Робо-советник - Robo-advisor

Робо-советники или же робо-советники являются классом финансовый советник которые предоставляют финансовые консультации или управление инвестициями онлайн с умеренным или минимальным вмешательством человека.[1] Они предоставляют цифровые финансовые консультации на основе математических правил или алгоритмов. Эти алгоритмы разрабатываются финансовыми консультантами, инвестиционными менеджерами и специалистами по данным и программируются в программном обеспечении. Эти алгоритмы выполняются программным обеспечением и не требуют, чтобы консультант давал финансовые советы клиенту. Программное обеспечение использует свои алгоритмы для автоматического распределения, управления и оптимизации активов клиентов для краткосрочных или долгосрочных инвестиций.[2] Робо-консультанты делятся на категории в зависимости от степени персонализации, усмотрения, вовлеченности и человеческого взаимодействия.[3]

Есть более 100 робо-консультационных служб.[4][5] Робо-консультации по управлению инвестициями считаются прорывом в сфере ранее эксклюзивных услуг по управлению активами, предлагая услуги более широкой аудитории с меньшими затратами по сравнению с традиционными человеческими советами.[6] Робо-консультанты обычно распределяют активы клиента на основе предпочтений риска и желаемой целевой доходности.[7] Хотя роботы-консультанты имеют возможность распределять активы клиентов во многие инвестиционные продукты, такие как акции, облигации, фьючерсы, товары, недвижимость, средства часто направляются в портфели ETF.[4] Клиенты могут выбирать между предложениями с пассивными методами распределения активов или активными стилями управления активами.[4]

История

Первые робо-советники были запущены в 2008 году во время финансовый кризис.[8] В 2010 году 30-летний предприниматель Джон Стейн запустил Улучшение, и робо-советники стали популярнее.[9] Первые робо-консультанты использовались в качестве онлайн-интерфейса для управления и балансировки активов клиента финансовыми менеджерами. Технология робо-консультантов не была новой для этой области, так как этот вид программного обеспечения используется финансовыми консультантами и менеджерами с начала 2000-х годов. Но в 2008 году они стали общедоступными для широкой публики, которая остро нуждалась в личном управлении своими активами. К концу 2015 года робо-консультанты из почти 100 компаний по всему миру управляли активами клиентов на сумму 60 миллиардов долларов, и, по оценкам, к концу 2020 года эта цифра достигнет 2 триллионов долларов.[10] В июне 2016 года робот-советник Wealthfront объявила о партнерстве с Государственный казначей штата Невада предложить 529 план для сбережений в колледже.[11]

В 2015 году компания 8 Securities, расположенная в Гонконге, запустила в Японии одного из первых робо-консультантов в Азии.[12] за ним в 2016 году последовали Money Design, Co. под торговой маркой THEO и WealthNavi.[13] В 2017 году в Сингапуре StashAway получил лицензию на услуги на рынках капитала от Валютное управление Сингапура.[14]

Определение

Робо-консультант можно определить как «самостоятельную онлайн-службу управления капиталом, которая предоставляет автоматизированные консультации по инвестициям с низкими затратами и минимальным размером счета, используя алгоритмы управления портфелем».[15] Робо-совет также называется цифровым советом.[16]

Юридически термин «финансовый консультант» применяется к любому юридическому лицу, дающему советы по ценным бумагам. Вместо этого большинство услуг робо-консультантов ограничиваются управлением портфелем.[17] (т.е.распределение инвестиций по классам активов) без решения таких вопросов, как имущественное и пенсионное планирование и управление денежными потоками, которые также являются областью финансового планирования.

Другие обозначения этих финансовые технологии компании включают «автоматизированного консультанта по инвестициям», «автоматизированного управления инвестициями», «онлайн-консультанта по инвестициям» и «консультанта по цифровым инвестициям».

Обслуживаемые области

А робо-советники чаще всего встречаются в Соединенные Штаты, они также присутствуют в Европа,[4] Австралия,[18] Индия,[19], Канада[20], и Азия.[21]

Методология

Инструменты, которые они используют для управления клиентскими портфелями, мало отличаются от программного обеспечения для управления портфелем, уже широко используемого в профессии. Основное отличие заключается в канале сбыта. До недавнего времени управление портфелем почти исключительно осуществлялось через консультантов-людей и продавалось вместе с другими услугами. Теперь потребители имеют прямой доступ к инструментам управления портфелем, точно так же, как они получили доступ к брокерским домам, таким как Charles Schwab, и услугам торговли акциями с появлением Интернет.[22] Робо-консультанты расширяются в новых направлениях бизнеса, таких как выбор экономии на розничном потреблении и планирование выхода на пенсию и декумуляции.[23]

В портфели Робо-консультанты обычно биржевые фонды. Однако некоторые предлагают чистые портфели акций.[24] [25]

Из-за затрат на привлечение клиентов и ограничений по времени, с которыми сталкиваются традиционные консультанты-люди, многие инвесторы из среднего класса не получают рекомендаций или не могут получить услуги по управлению портфелем из-за минимальных требований к инвестиционным активам.[26] Средний специалист по финансовому планированию имеет минимальную сумму инвестиций в размере 50 000 долларов США.[27] в то время как минимальные суммы инвестиций для робо-консультантов начинаются от 500 долларов в США.[28] и всего 1 фунт стерлингов в Соединенном Королевстве.[29] Помимо более низких минимумов для инвестируемых активов по сравнению с традиционными консультантами-людьми, робо-консультанты взимают комиссию в размере от 0,2% до 1,0% от активов под управлением.[30] в то время как традиционные специалисты по финансовому планированию взимали среднюю комиссию в размере 1,35% от активов под управлением, согласно опросу, проведенному AdvisoryHQ News.[27]

Регулирование

В США робо-советники должны быть зарегистрированные инвестиционные консультанты, которые регулируются Комиссия по ценным бумагам и биржам. В Соединенном Королевстве они регулируются Управление финансового поведения.

Всего активов под управлением

По состоянию на октябрь 2017 года у робо-консультантов было $ 224 млрд. активы под управлением.[31]

Ниже представлены крупнейшие робо-консультанты по активам под управлением:[32]

КомпанияСтранаАктивы под управлением# учетных записей
Группа АвангардаНАС.83 миллиарда долларов
Charles Schwab CorporationНАС.33 миллиарда долларов223,000
TD AmeritradeНАС.20 миллиардов долларов
УлучшениеНАС.14 миллиардов долларов361,809
WealthfrontНАС.11 миллиардов долларов216,599
Личный капиталНАС.8 миллиардов долларов18,308
БогатствоКанада4 миллиарда долларов100,000
Мускатный орехВеликобритания1,9 миллиарда долларов70.000
Масштабируемый капиталГермания, Великобритания2,2 миллиарда долларов80.000
MoneyfarmВеликобритания, Италия, Германия1 миллиард долларов40.000
FutureAdvisor от BlackRockНАС.1 миллиард долларов8,587
ЖелудиНАС.0,8 миллиарда долларов1,87 миллиона
Объединенный доходНАС.0,4 миллиарда долларов318
Т. Роу ПрайсНАС.0,4 миллиарда долларов

Рекомендации

  1. ^ Либер, Рон (11 апреля 2014 г.). «Финансовые консультации для небогатых». Нью-Йорк Таймс.(требуется подписка)
  2. ^ Д'Акунто, Франческо и Прабхала, Н. и Росси, Альберто Г. (2019). «Обещания и подводные камни робо-консультирования». Обзор финансовых исследований
  3. ^ Д'Акунто, Франческо и Росси, Альберто Г. (2020). «Робо-Консультирование». Доступно в SSRN
  4. ^ а б c d «Робо-консалтинг в управлении капиталом» (PDF). Deloitte Consulting GmbH. Октябрь 2016 г.
  5. ^ "Шумиха против реальности: грядущие волны" Робо "усыновления" (PDF). В. Кирни. Июнь 2015 г.
  6. ^ «Расширение Robo-Advisory в управлении капиталом» (PDF). Deloitte Consulting GmbH. Август 2016 г.
  7. ^ Меола, Эндрю (4 января 2017 г.). «Робо-советники: финансовые онлайн-консультанты, которые поместятся в вашем кармане». Business Insider.
  8. ^ НАРАЯНАН, АПАРНА (27 июня 2016 г.). «Куда уходят традиционные менеджеры по управлению деньгами, когда роботизированные советники становятся вирусными?». Ежедневник инвестора.
  9. ^ ЕВЛИ, АЛЕКСАНДР (23 мая 2015 г.). «Робо-советники покоряют Уолл-стрит». Barron's.
  10. ^ "https://www.algonest.com/site/robo-content/". www.algonest.com. Получено 2018-06-27. Внешняя ссылка в | название = (помощь)
  11. ^ Дэвис, Андреа (3 июня 2016 г.). «Wealthfront ведет роботизированное расширение в планы сбережений для колледжей».
  12. ^ "Nomura покупает робо-консультанта HK". Получено 2019-08-29.
  13. ^ «Новых инвесторов призвали обращаться к недорогим роботам-консультантам.'". Получено 2019-08-29.
  14. ^ Куа, Женевьева. «MAS предлагает меры для поддержки роста консультационных фирм по робототехнике». The Business Times. Получено 2018-08-31.
  15. ^ Шуффель, Патрик (2017). Краткий сборник финансовых технологий. Фрибург: Школа менеджмента Фрибург / Швейцария. п. 26.
  16. ^ «RG 255 Консультирование розничных клиентов по цифровым финансовым продуктам». Комиссия по ценным бумагам и инвестициям Австралии. 30 августа 2016 г.. Получено 2 февраля, 2020.
  17. ^ «Робо-советники: введение в онлайн-финансовые консультации». Улучшение. Получено 2019-01-11.
  18. ^ «Грег Медкрафт из ASIC говорит, что« роботизированный совет »может снизить сборы и конфликты».
  19. ^ Ададжания, Кайезад Э. (22 сентября 2015 г.). «Робо-советник может изменить распределение». LiveMint.
  20. ^ Франсуа Дежарден (17 октября 2015 г.). "Preparer sa retraite, un texto à la fois" [Подготовка к выходу на пенсию, по одному SMS за раз]. Le Devoir (На французском). Получено 5 декабря, 2015.
  21. ^ «Сингапурский стартап по запуску робо-советника, чтобы привлечь технически подкованных богатых». Рейтер. 15 июня 2016 г.
  22. ^ «Лучший интернет-консультант по инвестициям». Июнь 2014 г.
  23. ^ Д'Акунто, Франческо и Росси, Альберто Г. (2020). «Робо-Консультирование». Доступно в SSRN
  24. ^ Д'Акунто, Франческо и Прабхала, Н. и Росси, Альберто Г. (2019). «Обещания и подводные камни робо-консультирования». Обзор финансовых исследований
  25. ^ «Преимущество капитала». 17 февраля 2019.
  26. ^ «Настоящая скрытая цена, которая препятствовала финансовому планированию для масс». 16 декабря 2013 г.
  27. ^ а б «Сколько стоит финансовый консультант? (Средняя стоимость RIA и финансового консультанта в 2016 году)».
  28. ^ "Какой лучший робот-советник?".
  29. ^ «Сравнение робо-советников с OFF3R». www.off3r.com. Получено 2018-01-03.
  30. ^ «Соотношение затрат и доходов и роботизированное консультирование» (PDF). Deloitte Consulting GmbH. Декабрь 2016 г.
  31. ^ Дагган, Уэйн (5 октября 2017 г.). «9 вещей, которые нужно знать о робо-советниках». U.S. News & World Report.
  32. ^ Граймс, Бритни (7 ноября 2018 г.). «10 крупнейших робо-советников от АУМ». investmentnews.com.