Ричард С. Фулд мл. - Richard S. Fuld Jr.

Ричард С. Фулд мл.
Ричард С. Фулд-младший в Институте мировых ресурсов forum.jpg
Председатель и главный исполнительный директор Lehman Brothers Holdings Inc.
В офисе
1994–2008
ПредшествуетПитер Г. Петерсон
Личная информация
Родившийся
Ричард Северин Фулд мл.

(1946-04-26) 26 апреля 1946 г. (возраст 74)
Нью-Йорк, США
Супруг (а)Кэтлин Энн Бейли[1][2]
Дети3
ОбразованиеКолорадский университет (BA ) (BS )
Нью-Йоркский университет (MBA )[3]
Зарплата$22,030,534 (2007)

Ричард Северин Фулд мл. (родился 26 апреля 1946 г.) - американский банкир, наиболее известный как последний председатель и главный исполнительный директор крупного инвестиционного банка. Lehman Brothers. Фулд занимал эту должность после отделения фирмы в 1994 году от American Express до 2008 года. Lehman Brothers подала заявку на защита от банкротства под Глава 11 15 сентября 2008 г.,[4] и впоследствии объявили о продаже основных операций сторонам, включая Barclays Bank и Nomura Securities.

Фулд был назван в Время список "25 человек виноватых в финансовом кризисе"[5][6] И в CNN "Десять самых разыскиваемых лиц: преступники Крах ".[7] Фулда прозвали «гориллой» за его устрашающее присутствие.[8]

Ранние годы

Фулд родился в Нью-Йорке, в семье Ричарда Северина Фулда-старшего и Элизабет Шваб.[9] Он является троюродный брат из Окленд Атлетикс аутфилдер Сэм Фулд.[10]

Он присутствовал Академия Уилбрахама и Монсона, где он получил аттестат о среднем образовании.[11]

Он получил как B.A. и Б.С. в 1969 г. из Университет Колорадо в Боулдере, где он участвовал в Учебный корпус офицеров морского резерва программы и был президентом отделения школы Альфа Тау Омега братство.[12] Фулд завершил свое M.B.A. в Нью-Йоркский университет с Школа бизнеса Стерна в 1973 г.[13]

Фулд является членом Каппа Бета Пхи.[14]

Карьера

Первая карьера Фульда в качестве Воздушные силы Пилот кончился, когда он вступил в драку с командиром. Он сказал, что защищал молодого курсанта, над которым насмехался старший офицер.[15] Затем Фулд начал свою карьеру в Lehman Brothers в 1969 году, когда был старшим партнером фирмы. Роберт Леман умер.[16] Фулд начал торговать вексель и заработал репутацию опытного трейдера с фиксированным доходом.[17]

Lehman Brothers

Фулд проработал в Lehman почти 40 лет. За это время Фулд стал свидетелем и участвовал во многих эволюциях внутри организации, включая ее слияние с Kuhn, Loeb & Co, его приобретение American Express, его слияние с Э. Ф. Хаттон, и его окончательный ответвление от American Express в 1994 году, снова как Lehman Brothers. После публичного размещения новая компания торговалась под биржевым тикером LEH.[18]

Фулд был самым долгим генеральным директором на Уолл-стрит во время финансовый кризис 2007–2008 гг..[8] Фулд провел Lehman через Азиатский финансовый кризис 1997 г., период, когда цена акций фирмы упала до 12 долларов в 1998 году.[19] У Lehman был ежегодный убыток в размере 102 миллионов долларов в 1993 году, но после того, как Фулд стал генеральным директором, фирма имела четырнадцать лет прибыли подряд, в том числе в размере 4,2 миллиарда долларов в 2007 году, хотя в 2008 году она сообщила об убытке во втором квартале в размере 2,8 миллиарда долларов и позже подала заявление о банкротстве. год.[20] Подобно падению Barings Bank, это было достигнуто за счет увеличения прибыли компании за счет чрезмерного использовать и риск.[21]

Под его началом Фулда были несколько «номер два», которых обычно называли президентом и главным операционным директором. Т. Кристофер Петтит проработал до 26 ноября 1996 года, когда он проиграл борьбу за власть со своими заместителями, вероятно, возникшую после того, как у Петтита была любовница, которая нарушила неписаные правила Фулда о браке и социальном этикете.[22] Эта должность президента и операционного директора останется вакантной до тех пор, пока Джозеф Грегори не будет назначен президентом и операционным оператором в 2002 году.[23] Брэдли Джек и Джозеф М. Грегори были назначены главными операционными директорами в 2002 году, однако Джек был понижен в должности до должности председателя в мае 2004 года и ушел в июне 2005 года с выходным пособием в размере 80 миллионов долларов, в результате чего Грегори стал единственным операционным директором и президентом. Вместе с финансовым директором Эрин Каллан,[24] Грегори был понижен в должности 12 июня 2008 г. и заменен на Барт МакДэйд, которые увидят банкротство Lehman.[20][22]

В 2006 г. Институциональный инвестор журнал назвал Fuld America главным исполнительным директором частного сектора. В декабре того же года Фулд сказал Журнал "Уолл Стрит, «пока я жив, эта фирма никогда не будет продана».[нужна цитата ]

В марте 2008 года Фулд появился в Barron's список 30 лучших руководителей и получил прозвище «Мистер Уолл-стрит».[25][26]

В целом с 1993 по 2007 год Фулд получил почти полмиллиарда долларов в качестве компенсации.[27] В 2007 году он получил в общей сложности 22 030 534 доллара, включая базовый оклад в 750 000 долларов, денежный бонус в размере 4 250 000 долларов и гранты на акции в размере 16 877 365 долларов.[28] В соответствии с Bloomberg Businessweek Фулд, как известно, «требовал лояльности от всех вокруг себя и демонстрировал свою, удерживая большую часть своего состояния в компании», даже покупая акции Lehman с маржой, по словам друга.[29]

Банкротство Lehman Brothers и последствия

Смотрите также: Банкротство Lehman Brothers

Первоначально Фулда хвалили за то, что он справился с первым кризис субстандартной ипотеки ну лучше, чем любой другой выпуклый кронштейн фирмы, позади Голдман Сакс.[30]

Сообщается, что Фулд недооценил спад на рынке жилья в США и его влияние на андеррайтинг ипотечных облигаций Lehman.[8] Фулд уже был генеральным директором Уолл-стрит с самым долгим сроком пребывания в должности и сохранил свою работу, когда разразился ипотечный кризис, в то время как руководители конкурентов любят Bear Stearns, Merrill Lynch, и Citigroup были вынуждены уйти в отставку.[8] Кроме того, совет директоров Lehman, в который входят бывшие генеральные директора, такие как Vodafone Кристофер Гент и IBM с Джон Эйкерс не хотели бросать вызов Фулду, поскольку цена акций фирмы падала по спирали.[8]

Фулда критиковали за то, что он не завершил несколько предложенных сделок, будь то вливание капитала или слияние, которые спасли бы Lehman Brothers от банкротства. Заинтересованные стороны включили Уоррен Баффет[31] и Корейский банк развития.[32] Говорят, что Фулд сыграл в балансирование на грани, отказываясь принимать предложения, которые могли бы спасти фирму, потому что они не отражали ценность, которую он видел в банке.[8]

Тем не мение, Нью-Йорк У журнала был другой взгляд на последние три месяца Фулда на посту генерального директора до банкротства фирмы. Хью "Скип" МакГи III, тогдашний глава инвестиционно-банковского подразделения, ранее не соглашался с назначением главного операционного директора Джозефом М. Грегори одной из его подчиненных Эрин Каллан финансовым директором. 11 июня 2008 года МакГи организовал встречу с высокопоставленными банкирами фирмы, которые вынудили Фулда понизить в должности Каллана и Грегори. Замена Грегори на посту президента и главного операционного директора была Барт МакДэйд. Хотя Фулд оставался генеральным директором, было сказано, что произошел переворот в управлении и что единственным ответственным лицом был Макдейд.[33] Нью-Йорк В отчете журнала также говорилось, что Фулд отчаянно искал покупателя летом и даже предлагал уйти с поста генерального директора, чтобы облегчить продажу фирмы, при этом было сказано: «У нас есть два приоритета: выживание имени и бренда Lehman и будет сэкономлено как можно больше сотрудников, и вы заметите, что наш приоритет - не цена ».[34]

В своей книге 2009 года Колоссальная ошибка здравого смыслаЛарри Макдональд - старший трейдер Lehman Brothers в годы, предшествовавшие краху, - писал, что «тлеющая зависть» Фулда к Goldman Sachs и другим конкурентам с Уолл-стрит заставила его игнорировать предупреждения руководителей Lehman о надвигающемся крахе, и что Фулд настаивал. директор по рискам фирмы покидает зал заседаний во время ключевых обсуждений.[35]

В октябре 2008 года Фулд был среди двенадцати руководителей Lehman Brothers, получивших большое жюри повестки в суд в связи с тремя уголовными расследованиями, проведенными Прокурор США офисы на востоке и юге Районы Нью-Йорка, а также округа Нью-Джерси, в связи с предполагаемым мошенничеством с ценными бумагами, связанным с крахом фирмы.[36][37][38]

6 октября 2008 г. Фулд дал показания перед Комитет Палаты представителей США по надзору и государственной реформе относительно причин и последствий банкротства Lehman Brothers.[39][40][41] Во время дачи показаний Фулда спросили, не задумывается ли он, почему Lehman Brothers была единственной фирмой, которой позволили обанкротиться, на что он ответил: «Я буду удивляться, пока меня не бросят в землю».[42]

В Доклад Антона Валукаса, официальное расследование банкротства Lehman, санкционированное судом, пришло к выводу, что «хотя бизнес-решения, приведшие к кризису, в значительной степени находились в сфере приемлемых бизнес-суждений, действия по манипулированию финансовой отчетностью действительно порождают« цветные претензии », особенно против генерального директора и финансовых директоров, но также и против аудиторов. По мнению экзаменатора, «раскрашиваемость» обычно означает наличие достаточных доказательств в поддержку судебного иска и возможного возмещения убытков ». Что касается ликвидности, то в течение 2008 года Lehman ложно заявлял о наличии миллиардов долларов наличными для выплаты контрагентам, хотя на самом деле значительная часть заявленных сумм фактически была обременена или иным образом недоступна для использования. 12 сентября 2008 года, через 2 дня после сообщения 41 миллиард долларов ликвидности, реальные свободные средства составили всего 2 миллиарда долларов ». Lehman объявил о банкротстве 15 сентября.

После Lehman Brothers

10 ноября 2008 года Фулд передал свой особняк во Флориде своей жене Кэтлин за 100 долларов. Они купили его четырьмя годами ранее за 13,75 миллиона долларов.[43]

В марте 2009 года Фулд разослал электронное письмо о том, что он присоединился к Matrix Advisors в Нью-Йорке.[44]

В мае 2010 года Фулд был зарегистрирован Регулирующий орган финансовой отрасли (FINRA) в качестве сотрудника Legend Securities, брокерской и инвестиционной банковской фирмы в Нью-Йорке.[45][46] Фулд покинул фирму в начале 2012 года.[47]

К июлю 2015 года количество сотрудников Matrix Advisors во главе с Фулдом выросло до двух десятков. Фирма специализируется на малых и средних предприятиях, консультируя клиентов по ряду вопросов, от открытия каналов сбыта продукции до завершения слияний и поглощений и поиска источников финансирования частного и венчурного капитала.[48] К 2016 году ООО «Матрикс Прайвит Капитал» управляло активами на сумму 100 млн долларов от 18 семей. К ноябрю 2017 года компания расширилась за счет открытия офисов в г. Лос-Анджелес и Палм-Бич.[49]

Также в середине 2015 года Фулд выставил на аукцион свое поместье площадью 71 акр в Сан-Вэлли, Айдахо. Предполагалось, что в августе 2015 года недвижимость будет продана за 30-50 миллионов долларов, но на аукционе в сентябре она была продана чуть более чем за 20 миллионов долларов.[50]

По состоянию на 2018 год Фулд по-прежнему критически относился к решению правительства не спасать Lehman, несмотря на помощь другим финансовым компаниям, терпящим бедствие.[51] Самую резкую критику Фулд оставляет за своего давнего соперника, Генри Полсон, который управлял Goldman Sachs Group Inc. до того, как возглавил Казначейство США во время финансовый кризис 2007–2008 гг.. К 2018 году почти все претензии, предъявленные Lehman после банкротства, были урегулированы (из 1,2 триллиона долларов осталось 4,1 млрд долларов).[52]

В книге 2018 года по этой теме The Fed и Lehman Brothers: устанавливая рекорд финансовой катастрофы, Профессор Университета Джона Хопкинса Лоуренс М. Болл утверждает, что у Lehman было достаточно залога, чтобы оправдать государственный заем США, который предотвратил бы банкротство, отвергая заявления бывших официальных лиц о том, что такая помощь была бы незаконной.[53] В Доклад Антона Валукаса Однако было установлено, что активы Lehman были окутаны неопределенностью во время банкротства из-за обширных манипуляций с балансом и мошенничества в бухгалтерском учете.

Награды и звания директора

В 2006 году Фулд был назван генеральным директором № 1 в категории «Брокеры и менеджеры активов». Институциональный инвестор журнал.[54] В 2007 году он получил премию в размере 22 миллионов долларов.[55]

Фулд одно время входил в совет директоров Федеральный резервный банк Нью-Йорка, должность, которую он прекратил занимать незадолго до банкротства Lehman Brothers. Он является членом Международного делового совета Всемирный Экономический Форум и Деловой совет. Он также входит в попечительский совет Нью-Йорк-пресвитерианская больница. Он также входил в совет директоров Фонд Робин Гуда но был исключен из Совета директоров после банкротства Lehman Brothers.[56]

В октябре 2008 г. CNN назвал Фулда одним из "десяти самых разыскиваемых преступников: виновников краха" в отношении финансовый кризис 2007–2008 гг.; он занял 9 место в списке.[57]

В декабре 2008 года Фулд был удостоен награды «Lex Overpaid CEO» Financial Times за то, что он получил 34 миллиона долларов в 2007 году и 40,5 миллиона долларов в 2006 году, за последние два года до банкротства своего банка.[58] Общая компенсация, которую он получил с 2000 года до банкротства, составила 484 миллиона долларов. [59]

В популярной культуре

Рекомендации

  1. ^ Schlager, N .; Торрадо-Капуто, В .; Mazurkiewicz, M .; Schlager Group (2005). Международный справочник бизнес-биографий. 2. Сент-Джеймс Пресс. ISBN  9781558625570. Получено 15 декабря, 2014.
  2. ^ Ярмарка тщеславия: "Отчаянные домохозяйки Lehman" Вики Уорд Апрель 2010 г.
  3. ^ https://www.forbes.com/lists/2006/54/biz_06rich400_Richard-S-Fuld-Jr_A9P0.html
  4. ^ Lehman подает иск о банкротстве по главе 11, TheStreet.com, 15 сентября 2008 г.
  5. ^ «25 человек виноваты в финансовом кризисе - ВРЕМЯ». TIME.com. Получено 28 октября, 2020.
  6. ^ «25 человек виноваты в финансовом кризисе». Время. 11 февраля 2009 г.. Получено 28 марта, 2013.
  7. ^ "Виновники краха", ac360.blogs.cnn.com; по состоянию на 27 февраля 2014 г.
  8. ^ а б c d е ж «Гордыня генерального директора Lehman Фульда способствовала краху». Рейтер. 14 сентября 2008 г.
  9. ^ "nndb.com". nndb.com. Получено 4 апреля, 2011.
  10. ^ "Новости и заметки Tampa Bay Rays". Санкт-Петербург Таймс. 28 февраля 2011 г. Архивировано с оригинал 31 мая 2015 г.. Получено 4 апреля, 2011.
  11. ^ Карни, Джон (4 июня 2009 г.). "В старой школе-интернате Дика Фулда строится учебный класс". Business Insider. Получено 12 июня, 2020.
  12. ^ «Генеральный директор Lehman Brothers выступит в Высшей школе бизнеса CU-Boulder» (Пресс-релиз). Университет Колорадо в Боулдере. 27 апреля 2001 г. Архивировано с оригинал 9 апреля 2016 г.. Получено 29 сентября, 2008.
  13. ^ Питер Робисон; Ялман Онаран (15 сентября 2008 г.). «Ставки Фулда на субстандартные кредиты способствовали росту прибыли, подорвали Lehman». Bloomberg. Архивировано из оригинал 18 января 2013 г.. Получено 23 сентября, 2008. Фулд получил степень бакалавра в Университете Колорадо и степень магистра делового администрирования в Школе бизнеса Стерна Нью-Йоркского университета.
  14. ^ Руз, Кевин (2014). Молодые деньги: в скрытом мире рекрутов Уолл-стрит после аварии. Лондон, Великобритания: Джон Мюррей (издатели), британская компания An Hachette. п. 206. ISBN  978-1-47361-161-0.
  15. ^ Карьера Фулда в ВВС резко оборвалась после того, как он подрался с командиром., Времена, 16 сентября 2008 г.
  16. ^ "Ричард С. Фулд-младший". Wall Street Journal. 31 августа 2014 года.
  17. ^ Уильямс, Марк (12 апреля 2010 г.). Неконтролируемый риск. McGraw-Hill Education. п. 26. ISBN  978-0071638296.
  18. ^ Уильямс, Марк (12 апреля 2010 г.). Неконтролируемый риск. McGraw-Hill Education. п. 29. ISBN  978-0071638296.
  19. ^ Уильямс, Марк (12 апреля 2010 г.). Неконтролируемый риск. McGraw-Hill Education. п. 85. ISBN  978-0071638296.
  20. ^ а б Фишман, Стив (30 ноября 2008 г.). «Сжигает его дом». Нью-Йорк.
  21. ^ Пойтрас, Джеффри (2002). Управление рисками, спекуляции и производные ценные бумаги. Академическая пресса. п. 25. ISBN  9780125588225. Получено 15 декабря, 2014.
  22. ^ а б Уорд, Вики (апрель 2010 г.). "Отчаянные домохозяйки Lehman". Ярмарка Тщеславия. Получено 29 сентября, 2012.
  23. ^ Уильямс, Марк (12 апреля 2010 г.). Неконтролируемый риск. McGraw-Hill Education. п. 76. ISBN  978-0071638296.
  24. ^ Уорд, Вики (2010). Казино Дьявола.
  25. ^ "Кровавая зелень: Падение Фулда". ABC News. Получено 1 мая, 2020.
  26. ^ Кликеман, Пол М. (2019). Привлечены к ответственности: финансовые махинации, которые сформировали бухгалтерскую профессию. Рутледж. ISBN  9780429830785.
  27. ^ Кристоф, Николас Д. (18 сентября 2008 г.). «Николас Д. Кристоф: 17 000 долларов в час. Успеха не требуется». International Herald Tribune. Получено 4 апреля, 2011.
  28. ^ «Компенсация генеральному директору Ричарда С. Фулда-младшего», Equilar.com
  29. ^ Грин, Джошуа (12 сентября 2013 г.). «Где сейчас Дик Фулд? В поисках последнего генерального директора Lehman Brothers». Bloomberg Businessweek.
  30. ^ Андерсон, Дженни (28 октября 2007 г.). "Выживший". Нью-Йорк Таймс.
  31. ^ Сьюзан Антилла. «10 лучших уроков из фиаско Lehman Brothers». Журнал вестник. Архивировано из оригинал 28 марта 2010 г.. Получено 15 декабря, 2014.
  32. ^ Джонатан Кеннеди (22 августа 2008 г.). "Дик Бов: генеральный директор Lehman (LEH) Фулд Безнадежное враждебное поглощение по цене 20 долларов за акцию". Business Insider. Получено 4 апреля, 2011.
  33. ^ Уорд, Вики (20 октября 2009 г.). "Отчаянные домохозяйки Lehman". Ярмарка Тщеславия. Получено 4 апреля, 2011.
  34. ^ Стив Фишман (30 ноября 2008 г.). «Сжигает его дом». Нью-Йорк.
  35. ^ Макдональд, Ларри (2009). Колоссальная ошибка здравого смысла. Лондон: Эбери Пресс. п. 268. ISBN  978-0-12-558822-5. Получено 15 декабря, 2014.
  36. ^ Дэвид Б. Карузо (17 октября 2008 г.). "Прокуратура вызывает в суд экс-генерального директора Lehman Ричарда Фулда". Ассошиэйтед Пресс через Google. Архивировано из оригинал 31 октября 2008 г.. Получено 29 октября, 2008.
  37. ^ Эмили Андерсон, Чак Хадад (17 октября 2008 г.). "Вызван в суд бывший генеральный директор Lehman Brothers". CNN. Получено 29 октября, 2008.CS1 maint: использует параметр авторов (связь)
  38. ^ Джо Сабо (17 октября 2008 г.). "Руководители Lehman, включая Фулда, вызваны в суд, сообщает New York Post". Bloomberg. Получено 29 октября, 2008.
  39. ^ Комитет провел слушания по поводу причин и последствий банкротства Lehman Brothers Проверено 6 октября 2008 г. В архиве 9 октября 2008 г. Wayback Machine
  40. ^ Показания Фульда В архиве 26 августа 2009 г. Wayback Machine (PDF) Проверено 6 октября 2008 г.
  41. ^ Билл Беркрот, Reuters "Lehman's Fuld для дачи показаний на слушаниях в Конгрессе" получено 3 октября 2008 г.
  42. ^ Фитцгиббонс, Патрик (7 октября 2008 г.). "Lehman's Fuld: Где была наша помощь США?". reuters.com. Получено 28 января, 2017.
  43. ^ Адегоке, Йинка (26 января 2009 г.). "Lehman's Fuld продал особняк во Флориде жене за 100 долларов". Рейтер. Получено 4 апреля, 2011.
  44. ^ "У Дика Фулда из Lehman Brothers новый концерт". Журнал "Уолл Стрит. 3 апреля 2009 г.. Получено 27 июня, 2010.
  45. ^ «Дик Фулд вновь появляется в Legend Securities». Улица. 14 мая 2009 года. Архивировано с оригинал 18 сентября 2010 г.. Получено 7 июля, 2010.
  46. ^ "Новые друзья Дика Фулда". Финансовый следователь. 8 июня 2009 г.. Получено 7 июля, 2010.
  47. ^ «Фулд: Я не создан для уличной жизни». New York Post. 24 февраля 2012 г.
  48. ^ Делани, Джесс (20 июля 2015 г.). "Внутри новой фирмы бывшего босса Lehman Дика Фулда, Matrix Advisors". Институциональный инвестор. Получено 10 августа, 2015.
  49. ^ «Ричард Фулд построил карьеру в управлении капиталом через 10 лет после Lehman». Private Banker International. 11 сентября 2018 г.. Получено 5 января, 2019.
  50. ^ Гарсия, Ахиза. «Экс-генеральный директор Lehman Ричард Фулд выставит на аукционе поместье в Айдахо». CNNMoney. Получено 10 августа, 2015.
  51. ^ Джастин Баер и Грегори Цукерман (6 сентября 2018 г.). «Заклейменный злодей, Lehman's Dick Fuld Chases Redemption». Wall Street Journal. Получено 6 января, 2019.
  52. ^ Цукерман, Джастин Баер и Грегори. «Заклейменный злодей, Lehman's Dick Fuld Chases Redemption». WSJ. Получено 7 октября, 2019.
  53. ^ Болл, Лоуренс М. (2018). The Fed и Lehman Brothers: установление рекорда финансовой катастрофы. Кембридж, Соединенное Королевство. ISBN  9781108372862.
  54. ^ «Расширенный стол лучшего генерального директора». Институциональный инвестор. 22 января 2007 г.
  55. ^ Гордыня генерального директора Lehman Фульда способствовала краху, Reuters, 14 сентября 2008 г.
  56. ^ Lehman Chief: конец ипотечного кредитования; Боль-не окончена, Forbes, 16 апреля 2008 г.
  57. ^ "Виновники краха". CNN. 10 октября 2008 г.. Получено 4 апреля, 2011.
  58. ^ «Награда генерального директора за переплату». Financial Times: 12. 22 декабря 2008 г.
  59. ^ «Босс Lehman Brothers защищает 484 миллиона долларов зарплаты, бонусов». ABC. 6 октября 2008 г.. Получено 4 апреля, 2020.
  60. ^ Эберт, Роджер (13 октября 2010 г.). "Внутренняя работа". Чикаго Сан-Таймс. Получено Двадцать первое октября, 2011.
  61. ^ "Все, что блестит". Житель Нью-Йорка. 31 октября 2011 г.. Получено 29 октября, 2011.
  62. ^ "'Margin Call ': фильм о финансовом кризисе, который приносит деньги ". Атлантический океан. 31 октября 2011 г.. Получено 29 октября, 2011.

внешняя ссылка