Небанковское финансовое учреждение - Non-bank financial institution

А небанковское финансовое учреждение (NBFI) или же небанковская финансовая компания (NBFC) это финансовое учреждение что не имеет полная банковская лицензия или не контролируется национальным или международным органом банковского регулирования. NBFI содействуют банковским финансовые услуги, Такие как вложение, объединение рисков, договорная экономия, и рыночное посредничество.[1] Примеры из них включают страховые фирмы, ломбарды, кассовый чек эмитенты, обналичивание чеков локации, кредитование до зарплаты, обмен валюты, и микрозаймные организации.[2][3] Алан Гринспен определила роль НБФО в укреплении экономики, поскольку они предоставляют «многочисленные альтернативы для преобразования сбережений экономики в капитальные вложения, которые действуют в качестве резервных средств в случае неудачи основной формы посредничества».[4]

Операции небанковских финансовых организаций часто по-прежнему покрываются банковские правила.[5]

Роль в финансовой системе

НБФО дополняют банки, предоставляя инфраструктуру для распределения избыточных ресурсов физическим лицам и компаниям с дефицитом. Кроме того, НБФО также вводят конкуренцию в предоставлении финансовых услуг. В то время как банки могут предлагать набор финансовых услуг в виде комплексной сделки, НБФО разделяют и адаптируют эти услуги для удовлетворения потребностей конкретных клиентов. Кроме того, отдельные НБФО могут специализироваться в одном конкретном секторе и иметь информационное преимущество. Благодаря процессу разделения, выбора и специализации НБФО усиливают конкуренцию в отрасли финансовых услуг.[6]

Небанковские финансовые компании (NBFC) предлагают большинство видов банковских услуг, таких как ссуды и кредиты, финансирование частного образования, пенсионное планирование, торговля денежные рынки, андеррайтинг акции и акции, TFC (Term Finance Certificate) и другие обязательства. Эти учреждения также обеспечивают управление капиталом, такое как управление портфелями акций и акций, услуги дисконтирования, например дисконтирование инструментов и советы по слияние и поглощение виды деятельности. Количество небанковских финансовых компаний значительно увеличилось за последние несколько лет, поскольку компании венчурного капитала, розничные и промышленные компании начали заниматься кредитованием. Небанковские организации также часто поддерживают инвестиции в недвижимость и готовят технико-экономические исследования, исследования рынка или отрасли для компании. Однако им обычно не разрешается принимать депозиты от широкой публики и должны найти другие средства финансирования своей деятельности, такие как выпуск долг инструменты.

NBFC не предоставляют ни чековую книжку, ни сберегательный счет, ни текущий счет. Принимаются только срочные или срочные вклады.

Рост

Некоторые исследования предполагают высокую корреляцию между финансовым развитием и экономическим ростом. Как правило, рыночная финансовая система имеет более развитые НБФО, чем банковская система, что способствует экономическому росту. Связи между банкирами и брокерами.[7][8]

Стабильность

Многогранная финансовая система, включающая небанковские финансовые учреждения, может защитить экономику от финансовых потрясений и обеспечить быстрое восстановление в случае возникновения этих потрясений. НБФО предоставляют «множество альтернатив для преобразования сбережений экономики в капитальные вложения, [которые] служат в качестве резервных средств на случай неудачи основной формы посредничества».[9]

Однако в отсутствие эффективных финансовые правила небанковские финансовые учреждения могут на самом деле усугубить хрупкость финансовой системы.

Поскольку не все НФКУ строго регулируются, теневая банковская система создаваемые этими учреждениями, могут вызвать потенциальную нестабильность. В частности, CIV, хедж-фонды и структурированные инвестиционные инструменты, до финансовый кризис 2007–2008 гг., были организациями, которые сосредоточили надзор NBFI на пенсионных фондах и страховых компаниях, но в значительной степени игнорировались регулирующими органами.

Поскольку эти НБФО работают без банковской лицензии, в некоторых странах их деятельность в значительной степени не контролируется как государственными регулирующими органами, так и агентствами кредитной отчетности. Таким образом, большая рыночная доля НФКУ в общих финансовых активах может легко дестабилизировать всю финансовую систему. Ярким примером может служить 1997 Азиатский финансовый кризис, где отсутствие регулирования со стороны NBFI привело к кредитному пузырю и перегреву активов. Когда цены на активы рухнули, а количество неплатежей по кредитам резко возросло, возникший в результате кредитный кризис привел к азиатскому финансовому кризису 1997 года, который оставил большую часть Юго-Восточной Азии и Японии с обесцененными валютами и ростом частного долга.[10]

Из-за возросшей конкуренции авторитетные кредиторы часто неохотно включают НБФО в существующие механизмы обмена кредитной информацией. Кроме того, НБФО часто не хватает технологических возможностей, необходимых для участия в сетях обмена информацией. В целом, НБФО также предоставляют меньше информации агентствам кредитной отчетности, чем банки.[11]

Для постоянного роста и поддержки NBFC важно иметь регулирование вокруг них, сохраняя при этом их инновационность. Внедрение нормативной песочницы в различные экосистемы поможет им достичь желаемых результатов. Многие страны приняли нормативную песочницу, и скоро ее примут и другие.

Типы

Институты объединения рисков

Основная статья: Страховая компания

Страховые компании берут на себя экономические риски, связанные с болезнью, смертью, повреждениями и другими рисками потери. Взамен сбора страховых взносов страховые компании дают условное обещание экономической защиты в случае убытков. Существует два основных типа страховых компаний: общее страхование и страхование жизни. Общее страхование, как правило, является краткосрочным, а страхование жизни - долгосрочным договором, который прекращается в случае смерти застрахованного. Оба вида страхования, страхование жизни и общее, доступны для всех слоев общества.

Хотя страховые компании не имеют банковских лицензий, в большинстве стран страхование имеет отдельную форму регулирования, специфичную для страхового бизнеса, и вполне может подпадать под действие тех же правил. финансовый регулятор это также касается банков. Также был ряд случаев, когда страховые компании и банки объединялись, создавая страховые компании, у которых действительно есть банковские лицензии.

Договорные сберегательные учреждения

Договорные сберегательные учреждения (также называемые институциональными инвесторами) дают людям возможность инвестировать в механизмы коллективного инвестирования (CIV) в качестве доверительного управляющего, а не в качестве основной роли. Коллективные инвестиционные механизмы объединяют ресурсы частных лиц и фирм в различные финансовые инструменты, включая беспристрастность, долг, и производные. Обратите внимание, что физическое лицо владеет капиталом в самой CIV, а не в том, во что CIV конкретно инвестирует. Два самых популярных примера договорных сберегательных организаций: пенсионные фонды и паевые инвестиционные фонды.

Двумя основными типами паевых инвестиционных фондов являются фонды открытого и закрытого типа. Открытые фонды генерируют новые инвестиции, позволяя общественности покупать новые акции в любое время, а акционеры могут ликвидировать свою долю, продав акции обратно в открытый фонд по стоимости чистых активов. Фонды закрытого типа выпускают фиксированное количество акций IPO. В этом случае акционеры извлекают выгоду из стоимости своих активов, продавая свои акции в фондовая биржа.

Паевые инвестиционные фонды обычно различаются по характеру вложений. Например, некоторые фонды специализируются на инвестициях с высоким риском и высокой доходностью, а другие - на ценных бумагах, не облагаемых налогом. Существуют также паевые инвестиционные фонды, специализирующиеся на спекулятивной торговле (т.е. хедж-фонды ), конкретный сектор или трансграничные инвестиции.

Пенсионные фонды - это паевые инвестиционные фонды, которые ограничивают доступ инвестора к своим инвестициям до определенной даты. Взамен пенсионным фондам предоставляются большие налоговые льготы, чтобы стимулировать работающее население откладывать часть своего текущего дохода на более поздний срок после того, как они уйдут с работы (пенсионный доход).

Маркет-мейкеры

Основная статья: Маркет-мейкер

Маркет-мейкеры брокер Дилер учреждения, которые указывают цену покупки и продажи и облегчают операции с финансовыми активами. К таким активам относятся акции, государственный и корпоративный долг, производные финансовые инструменты и иностранная валюта. После получения заказа маркет-мейкер немедленно продает из своих запасов или совершает покупку, чтобы компенсировать потерю запасов. Разница между котировками покупки и продажи, или спред между ценой предложения, так маркет-мейкер получает прибыль. Основной вклад маркет-мейкеров - повышение ликвидности финансовых активов на рынке.

Специализированные отраслевые финансисты

Они предоставляют ограниченный спектр финансовых услуг целевому сектору. Например, финансисты недвижимости направить капитал потенциальным домовладельцам, лизинговые компании предоставить финансирование на оборудование и кредитование до зарплаты компании, предоставляющие краткосрочные кредиты физическим лицам, Недостаточно обслуживаемый или иметь ограниченные ресурсы. например Банк развития Уганды

Поставщики финансовых услуг

К поставщикам финансовых услуг относятся брокеры (как по ценным бумагам, так и по ипотеке), консультанты по менеджменту и финансовые консультанты, и они работают на платной основе. Их услуги включают: повышение информационной эффективности для инвесторов и, в случае брокеров, предложение транзакционных услуг, с помощью которых инвестор может ликвидировать существующие активы.

В Азии

Согласно Всемирный банк По состоянию на 1997 год около 30% общих активов финансовой системы Южной Кореи находилось в НБФО.[12] В этом отчете отсутствие регулирования в этой области было заявлено как одна из причин Азиатский финансовый кризис 1997 г..

В Европе

Для европейских NC Директива о платежных услугах (PSD) - это нормативная инициатива Европейской комиссии по регулированию платежных услуг и поставщики платежных услуг на всей территории Европейского Союза (ЕС) и Европейской экономической зоны (ЕЭЗ). PSD описывает, какие типы организаций могут предоставлять платежные услуги в Европе (кредитные учреждения (например, банки)) и определенные органы (например, центральные банки, государственные органы), Учреждения электронных денег (EMI), а также создает новую категорию платежных учреждений). Организации, не являющиеся кредитными учреждениями или EMI, могут подать заявку на авторизацию в качестве платежного учреждения в любой стране ЕС по своему выбору URL (где они созданы), а затем передать свои платежные услуги в другие государства-члены ЕС.

Классификация

В зависимости от структуры ответственности NBFC были разделены на две категории: 1. Компании категории «А» (NBFCs, принимающие государственные депозиты или NBFC-D), и 2. Компании категории «B» (NBFCs, не привлекающие государственные депозиты, или NBFC-ND).

NBFC-D подчиняются требованиям достаточности капитала, поддержания ликвидных активов, норм подверженности риску (включая ограничения на инвестиции в землю, здания и некотируемые акции), дисциплины ALM и требований к отчетности; Напротив, до 2006 года NBFC-ND подлежали минимальному регулированию. С 1 апреля 2007 г. недепозитные НБФК с активами в 1 миллиард и выше классифицируются как системно важные недепозитные НБФК (NBFCs-ND-SI), а также пруденциальные нормативы, такие как требования к достаточности капитала и нормативы рисков наряду с требованиями к отчетности были применены к ним. В управление активами и пассивами (ALM) нормы отчетности и раскрытия информации также применялись к ним в разные моменты времени.

В зависимости от характера деятельности небанковские финансовые компании можно разделить на следующие категории, они также известны как нотифицированные организации:

  1. Институты финансирования развития
  2. Лизинг компании
  3. Инвестиционные компании
  4. Modaraba компании
  5. Финансовые компании
  6. Венчурный капитал компании
  7. Дома со скидками и гарантии
  8. Корпоративное развитие компании

В Соединенных Штатах

В 1996 году на долю сектора НФКУ приходилось около 200 миллиардов долларов транзакций в Соединенные Штаты.[13]

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ Кармайкл, Джеффри и Майкл Померлеано. Развитие и регулирование небанковских финансовых институтов. Публикации Всемирного банка, 2002, 12.
  2. ^ Небанковские финансовые институты: исследование пяти секторов
  3. ^ Финансовый словарь Новой Зеландии, http://www.anz.com/edna/dictionary.asp?action=content&content=non-bank_financial_institution
  4. ^ "ФРБ: Речь, Гринспен - Смягчают ли эффективные финансовые рынки кризисы? - 19 октября 1999 г.". www.federalreserve.gov. Получено 13 апреля 2018.
  5. ^ Персонал, Investopedia (31 мая 2009 г.). «Небанковская финансовая компания - NBFC». investopedia.com. Получено 13 апреля 2018.
  6. ^ Кармайкл, Джеффри и Майкл Померлеано. Развитие и регулирование небанковских финансовых институтов. Вашингтон, округ Колумбия: Всемирный банк, 2002. Печать
  7. ^ Левин, (1999)
  8. ^ Демиргуч-Кунт и Максимович, (1998)
  9. ^ Гринспен, 1999 г.
  10. ^ Кармайкл, Джеффри и Майкл Померлеано. Развитие и регулирование небанковских финансовых институтов. Вашингтон, округ Колумбия: Всемирный банк, 2002. Печать.
  11. ^ Отчет Всемирного банка GFDR
  12. ^ Кармайкл, Джеффри и Майкл Померлеано. Развитие и регулирование небанковских финансовых институтов. Публикации Всемирного банка, 2002, 19.
  13. ^ Небанковские финансовые организации: исследование пяти секторов, http://osdbu.treas.gov/cooply.html

внешняя ссылка