Споры по поводу Goldman Sachs - Goldman Sachs controversies

Башня Goldman Sachs по адресу 30 Hudson Street в Джерси-Сити.

Споры по поводу Goldman Sachs споры вокруг американской многонациональной инвестиционный банк Голдман Сакс. Банк и его деятельность вызвали серьезные споры и юридические вопросы во всем мире и являются предметом разговоров о его участии в мировых финансах и политике. В широко разрекламированной истории в Катящийся камень, Мэтт Тайбби охарактеризовал Goldman Sachs как «великого кальмара-вампира», сосущего деньги вместо крови, якобы разрабатывающего «все основные манипулирование рынком так как Великая депрессия."[1]

Роль в финансовом кризисе 2007–2008 гг.

Goldman подвергся резкой критике, особенно после финансовый кризис 2007–2008 гг., где некоторые утверждали, что она ввела в заблуждение своих инвесторов и нажилась на крахе ипотечного рынка. На тот момент - «одна из самых мрачных глав» в истории Голдмана по мнению Нью-Йорк Таймс[2] - привезены расследования из Конгресс США, то Министерство юстиции США, и иск от Комиссия по ценным бумагам и биржам США[3] в результате Goldman выплатил компенсацию в размере 550 миллионов долларов.[4] По словам журналистов Маклина и Ночера, Goldman Sachs «подвергся критике со стороны прессы и общественности».[5]- это несмотря на то, что его бизнес не связан с розничной торговлей, что в обычных условиях не допускало бы к нему внимания общественности.[6][7] Заметность и антагонизм возникли из-за того, что Goldman получил 12,9 миллиарда долларов - больше, чем любая другая фирма - от платежей контрагента AIG, предоставленных AIG, 10 миллиардов долларов в виде TARP деньги, полученные от государства (хотя фирма вернула их правительству), и рекордные 11,4 млрд долларов, выделенные на премию сотрудников в первой половине 2009 года.[6][8][9] В то время как все инвестиционные банки подверглись ругательствам в ходе расследований Конгресса, Goldman Sachs подвергся «индивидуальному слушанию перед Постоянный подкомитет Сената по расследованиям "и весьма критический отчет.[6][10] В широко разрекламированной истории в Катящийся камень, Мэтт Тайбби охарактеризовал Goldman Sachs как «великого кальмара-вампира», сосущего деньги вместо крови, якобы разрабатывающего «все основные рыночные манипуляции со времен Великая депрессия ... от технологических акций до высоких цен на газ "[1][11][12][13]

Goldman Sachs отрицает правонарушения. Он заявил, что его клиенты были осведомлены о его ставках на продукты безопасности, связанные с ипотекой, которые он им продавал, и что он использовал эти ставки только для хеджирования убытков,[14] и был просто маркет-мейкер. Фирма также пообещала «всестороннее изучение наших бизнес-стандартов и практик», большее раскрытие информации и улучшение отношений с клиентами.[15]

Goldman также обвиняли в целом ряде других проступков, включая общее снижение этических стандартов,[16][17] работа с диктаторскими режимами,[18] уютные отношения с федеральным правительством США через "дверь-вертушка "бывших сотрудников,[19] инсайдерская торговля некоторыми из его трейдеров,[20] и рост цен на товары через фьючерсы домыслы.[21] Goldman отрицает правонарушения в этих случаях.

Отчет Сената о причинах финансового кризиса 2007–2008 гг.

14 апреля 2011 года Постоянный подкомитет Сената США по расследованиям опубликовал 635-страничный отчет, озаглавленный Уолл-стрит и финансовый кризис: анатомия финансового краха в котором описаны некоторые причины финансового кризиса. В отчете утверждалось, что Goldman Sachs, возможно, ввел инвесторов в заблуждение и нажился на крахе ипотечного рынка за их счет.[22] Председатель Подкомитета передал отчет в Министерство юстиции США чтобы определить, нарушили ли руководители Goldman закон,[23] и два месяца спустя окружной прокурор Манхэттена вызвал Goldman в суд для получения соответствующей информации о возможном мошенничестве с ценными бумагами,[2][24] но 9 августа Министерство юстиции объявило, что приняло решение не выдвигать обвинения против Goldman Sachs или его сотрудников за сделки, совершенные в рамках портфеля субстандартных ипотечных кредитов.[25]

Месяц заглушки и предположительно вводящие в заблуждение результаты в декабре 2008 г.

В апреле 2009 г. Флойд Норрис, главный финансовый корреспондент Газета "Нью-Йорк Таймс, обвинила Goldman Sachs в том, что она ввела в заблуждение инвесторов, «преувеличив» свою прибыль за первый квартал 2009 года, создав декабрьский «месяц сирот», на который она перенесла большие списания, поэтому они не фигурировали ни в одном «квартальном числе».[26][27] В апреле 2009 года компания сообщила о чистом убытке в размере 780 миллионов долларов за декабрь, но сообщила о чистой прибыли в размере 1,81 миллиарда долларов за первый квартал 2009 года.[26][28]

Тем не менее, изменение бухгалтерского учета на календарный финансовый год, в результате которого был создан отчетный месяц декабрь 2008 г., потребовалось, когда фирма перешла на финансовый год. банковская холдинговая компания и объявлено в пункте 5.03 своего Форма 8-К Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) от 15 декабря 2008 г.[29] Декабрьский убыток также включал списание текущей рыночной стоимости кредитов производителю химической продукции на сумму 850 млн долларов. LyondellBasell поскольку в декабре стало ясно, что Lyondell подаст на защита от банкротства и не сможет выполнить свои долговые обязательства.[30]

Хотя результаты декабря 2008 года были подробно описаны в пресс-релизе, в котором сообщаются результаты декабря 2008 года и первого квартала 2009 года, а также в ходе соответствующей телефонной конференции с аналитиками,[28] согласно статье в Вашингтон Пост Дэвид С. Хилзенрат, «компания включила в свой выпуск новостей за понедельник страницу с диаграммами, показывающими результаты за декабрь, но не включила повествовательное описание этих результатов, как это было в период с января по март».[31]

Большинство финансовых аналитиков и основная финансовая пресса знали о необходимых изменениях финансового года и ухудшении рыночных условий в декабре, и не были удивлены декабрьскими убытками. Аналитики больше сосредоточились на результатах первого квартала и запланированном погашении средств TARP, но даже Merrill Lynch посоветовал своим клиентам не «забывать о декабре».[32]

Убытки Merrill Lynch за тот же период составили не менее 8,1 миллиарда долларов.[33] и Морган Стенли, который также должен был перейти на календарный год для целей бухгалтерского учета в результате его преобразования в банковская холдинговая компания, также сообщила о крупных убытках за декабрь, хотя, в отличие от Goldman, Morgan Stanley также потерял деньги в первом квартале 2009 года.[34]

Премии, выплаченные сотрудникам в 2009 году, несмотря на финансовый кризис

В июне 2009 года, после того как компания выплатила инвестиции TARP из казначейства США, Goldman осуществила одни из самых крупных премиальных выплат в своей истории благодаря своим высоким финансовым показателям.[35][36] Эндрю Куомо, тогда Генеральный прокурор Нью-Йорка, поставила под сомнение решение Goldman выплатить 953 сотрудникам бонусы в размере не менее 1 миллиона долларов каждому после получения средств TARP в 2008 году.[37] Однако в тот же период генеральный директор Ллойд Бланкфейн и 6 других руководителей высшего звена предпочли отказаться от бонусов, заявив, что, по их мнению, это было правильным поступком, в свете «того факта, что мы являемся частью отрасли, которая напрямую связана с продолжающейся экономической ситуацией. бедствие".[38]

Выгоды от государственной помощи AIG

Американская международная группа получил 180 миллиардов долларов государственных займов во время финансового кризиса. Деньги были использованы для погашения клиентов программы кредитования под залог ценных бумаг и были выплачены в качестве обеспечения контрагентам по договорам страхования кредитов, приобретенным у AIG. Однако из-за размера и характера выплат в средствах массовой информации и среди некоторых политиков возникли серьезные разногласия по поводу того, должны ли банки, включая Goldman Sachs, нести большие убытки и не должны ли они полностью выплачиваться через правительство. кредиты AIG.[26][39] В Генеральный прокурор штата Нью-Йорк Эндрю Куомо объявил в марте 2009 года, что он расследует вопрос о том, получали ли торговые контрагенты AIG ненадлежащим образом государственные деньги.[40] Goldman Sachs был основным бенефициаром государственных займов AIG и получил 12,9 миллиарда долларов в ходе расторжения контрактов по кредитным дефолтным свопам (CDS) от AIG после получения государственных займов.[41]

Ответ фирмы на критику платежей AIG

Goldman Sachs утверждал, что его чистое воздействие на AIG было «несущественным» и что компания была защищена живые изгороди (в форме CDS с другими контрагентами) и $ 7,5 млрд. залог.[42] Фирма заявила, что стоимость этих живых изгородей превышает 100 миллионов долларов.[43] Согласно Goldman, и обеспечение, и CDS защитили бы банк от экономических потерь в случае банкротства AIG (однако, поскольку AIG была спасена и не допущена к банкротству, эти хеджи не выплачивались).[44] финансовый директор Дэвид Виниар заявили, что прибыль, связанная с AIG, в первом квартале 2009 года «округлена до нуля», а прибыль в декабре была незначительной. Далее он сказал, что был «озадачен» интересом правительства и инвесторов к торговым отношениям банка с AIG.[45]

Остается много предположений о том, что хеджирование Goldman против его воздействия на AIG не принесло бы результатов, если бы AIG потерпел крах. Согласно отчету Управления Генерального инспектора Соединенных Штатов Америки TARP, если бы AIG рухнула, для Goldman было бы сложно ликвидировать свои торговые позиции с AIG, даже со скидками, а также это оказало бы давление на других контрагентов, что «могло бы затруднить для Goldman Sachs сбор средств на кредитная защита, которую она приобрела от дефолта AIG ".[46] Наконец, в отчете говорится, что дефолт AIG вынудил бы Goldman Sachs нести риск снижения стоимости залоговых долговых обязательств на миллиарды долларов.

Голдман утверждал, что CDS отмечен на рынке (т. е. оцениваются по их текущей рыночной цене), и их позиции ежедневно уравновешиваются между контрагентами. Таким образом, поскольку стоимость страхования обязательств AIG от дефолта существенно выросла в преддверии оказания финансовой помощи, продавцы контрактов CDS должны были внести больше залог в Goldman Sachs. Фирма утверждает, что это означало, что ее хеджирование было эффективным, и фирма была бы защищена от банкротства AIG и риска повторных дефолтов, если бы AIG была допущена к банкротству.[43] Однако на практике обеспечение не будет полностью защищать от убытков, поскольку от продавцов защиты не потребуется предоставлять обеспечение, покрывающее полный убыток во время банкротства, а также потому, что стоимость обеспечения будет очень неопределенной после последствий банкротства AIG. .[47] Если правительство допустит дефолт AIG, по словам финансового менеджера Майкла Левитта, «его крах будет так же близок к событию уровня исчезновения, как финансовые рынки со времен Великой депрессии».[48]

15 сентября 2008 г. Встречи в Федеральной резервной системе Нью-Йорка

Некоторые сказали, по мнению других, неверно:[49] что Goldman Sachs получил льготы со стороны правительства, будучи единственной фирмой с Уолл-стрит, которая участвовала в решающих сентябрьских заседаниях ФРС Нью-Йорка, которые решили судьбу AIG. Во многом это произошло из-за неточного, но часто цитируемого Газета "Нью-Йорк Таймс статья.[50] Позже статья была исправлена, и в ней говорилось, что Бланкфейн, генеральный директор Goldman Sachs, был "один из руководители Уолл-стрит на встрече »(выделено автором). Bloomberg также сообщил, что представители других фирм действительно присутствовали на сентябрьских встречах AIG.[51] Кроме того, финансовый директор Goldman Sachs Дэвид Виниар заявил, что генеральный директор Бланкфейн никогда не «встречался» со своим предшественником и тогдашним министром финансов США Генри Полсоном для обсуждения AIG;[52] Однако между ними были частые телефонные разговоры.[53] Полсон не присутствовал на сентябрьских заседаниях ФРС Нью-Йорка. Морган Стенли был нанят Федеральной резервной системой для консультирования по спасению AIG.[54]

Согласно Газета "Нью-Йорк ТаймсПолсон разговаривал с генеральным директором Goldman Sachs два десятка раз в течение недели, когда была выделена финансовая помощь, хотя перед этим он получил отказ от этических норм.[55] Хотя регуляторы обычно контактируют с участниками рынка для сбора ценной отраслевой информации, особенно в условиях кризиса, Раз отметил, что разговаривал с Бланкфейном из Goldman's чаще, чем с другими крупными банками. Федеральные чиновники говорят, что, хотя Полсон принимал участие в принятии решений по спасению A.I.G, именно Федеральный резерв которые сыграли ведущую роль в формировании и финансировании A.I.G. спасение.[55]

Урегулирование на 60 миллионов долларов по субстандартной ипотеке в Массачусетсе (2009 г.)

10 мая 2009 года Goldman Sachs согласился выплатить до 60 миллионов долларов, чтобы прекратить расследование прокуратуры Массачусетса о том, помогла ли эта фирма продвигать несправедливые жилищные ссуды в штате. Урегулирование будет использовано для сокращения выплат по ипотеке 714 жителям Массачусетса, которые получили субстандартные ипотечные кредиты, финансируемые Goldman Sachs. Майкл ДюВалли, представитель Goldman, сказал, что он «рад разрешить этот вопрос», и отказался от дальнейших комментариев. Это урегулирование может открыть дверь для действий правительства штата против Goldman на всей территории Соединенных Штатов, направленных на обеспечение компенсации за хищническую практику ипотечного кредитования.[56]

Продажа Dragon Systems компании Lernout & Hauspie, несмотря на проблемы с бухгалтерским учетом

В 2000 году Goldman Sachs консультировал Системы Дракона по его продаже Лерноут и Хауспи Бельгии за 580 миллионов долларов в акции L&H. Позже L&H обанкротилась из-за мошенничества в бухгалтерском учете, и цена ее акций значительно упала. Джим и Джанет Бейкер, учредители и 50% владельцев Dragon, подали иск против Goldman Sachs, утверждая, что халатность, преднамеренное и небрежное введение в заблуждение и нарушение фидуциарных обязательств, поскольку Goldman не предупреждал Dragon или Пекарей о проблемах с бухгалтерским учетом покупателя. , L&H. 23 января 2013 года федеральное жюри отклонило иски Пекарей и признало Goldman Sachs не несущим ответственности перед Пекарями.[57]

Манипулирование ценами на акции

Goldman Sachs был обвинен в неоднократном выпуске исследовательских отчетов с чрезвычайно завышенными финансовыми прогнозами на Exodus Communications и Goldman Sachs обвиняли в присвоении Exodus наивысшего рейтинга акций, хотя Goldman знал, что Exodus не заслуживает такого рейтинга.[58]

15 июля 2003 г. Goldman Sachs, Lehman Brothers и Морган Стенли были предъявлены иски за искусственное завышение курса акций RSL Communications путем публикации ложных или существенно вводящих в заблуждение заявлений в отчетах аналитиков и заплатили 3 380 000 долларов за урегулирование.[59]

Goldman Sachs обвиняется в том, что просил взятки в виде откатов от институциональных клиентов, получивших большую прибыль листать акции, которые Goldman намеренно недооценил первичные публичные предложения это был андеррайтинг. Документы под печатью в десятилетнем судебном процессе относительно eToys.com с первичное публичное размещение (IPO) в 1999 году, но выпущен случайно Газета "Нью-Йорк Таймс показывают, что IPO, проводимые Goldman, были недооценены и что Goldman просил клиентов, способных получить прибыль от цен, увеличить с ним бизнес. Клиенты охотно выполнили эти требования, поскольку понимали, что это необходимо для дальнейшего участия в таких недооцененных IPO.[60] Эта практика обманывает и компании, выходящие на рынок, и их первоначальные акционеры-потребители.[61]

Использование оффшорных налоговых убежищ

Отчет 2016 г. Граждане за налоговую справедливость заявил, что «Goldman Sachs сообщает о наличии 987 дочерних компаний в оффшорных налоговых убежищах, 537 из которых находятся в Каймановы острова несмотря на то, что у нее нет ни одного законного офиса в этой стране, согласно ее собственному веб-сайту. Группа официально владеет офшорами на сумму 28,6 млрд долларов ". В отчете также отмечается, что несколько других крупных банков и компаний США используют ту же тактику уклонения от уплаты налогов.[62]

В 2008 году эффективная налоговая ставка Goldman Sachs составляла всего 3,8% по сравнению с 34% годом ранее, а его налоговые обязательства снизились до 14 миллионов долларов в 2008 году по сравнению с 6 миллиардами долларов в 2007 году.[63] Критики утверждали, что снижение налоговой ставки Goldman Sachs было достигнуто за счет перераспределения доходов дочерним компаниям в странах с низким или нулевым налогом, таких как Каймановы острова.[64]

Участие в европейском кризисе суверенного долга

Бывший премьер-министр Греции Лукас Пападемос

Goldman критикуют за участие в конкурсе 2010 г. Европейский кризис суверенного долга. Сообщается, что Goldman Sachs систематически помогал правительству Греции скрывать истинные факты, касающиеся его государственного долга в период с 1998 по 2009 год.[65] В сентябре 2009 года Goldman Sachs, среди прочих, создал специальный своп кредитного дефолта (CDS) индекс для покрытия высокого риска госдолга Греции.[66] Процентные ставки по греческим национальным облигациям резко выросли, что привело греческую экономику к банкротству в 2010 и 2011 годах.[67]

Связи между Goldman Sachs и европейскими руководящими позициями были еще одним источником разногласий.[68] Лукас Пападемос, Бывший премьер-министр Греции, управлял Центральным банком Греции во время спорных сделок с производными финансовыми инструментами с Goldman Sachs, которые позволили Греции скрыть размер своего долга.[68] Петрос Христодулу, Генеральный директор греческого Агентство по управлению государственным долгом бывший сотрудник Goldman Sachs.[68] Марио Монти, Бывший премьер-министр и министр финансов Италии, возглавивший новое правительство, пришедшее к власти после отставки Берлускони, является международным советником Goldman Sachs.[68] Отмар Иссинг, бывший член правления Бундесбанка и Исполнительного совета Европейского банка также консультировал Goldman Sachs.[68] Марио Драги, Глава Европейский центральный банк, бывший управляющий директор Goldman Sachs International.[68] Антониу Борхес, Руководитель европейского отдела Международный Валютный Фонд в 2010–2011 гг. и отвечал за большую часть предприятий приватизация в Португалия с 2011 г. - бывший вице-председатель Goldman Sachs International.[68] Карлос Моэдас, бывший сотрудник Goldman Sachs, был государственным секретарем Премьер-министр Португалии и директор ESAME, агентства, созданного для мониторинга и контроля реализации структурных реформ, согласованных правительством Португалия и тройка состоит из Европейская комиссия, Европейский центральный банк и Международный валютный фонд. Питер Сазерленд, бывший генеральный прокурор Ирландии был неисполнительным директором Goldman Sachs International.[69]

Мнения сотрудников

В марте 2012 года Грег Смит, тогдашний глава подразделения Goldman Sachs по продаже производных финансовых инструментов в США, Европа, Ближний Восток и Африка (EMEA), подал в отставку критическим письмом, напечатанным как комментарий в Нью-Йорк Таймс. В письме он атаковал генерального директора и председателя Goldman Sachs Ллойда Бланкфейна за утрату связи с культурой компании, которую он назвал «секретным соусом, который сделал это место великим и позволил нам заслужить доверие наших клиентов на протяжении 143 лет». Смит сказал, что рекомендации клиентам «делать то, что я считаю правильным для них», становятся все более непопулярными. Вместо этого была «токсичная и деструктивная» среда, в которой «интересы клиента по-прежнему отодвигаются на второй план», высшее руководство охарактеризовало клиентов как «куклы "и коллеги бессердечно говорили о" грабеже своих клиентов ".[16][17] В ответ Goldman Sachs сказал, что «мы добьемся успеха только в том случае, если наши клиенты будут успешными», заявив, что «эта фундаментальная истина лежит в основе нашего поведения» и что «мы не думаем, что [комментарии Смита] отражают наш образ жизни». мы ведем наш бизнес ".[70] Позже в том же году Смит опубликовал книгу под названием Почему я ушел из Goldman Sachs.[71][72]

Согласно Газета "Нью-Йорк Таймс' собственное исследование после того, как статья была напечатана, почти все утверждения, сделанные в зажигательной статье Смита о Goldman Sachs, оказались «на удивление скудными». Нью-Йорк Таймс никогда не опровергал и не признавал ошибок в суждениях при первоначальной публикации статьи Смита.[72][73]

Стивен Мэндис

В 2014 году вышла книга бывшего портфельного менеджера Goldman Стивен Джордж Мэндис был опубликован под названием Что случилось с Goldman Sachs: рассказ инсайдера об организационном дрейфе и его непредвиденных последствиях.[74] Мандис также защитил кандидатскую диссертацию о Goldman в Колумбийский университет. Мандис ушел в 2004 году, проработав в фирме 12 лет.[75] В интервью Мандис сказал: «Вы читаете о Goldman Sachs, и либо банк - лучший, либо банк - худший, это не одна из тех книг - никогда не бывает ни черного, ни белого».[76] По словам Мандиса, в развитии компании произошел «организационный сдвиг».[76]

В 2010 году две бывшие работницы подали иск против Goldman Sachs за гендерную дискриминацию. Кристина Чен-Остер и Шанна Орлич утверждали, что фирма поощряет «некорректную культуру сексуальных домогательств и нападений», заставляя женщин «сексуализироваться или игнорироваться». В иске упоминается как культурная дискриминация, так и дискриминация в оплате труда, включая частые поездки клиентов в стриптиз-клубы, игры в гольф с исключениями из числа сотрудников-женщин, а также тот факт, что женщины-вице-президенты зарабатывают на 21% меньше своих коллег-мужчин.[77]

Консультации по коротким продажам облигаций Калифорнии, подписанных фирмой

11 ноября 2008 г. Лос-Анджелес Таймс сообщил, что Goldman Sachs заработал 25 миллионов долларов от андеррайтинга калифорнийских облигаций, и посоветовал другим клиентам короткая эти облигации.[78] Хотя некоторые журналисты раскритиковали противоречивые действия,[79] другие указали, что противоположные инвестиционные решения, принятые стороной андеррайтинга и торговой стороной банка, были нормальными и соответствовали правилам, касающимся Китайские стены, и на самом деле критики требовали большей независимости между андеррайтингом и торговлей.[80]

Кадровая "вращающаяся дверь" с правительством США

В 2008 году Goldman Sachs подвергся критике за очевидную дверь-вертушка отношения, в которых ее сотрудники и консультанты переходили на высокие должности в правительстве США и покидали их, создавая потенциал для конфликта интересов. Большое количество бывших сотрудников Goldman Sachs в правительстве США в шутку называют «Government Sachs».[19] Бывший министр финансов Полсон - бывший генеральный директор Goldman Sachs. Дополнительные разногласия вызвали выбор бывшего Goldman Sachs. лоббист Марк А. Паттерсон в качестве руководителя аппарата министра финансов Тимоти Гейтнер несмотря на то, что президент Барак Обама Кампания обещает, что он ограничит влияние лоббистов в своей администрации.[81] В феврале 2011 г. Вашингтонский экзаменатор сообщил, что Goldman Sachs был «компанией, от которой Обама получил больше всего денег в 2008 году» и что ее «генеральный директор Ллойд Бланкфейн посетил Белый дом 10 раз ».[82]

Связи бывшего председателя ФРС Нью-Йорка с фирмой

Стивен Фридман, бывший директор Goldman Sachs, был назначен председателем Федерального резервного банка Нью-Йорка в январе 2008 года. Хотя он ушел из Goldman в 1994 году, Фридман продолжал владеть акциями фирмы. Преобразование Goldman из фирмы по ценным бумагам в банковская холдинговая компания в сентябре 2008 года означало, что теперь он регулируется ФРС, а не SEC. Когда стало очевидно, что Тимоти Гайтнер, тогдашний президент ФРС Нью-Йорка, оставит свою роль там, чтобы стать министром финансов, Фридман получил временный одногодичный отказ от правила, запрещающего директорам ФРС "класса C" напрямую интерес с теми, кого он регулирует. Фридман согласился остаться в совете директоров до конца 2009 года, чтобы обеспечить преемственность после потрясений, вызванных банкротством Lehman Brothers. Если бы отказ не был предоставлен, ФРС Нью-Йорка потеряла бы и своего президента, и своего председателя (или Фридману пришлось бы продать свои акции Goldman).[83] Это серьезно подорвало бы роль ФРС Нью-Йорка на рынках капитала. Позже Фридман сказал, что согласился остаться в совете директоров ФРС Нью-Йорка из чувства долга перед обществом, но что его решение «неправильно охарактеризовали как неправильное».[84]

В мае 2009 года СМИ сообщили об участии Фридмана в Goldman и, в частности, о покупке им акций фирмы, когда они торговались на исторических минимумах в четвертом квартале 2008 года.[83] вызвало споры и критику по поводу того, что рассматривалось как конфликт интересов в новой роли Фридмана в качестве надзорного и регулирующего органа Goldman Sachs. Эти события вызвали его отставку 7 мая 2009 года. Хотя покупка Фридманом акций Goldman не нарушала каких-либо правил, устава или политики ФРС, он сказал, что ФРС не нуждается в этом отвлечении. Он также заявил, что его покупки, сделанные в то время, когда ожидалось одобрение отказа, были мотивированы желанием продемонстрировать доверие к компании в период рыночных бедствий.[85]

Кейсы инсайдерской торговли

В 1986 году инвестиционный банкир Goldman Sachs Дэвид Браун признал себя виновным по обвинению в передаче внутренней информации о сделке по поглощению, которая в конечном итоге была предоставлена Иван Боески.[86] В 1989 г. Роберт М. Фриман, который был старшим партнером, который был руководителем рискового арбитража и который был протеже Роберт Рубин, признал себя виновным в инсайдерская торговля, за свой счет и за счет фирмы.[87]

Дело Раджата Гупты об инсайдерской торговле

Основная статья: Радж Раджаратнам / Galleon Group, Анил Кумар и Раджат Гупта инсайдерские дела
Раджат Гупта

В апреле 2010 года директор Goldman Раджат Гупта был упомянут в деле об инсайдерской торговле. Говорили, что Гупта «предупредил миллиардера из хедж-фонда», Радж Раджаратнам из Галеон Группа, об инвестициях Berkshire Hathaway в Goldman в период финансовый кризис 2007–2008 гг.. Согласно отчету, Гупта сказал Goldman за месяц до того, как его участие стало достоянием гласности, что он не будет добиваться переизбрания в качестве директора.[20] В начале 2011 года, когда начался отложенный уголовный процесс в Раджаратнаме,[88] в Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) объявила гражданские обвинения против Гупты в отношении инвестиций Berkshire, а также конфиденциальную информацию о квартальных доходах от Goldman и Procter & Gamble (P&G). Гупта был членом совета директоров P&G до добровольного ухода в отставку в день объявления Комиссии по ценным бумагам и биржам после объявления обвинений. «Гупта был инвестором в некоторых хедж-фондах Galleon, когда передавал информацию, и у него были другие бизнес-интересы с Раджаратнамом, которые были потенциально прибыльными ... Раджаратнам использовал информацию от Гупты для незаконной прибыли в сделках с хедж-фондами ... .. Информация о Goldman сделала фонды Раджаратнама на 17 миллионов долларов богаче ... По данным SEC, данные Procter & Gamble принесли незаконную прибыль в размере более 570 000 долларов для фондов Galleon, которыми управляют другие компании ». Сообщается, что Гупта «решительно отверг обвинения Комиссии по ценным бумагам и биржам». Он также был членом правления AMR Corporation.[89]

Гупта был осужден в июне 2012 г. инсайдерская торговля обвинения, вытекающие из Дело Galleon Group на четыре уголовных преступления из заговор и мошенничество с ценными бумагами. В октябре 2012 года он был приговорен к двум годам тюремного заключения, дополнительному году при освобождении под надзором и к уплате штрафа в размере 5 миллионов долларов.[90]

CDO с ипотечным покрытием Abacus и урегулирование в размере 550 миллионов долларов (2010 г.)

Смотрите также: Merrill Lynch § Споры по поводу CDO, и Магнитар Капитал

В отличие от многих инвесторов и инвестиционных банков, Goldman Sachs ожидал кризис субстандартной ипотеки которая развивалась в 2007-8 гг.[14] Некоторые из ее трейдеров стали «медвежьими» по поводу жилищного бума, начавшегося в 2004 году, и разработали ипотечные ценные бумаги, изначально предназначенные для защиты Goldman от инвестиционных потерь на рынке жилья. В конце 2006 года руководство Goldman изменило общую позицию компании на ипотечном рынке с положительной на отрицательную. Когда рынок начал спад, Goldman «создал еще больше этих ценных бумаг», больше не просто хеджируя или выполняя заказы инвесторов, но, по словам бизнес-журналиста Гретхен Моргенсон, «позволяя ему получать огромные прибыли» от невыполнения обязательств по ипотеке и этого Goldman ». использовали CDO для размещения необычно крупных отрицательных ставок, которые не были в основном для целей хеджирования ".[91] Авторы Бетани Маклин и Джо Носера заявили, что «более поздние утверждения фирмы о том, что она была просто« маркет-мейкером »в этих сделках - подразумевая, что она не была заинтересована в экономических показателях ценных бумаг, которые она продавала клиентам, - со временем стали менее верными. . "[92]

Инвестиции назывались синтетические CDO потому что в отличие от обычных обеспеченные долговые обязательства основная сумма долга и проценты, которые они выплачивали, были получены не из ипотечных или других кредитов, а из премий на страхование от невыполнения обязательств по ипотеке - страхование, известное как "свопы кредитного дефолта ". Goldman и некоторые другие хедж-фонды держали" короткую "позицию по ценным бумагам, выплачивая премии, в то время как инвесторы (страховые компании, пенсионные фонды и т. Д.), Получающие премии, занимали" длинную "позицию. Длинные позиции отвечали за оплата страхового «требования» к Goldman и любые другие короткие сделки в случае дефолта по ипотеке или другим займам.

К апрелю 2007 года Goldman выпустил более 20 CDO из серии Abacus на общую сумму 10,9 миллиарда долларов.[93] В общей сложности Goldman упаковал, продал и разорвал в общей сложности 47 синтетических CDO общей номинальной стоимостью 66 миллиардов долларов в период с 1 июля 2004 года по 31 мая 2007 года.[94]

Но хотя Goldman хвалили за его дальновидность, некоторые утверждали, что его ставки против ценных бумаг, которые он создал, давали ему личную заинтересованность в их неудаче. Эти ценные бумаги показали очень низкие результаты для длинных инвесторов, и к апрелю 2010 года ценные бумаги на сумму не менее 5 миллиардов долларов США либо имели «мусорный» рейтинг, либо не выполняли своих обязательств.[95] Одним из CDO, рассмотренным критиками, против которого Goldman сделал ставку, но также был продан инвесторам, был CDO Hudson Mezzanine на 800 миллионов долларов, выпущенный в 2006 году. На слушаниях в Постоянном подкомитете Сената руководители Goldman заявили, что компания пытается исключить субстандартные ценные бумаги из своих бухгалтерских книг. Не имея возможности продать их напрямую, он включил их в базовые ценные бумаги CDO и занял короткую сторону, но критики Маклин и Ночера жаловались, что проспект CDO не объясняет этого, а описал его содержание как «активы, полученные с улицы», что делает это звучит так, как будто Goldman произвольно выбирал ценные бумаги, вместо того, чтобы специально создавать хеджирование для своей собственной книги ».[96] CDO не работал хорошо, и к марту 2008 года - всего через 18 месяцев после его выпуска - так много заемщиков объявили дефолт, что держатели ценных бумаг выплатили «около 310 миллионов долларов США Goldman и другим лицам, которые делали ставки против него».[14] В электронном письме, опубликованном Постоянным подкомитетом Сената по расследованиям, глава Goldman по продажам с фиксированным доходом в Европе посетовал на «действительно плохое предчувствие европейских продаж по поводу некоторых сделок, которые мы совершали с клиентами», инвестировавшими в CDO. «Ущерб, нанесенный нашей франшизе, очень значителен».[97]

Критики также жалуются, что, хотя инвесторами Goldman были крупные, якобы опытные банки и страховые компании, по крайней мере, некоторые из ценных бумаг CDO и их убытки доходили до небольших государственных агентств - «деньги, используемые для содержания школ, ремонта выбоин и финансирования муниципальных бюджетов». Например, инвестор в Abacus, IKB Bank, «создал структурированный инвестиционный механизм под названием Rhinebridge. Rhinebridge, как и другие SIV, выпустил долговые обязательства, которые затем использовались для покупки ценных бумаг с ипотечным покрытием, а также CDO, таких как Abacus. Долг, выпущенный Rhinebridge,. ... был куплен, в частности, округом Кинг, штат Вашингтон, который распоряжался деньгами от имени сотни других государственных учреждений. Эти деньги использовались для содержания школ, ремонта выбоин и финансирования муниципальных бюджетов. ... Для всех более поздних утверждений Голдмана, что он имел дело только с самыми искушенными инвесторами, факт оставался фактом: эти инвесторы могли быть фидуциарами, вкладывая средства от имени школьных округов, пожарных служб, пенсионеров и муниципалитетов по всей стране ».[98]

IKB "заплатил за свою долю в сделке деньгами, полученными от ряда относительно неискушенных инвесторов, включая округ Кинг в штате Вашингтон. В 2007 году округ приобрел коммерческие ценные бумаги на сумму 100 млн долларов США, вид краткосрочного долга, у Рейнланда. , специальный фонд, созданный IKB, который, в свою очередь, выкупил почти 150 миллионов долларов из ценных бумаг, созданных компанией Goldman, известной как Abacus 2007-AC1 ... [Округ Кинг также совершил] покупку на 50 миллионов долларов ... в 2007 из другого фонда IKB, получившего название Rhinebridge. Округ потерял 19 миллионов долларов США, когда обрушился Рейнбридж, и еще 54 миллиона долларов США, когда другие аналогичные фонды объявили дефолт. Около 100 окружных агентств в районе Сиэтла, включая те, которые имеют дело с библиотеками и школами, увидели в результате их бюджеты сокращаются ".[99]

В публичных заявлениях Goldman утверждал, что он закрыл короткие позиции просто для хеджирования и не ожидал, что CDO потерпят неудачу. Он также отрицал, что его инвесторы не знали о ставках Goldman на продукты, которые он им продавал.[14] Между трейдером Goldman Sachs, Джонатаном М. Эголом, синтетическими обеспеченными долговыми обязательствами, или C.D.O., ABACUS, и индексом ценных бумаг, обеспеченных активами (ABX), существовали сложные связи.[14]

Goldman также якобы пытался оказать давление на рейтинговое агентство Moody's дать своей продукции более высокую оценку, чем они заслуживают.[14] Согласно статье в ProPublica, «Goldman и другие фирмы часто оказывали давление на агентства, чтобы они выставили хорошие рейтинги. Электронные письма, опубликованные на прошлой неделе подкомитетом Сената по расследованиям, дают представление о взаимном обмене мнениями (PDF).« Я получаю серьезный отпор от Goldman о сделке, с которой они хотят выйти на рынок сегодня ", - написал один из сотрудников Moody's во внутреннем сообщении электронной почты в апреле 2006 года. Подкомитет Сената обнаружил, что рейтинговые решения часто связаны с опасениями по поводу потери доли рынка в пользу конкурентов. агентствам, в конце концов, платят фирмы, продукты которых они оценивают ".[100]

Гражданский иск SEC 2010 года о мошенничестве

В апреле 2010 г. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) обвинила Goldman Sachs и одного из его вице-президентов в том, что Фабрис Турр, с мошенничеством с ценными бумагами. SEC заявила, что Goldman сообщил покупателям синтетический CDO, тип инвестиций, базовые активы которого были выбраны независимым CDO-менеджером, ACA Management. По факту, Paulson & Co. а хедж-фонд который хотел сделать ставку против инвестиций, сыграл «значительную роль» в выборе,[3] и пакет ценных бумаг оказался «одной из худших ипотечных сделок жилищного кризиса», поскольку «менее чем через год после завершения сделки рейтинг 100% облигаций, выбранных для Abacus, был понижен».[101]

Конкретный синтетический CDO, в котором SEC в 2010 году обвинил Goldman в мошенничестве, назывался Abacus 2007-AC1. В отличие от многих ценных бумаг Abacus, у 2007-AC1 не было Goldman Sachs в качестве короткого продавца, на самом деле Goldman Sachs потерял деньги на сделке.[102] Такую позицию занял заказчик (Джон Полсон ), нанявшего Goldman для выпуска ценной бумаги (согласно жалобе SEC). Полсон и его сотрудники выбрали 90 ипотечных облигаций с рейтингом BBB.[101][103] которые, по их мнению, с большей вероятностью потеряют в цене, и поэтому лучше всего покупать страховку.[4] Полсон и менеджер CDO, ACA Management, работали над портфелем из 90 облигаций, которые должны были быть застрахованы (ACA якобы не знала о короткой позиции Полсона), и пришли к соглашению в конце февраля 2007 года.[103] Полсон заплатил Goldman приблизительно 15 миллионов долларов США за участие в сделке.[104] В конечном итоге Полсон получил прибыль в размере 1 миллиарда долларов США от коротких инвестиций, прибыль от убытков инвесторов и их страховщиков. Это были прежде всего ИКБ Deutsche Industriebank (Убыток 150 миллионов долларов США), а инвесторы и страховщики еще 900 миллионов долларов США - ACA Financial Guaranty Corp,[105] ABN AMRO, а Королевский банк Шотландии.[106][107]

Комиссия по ценным бумагам и биржам заявила, что Goldman «существенно исказил и упустил факты в раскрывающих документах» о финансовой безопасности,[3] включая тот факт, что он «позволил клиенту, который делал ставки против ипотечного рынка [менеджер хедж-фонда Полсон и компания], сильно влиять на то, какие ипотечные ценные бумаги включать в инвестиционный портфель, при этом сообщая другим инвесторам, что ценные бумаги были выбраны независимая, объективная третья сторона, ACA Management.[106][108] Комиссия по ценным бумагам и биржам также заявила, что «Турр также ввел в заблуждение ACA, поверив ... что интересы Полсона в процессе вспомогательной секции [sic] совпадают с интересами ACA, тогда как в действительности интересы Полсона резко противоречили друг другу».[106]

В ответ Goldman выступил с заявлением, в котором говорилось, что обвинения SEC «необоснованны ни по закону, ни по факту», а в более поздних заявлениях утверждалось, что он не структурировал портфель для потери денег.[109] что он предоставил обширную информацию длинным инвесторам в CDO, что он потерял 90 миллионов долларов, что ACA выбрала портфель без предположения Goldman, что Полсон должен был быть длинным инвестором, что он не раскрыл личности покупателя продавцу и наоборот, поскольку это не было нормальной деловой практикой для маркет-мейкера,[109] и что ACA сама была крупнейшим покупателем пула Abacus, инвестировав 951 миллион долларов США. Goldman также заявил, что любые убытки инвесторов являются результатом общих отрицательных результатов всего сектора, а не конкретной ценной бумаги в CDO.[109][110]

Хотя некоторые журналисты и аналитики назвали эти заявления вводящими в заблуждение,[111] другие считали, что защита Голдмана сильна, а версия SEC - слабой.[112][113][114]

Некоторые эксперты по законодательству о ценных бумагах, такие как Университет Дьюка профессор права Джеймс Кокс считал, что иск был достоин, потому что Голдман знал о значимости причастности Полсона и принял меры, чтобы преуменьшить его значение. Другие, в том числе Юридический факультет государственного университета Уэйна профессор права Питер Хеннинг отметил, что основными покупателями были опытные инвесторы, способные точно оценить связанные с этим риски, даже не зная о роли Полсона.[115]

Критики Goldman Sachs отмечают, что Полсон перешел в Goldman Sachs после того, как другой инвестиционный банк отказал ему по этическим соображениям. Bear Stearns кого он попросил создать CDO. Ира Вагнер, возглавлявшая в 2007 году группу CDO Bear Stearns, рассказала Комиссия по расследованию финансового кризиса то, что короткие инвесторы выбирали указанное обеспечение как серьезный конфликт интересов, и структура сделки, которую предлагал Полсон, побудили Полсона выбрать худшие активы.[116][117] Описывая аргументацию Bear Stearns, один автор сравнил сделку с «игроком, который просит владельца футбола вывести на скамейку запасного звездного квотербека, чтобы повысить шансы его ставки против команды».[118] Goldman утверждал, что он потерял 90 миллионов долларов, критики утверждают, что он просто не смог (не из-за отсутствия попыток) отказаться от своей позиции до дефолта по основным ценным бумагам.[102]

Критики также сомневаются, была ли сделка этичной, даже если она была законной.[119][120] Goldman имел значительные преимущества перед своими давними клиентами. По словам Маклина и Ночера, в CDO были застрахованы десятки ценных бумаг - например, еще один ABACUS[121]- имел 130 кредитов от нескольких разных инициаторов ипотечных кредитов, коммерческие ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, долги от Салли Мэй, кредитные карты и т. Д. Goldman покупал ипотечные кредиты для создания ценных бумаг, что делало его «гораздо более вероятным, чем его клиенты, заранее знавшие», что мыльный пузырь на рынке недвижимости сдувался, и создатели ипотеки хотели Новый век начал фальсифицировать документацию и продавать ипотечные кредиты клиентам, неспособным выплатить их держателям[122]- вот почему мелкий шрифт по крайней мере на одном проспекте ABACUS предупреждал длинных инвесторов, что «Защитный покупатель» (Goldman) «может располагать информацией, включая существенную, непубличную информацию», которую он не предоставлял длинным инвесторам.[122]

Согласно статье в Хьюстон Хроникл критики также обеспокоены тем, что Abacus может подорвать позицию США «как безопасную гавань для мировых инвесторов» и что «участие европейских интересов в качестве проигравших в этой якобы фиксированной игре привлекло внимание политических лидеров этого региона, в первую очередь Премьер-министр Великобритании Гордон Браун, который обвинил Goldman в "моральном банкротстве". Это, в общем, большая глобальная история ... Является ли то, что Goldman Sachs сделал со своим инвестиционным инструментом Abacus незаконным? Это будет на усмотрение судов. ... Но не нужны судья и присяжные, чтобы сделать вывод, что, не говоря уже о законности, это было просто неправильно ".[120]

15 июля 2010 года Goldman урегулировал спор во внесудебном порядке, согласившись выплатить SEC и инвесторам 550 миллионов долларов США, в том числе 300 миллионов долларов правительству США и 250 миллионов долларов инвесторам, что является одним из крупнейших штрафов, когда-либо выплаченных фирмой с Уолл-стрит.[4] В августе 2013 года Федеральное жюри признало Турре виновным по 6 из 7 пунктов.[123][124] Компания не признала и не отрицала правонарушения, но признала, что ее маркетинговые материалы по инвестициям «содержат неполную информацию», и согласилась изменить некоторые из своих методов ведения бизнеса в отношении ипотечных инвестиций.[4]

Tourre защита иска ABACUS

Мировое соглашение с Goldman 2010 не покрывало обвинений против вице-президента Goldman и продавца ABACUS Фабриса Турре.[4][102]

Турр безуспешно добивался прекращения иска,[125] который затем предстал перед судом в 2013 году. 1 августа федеральное жюри признало Турра виновным по шести из семи пунктов, включая то, что он ввел инвесторов в заблуждение относительно ипотечной сделки. Он был признан невиновным по обвинению в том, что он умышленно дал ложное или вводящее в заблуждение заявление.[124]

Предполагаемое манипулирование ценами на сырьевые товары

Смотрите также: Сырьевой бум 2000-х

Положение закона о финансовом дерегулировании 1999 г. Закон Грэмма-Лича-Блайли, позволяет коммерческим банкам заниматься любой коммерческой деятельностью, которая «дополняет финансовую деятельность и не представляет существенного риска для безопасности или устойчивости депозитных учреждений или финансовой системы в целом».[126] За годы, прошедшие с момента принятия закона, Goldman Sach и другие инвестиционные банки (Morgan Stanley, JPMorgan Chase) перешли в собственность широкого спектра предприятий, включая сырье, такое как продукты питания, цинк, медь, олово, никель и, алюминий.

Некоторые критики, такие как Мэтт Тайбби, считают, что разрешение компании «контролировать поставку важнейших физических товаров, а также торговлю финансовыми продуктами, которые могут быть связаны с этими рынками», «сродни разрешению владельцам казино, которые покупают книги. на играх НФЛ в течение недели также тренирует все команды по воскресеньям ».[126]

Несанкционированные сделки трейдера Goldman Sachs Мэтью Маршалла Тейлора

Бывший трейдер Goldman Sachs Мэтью Маршалл Тейлор был признан виновным в сокрытии несанкционированных сделок с производными финансовыми инструментами на сумму 8,3 млрд долларов. S&P 500 index путем "множественных ложных входов" в торговую систему Goldman. Когда руководство Goldman Sachs обнаружило сделки, Тейлор был немедленно уволен. Сделки обошлись компании в 118 миллионов долларов, которые Тейлору было приказано выплатить. В 2013 году Тейлор признал себя виновным и был приговорен к 9 месяцам тюремного заключения в дополнение к денежному ущербу.[127]

Товарный индекс Goldman Sachs и продовольственный пузырь 2005–2008 годов

Фредерик Кауфман, пишущий редактор журнала Журнал Harper's, утверждал в статье 2010 года, что создание Goldman индекса Goldman Sachs Commodity Index (ныне S&P GSCI ) помогал пассивным инвесторам, таким как пенсионные фонды, паевые инвестиционные фонды и другие, участвовать в ценах на продукты питания Домыслы делая ставки на финансовые продукты на основе товарного индекса. Эти финансовые продукты нарушили нормальные отношения между спрос и предложение, делая цены более волатильными и подавляя механизм стабилизации цен фьючерсной биржи.[128][129][130]

Статья в июне 2010 г. Экономист защищал сырьевых инвесторов и фонды отслеживания нефтяных индексов, ссылаясь на отчет Организация экономического сотрудничества и развития которые обнаружили, что товары без фьючерсных рынков и игнорируемые фондами отслеживания индексов также показали рост цен в течение этого периода.[131]

Цена и предложение алюминия

В статье от июля 2013 г. Давид Коценевский, журналист с Нью-Йорк Таймс обвинил Goldman Sachs и другие фирмы с Уолл-стрит в том, что они «наживаются на ослабленных федеральных правилах» для манипулирования «различными товарными рынками», в частности алюминиевыми, ссылаясь на «финансовые отчеты, нормативные документы и интервью с людьми, участвовавшими в деятельности».[21] После того, как Goldman Sachs приобрел в 2010 году компанию Metro International, занимающуюся складированием алюминия, время ожидания для клиентов складских помещений поставки алюминиевых материалов на свои заводы - для изготовления пивных банок, сайдинга для дома и других продуктов - увеличилось в среднем с 6 недель до более 16 месяцев. «согласно отраслевым данным».[12][21] «Аналитики алюминиевой отрасли говорят, что длительные задержки в Metro International после прихода к власти Goldman являются основной причиной того, что надбавки на весь алюминий, продаваемый на спотовом рынке, с 2010 года увеличились вдвое».[21] По словам бывших руководителей отрасли, аналитиков и консультантов, повышение цен обошлось «американским потребителям более чем в 5 миллиардов долларов» с 2010 по 2013 год.[21] Причиной этого якобы была собственность Goldman на четверть национальных поставок алюминия - полтора миллиона тонн - в сети из 27 складов Metro International, принадлежащих Goldman в Детройте, штат Мичиган.[21][132] Чтобы избежать накопления запасов и манипулирования ценами, Лондонская биржа металлов требует, чтобы «ежедневно вывозилось не менее 3000 тонн этого металла». Goldman справился с этим требованием, переместив алюминий - не на заводы, а «с одного склада на другой», - согласно Times.[21]

В августе 2013 года Goldman Sachs был вызван в суд федеральным правительством. Комиссия по торговле товарными фьючерсами в рамках расследования жалоб на то, что склады металлов, принадлежащие Goldman, «намеренно создавали задержки и завышали цены на алюминий».[133] В декабре 2013 года было объявлено, что 26 дел по обвинению Goldman Sachs и JPMorgan Chase, складских предприятий двух инвестиционных банков и Лондонской биржи металлов в различных комбинациях - в нарушении антимонопольного законодательства США, будут переданы на рассмотрение. Окружной суд США Южного округа Нью-Йорка Судить Кэтрин Б. Форрест в Манхэттен.[134]

По словам Лидии ДеПиллис из Wonkblog, когда Goldman купила склады, она «начала платить трейдерам больше за то, чтобы они доставили их металл» на склады Goldman », а не где-либо еще. Чем дольше он остается, тем больше арендная плата Goldman может взимать, которая затем передается компании покупателю в виде премии ".[135] Эффект «усиливается» другой компанией, Glencore, который "делает то же самое на своем складе в Vlissingen ".[135]

Майкл ДюВалли, представитель Goldman Sachs, заявил, что дела не обоснованы.[134] Роберт Ленцнер, обозреватель Forbes, писал, что Goldman Sachs контролирует только 3% мирового рынка и поэтому слишком мала, чтобы иметь возможность ценообразования.[136] Статья опубликована Bloomberg L.P. также развенчал теорию заговора.[137]

В декабре 2014 года Goldman Sachs продал свой бизнес по складированию алюминия компании Ruben Brothers.[138][139][140]

Спекуляция нефтяными фьючерсами

Инвестиционные банки, включая Goldman, также обвиняли в завышении цен на бензин спекулируя на нефти фьючерсная биржа. В августе 2011 года произошла утечка «конфиденциальных документов» с «подробным описанием позиций».[141] на рынке нефтяных фьючерсов нескольких инвестиционных банков, включая Goldman Sachs, Морган Стенли, JPMorgan Chase, немецкий банк, и Barclays, незадолго до пика цен на бензин летом 2008 года. Наличие позиций инвестиционных банков на рынке было значительным из-за того, что банки имеют большие карманы и, следовательно, средства для значительного влияния на цены, и в отличие от традиционных участников рынка , не добывали нефть и никогда не вступали в физическое владение фактическими баррелями нефти, которые они покупали и продавали. Журналист Кейт Шеппард из Мать Джонс назвал это «явлением, которое, по мнению многих, искусственно повышает цены на нефть».[141] Однако другой источник заявил, что «незадолго до того, как сырая нефть достигла рекордного уровня в середине 2008 года, 15 крупнейших банков мира сделали ставку на то, что цены упадут, согласно данным частных торгов ...»[142]

В апреле 2011 года пара наблюдателей - Брэд Джонсон из блога Climate Progress,[143] основан Джозеф Дж. Ромм, и Ален Шертер из CBS MoneyWatch[144]- отметил, что Goldman Sachs предупреждал инвесторов об опасном скачке цен на нефть. Climate Progress процитировал Goldman как предупреждение, «что цена на нефть вышла из-под контроля из-за чрезмерных спекуляций» нефтяными фьючерсами, и что «чистые спекулятивные позиции в четыре раза выше, чем в июне 2008 года». когда цена на нефть достигла пика.[142]

В нем говорилось, что «Goldman Sachs сказал своим клиентам, что, по его мнению, спекулянты, подобные ему, искусственно подняли цену на нефть как минимум на 20 долларов выше, чем диктует спрос и предложение».[143] Шертер отметил, что озабоченность Goldman по поводу спекуляций не помешала ему (наряду с другими спекулянтами) лоббировать правила Комиссии по торговле товарными фьючерсами с целью установления «лимитов позиций», которые ограничили бы количество фьючерсных контрактов, которые может держать трейдер, и тем самым предотвратить домыслы.[144]

По словам Джозефа П. Кеннеди II, к 2012 году на цены на товарном рынке нефти оказали влияние «хедж-фонды и банкиры», закачавшие «миллиарды чисто спекулятивных долларов на товарные биржи, погнались за ограниченным количеством баррелей и подняли цены». .[145] По словам Кеннеди, проблема началась в 1991 году, когда

всего через несколько лет после того, как нефтяные фьючерсы начали торговаться на Нью-Йоркская товарная биржа, Goldman Sachs аргументировал это Комиссией по торговле товарными фьючерсами, что дилеры Уолл-стрит, которые делают большие ставки на нефть, должны считаться законными хеджерами и освобождены от регулирующих ограничений на их сделки. Комиссия предоставила исключение, которое в конечном итоге позволило Goldman Sachs обрабатывают миллиарды долларов на спекулятивных сделках с нефтью. Другие исключения последовали[145]

и «к 2008 году на восемь инвестиционных банков приходилось 32% всего рынка нефтяных фьючерсов».[145]

Распродажа коммунальных услуг в Дании (2014 г.)

Покупка Goldman Sachs 18% акций государственной Dong Energy —Дания крупнейшая электроэнергетическая компания - спровоцировала «политический кризис» в Дания. Продажа, одобренная 30 января 2014 г., вызвала протест в виде отставки шести министров кабинета и выхода партии (Социалистическая народная партия ) от премьер-министра Хелле Торнинг-Шмидт левая правящая коалиция.[146] В соответствии с Bloomberg Businessweek «Роль Goldman в сделке задела нервы датской общественности, которая все еще страдает от последствий мирового финансового кризиса». Протестующие в Копенгаген собрались вокруг плаката, «с изображением кальмара-вампира - описания Голдмана, использованного Мэттом Тайбби в Rolling Stone в 2009 году».[146] Оппоненты выразили обеспокоенность тем, что Goldman будет иметь какое-то право голоса в руководстве Донга и что Goldman планирует управлять своими инвестициями через «дочерние компании в Люксембурге, Каймановых островах и Делавэре, что заставило датчан подозревать, что банк перенесет прибыль в налоговые убежища».[146] Goldman приобрел 18% акций в 2014 году за 8 миллиардов крон и продал чуть более 6% в 2017 году за 6,5 миллиарда крон.[147]

Инвестиционные убытки Ливии (2013 г.)

В январе 2014 г. Ливийское инвестиционное управление (LIA) подала иск против Goldman на 1 миллиард долларов после того, как фирма потеряла 98% из 1,3 миллиарда долларов, вложенных LIA в Goldman в 2007 году.[148][149]

Goldman сделал более 1 миллиарда долларов на сделках с деривативами с фондами LIA, которые потеряли почти всю свою стоимость, но принесли Goldman 350 миллионов долларов прибыли.[150][151] В судебных документах фирма признала, что использовала небольшие подарки, случайные поездки и стажировку, чтобы получить доступ к суверенному фонду благосостояния Ливии.[152]

В августе 2014 года Goldman отказался от иска в лондонском суде.[148] В октябре 2016 года после судебного разбирательства суд вынес решение в пользу Goldman Sachs.

Неправильная практика кредитования ценными бумагами

В январе 2016 года Goldman Sachs согласился выплатить 15 миллионов долларов после того, как было обнаружено, что группа сотрудников Goldman в период с 2008 по 2013 год «предоставила местонахождение», организовав заимствование ценных бумаг для урегулирования коротких продаж без надлежащей проверки. Однако регулирование США в отношении коротких продаж требует, чтобы брокерские компании заключали соглашение о заимствовании ценных бумаг от имени клиентов или имели «разумные основания» полагать, что они могут заимствовать ценные бумаги, прежде чем заключать контракты для завершения продажи. Кроме того, в 2013 году Goldman Sachs дал «неполные и неясные» ответы на информационные запросы от экспертов по соответствию SEC о деятельности компании. кредитование ценными бумагами практики.[153]

Скандал с малазийским суверенным фондом благосостояния 1MDB (2015–)

Основная статья: 1Скандал развития Малайзии в Берхаде

Согласно Рэнкинги Thomson Reuters, Goldman Sachs был самым успешным иностранным инвестиционным банком в Малайзии с 2011 по 2013 год. В 2013 году у банка было 21% рыночная доля в сегменте инвестиционного банкинга Малайзии - вдвое больше, чем у ближайшего конкурента, в основном за счет сотрудничества с малазийским суверенным фондом благосостояния, 1Малайзия Девелопмент Берхад (1MDB).[154][155]

В 2015 году прокуратура США начала изучать роль Goldman Sachs в оказании помощи 1MDB в привлечении более 6 миллиардов долларов. По сообщениям, сделки с облигациями на 1MDB приносят Goldman Sachs комиссионные и сборы "выше среднего" в размере около 600 миллионов долларов или более 9% от выручки.[156]

Начиная с 2016 года, Goldman Sachs подвергся расследованию на предмет облигации на 3 миллиарда долларов, созданной Goldman для 1MDB. Прокуратура провела расследование, если банк не соблюдал требования США. Банковская тайна Закон, который требует от финансовых учреждений сообщать регулирующим органам о подозрительных операциях.[157]

Шрифт Goldman Sans

В июне 2020 года Goldman Sachs представил новый корпоративный шрифт Goldman Sans и сделал его бесплатным. После того, как интернет-пользователи обнаружили, что условия лицензии запрещают оскорбление Goldman Sachs, банк подвергался насмешкам и пренебрежению в его собственном шрифте, пока в конечном итоге он не изменил лицензию на стандартную. Лицензия открытого шрифта SIL.[158]

Рекомендации

  1. ^ а б Карни, Джон (16 июля 2009 г.). "Вампирский кальмар" Мэтта Тайбби "Разрушение Goldman Sachs наконец-то в сети". Business Insider. Что нас увлекает, так это то, как действительно проникся дух произведения Тайбби, если не его детали. Вчера Wall Street Journal критиковал Goldman Sachs как сильно субсидируемую фирму с косвенными гарантиями, подобную Fannie Mae. Они назвали это «Голди Мак». Нью-Йорк Таймс новостной репортаж о реакции на прибыль Goldman также не остался в стороне от этих настроений. В нем говорилось, что трейдеры Голдмана известны как Бандиты с Брод-стрит (что умно, хотя мы не слышали об этом раньше), и процитировал неназванный Уолл-стрит, который сравнил сотрудников Голдмана с «орками» во «Властелине колец» (который даже лучше).
  2. ^ а б Соркин, Эндрю Росс; Крейг, Сюзанна (2 июня 2011 г.). «Goldman получил повестку в суд по поводу финансового кризиса». Нью-Йорк Таймс.(требуется подписка)
  3. ^ а б c Отчет о расследовании финансового кризиса Комиссия по расследованию финансового кризиса, 2011 г., стр.192.
  4. ^ а б c d е "Goldman рассчитывается с S.E.C. за 550 миллионов долларов". Нью-Йорк Таймс. 15 июля 2010 г.(требуется подписка)
  5. ^ Маклин, Бетани; Ночера, Джо. Все дьяволы здесь: скрытая история финансового кризиса. п. 153. После кризиса Goldman Sachs будет подвергнут критике со стороны прессы и общественности и подвергнется расследованию со стороны Конгресса, SEC и Министерства юстиции.
  6. ^ а б c Маклин и Ночера. Все дьяволы здесь. п. 361. К середине лета Goldman Sachs приносил огромную прибыль, выплатил 10 млрд долларов из фондов TARP и уже выделил 11,4 млрд долларов - рекордную сумму - на выплату бонусов сотрудникам.
  7. ^ Лосось, Феликс (11 июня 2010 г.). «BP: Все еще не такой злой, как Goldman Sachs». Рейтер.
  8. ^ Барр, Колин (14 июля 2009 г.). «Возвращение зарплаты в 773 000 долларов». Журнал Fortune.
  9. ^ Боули, Грэм (14 июля 2009 г.). «Имея большую прибыль, Goldman видит впереди большую зарплату». Нью-Йорк Таймс.
  10. ^ Турьялай, Хала (14 апреля 2011 г.). "После резкого отчета Сената для Goldman Sachs вырисовываются уголовные обвинения". Журнал Forbes.
  11. ^ Тайбби, Мэтт (9 июля 2009 г.). "Великая американская машина пузырей". Катящийся камень. Goldman Sachs спланировал все основные манипуляции на рынке со времен Великой депрессии - от акций технологических компаний до высоких цен на газ - и они собираются повторить это снова.
  12. ^ а б Заманский, Джейк (8 августа 2013 г.). "Великий кальмар-вампир продолжает сосать". Журнал Forbes.
  13. ^ Руз, Кевин (13 декабря 2011 г.). "Долгая жизнь кальмара-вампира". Нью-Йорк Таймс.
  14. ^ а б c d е ж Моргенсон, Гретхен; История, Луиза (23 декабря 2009 г.). «Банки сгруппировали плохой долг, сделали ставку и выиграли». Нью-Йорк Таймс.(требуется подписка) В этой статье описываются сложные связи между трейдером Goldman Sachs, Джонатаном М. Эголом, синтетическими обеспеченными долговыми обязательствами или C.D.O., ABACUS и индексом ценных бумаг, обеспеченных активами (ABX).
  15. ^ «Заявление в ответ на отчет Постоянного подкомитета Сената по расследованиям». Голдман Сакс. 13 апреля 2011 г.
  16. ^ а б Холл, Джон (14 марта 2012 г.). «Топ-менеджер Goldman уходит из-за культуры« токсичной »жадности». Дейли Телеграф.
  17. ^ а б Смит, Грег (14 марта 2012 г.). «Почему я ухожу из Goldman Sachs». Нью-Йорк Таймс.(требуется подписка)
  18. ^ Харпер, Кристина (6 февраля 2013 г.). «Goldman Sachs не должен работать на Россию, утверждает правозащитная группа». Bloomberg L.P.
  19. ^ а б КРЕСУЭЛЛ, ДЖУЛИ; БЕЛЫЙ, БЕН (17 октября 2008 г.). "Ребята из Government Sachs". Нью-Йорк Таймс.
  20. ^ а б Джеймс, Фрэнк, "Директор Goldman Sachs связан со скандалом, связанным с инсайдерской торговлей", энергетический ядерный реактор, 23 апреля 2010 г. Проверено 1 марта 2011 г.
  21. ^ а б c d е ж грамм КОЧЕНЕВСКИЙ, ДЭВИД (20 июля 2013 г.). «Тасование алюминия, но банкам - чистое золото». Нью-Йорк Таймс.(требуется подписка)
  22. ^ «Подкомитет Сената по расследованиям публикует доклад Левина-Коберна о финансовом кризисе» (Пресс-релиз). Сенат США. 13 апреля 2011 г.
  23. ^ Хеннинг, Питер Дж. (18 апреля 2011 г.). «Виновным в финансовом кризисе». Газета "Нью-Йорк Таймс.(требуется подписка)
  24. ^ Леонард, Эндрю (2 июня 2011 г.). «Goldman Sachs: слишком крупная сумма для судебного преследования». Салон.
  25. ^ ИНГРАМ, ДЭВИД (9 августа 2012 г.). «Федералы не будут взимать с Goldman деньги за печально известные сделки». Новости NBC. Рейтер.
  26. ^ а б c Норрис, Флойд (16 апреля 2009 г.). «Затемнение ауры Goldman Sachs». Нью-Йорк Таймс.(требуется подписка)
  27. ^ Аллоуэй, Трейси (16 апреля 2009 г.). «Голдман создает сирот и прочие заговоры». Financial Times.(требуется подписка)
    «Затемнение ауры Goldman Sachs». Нью-Йорк Таймс. 17 апреля 2009 г.
  28. ^ а б «Goldman Sachs сообщает о прибыли за первый квартал на одну обыкновенную акцию в размере 3,39 доллара» (Пресс-релиз). Деловой провод. 13 апреля 2009 г.
  29. ^ ""Форма 8-K Goldman Sachs, 15 декабря 2008 г.
  30. ^ Джанноне, Джозеф А. (27 января 2009 г.). «Goldman взял убыток по кредиту LyondellBasell на $ 850 млн». Рейтер.
  31. ^ Хильзенрат, Дэвид С. (15 апреля 2009 г.). «Goldman Revamp сводит на нет убытки за декабрь». Вашингтон Пост.
  32. ^ Хьюм, Нил (14 апреля 2009 г.). «Взрывные цифры Goldman за первый квартал - реакция». Financial Times.
  33. ^ МУР, ХЕЙДИ Н. (14 апреля 2009 г.). "Goldman Sachs and Merrill: был ли декабрь когда-нибудь?". Журнал "Уолл Стрит.
  34. ^ Веселый, Дэвид (22 апреля 2009 г.). "Morgan Stanley сообщает об убытках, пострадавших от падения доходов и списаний". Нью-Йорк Таймс.
  35. ^ Крейг, Сюзанна; Энрич, Дэвид; Сидел, Робин (12 января 2010 г.). "Бэнкс готовится к бонусной ярости". Журнал "Уолл Стрит.(требуется подписка)
  36. ^ Инман, Филипп (20 июня 2009 г.). «Goldman произведет рекордную выплату бонусов». Хранитель.
  37. ^ Бакалейщик, Стивен (30 июля 2009 г.). «Компенсация с Уолл-стрит -« Нет четкой рифмы или причины »'". Журнал "Уолл Стрит.(требуется подписка)
  38. ^ Giannone, Joseph A .; Бансал, Паритош (16 ноября 2008 г.). «Генеральный директор Goldman, еще 6 человек отказываются от бонусов за 2008 год». Рейтер.
  39. ^ «Инспектор по аудиту выплат контрагентам A.I.G.». Нью-Йорк Таймс. 7 апреля 2009 г.(требуется подписка)
  40. ^ "Куомо расширяет свое расследование A.I.G.". Нью-Йорк Таймс. 26 марта 2009 г.(требуется подписка)
  41. ^ Мандель, Майкл (15 марта 2009 г.). «Немецкие и французские банки получили 36 миллиардов долларов от помощи AIG». Bloomberg L.P.
    Джаверс, Эамон (15 марта 2009 г.). «AIG отправляет миллиарды долларов в качестве помощи за границу». Политико.
    Уолш, Мэри Уильямс (15 марта 2009 г.). "A.I.G. перечисляет банки, которые оплачивались из фондов помощи США". Нью-Йорк Таймс.(требуется подписка)
  42. ^ «Goldman поддерживает его без воздействия на A.I.G.». Нью-Йорк Таймс. 20 марта 2009 г.(требуется подписка)
  43. ^ а б ван Прааг, Лукас (14 апреля 2009 г.). «Goldman защитил своих клиентов от слабости AIG». Журнал "Уолл Стрит.(требуется подписка)
  44. ^ Терри, Иордания (20 ноября 2009 г.). «СМИ ошибаются относительно Goldman Sachs, AIG». Атлантический океан.
  45. ^ Вайзенталь, Джо (14 апреля 2009 г.). «Финансовый директор Goldman не понимает, почему все так одержимы AIG». Business Insider.
  46. ^ Барофски, Нил (6 февраля 2009 г.). «Первоначальный отчет SIGTARP для Конгресса». Министерство финансов США.
  47. ^ "Нам нужно было выручить AIG?". Экономист. 14 апреля 2009 г.
  48. ^ Фокс, Джастин (16 сентября 2008 г.). «Почему правительство не допустит провала AIG». Время.
  49. ^ "Еще одна нечестная передовая статья NYT на AIG", Экономика презрения (блог). Проверено 29 апреля 2009 года.
  50. ^ Моргенсон, Гретхен (27 сентября 2008 г.), «За кризисом страховщика, закрывающий глаза на сеть рисков», Нью-Йорк Таймс
  51. ^ Питтман, Марк (29 сентября 2008 г.). «Goldman, Merrill собирают миллиарды после того, как ФРС предоставила AIG ссуды для финансовой помощи». Bloomberg L.P. Берни Сандерс.
  52. ^ Моркрофт, Грег; Барр, Алистер (20 марта 2009 г.). «Goldman отказался проводить расчеты по сделкам AIG с дисконтом». Marketwatch.
  53. ^ Мэтт Тайбби (2010). Грифтопия. Spiegel & Grau, 2010. с.248. ISBN  978-0-385-52995-2.
  54. ^ Эндрюс, Эдмунд Л. (16 сентября 2008 г.). «Кредит ФРС на 85 миллиардов долларов спасает страховщика». Нью-Йорк Таймс.
  55. ^ а б Моргенсон, Гретхен; ван Натта младший, Дон (8 августа 2009 г.). «Призывы Полсона к проверенной этике Goldman». Нью-Йорк Таймс.(требуется подписка)
  56. ^ "Goldman платит, чтобы завершить запрос государства о ссуде ", Лесли Уэйн, Газета "Нью-Йорк Таймс, 11 мая 2009 г.
  57. ^ Маклафлин, Тим (23 января 2013 г.). "Goldman снял все обвинения в продаже обреченного дракона". Рейтер.
  58. ^ "60223 TRUST V. GOLDMAN, SACHS CO. (S.D.N.Y. 007)". casetext.com. Получено 18 марта, 2018.
  59. ^ FOGARAZZO V. LEHMAN BROS., INC. (Окружной суд США Южного округа Нью-Йорка 2004). Текст
  60. ^ Ночера, Джо (9 марта 2013 г.). "Подделка игры I.P.O.". Нью-Йорк Таймс.(требуется подписка)
  61. ^ Лосось, Феликс (11 марта 2013 г.). «Где банки действительно зарабатывают на IPO». Рейтер.
  62. ^ "Offshore Shell Games 2016 | Гражданин за налоговую справедливость - Работа для справедливой и устойчивой налоговой системы". ctj.org. Архивировано из оригинал 2 февраля 2017 г.. Получено 18 марта, 2018.
  63. ^ Белый, Бен (16 декабря 2008 г.). «Goldman Sachs сообщает о квартальном убытке в размере 2,1 миллиарда долларов». Нью-Йорк Таймс.
  64. ^ "The Nation:" 8 корпораций, которые должны вам деньги"". 3 февраля 2011 г.
  65. ^ Бальзли, Бит (8 февраля 2010 г.). «Как Goldman Sachs помог Греции скрыть свой истинный долг». Der Spiegel. Получено 1 июля, 2011.
  66. ^ Аверса, Жанин (25 февраля 2010 г.). «Глава ФРС: мы изучаем фирмы, делающие ставку на дефолт Греции». USA Today.
  67. ^ Замок, Стивен; Китсантонис, Ники (19 июня 2011 г.). «Сделка по спасению от банкротства Греции откладывается». Нью-Йорк Таймс.(требуется подписка)
  68. ^ а б c d е ж грамм Фоли, Стивен (18 ноября 2011 г.). «Какой ценой новая демократия? Goldman Sachs покоряет Европу». Независимый.
  69. ^ Коллинз, Стивен (20 мая 2015 г.). "Председатель Goldman Sachs Питер Сазерленд уходит в отставку". Irish Times.
  70. ^ Шумпетер, Джозеф (14 марта 2012 г.). «Шумный выход». Экономист.
  71. ^ "Маммона и куклы". Экономист. 27 октября 2012 г.
  72. ^ а б Стюарт, Джеймс Б. (19 октября 2012 г.). "Все, что говорит о Goldman, мало что стоит рассказывать". Нью-Йорк Таймс.
  73. ^ Холидей, Райан (26 октября 2012 г.). «Создание (и разрушение) разоблачителя Goldman Sachs Грега Смита». Наблюдатель.
    «Почему я ушел из Goldman Sachs: самый известный выходец из банка - аферист?». Неделя. 19 октября 2012 г.
  74. ^ Мандис, Стивен Г. (1 октября 2013 г.). «Что случилось с Goldman Sachs: инсайдерская история организационного дрейфа и его непредвиденных последствий». Harvard Business Review.
  75. ^ Брэди, Дайан (25 сентября 2013 г.). "Инсайдерская история Goldman Sachs удваивается как докторская диссертация". Bloomberg L.P.
  76. ^ а б Латтман, Питер (30 сентября 2013 г.). «Бывший трейдер, а ныне социолог, смотрит на изменения в Goldman». Нью-Йорк Таймс.
  77. ^ Соломон, Джесси (2 июля 2014 г.). "Костюм" заявляет о "культуре" мужского клуба в Goldman ". CNNMoney.
    Колхаткар, Шила (2 июля 2014 г.). "Судебный процесс заглядывает в клуб мальчиков Goldman Sachs"'". Bloomberg L.P.
    Макшерри, Марк (3 июля 2014 г.). "Иск Goldman Sachs: гигант Уолл-стрит - это" клуб для мальчиков, где терпятся пьянство, стриптиз-клубы и сексизм "'". Независимый.
  78. ^ Куттс, Шарона; Лифшер, Марк; Хилцик, Майкл А. (11 ноября 2008 г.). «Фирма призвала хеджировать гособлигации, которые помогли продать». Лос-Анджелес Таймс.
  79. ^ Гордон, Грег (27 октября 2009 г.). «Почему« голубые фишки »Goldman пошли по безумной стороне субстандартного кредитования?». Новости Аляски.
  80. ^ Макардл, Меган (10 июля 2009 г.). "Мэтт Тайбби надевает свою Сару Пэйлин". Атлантический океан.
  81. ^ ROOD, ДЖАСТИН; SCHWARTZ, EMMA (27 января 2009 г.). «Еще один лоббист возглавил администрацию Обамы». ABC News.
  82. ^ Карни, Тимоти П. (23 февраля 2011 г.). «Главный спонсор Обамы также возглавляет нацию посещений Белого дома». Вашингтонский экзаменатор.
  83. ^ а б Фаррелл, Грег (8 мая 2009 г.). «Фридман привлечен к ответственности по сделке с Goldman». Financial Times.
  84. ^ Фридман, Стивен (7 мая 2009 г.). "Письмо г-ну Вильяму С. Дадли". Financial Times.
  85. ^ «Стивен Фридман уходит с поста председателя Совета директоров ФРС Нью-Йорка» (Пресс-релиз). Федеральный резервный банк Нью-Йорка. 7 мая 2009 года.
  86. ^ Уорти, Ford S .; Бретт Дюваль Фромсон; Лоррейн Карсон (22 декабря 1986 г.). "Распространяющийся скандал на Уолл-стрит". Журнал Fortune. Cable News Network LP, LLLP. Компания Time Warner. Получено 17 января, 2007.
  87. ^ Томас, Лэндон младший (18 февраля 2002 г.). "Холодный звонок". New York Magazine. Получено 17 января, 2007.
  88. ^ МакКул, Грант (10 февраля 2011 г.). «Судья переносит рассмотрение дела Раджаратнама на 8 марта». Рейтер.
  89. ^ Уртадо, Патрисия; Гловин, Дэвид; Дольметч, Крис (11 ноября 2014 г.). «Бывший директор Goldman Гупта обвиняется в расследовании сделок Раджаратнам». Bloomberg L.P.(требуется подписка)
  90. ^ Тангел, Эндрю (24 октября 2012 г.). «Раджат Гупта, бывший директор Goldman Sachs, осужден». Лос-Анджелес Таймс.
  91. ^ Моргенсон, Гретхен; История, Луиза (23 декабря 2009 г.). «Банки сгруппировали плохой долг, сделали ставку и выиграли». Нью-Йорк Таймс.(требуется подписка)
  92. ^ Маклин и Ночера. Все дьяволы здесь. п. 271.
  93. ^ Моргенсон, Гретхен; История, Луиза (16 апреля 2010 г.). "S.E.C. подает в суд на Goldman за мошенничество при сделке с недвижимостью". Нью-Йорк Таймс.(требуется подписка)
  94. ^ FCIR стр.145
  95. ^ Шенн, Джоди; Иври, Боб (16 апреля 2010 г.). "Abacus Let Goldman перемешивает ипотечный риск, как бусинки". Bloomberg L.P. Sydney Morning Herald.
  96. ^ Бетани Маклин; Джо Ночера. Все дьяволы здесь: скрытая история финансового кризиса. п. 274. CDO был построен, как позже рассказали руководители Goldman Постоянному подкомитету Сената, в то время как компания пыталась удалить активы Triple-B из своих бухгалтерских книг. Среди этих активов была длинная позиция по индексу ABX, с которой Goldman «застрял», заключая сделки для клиентов хедж-фондов, которые хотели открывать короткие позиции. Не имея возможности найти контрагентов, чтобы снять длинную позицию, Goldman использовал Hudson как средство хеджирования своей длинной позиции. ... Ничего из этого не было ясно из проспекта Гудзона. Вместо этого в раскрытии просто говорилось, что содержание CDO было «активами, полученными с улицы», что звучало так, как будто Goldman произвольно выбирал ценные бумаги, вместо того, чтобы специально создавать хеджирование для своей выигрышной книги.
  97. ^ Бетани Маклин; Джо Ночера. Все дьяволы здесь: скрытая история финансового кризиса. п. 274.
  98. ^ Бетани Маклин; Джо Ночера. Все дьяволы здесь: скрытая история финансового кризиса. С. 280–1.
  99. ^ Поппер, Натаниэль (29 апреля 2010 г.). «Мэйн-стрит оплатила маневры Уолл-стрит». Лос-Анджелес Таймс.
  100. ^ Ван, Мариан (29 апреля 2010 г.). «Банки оказали давление на кредитные агентства, а затем обвинили их». ProPublica.
  101. ^ а б Луккетти, Аарон; Нг, Серена (20 апреля 2010 г.). "Сделка с Abacus: все плохо". Журнал "Уолл Стрит.
  102. ^ а б c Уэлен, Филипп; Тан Бхала, Кара. "Goldman Sachs и сделка ABACUS". Институт семи столпов.
  103. ^ а б Вилчинс, Дэн (16 апреля 2010 г.). «Факты: как сработала сделка Goldman с ABACUS». 16 апреля 2010 г.. Рейтер. Получено 9 февраля, 2014. В конце 2006 года менеджер хедж-фонда Джон Полсон заявил Goldman Sachs, что хочет сделать ставку против рискованных субстандартных ипотечных кредитов с использованием деривативов. Рискованные ипотечные облигации, которые Полсон хотел сократить, были, по сути, субстандартными ипотечными кредитами, переупакованными в облигации. Облигациям был присвоен рейтинг «BBB», что означает, что после дефолта по жилищным кредитам эти облигации будут одними из первых, кто почувствует боль.
  104. ^ Эти 15 миллионов долларов были названы «арендной платой» имени Abacus.
    Бетани Маклин; Джо Ночера. Все дьяволы здесь: скрытая история финансового кризиса. п. 279. Полсон постучал в дверь Голдмана в удачный момент. Фирма начала думать о «ABACUS-почечных стратегиях» ... Этим он имел в виду, что Goldman «сдаст» в аренду - за огромную плату - бренд Abacus хедж-фонду, который хотел сделать крупную короткую ставку. ... Полсон заплатил Goldman 15 миллионов долларов за аренду имени Abacus.
  105. ^ «Вводящее в заблуждение заявление Goldman по поводу ACA». Рейтер. 19 апреля 2010 г. Когда Goldman завершил сверхстарший транш сделки с Abacus, он сделал это с ABN Amro, слишком крупным банком, чтобы обанкротиться, а не с ACA. Затем ABN Amro переложил этот риск на ACA, но был на крючке, если ACA обанкротился. Как, конечно, было.
  106. ^ а б c «Комиссия по ценным бумагам и биржам против Goldman Sachs & Co & Fabrice Tourre, жалоба (мошенничество с ценными бумагами)» (PDF). Комиссия по ценным бумагам и биржам США. 16 апреля 2010 г.. Получено 17 апреля, 2010.
  107. ^ ТОМАС-младший, LANDON (22 апреля 2010 г.). «Обычная сделка превратилась в ошибку на 840 миллионов долларов». Нью-Йорк Таймс. R.B.S. [Royal Bank of Scotland] оказался вовлеченным в Abacus почти случайно. Банкиры, работавшие в Лондоне в ABN Amro, голландском банке, который позже был приобретен R.B.S., согласились поддержать портфель американских ипотечных инвестиций, которые использовались в сделке. ABN Amro взяла на себя почти все риски за то, что, оглядываясь назад, могло показаться небольшой наградой: эти 7 миллионов долларов. Когда рынок жилья упал и Abacus рухнули, R.B.S. оказались на крючке для большинства проигрышей.(требуется подписка)
  108. ^ «SEC обвиняет Goldman Sachs в мошенничестве при структурировании и маркетинге CDO, связанных с субстандартной ипотекой» (Пресс-релиз). Комиссия по ценным бумагам и биржам США. 16 апреля 2010 г.
  109. ^ а б c «Goldman Sachs дает дополнительные комментарии по жалобе SEC» (Пресс-релиз). Деловой провод. 16 апреля 2010 г.
  110. ^ Коркери, Майкл (19 апреля 2010 г.). «Goldman снова отвечает на жалобу SEC». Журнал "Уолл Стрит.(требуется подписка)
  111. ^ Лосось, Феликс (19 апреля 2010 г.). «Вводящее в заблуждение заявление Goldman по поводу ACA». Рейтер.
  112. ^ Магуайр, Том (21 апреля 2010 г.). "CNBC о жалобе на Goldman - это сюрреалистично". Justoneminute.typepad.com.
  113. ^ Питт, Харви (20 апреля 2010 г.). "Опасная авантюра SEC". Ежедневный зверь.
  114. ^ «Гольдман в глазах смотрящего». Атлантический океан. 29 октября 2011 г.
  115. ^ Джонс, Эшби (19 апреля 2010 г.). «Голдман против SEC: все дело в существенности». Журнал "Уолл Стрит.(требуется подписка)
  116. ^ Федеральный отчет о расследовании кризиса, стр.193
  117. ^ Фидерер, Дэвид (25 мая 2011 г.). «Моральный компас, пропавший в величайшей сделке в истории». The Huffington Post.
  118. ^ Цукерман, Грегори (19 апреля 2010 г.). "Внутри сделки Полсона с Голдманом". Ежедневный зверь. Получено 6 февраля, 2014. Скотт Эйхель, старший трейдер Bear Stearns, был среди тех в инвестиционном банке, которые присутствовали на встрече с Полсоном, но позже отвергли эту идею. Он беспокоился, что Полсон захочет получить особенно уродливые ипотечные кредиты для CDO, как тот, кто делает ставки, прося владельца футбола выставить на скамейку запасного звездного квотербека, чтобы повысить шансы его ставки против команды. В любом случае, он чувствовал, что это будет выглядеть неприлично. ... он не соответствовал стандартам этики; это была проблема репутации, и она не соответствовала нашему моральному компасу.
  119. ^ Бетани Маклин; Джо Ночера. Все дьяволы здесь: скрытая история финансового кризиса. п. 278. ... по правде говоря, юридические вопросы были далеко не самым тревожным в Abacus 2007-ACI
  120. ^ а б «Дело Goldman: законное или незаконное, сделка с Abacus была морально неправильной. Уолл-стрит нужен новый компас». Хьюстон Хроникл. 22 апреля 2010 г.
  121. ^ называется ABACUS 2005-3
  122. ^ а б Маклин и Ночера, Все дьяволы здесь, 2010, с.272
  123. ^ Раймонд, Нейт (1 августа 2013 г.). «Комиссия по ценным бумагам и биржам выигрывает, поскольку экс-исполнительный директор Goldman Турре обвиняется в мошенничестве». Рейтер.
  124. ^ а б Крейг, Сюзанна; Протесс, Бен (1 августа 2013 г.). «Бывший трейдер Goldman признан виновным в ипотечной сделке». Газета "Нью-Йорк Таймс.
  125. ^ Стемпель, Джонатан (30 сентября 2010 г.). «Турре из Goldman говорит, что иск SEC должен быть отклонен». Рейтер.
    Брей, Чад (29 сентября 2010 г.). "Торговец Goldman добивается увольнения в суде". Журнал "Уолл Стрит.(требуется подписка)
    Коппель, Натан; Джонс, Эшби (28 сентября 2010 г.). «Пределы регулирования ценных бумаг, иски о мошенничестве». Журнал "Уолл Стрит.(требуется подписка)
    ЭльБогдады, Дина (30 июля 2013 г.). «Присяжные слушают заключительные аргументы по делу SEC о мошенничестве против Фабриса Турра». Вашингтон Пост.
  126. ^ а б Тайбби, Мэтт (12 февраля 2014 г.). «Кальмар-вампир снова наносит удар: самая коварная афера мегабанков». Катящийся камень. Получено 14 февраля, 2014.
  127. ^ Абрамс, Рэйчел (6 декабря 2013 г.). «Экс-трейдер Goldman приговорен к 9 месяцам тюрьмы». Нью-Йорк Таймс.
  128. ^ Кауфман, Фредерик (1 июля 2010 г.). «Продовольственный пузырь: как Уолл-стрит морила голодом миллионы и сошла с рук» (PDF). Журнал Harper's.
  129. ^ Гудман, Эми; Гонсалес, Хуан; Кауфман, Фредерик (16 июля 2010 г.). «Продовольственный пузырь: как Уолл-стрит морила голодом миллионы и уехала с ним». Демократия сейчас!.
  130. ^ Джей, Пол (6 мая 2010 г.). «Глобальный продовольственный пузырь? (Интервью с Джаяти Гошем)» (PDF). Атлантическая свободная пресса.
  131. ^ Баттонвуд (24 июня 2010 г.). «Очистка обычных подозреваемых». Экономист.(требуется подписка)
  132. ^ Стэнли, Маркус (24 июля 2013 г.). "Руководство Goldman Sachs по манипулированию товарами". Новости США и мировой отчет.
  133. ^ Коценевский, Давид (12 августа 2013 г.). "США вызывают Goldman в суд с запросом на склады алюминия". Газета "Нью-Йорк Таймс.
  134. ^ а б Харрис, Эндрю (16 декабря 2013 г.). «Алюминиевые антимонопольные иски Goldman Sachs отправлены в Нью-Йорк». Bloomberg L.P.
  135. ^ а б ДеПиллис, Лидия (22 июля 2013 г.). «Вот как Goldman Sachs делает ваше пиво дороже». Вашингтон Пост.
  136. ^ Ленцнер, Роберт (25 июля 2013 г.). «Goldman Sachs зарабатывает 255 миллионов долларов на хранении 3% мирового производства алюминия». Forbes.
  137. ^ Левин, Мэтт (20 ноября 2014 г.). «Алюминиевый заговор Goldman Sachs был довольно глупым». Bloomberg L.P.
  138. ^ Бертельсен, Кристиан; Иосебашвили Ира (22 декабря 2014 г.). «Goldman Sachs продает алюминиевый бизнес швейцарской фирме». Журнал "Уолл Стрит.(требуется подписка)
  139. ^ Леф, Джонатан; Мейсон, Жозефина; ЛаКапра, Лорен Тара (22 декабря 2014 г.). «Goldman продает склад металла Metro компании Reuben Bros». Рейтер.
  140. ^ Поппер, Натаниэль (22 декабря 2014 г.). «Goldman продает алюминиевую дочернюю компанию». Нью-Йорк Таймс.(требуется подписка)
  141. ^ а б Шеппард, Кейт (8 сентября 2011 г.). «Газ за 4 доллара: принесла вам Уолл-стрит». Мать Джонс.
  142. ^ а б «Крупные банки делают ставку на падение цен на сырую нефть в преддверии 2008 года, показывают утечки данных». Bloomberg L.P. Незадолго до того, как сырая нефть достигла рекордного уровня в середине 2008 года, 15 крупнейших банков мира сделали ставку на падение цен, согласно данным частной торговли, опубликованным сенатором США Берни Сандерс. Чистые позиции банков подрывают аргументы Сандерса о том, что спекулятивные торги на Уолл-стрит привели к росту цен на нефть в 2008 году, сказал Крейг Пирронг, директор Института глобального энергетического менеджмента при Хьюстонском университете. Розничный бензин достиг рекордной отметки в 4,08 доллара за галлон 7 июля 2008 года, а цена на нефть - 147,27 доллара за баррель 11 июля того же года.
  143. ^ а б Джонсон, Брэд (13 апреля 2011 г.). «Goldman Sachs признает, что в резком росте цен на газ виноваты рекордные спекуляции». ThinkProgress.
  144. ^ а б Шертер, Ален (13 апреля 2011 г.). «Когда Goldman Sachs предупреждает, что спекуляция способствует росту цен на нефть, слушайте». CBS Новости.
  145. ^ а б c КЕННЕДИ II, ДЖОЗЕФ П. (10 апреля 2012 г.). «Высокая цена азартных игр на нефть». Нью-Йорк Таймс.
  146. ^ а б c Левринг, Питер; Винберг, Кристиан (6 февраля 2014 г.). «В Дании сделка Goldman Sachs разжигает политический кризис». Bloomberg L.P.
  147. ^ Левринг, Питер (5 февраля 2017 г.). "Продажа Goldman возрождает теории заговора в датском парламенте". Bloomberg L.P.
  148. ^ а б Ходжес, Джереми (19 августа 2014 г.). «Goldman Sachs отказывается от иска в отношении Ливийского фонда благосостояния». Bloomberg L.P.
  149. ^ Фонтевеккья, Агустино (31 мая 2011 г.). «Goldman Sachs потерял 98% инвестиций в Фонд национального благосостояния Ливии на сумму 1,3 млрд долларов». Forbes.
  150. ^ АНДЕРСОН, ДЖЕННИ (30 января 2014 г.). «Ливийский инвестиционный фонд предъявляет иск Goldman по поводу убытков». Нью-Йорк Таймс.(требуется подписка)
  151. ^ Ранкин, Дженнифер (24 ноября 2014 г.). «Судья Верховного суда приказывает Goldman Sachs раскрыть прибыль Ливии». Хранитель.
  152. ^ «Goldman признает, что развивает связи с ливийским фондом времен Каддафи». Financial Times. 19 сентября 2014 г.(требуется подписка)
  153. ^ Барлин, Сюзанна (14 января 2016 г.). «Goldman Sachs заплатит 15 миллионов долларов для урегулирования дела SEC о предоставлении кредита на акции». Рейтер.
  154. ^ «Deutsche Bank нанимает главу Goldman Sachs в Малайзии». Рейтер. 6 января 2014 г.
  155. ^ Goldman, как сообщается, подвергся тщательной проверке полицией в связи с расследованием отмывания денег [1]
  156. ^ Фаррелл, Грег; Гейгер, Кери (18 мая 2016 г.). «Лейсснер из Goldman сказал, что получит деньги от бывшего сотрудника 1MDB». Bloomberg L.P.
  157. ^ Баер, Джастин; Райт, Том; Надежда, Брэдли (6 июня 2016 г.). "Goldman проверил фонд Малайзии 1MDB". Журнал "Уолл Стрит.(требуется подписка)
  158. ^ Вагнер, Джош; Стейн, Джоэл (21 августа 2020 г.). «У Goldman Sachs есть деньги. У него есть власть. И теперь у него есть шрифт». Нью-Йорк Таймс. ISSN  0362-4331. Получено 2020-08-21.