Финский банковский кризис 1990-х годов - Finnish banking crisis of 1990s

Смотрите также: Рецессия начала 1990-х в Финляндии

В Финский банковский кризис 1990-х годов был глубоким системным кризисом всего финского финансового сектора, который произошел в основном в 1991–1993 годах, после нескольких лет долгового экономический бум в конце 1980-х гг. Его общая стоимость для налогоплательщиков составляла примерно 8% от финляндской ВНП, что делает его наиболее серьезным из современных банковских кризисов в Скандинавии. Кризис объясняется сочетанием макроэкономической нестабильности, слабого регулирования и проблем, связанных с конкретными банками.[1] Государственное вмешательство включало поглощение банков, прямую денежную помощь и временные общие гарантии банкам.[2]

Фон

До 1980-х годов финансовый рынок Финляндии был жестко регулируемым: Банк Финляндии контролируемые процентные ставки, обменные курсы, импорт и экспорт валюты. Высокие процентные ставки привели к хроническому превышению потенциального спроса над доступным предложением долга. Таким образом, процентные ставки были относительно высокими (Хелибор ок. 10–15%[3]), так называемой Суоми-лиса «Избыточность Финляндии» по сравнению с менее регулируемыми иностранными рынками.

В начале 1980-х годов финансовый рынок в основном был дерегулирован, что привело к массовой кредитной экспансии, в основном за счет внешнего долга. Стремительный рост цен на акции и недвижимость привлек бешеную спекулятивную активность банков, частных компаний и индивидуальных инвесторов. Банки агрессивно расширяли свои заимствования в иностранной валюте, включая даже такие банки, как Osuuspankki или группа Säästöpankki, которые раньше этого не делали.[3] Поэтому период конца 1980-х годов в Финляндии в просторечии известен как казинотальный («экономика казино»).

Банки стали спекулянтами

Банки начали активно участвовать в прибыльных, рискованных операциях, таких как поглощение компаний и иностранные инвестиции, в которых у них не было опыта.

Наиболее активную роль играли сберегательные кассы и их взаимное центральное учреждение СКОП (Säästöpankkien keskusosakepankki), которые хотели вырваться из «старомодного» розничного банковского бизнеса. Некоторые операции СКОП были очень крупными по сравнению с собственным капиталом банка и впоследствии привели к большим убыткам: в 1987 году он приобрел Тампелла (финский производитель тяжелой промышленности, который обанкротился в 1990 году), а в 1988 году он предоставил 400 миллионов финских марок кредита Виргинские острова гостиничный проект.

Стратегия SKOP заключалась в использовании массивных краткосрочных кредитов, доступных на денежном рынке, для финансирования своей деятельности и долгосрочных инвестиций на фондовом рынке и в корпоративные кредиты. Это часто было очень прибыльным во время бума, но также приводило к увеличению убытков при повышении процентных ставок (Хелибор превышая в разы 15%), фондовый рынок развернулся, и дебиторы начали не выплачивать свои кредиты. Директор СКОП, Кристофер Вегелиус, было предъявлено обвинение, но после длительного процесса обвинения были сняты. Он был ключевым свидетелем в процессе, в результате которого был объявлен импичмент и осужден тогдашний министр торговли и промышленности. Кауко Юхантало коррупции.

Еще один банк, который рухнул, был СТС (Suomen Työväen Säästöpankki), еще одно центральное совместное предприятие сберегательного банка. С одобрения руководства STS политики профсоюзов и социалистических партий с хорошими связями могли занимать деньги без каких-либо критериев и реинвестировать их в различные предприятия, многие из которых в конечном итоге потерпели неудачу. Заметными устоявшимися предприятиями, принадлежащими СТС, обанкротились, были EKA, сеть розничных магазинов, и Haka, строительная компания. Ульф Сундквист, который был председателем SDP до ухода в отставку в 1993 году нес финансовую ответственность за эту расплывчатую политику, которая способствовала падению STS Bank, наряду с другими членами правления. Его неуплата компенсации привела к осуждению нечестность должника. Сундквист стал олицетворением кризиса.[4]

Кульминация кризиса

Несколько раз в течение 1990 года SKOP приходилось прибегать к однодневной задолженности Банка Финляндии для покрытия своей позиции ликвидности, поскольку она не могла привлечь достаточные средства из межбанковский рынок.

Позиция ликвидности SKOP окончательно рухнула 19 сентября 1991 года, когда другие банки вообще не стали покупать ее долговые обязательства денежного рынка. Банк Финляндии взял на себя контроль над SKOP и купил большую часть его акций.

Плохая задолженность была снята с ГНС и передана государству. плохой банк Арсенал, а оставшиеся части были проданы другому крупному банку, КОП (Кансаллис-Осаке-Панкки), который полностью их поглотил.

Государственное вмешательство и последствия

В 1992 году для стабилизации финансового сектора и предотвращения Кредитный кризис, правительство выделило 7,1 млрд FIM (1,2 млрд евро), изначально с нулевой процентной ставкой конвертируемая ссуда в финские банки.[1] Большинство банков (за заметным исключением СКОП) позже выплатили эту ссуду.

Специальный государственный гарантийный фонд (Valtion vakuusrahasto) также была создана для поддержки сберегательных касс, многие из которых сначала были консолидированы, а затем распались; здоровые части были проданы коммерческим банкам. Право собственности на дефолтные или необслуживаемые активы было передано плохой банк, ОЙ Арсенал. Правительство основало компанию Sponda управлять имуществом, полученным в залог. В отличие от «Арсенала», который постепенно ликвидировали, Sponda постепенно приватизировали и сегодня продолжает работать как частная компания.

Общие государственные расходы на поддержку банков оцениваются примерно в 50 миллиардов финских марок (8,4 миллиарда евро), большая часть которых была потрачена на сберегательные банки.

Коммерческие банки привлекали капитал от своих акционеров для покрытия своих убытков. Два крупнейших финских коммерческих банка, Суомен Йдиспанкки и Kansallispankki, объединились в 1995 году и стали Мерита (потом Nordea ).

Ключевые люди вовлечены

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ а б Лийза Хальме: Банковский кризис 90-х годов в Финляндии: основные причины и последствия, уроки на будущее В архиве 24 апреля 2005 г.[Несоответствие даты] на Wayback Machine. 2002.
  2. ^ Управление банковским кризисом: финский банковский кризис 1990-х годов и его управление В архиве 19 августа 2007 г.[Несоответствие даты] на Wayback Machine. Министерство финансов Финляндии.
  3. ^ а б http://www.suomenpankki.fi/fi/julkaisut/selvitykset_ja_raportit/yleistajuiset_selvitykset/historiallisia_aikasarjoja/pages/default.aspx
  4. ^ "www2.hs.fi". Архивировано из оригинал 4 июня 2011 г.. Получено 20 июн 2009.