S.A.C. Capital Advisors - S.A.C. Capital Advisors

SAC Capital Advisors, L.P.
Л.П., Частный
ПромышленностьХедж-фонды
Основан1992
ОсновательСтивен А. Коэн
Несуществующий2016 г. (преобразовано в Point72 Управление активами в 2014)
Штаб-квартираСтэмфорд, Коннектикут
Соединенные Штаты
АУМ16 миллиардов долларов (2008)
ВладелецСтивен А. Коэн
Количество работников
800 (2010)

SAC Capital Advisors была группа хедж-фонды основан Стивен А. Коэн в 1992 году. В фирме работало около 800 человек.[1] в 2010 году через его офисы, расположенные в Стэмфорд, Коннектикут и Нью-Йорк, а также различные международные вспомогательные офисы[2]. Сообщается, что он потерял многих своих трейдеров в результате различных расследований, проведенных Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC).[3] В 2010 году ТРЦ открыла инсайдерская торговля расследование ВАС[4] а в 2013 году нескольким бывшим сотрудникам было предъявлено обвинение Министерство юстиции США.[5] В ноябре 2013 года сама фирма признала себя виновной в инсайдерская торговля предъявил обвинения и выплатил штрафы в размере 1,2 миллиарда долларов (в дополнение к 616 миллионам долларов, уже выплаченным SEC),[6] хотя против самого Коэна не было выдвинуто никаких официальных обвинений. Фирма сократилась после того, как вернула подавляющую часть капитала внешних инвесторов (то есть не контролировалась лично Стивеном Коэном). Point72 Управление активами был создан как отдельный семейный офис в 2014 году. ДЗО перестало существовать как отдельное предприятие в 2016 году.[7]

История

Название компании SAC Capital произошло от инициалов Стивена Коэна.[8] Компания начала торговать с 25 миллионов долларов в 1992 году, увеличила AUM до 16 миллиардов долларов и стала самым прибыльным хедж-фондом в мире: SAC в период с 1992 по 2013. Стратегия компании была "мозаичная теория инвестирования ", которая разрабатывает инвестиционные позиции на основе информации об акциях из многих источников.[5] SAC сосредоточился на торговле ликвидными акциями с большой капитализацией и позже начал использовать фундаментальные и количественные стратегии.[9] У компании было 14 миллиардов долларов активы под управлением по четырем независимым портфелям в начале 2013 года.[10] В соответствии с Bloomberg BusinessWeek журнала, ежедневная торговая активность SAC Capital Advisors составляла до 3% от Нью-Йоркская фондовая биржа ежедневной торговли и до 1% от NASDAQ ежедневные торги. SAC Capital имеет офисы в Стэмфорде, Коннектикуте, Нью-Йорке, Гонконге, Токио, Сингапуре, Лондоне, Бостоне, Сан-Франциско и Чикаго.[11][12]

9 декабря 2013 года SAC согласилась продать свой перестраховочный бизнес SAC Re группе инвесторов во главе с ветераном страховой отрасли. Брайан Дюперро.[13]

Биохвост

В марте 2006 г. 60 минут сообщил об иске против ВАС, поданном Биохвост, а Канадский фармацевтическая компания, которая утверждала, что SAC манипулировала сообщениями о Biovail, чтобы снизить стоимость акций. SAC отвергла обвинения и заявила, что акции были переоценены и что снижение произошло из-за недостаточной прибыли и расследований регулирующих органов.[14] В августе 2009 года Верховный суд Нью-Джерси отклонил все иски Biovail к SAC Capital.[15] 10 февраля 2010 года SAC Capital подала иск в федеральный суд штата Коннектикут, требуя от компании Biovail возмещения убытков за подачу "досадного" судебного процесса против них в 2006 году.[16] Иск был урегулирован во внесудебном порядке в ноябре 2010 года.[17] Под поселением новый владелец Биовейл, Valeant Pharmaceuticals, заплатила 10 миллионов долларов SAC.[18]

Fairfax Financial Holdings

В июле 2006 года SAC Capital Advisors была одним из трех участников отрасли, против которых подал иск Fairfax Financial Holdings Ltd (FFH) и обвиняется в сговоре с целью манипулирования курсом акций компании. FFH утверждал, что SAC Capital и два других хедж-фонда заплатили аналитику Джону Гюнну и его работодателю. Морган Киган публиковать негативные отчеты по FFH и снижать стоимость акций.[19] В декабре 2008 года Fairfax Financial Holdings предоставила суду обмен электронными письмами в качестве доказательства между хедж-фондами и Gywnn, который обсудил содержание отчета о FFH, который скоро будет опубликован.[20] В сентябре 2011 г. Округ Моррис, Нью-Джерси, удовлетворила ходатайство SAC Capital Advisors в отношении суммарное решение и исключили SAC Capital Advisors, Sigma Capital Management, подразделение SAC Capital Advisors и Стивена Коэна в качестве ответчиков по делу.[21] Судья Стефан К. Хэнсбери написал в своем решении: «Нет прямых доказательств какого-либо заговора с участием SAC с целью уничтожить Фэрфакс».[22]

Кейсы инсайдерской торговли

Статья 2013 г. в Yahoo! Финансы сообщил, что SAC Capital Advisors находится под следствием Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) в течение шести лет.[23] В ноябре 2010 года SEC провела рейды в офисах инвестиционных компаний, которыми управляют бывшие трейдеры SAC.[24] Несколько дней спустя в ВАС поступили, по их словам, "чрезвычайно широкие" повестки в суд.[4] В феврале 2011 года двум бывшим сотрудникам было предъявлено обвинение в инсайдерской торговле.[25] В ноябре 2012 года федеральная прокуратура предъявила обвинения еще нескольким бывшим трейдерам SAC Capital.[26][27] Портфельный менеджер Майкл Стейнберг был арестован в марте 2013 года и обвинен в использовании инсайдерской информации для получения 1,4 миллиона долларов прибыли для SAC Capital.[28] В июле 2013 года SAC Capital было предъявлено обвинение в сговоре и мошенничестве с ценными бумагами со ссылкой на действия 8 нынешних и бывших сотрудников.[29] С убеждением Мэтью Мартома 6 февраля 2014 г., после четырехнедельного судебного разбирательства, восемь бывших сотрудников SAC Capital были либо осуждены на суде, либо признаны виновными.[30]. Однако три обвинительных приговора и заявления о признании вины были позже отменены или отозваны, что поставило под сомнение агрессивную тактику прокуратуры и чрезмерные действия тогдашнего прокурора Южного округа Нью-Йорка Прита Бхарара. Примечательно, что прокуратура полностью сняла обвинения с бывшего управляющего портфелем SAC, когда появились новые доказательства, свидетельствующие о том, что его первоначальное заявление было под принуждением, а доказательства указывали на его фактическую невиновность, предполагая неправомерное поведение прокуратуры.

В июле 2013 года SEC подала гражданский иск против SAC за неспособность надлежащим образом контролировать своих трейдеров.[5][23] Кроме того, министерство юстиции США «предъявило федеральным большим жюри обвинительное заключение по пяти пунктам обвинения, включая четыре пункта обвинения в мошенничестве с ценными бумагами и один пункт в мошенничестве с использованием электронных средств связи».[23] SAC заявила, что будет «решительно бороться» с обвинениями и обвинениями,[5][23] но вскоре после этого, в ноябре 2013 года, SAC Capital согласился признать себя виновным по всем пунктам обвинительного заключения, прекратить управление средствами для посторонних и выплатить штраф в размере 1,2 миллиарда долларов.[6] С тех пор торговые команды SAC ушли, чтобы присоединиться к конкурирующим хедж-фондам, таким как BlueCrest Capital Management, Millennium Management, и Балясный Управление активами.[3] 8 сентября 2014 года Мартома был приговорен к 9 годам тюремного заключения с уплатой почти 9,4 миллиона долларов, что превышает его собственный капитал.[31]

Смотрите также

  • Миллиарды (сериал)
  • Чип Сковрон, бывший аналитик SAC Capital в области здравоохранения, позже осужденный за инсайдерскую торговлю и приговоренный к пяти годам заключения.

Рекомендации

  1. ^ Торговые секреты Стива Коэна Bloomberg.com, 26 февраля 2010 г.
  2. ^ Викерс, Марсия (21 июля 2003 г.). «Самый влиятельный трейдер на Уолл-стрит, о котором вы никогда не слышали». Bloomberg Businessweek. Соединенные Штаты. Блумберг Л.П.. Получено 25 июля 2006.
  3. ^ а б Коупленд, Роб (31 декабря 2013 г.). «SAC Capital превосходит конкурентов в 2013 году». Журнал "Уолл Стрит.
  4. ^ а б Барр, Алистер (23 ноября 2010 г.). "SAC сообщает инвесторам, что получил повестку в суд". MarketWatch. Сан-Франциско, США. Dow Jones & Company Inc.. Получено 15 октября 2013.
  5. ^ а б c d Флиттер, Эмили (25 июля 2013 г.). «США обвиняют SAC Capital в преступлениях, связанных с инсайдерской торговлей». Рейтер. Получено 31 июля, 2013.
  6. ^ а б Протесс, Бен; Латтман, Питер (4 ноября 2013 г.). «Спустя десятилетие SAC Capital мигает». Нью-Йорк Таймс (DealBook). Нью-Йорк, штат Нью-Йорк, США. Компания New York Times. п. B1. Получено 6 ноября 2013.
  7. ^ Публичное раскрытие информации консультантом по инвестициям SEC (IAPD)
  8. ^ Гэппер, Джон (16 февраля 2017 г.). «Как Стивен Коэн пережил скандал, связанный с инсайдерской торговлей». Financial Times. Nikkei. Получено 23 мая 2017.
  9. ^ «Стив Коэн»: Я не думаю, что кто-то из нас занялся этим бизнесом, думая, что заработаем те деньги, которые в итоге заработали. Но это по-американски."". Институциональный инвестор. ООО «Институциональный инвестор». 26 июня 2008 г.. Получено 15 октября 2013.
  10. ^ Агустино Фонтевеккья (13 марта 2014 г.). «Стив Коэн лично заработал 2,3 миллиарда долларов в 2013 году, несмотря на то, что ему пришлось закрыть SAC Capital». Forbes.
  11. ^ Уллатил, Парвати (4 декабря 2009 г.). «ОБНОВЛЕНИЕ 1-SAC Capital растет в Азии с офисом в Сингапуре». Рейтер.
  12. ^ Туник, Бритт Эрика (1 марта 2010 г.). "Внутри SAC's Shark Tank". Институциональный инвестор.
  13. ^ Дженнифер Аблан (9 декабря 2013 г.). «САС соглашается продать перестраховочный бизнес группе инвесторов». Yahoo! Финансы.
  14. ^ Шталь, Лесли (26 марта 2006 г.). «Ставка на падение» (60 минут). США: CBS News. CBS Interactive Inc. Получено 27 мая 2008.
  15. ^ Коуве, Захери (21 августа 2009 г.). «Судья отклоняет иск компании Biovail к хедж-фонду». Нью-Йорк Таймс. Нью-Йорк, штат Нью-Йорк, США. Компания New York Times. п. Би 2. Получено 30 октября 2019.
  16. ^ «SAC Capital меняет положение дел с Biovail». Рейтер. 19 февраля 2010 г.. Получено 15 октября, 2013.
  17. ^ Пресс-релиз Valeant Pharmaceuticals, 4 ноября 2010 г.
  18. ^ «Биохвост рассчитывается с SAC Capital». Нью-Йорк Таймс (DealBook). Соединенные Штаты. Компания New York Times. 4 ноября 2010 г.. Получено 10 апреля 2017.
  19. ^ Вайдлих, Том (13 февраля 2009 г.). «Чанос видел непубличное исследование Fairfax, электронная почта (Update3)». Bloomberg. Получено 15 октября, 2013.
  20. ^ Том Вайдлих (16 марта 2012 г.). «Морган Киган теряет заявку на увольнение в иске Fairfax на 8 миллиардов долларов». Bloomberg Businessweek.
  21. ^ Ахмед, Азам (14 сентября 2011 г.). «Судья выбрал SAC Capital в качестве ответчика по гражданскому иску». Нью-Йорк Таймс (DealBook). Компания New York Times. Получено 30 октября 2019.
  22. ^ «SAC Capital Коэна добивается юридической победы над Fairfax». Рейтер. 14 сентября 2011 г.
  23. ^ а б c d Несто, Мэтт (25 июля 2013 г.). «SAC Capital обвиняется в мошенничестве с ценными бумагами». Yahoo Finance. Verizon Media. Получено 25 июля 2013.
  24. ^ Пуллиам, Сьюзен (22 ноября 2010 г.). «ФБР совершает рейды на хедж-фонды по мере расширения масштабов исследования инсайдерской торговли - WSJ.com». Online.wsj.com. Получено 2013-10-15.
  25. ^ Латтман, Питер; Ахмед, Азам (8 февраля 2011 г.). «Инсайдерское расследование делает акцент на хедж-фондах». Нью-Йорк Таймс (DealBook). Соединенные Штаты. Компания New York Times. Получено 30 октября 2019.
  26. ^ Латтман, Питер (20 ноября 2012 г.). "Инсайдерское расследование приближается к миллиардеру". Нью-Йорк Таймс (DealBook). Нью-Йорк, штат Нью-Йорк, США. Компания New York Times. п. A1. Получено 30 октября 2019.
  27. ^ Латтман, Питер (15 марта 2013 г.). «SAC Capital выплатит 616 миллионов долларов по инсайдерской торговле». Нью-Йорк Таймс (DealBook). Нью-Йорк, штат Нью-Йорк, США. Компания New York Times. п. A1. Получено 15 марта 2013.
  28. ^ Катерский, Аарон (29 марта 2013 г.). «Управляющий хедж-фонда Майкл Стейнберг обвиняется в инсайдерской торговле». ABC News. ABC News Network. Получено 29 марта 2013.
  29. ^ «Судья назначил рассмотрение дела SAC по делу Мартомы по инсайдерской торговле на 4 ноября». JD Journal. Получено 2013-10-15.
  30. ^ «SAC по-прежнему занимается расследованием инсайдерской торговли: источник». CNBC. 7 февраля 2014 г.. Получено 7 февраля, 2014.
  31. ^ «Девять лет лишения свободы отданы бывшему менеджеру ВАС». CNBC. 8 сентября 2014 г.. Получено 8 сентября, 2014.