "IMF 'to admit mistakes' in handling Greek debt crisis and bailout". Хранитель. 5 июня 2013 г.. Получено 22 июн 2018.
299. "For hard-hit Greeks, IMF mea culpa comes too late". Рейтер. 6 июня 2013 г.. Получено 22 июн 2018.
300. "IMF admits disastrous love affair with the euro and apologises for the immolation of Greece". Телеграф. 29 июля 2016 г.. Получено 22 июн 2018.
301. "Why Three Rescues Didn't Solve Greece's Debt Problem". Блумберг. 18 июн 2018. Получено 22 июн 2018.
302. "Will the IMF Apologize to Greece?". Журнал "Уолл Стрит. 15 июня 2014 г.. Получено 22 июн 2018.
303. "Debt deal exceeded market expectations, Tsipras says". Катимерини. 22 июня 2018 г.. Получено 22 июн 2018.
304. "Pavlopoulos to Moscovici: the mistakes that lead to painful sacrifices for the Greek people should not be repeated". Катимерини (на греческом). 3 июля 2018 г.. Получено 30 июля 2018.
305. IMF Apology to Greece after Lagarde Remarks. Афины Новости. 31 мая 2012 года. Получено 23 июн 2018 - через YouTube.
306. "Alex" episode 2: The Lazy Greek. Omikronproject. 7 мая 2013. Получено 1 сентября 2018 - через YouTube.
307. "UpFront – Reality Check: Are the Greeks all that lazy?". Аль-Джазира английский. 27 сентября 2015 г.. Получено 1 сентября 2018 - через YouTube.
308. "AMECO database results: Total revenue of General Government (% of GDP, ESA 2010)". Automatically updated 3 times per year in February+May+November. Европейская комиссия. 7 ноября 2012 г.^{[постоянная мертвая ссылка ]}
309. "AMECO database results: Total expenditure of General Government -calculated by ESA 2010 EDP method (% of GDP)". Европейская комиссия. 7 ноября 2012 г.^{[постоянная мертвая ссылка ]}
310. "Government deficit/surplus". Евростат. 22 октября 2012 г.. Получено 22 октября 2012.
311. "AMECO database: Structural balance of general government – Adjustment based on potential GDP (Excessive deficit procedure, ESA 2010)". Automatically updated 3 times per year in February+May+November. Европейская комиссия. Получено 3 мая 2013.^{[постоянная мертвая ссылка ]}
312. "AMECO database results: Nominal GDP at current marketprices in National Currency". Automatically updated 3 times per year in February+May+November. Европейская комиссия. 7 ноября 2012 г.^{[постоянная мертвая ссылка ]}
313. "AMECO database results: Price deflator – gross domestic product at market prices in national currency (index development)". Automatically updated 3 times per year in February+May+November. Европейская комиссия. 7 ноября 2012 г.^{[постоянная мертвая ссылка ]}
314. "AMECO database results: Real GDP at constant marketprices in National Currency". Automatically updated 3 times per year in February+May+November. Европейская комиссия. Получено 7 ноября 2012.^{[постоянная мертвая ссылка ]}
315. "Real GDP growth rate – volume: Percentage change on previous year". Евростат. Получено 31 июля 2012.
316. "AMECO database results: General government consolidated gross debt (billion €, ESA 2010)". Automatically updated 3 times per year in February+May+November. Европейская комиссия. 7 ноября 2012 г.^{[постоянная мертвая ссылка ]}
317. "Government consolidated gross debt (millions of National Currency)". Евростат. 22 октября 2012 г.. Получено 22 октября 2012.
318. "GDP at market prices (millions of National Currency)". Евростат. 22 октября 2012 г.. Получено 22 октября 2012.
319. "Government debt-to-GDP ratio". Евростат. 22 октября 2012 г.. Получено 22 октября 2012.
320. "General Government Data autumn 2014: Revenue, Expenditure, Balances and Gross debt (Part 1: Tables by country)" (PDF). Европейская комиссия. 4 ноября 2014 г.. Получено 20 ноября 2014.
321. "AMECO database results: Impact of nominal GDP growth on debt-to-GDP ratio". Automatically updated 3 times per year in February+May+November. Европейская комиссия. 7 ноября 2012 г.^{[постоянная мертвая ссылка ]}
322. "AMECO database results: Stock-flow adjustment in National Currency". Automatically updated 3 times per year in February+May+November. Европейская комиссия. 7 ноября 2012 г.^{[постоянная мертвая ссылка ]}
323. "Cyclical adjustment of Budget Balances – spring 2014" (PDF). Европейская комиссия. 7 мая 2014.
324. "Fiscal balances 1970–2015: A1 – Cyclically adjusted net lending (+) or net borrowing (-) of general government, as a percentage of potential GDP". Center for Economic Studies – Ifo institut (CESifo). 5 декабря 2013. Архивировано с оригинал (XLS) 6 июля 2015 г.

Библиография

• Karyotis, Georgios; Gerodimos, Roman (2015), The Politics of Extreme Austerity: Greece in the Eurozone Crisis, Бейзингсток: Пэлгрейв Макмиллан, ISBN  978-1-137-36922-2
• Blustein, Paul (7 April 2015), Laid Low: The IMF, the Euro Zone and the First Rescue of Greece (PDF), CIGI Papers Series, CIGI, получено 18 апреля 2015.
• Orphanides, Athanasios (19 October 2015), The Euro Area Crisis Five Years After the Original Sin, MIT Sloan Research Paper, Школа менеджмента MIT Sloan, SSRN  2676103.
• Schadler, Susan (October 2013), Unsustainable debt and political economy of lending; constraining the IMF's role in sovereign debt crises (PDF), CIGI Papers Series, CIGI, получено 19 августа 2015.
• Dalakoglou, Dimitris (2012). "The crisis before the crisis". Social Justice. 39 (1): 24–42. Получено 11 ноября 2013.
• Dalakoglou, Dimitris (2014). Crisis-scapes: Athens and Beyond. Athens, Brighton: ESRC. ISBN  978-1-938660-15-3.
• Janssen, Ronald (July 2010). "Greece and the IMF: Who Exactly is Being Saved?" (PDF). Вашингтон, округ Колумбия: CEPR. Получено 11 ноября 2013.
• Pasiouras, Fotios (2012). Greek Banking: From the Pre-Euro Reforms to the Financial Crisis and Beyond. Бейсингстоук: Пэлгрейв Макмиллан. Дои:10.1057/9781137271570. ISBN  978-0-230-35608-5.
• Hyppolite, Paul-Adrien (May 2016), Towards a Theory on the Causes of the Greek Depression: An Investigation of National Balance Sheet Data (1997–2014) (PDF), ELIAMEP: Crisis Observatory, получено 2 июн 2016.
• Takagi, Shinji; et alii (8 July 2016), The IMF and the Crises in Greece, Ireland, and Portugal: An Evaluation by the Independent Evaluation Office (PDF), Independent Evaluation Office of the International Monetary Fund, получено 28 июля 2016.
• Kazamias, Alexander (2018). "The Political Effects of the Greek Economic Crisis: The Collapse of the Old Party System", in Vassilis Fouskas and Costas Dimoulas (eds), Greece in the 21st Century: The Politics and Economics of a Crisis. Лондон: Рутледж. pp. 163–186. ISBN  9781857438673.
• Рейнхарт, Кармен М.; Trebesch, Christoph (2015), The pitfalls of external dependence: Greece, 1829-2015 (PDF), Brookings Papers on Economic Activity, получено 26 сентября 2016.
• Baldwin, Richard; Giavazzi, Francesco, ред. (7 September 2015), The Eurozone Crisis: A Consensus View of the Causes and a Few Possible Solutions, VoxEU, CEPR Нажмите, получено 26 сентября 2016.

• Albanese Ginammi Alessandro, Conte Giampaolo, Greek Bailouts in Historical Perspective: Comparative Case Studies, 1893 and 2010|The Journal of European Economic History, 2 2016