Валлийский, Карсон, Андерсон и Стоу - Welsh, Carson, Anderson & Stowe

Валлийский, Карсон, Андерсон и Стоу
Общество с ограниченной ответственностью
ПромышленностьЧастный акционерный капитал
Основан1979; 41 год назад (1979)
Основатель
Штаб-квартира
Нью Йорк, Нью Йорк, Соединенные Штаты
Ключевые люди
  • Энтони де Никола (Президент и управляющий партнер)
  • Д. Скотт Макки (управляющий партнер)
  • Джон Рэзер (финансовый директор / главный операционный директор)
ТоварыВыкуп с использованием кредитного плеча и Капитал роста
Всего активов27 миллиардов долларов США
Количество работников
90
Интернет сайтwww.welshcarson.com

Валлийский, Карсон, Андерсон и Стоу (WCAS), также называемый Уэлш Карсон, это Частная акционерная компания. WCAS была основана в 1979 году и фокусируется на инвестировании в две растущие отрасли: технологии и здравоохранение, в первую очередь в США. WCAS имеет текущий портфель из примерно 30 компаний и организовал 17 ограниченное партнерство с общий капитал на сумму более 27 миллиардов долларов, состоящую из 13 товариществ по акционерному капиталу и четырех товариществ по субординированному долгу. WCAS в настоящее время инвестирует в фонды акционерного капитала, включая WCAS XII, L.P. и WCAS XIII, L.P.[1]

Стратегия WCAS заключается в (i) покупке растущих предприятий, (ii) партнерстве с выдающимися управленческими командами и (iii) увеличении стоимости для инвесторов WCAS за счет сочетания операционных улучшений, инициатив внутреннего роста и стратегических приобретений. WCAS отличается от других частных инвестиционных компаний отраслевой специализацией, инвестиционным послужным списком, ориентацией на рост и операционной деятельностью, постоянным составом менеджеров, а также непрерывностью и финансовой приверженностью WCAS.

В WCAS работает около 90 сотрудников,[2] в том числе 15 генеральных партнеров. Фирма также имеет группу ресурсов, в которую входят примерно 20 партнеров. Группа ресурсов помогает компаниям, входящим в портфель компании, выявляя и внедряя инициативы, направленные на рост и улучшение операционной деятельности. Группа «Ресурсы» работает с инвестиционными профессионалами фирмы и командами менеджеров портфельных компаний для разработки планов максимизации стоимости («VMPs») для каждой новой инвестиции. Эти VMP уникальны для каждой портфельной компании и охватывают широкий спектр стратегических инициатив, включая стратегии увеличения доходов и управления затратами, корпоративное управление, мотивацию ключевых членов команды управления, информационные панели финансовой отчетности, а также сроки потенциальных приобретений и интеграции.

История

WCAS была основана в 1979 году тремя основателями: Патриком Уэлшем, Рассел Карсон и Брюс Андерсон. Патрик Уэлш и Расс Карсон ранее занимали пост президента и председателя Citicorp Venture Capital. Брюс Андерсон ранее был исполнительным вице-президентом Автоматическая обработка данных. WCAS изначально был венчурный капитал Фирма и первое Партнерство по акционерному капиталу WCAS составили 33 миллиона долларов обязательств. В 1979 году Ричард Стоу присоединился к WCAS в качестве генерального партнера, ранее работал в New Court Securities Corporation, ныне Rothschild Inc.

WCAS работает уже более четырех десятилетий, собрав более 27 миллиардов долларов США капитала по состоянию на 2019 год в 13 долевых товариществах и четырех товариществах субординированного долга.[1] Из общего привлеченного капитала 8 миллиардов долларов США был посвящен сфере здравоохранения.[3] У WCAS 15 генеральных партнеров, которые работают в офисах в Нью-Йорке и Сан-Франциско.

В 2018 году WCAS был оштрафован Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) за конфликт интересов, связанный с получением гонорара за профессиональные услуги в период с 2012 по 2016 год.[4]

Также в 2018 году WCAS приступила к разработке платформы государственных услуг.[5]

Лидерство

По состоянию на 2019 год, Энтони (Тони) де Никола является президентом и управляющим партнером WCAS,[6][7] и является членом Правления. Он специализируется на сфере информации, бизнеса и коммуникаций.[6] Мистер. де Никола присоединился к WCAS в 1994 году, став Генеральный партнер в том же году, после работы в Слияние и поглощение Департамент Голдман Сакс.[6] Он получил MBA из Гарвардская школа бизнеса в 1990 г.[6][8]

Помимо де Никола, другим управляющим партнером фирмы является Д. Скотт Макки,[7][9] также член Правления фирмы. Г-н Mackesy является одним из руководителей практики здравоохранения фирмы.[3][9] Г-н Макки получил BBA из Колледж Уильяма и Мэри в 1991 году и присоединился к WCAS в 1998 году, став Генеральный партнер в 2001.[3][9]

Портфельные инвестиции

В двух основных отраслях WCAS насчитывается 40 действующих или бывших публичных компаний, которые могут проследить свои корни до фирмы. Совокупная рыночная капитализация этих компаний превышает 100 миллиардов долларов.

Технологический сектор

  • Логика предупреждений
  • Системы данных Альянса
  • Американский жилой
  • Аветта — WCAS приобрела контрольный пакет акций компании у Northwest Venture Partners в 2018 году.[10] Northwest сохранила миноритарный пакет, а TCV одновременно приобрела миноритарный пакет.[10] Аветта - это управление рисками поставщик программного обеспечения из Ирвин, Калифорния.[10]
  • БИСИС Групп
  • Услуги по открытию карты
  • Церидиан
  • Clearwater Analytics -Это финансовые технологии фирма, которая предоставляет программное обеспечение как сервис предложения.[11]
  • Связанные сетевые системы
  • Решение первое
  • Centennial Communications Corp.
  • DriveCam
  • Открытие электронных доказательств
  • General Computer Corporation - компания, базирующаяся в Твинсбург, Огайо производство компьютерных систем для здравоохранения, приобретенное GenCC, дочерней компанией WACS, в 1994 году.[12] Первоначальным действием в 1994 году было приобретение контрольного пакета акций, за которым последует полное приобретение путем покупки всех находящихся в обращении акций.[12] General Computer была продана на NASDAQ биржа под тикером GCCC, но продажа в 1994 году сделала компанию частной.[12]
  • GlobalCollect
  • Глобальная сеть знаний
  • Green Street Advisors - исследовательская, аналитическая и аналитическая компания, приобретенная у Golden Gate Capital в июле 2019 года за нераскрытую сумму.[13]
  • JCPenney Business Services - В 1996 году WACS приобрела эту дочернюю компанию Дж. К. Пенни которые предоставляли кредитные услуги и обработку электронных сетевых транзакций.[14]
  • MedE America
  • Мобильный мини (Nasdaq: MINI)
  • NEWAsurion
  • Ozburn-Hessey Logistics
  • Paycom —По состоянию на 2014 г. WCAS владела контрольным пакетом акций компании.[15] Решение компании стать публичным отчасти было связано с привлечением средств для погашения кредитов, предоставленных WCAS.[15]
  • Пик 10
  • QwestDex -С Группа Карлайл, WCAS приобрела желтые страницы блок каталога из Qwest в 2002 г. через конкурсный аукцион.[16]
  • QuickBase
  • Retrievex
  • Системы Revel
  • Ruesch International
  • Решения по сервисному ремонту
  • Titan Outdoor Holdings
  • TransFirst
  • United Vision Logistics
  • Службы расследований США
  • Walsh International
  • Желтые страницы Ветрового потока - В 2006 году Windstream выделила свое подразделение по публикации каталогов и организовала его продажу WCAS, которая завершилась в 2007 году.[17]

Бывшие холдинги в сфере технологий

  • Amdocs - WCAS когда-то владела 35% акций этой фирмы.[18] К сентябрю 2003 года WCAS завершила распределение всех холдингов в фирме своим партнерам, оставив ее без прямых владений.[18]
  • Информационные системы мостов - Эта компания была приобретена в 1995 году, после чего подразделение приобрело ряд других компаний, в конечном итоге объявив о банкротстве в 2001 году, что привело к продаже его подразделений нескольким организациям, включая Reuters.[19]
  • Windstream - В 2006 году WCAS продала свою 4,1% -ную долю в этой телекоммуникационной компании обратно компании в рамках приобретения Windstream Yellow Pages.[17]

Сектор здравоохранения

  • Аккредо Здоровье
  • Aptuit
  • Горячие медицинские услуги
  • AGA Medical
  • AmComp
  • AmeriPath
  • Бауш и Ломб
  • CareSpot Express Healthcare
  • Концентра
  • Emerus Holdings Inc.
  • Медицинские товары Hawk
  • K2M
  • Kindred Healthcare —В составе консорциума, включающего Humana и TPG Capital, WCAS приобрела компанию в 2018 году.[20] Приобретение включало Сородичей больницы долгосрочной неотложной помощи, стационарные реабилитационные центры и контрактные реабилитационные услуги, но не включали другие части Сородичей, вместе именуемые Сородичами Дома.[20]
  • LabOne
  • Lincare Holdings (Nasdaq: LNCR)
  • Matrix Medical Network
  • MedAssets
  • Medcath -С Kohlberg Kravis Roberts & Company, WCAS приобрела компанию в 1998 году.[21]
  • ЧленЗдоровье
  • MultiPlan
  • National Dentex
  • NaviHealth
  • Вперед Здравоохранение
  • Медицинская группа педиатров
  • Quorum Health Group, которая была приобретена Triad Hospitals, Inc.
  • Почечное преимущество
  • Выберите медицинскую корпорацию (NYSE: SEM)
  • SHPS
  • Smile Brands
  • Партнеры Solstas Lab
  • Springstone
  • United Surgical Partners International он же USPI - продал контрольный пакет акций в 2015 г. за 400 миллионов долларов США, с планами продать остаток к 2020 году.[3]
  • Universal American Financial (NYSE: UAM)
  • U.S. Acute Care Solutions - запущено WCAS в 2015 году в качестве партнера по капиталу в сотрудничестве с компанией Emergency Medicine Physician, расположенной в Огайо.[3][22] В июле 2016 года U.S. Acute Care Solutions приобрела компанию Ergentus Emergency Service Physician из Денвера.[3] Компания Solutions ранее приобрела врачей скорой помощи в больницах Портер в Денвере, штат Колорадо; Группа экстренной помощи APEX в Колорадо; MEP Health в Мэриленде; и врачи скорой помощи Тампа-Бэй во Флориде.[3] Основная часть Solutions принадлежит врачам концерна.[3]
  • Партнеры по анестезии в США он же USAP - WCAS стала основным спонсором этого концерна в Форт-Лодердейле, Флорида, в 2013 году.[3] Партнеры приобрели в июле 2016 года компанию East Texas Anesthesiology Associates, он же ETAA из Тайлера, штат Техас, президентом которой является доктор Шон Томас.[3]
  • Онкология США
  • Валеритас
  • Вестминстерское здравоохранение

Инвестиционные фонды

WCAS инвестирует в компании, ориентированные на рост, в здравоохранение и отрасли услуг, основанные на технологиях / технологиях. Инвестиционная стратегия WCAS заключается в (i) покупке растущих предприятий в двух основных отраслях, (ii) партнерстве с выдающимися управленческими командами и (iii) увеличении стоимости за счет сочетания операционных улучшений, инициатив внутреннего роста и стратегических приобретений.

Инвестиционная стратегия WCAS не зависит от размера сделки. Деятельность WCAS включает (i) создание и создание новых рыночных возможностей, (ii) предоставление капитала для удовлетворения потребностей растущего бизнеса и (iii) инвестирование в ориентированные на рост выкупы на более поздних стадиях и особые ситуации. Как для малых, так и для крупных инвестиций сосредоточьтесь на получении прироста капитала и привлекательных инвестиционных мультипликаторов в дополнение к высокой внутренней норме прибыли.

В июле 2019 года WCAS закрыла свой 13-й фонд на сумму 4,3 миллиарда долларов. Инвесторами фонда являются Пенсионная система учителей штата Калифорния, Совет по инвестициям штата Миннесота и Совет по пенсионной системе образования города Нью-Йорка.[2] С момента своего основания в 1979 году WCAS подняла тринадцать частный акционерный капитал средств и четыре антресольный капитал средства:[1]

Рекомендации

  1. ^ а б c Хорни, Бенджамин (30 июля 2019 г.). «PE Shop собирает 4,3 миллиарда долларов на здравоохранение и технические инвестиции». Закон360. Получено 10 августа 2019.
  2. ^ а б c Лаура Купер, «Welsh Carson закрывает свой самый большой фонд в 4,3 миллиарда долларов», Журнал "Уолл Стрит, 29 июля 2019 г.
  3. ^ а б c d е ж грамм час я j Баркхольц, Дэйв (8 июля 2016 г.). «Бывший владелец United Surgical Partners International вкладывает большие деньги в практику врача». Современное Здравоохранение. Получено 17 февраля, 2019.
  4. ^ Уайт, Эми (27 апреля 2018 г.). «Комиссия по ценным бумагам и биржам оштрафовала Уэлша Карсона из-за конфликта интересов». Институциональный инвестор. Получено 10 апреля, 2019.
  5. ^ а б Терри, Роберт Дж. (22 мая 2018 г.). «Частная инвестиционная компания привлекает двух местных руководителей к поиску приобретения государственных технических услуг». Вашингтонский деловой журнал. Арлингтон, Вирджиния: Деловые журналы американского города. Получено 9 августа, 2019.
  6. ^ а б c d «Исполнительный профиль - Энтони Дж. Де Никола». Bloomberg. Получено 26 апреля, 2019.
  7. ^ а б "Команда". Валлийский, Карсон, Андерсон и Стоу. Получено 26 апреля, 2019.[самостоятельно опубликованный источник ]
  8. ^ де Никола, Энтони (октябрь 2012 г.). «Культура командной работы: интервью с Энтони де Никола, сопрезидентом Welsh, Carson, Anderson & Stowe (WCAS)». Журнал лидеров (Опрос). Получено 26 апреля, 2019.
  9. ^ а б c "Исполнительный профиль - Д. Скотт Макки". Bloomberg. Получено 26 апреля, 2019.
  10. ^ а б c Бельтран, Луиза (21 марта 2018 г.). "Уэлш, Карсон, Андерсон и Стоу, TCV покупают Аветту". Сеть PE Hub (Это новость, созданная на основе пресс-релиза; пресс-релиз размещен под упомянутой статьей, но не использовался.) Нью-Йорк: Инсайдер выкупа. Получено 27 апреля, 2019.
  11. ^ "Уэлш Карсон Андерсон и Стоу". Cooley LLP. 1 сентября 2016 г.. Получено 27 апреля, 2019. Консультирование компании Welsh Carson Anderson & Stowe в связи с приобретением Clearwater Analytics.
  12. ^ а б c Адамс, Дэвид (7 декабря 1994 г.). «Дженерал Компьютер выкуплен». Акрон Бикон Журнал. 156 (237). Акрон, Огайо: Рыцарь Риддер. п. B8. Получено 28 апреля, 2019 - через Newspapers.com.
  13. ^ «Частная инвестиционная компания WCAS приобретает Green Street Advisors», Еженедельник по недвижимости, 6 июня 2019 г.
  14. ^ "Welsh, Carson, Anderson & Stowe приобретает дочернюю компанию JC Penney" (Пресс-релиз). Данные Альянса. 15 января 1996 г.. Получено 27 апреля, 2019.
  15. ^ а б Бейли, Брианна (12 марта 2014 г.). «Paycom: выручка вернет долги». Оклахоман. 123 (66). Оклахома-Сити, Оклахома: Издательская компания Оклахомы. п. 4C. Получено 28 апреля, 2019.
  16. ^ Соркин, Эндрю Росс; Федер, Барнаби Дж. (20 августа 2002 г.). "Qwest продаст" Желтые страницы "за 7 миллиардов долларов". Архивы. Нью-Йорк Таймс. Получено 27 апреля, 2019.
  17. ^ а б Ольбердинг, Мэтт (14 декабря 2006 г.). "Windstream отделится от справочного бизнеса". Линкольн Журнал Звезда. Линкольн, Небраска: Lee Enterprises. п. 8А - через Newspapers.com.
  18. ^ а б Пинкас, Гитит (26 сентября 2003 г.). "Welsh, Carson, Anderson & Stowe, наконец, распределяет свои акции Amdocs среди инвесторов". Гаарец. Израиль: Haaretz Daily Newspaper Ltd.. Получено 27 апреля, 2019.
  19. ^ Биллингс, Клэр (16 октября 2001 г.). «Ожидается, что замедление темпов роста ударит по результатам Reuters». Кампания США. Нью-Йорк: Haymarket Media Group. Получено 28 апреля, 2019. 1 октября агентство Reuters завершило сделку по приобретению некоторых конкурирующих систем Bridge Information Systems за 254 млн фунтов стерлингов.
  20. ^ а б «Humana вместе с TPG Capital и Welsh, Carson, Anderson & Stowe объявляют о завершении сделки по приобретению Kindred Healthcare, Inc.» (Пресс-релиз). Humana. 2 июля 2018 г.. Получено 27 апреля, 2019.
  21. ^ "НОВОСТИ КОМПАНИИ; KOHLBERG KRAVIS И УЭЛШ КАРСОН ПРИОБРЕТАЮТ MEDCATH". Архивы. Нью-Йорк Таймс (Судя по всему, без подписки предоставляется только первый абзац.) Доу Джонс. 14 марта 1998 г.. Получено 27 апреля, 2019.
  22. ^ "Уэлш, Карсон, Андерсон и Стоу". Партнеры. Решения для неотложной помощи США. Получено 27 апреля, 2019. В октябре 2015 года Уэлш, Карсон, Андерсон и Стоу (WCAS) объединились в партнерстве с «Врачами экстренной медицины» (EMP), чтобы сформировать US Acute Care Solutions (USACS).

дальнейшее чтение

внешняя ссылка