Экологическое финансирование - Environmental finance

Часть набор около
Экономика окружающей среды
Концепции
Политики
Динамика
Связанный с углеродом

Экологическое финансирование - это сфера финансов, в которой задействованы инструменты рыночной экологической политики для улучшения экологического воздействия инвестиционных стратегий[1]. Основная цель экологического финансирования - уменьшить негативное воздействие изменение климата через схемы ценообразования и торговли[2].Сфера экологического финансирования была создана в ответ на неэффективное управление экономическими кризисами со стороны государственных органов во всем мире.[3]. Экологическое финансирование направлено на перераспределение ресурсов предприятий для повышения устойчивости инвестиций при сохранении нормы прибыли.[2]

История

В 1992 г. Ричард Л. Сандор предложили новый курс, очерчивая рынки выбросов на Школа бизнеса Бута Чикагского университета, который позже будет известен как курс, Экологическое финансирование. Сандор предвидел социальный сдвиг во взглядах на последствия глобальное потепление и хотел быть на переднем крае новых исследований.[2]

До этого, в 1990 году, Шандор участвовал в передаче Поправка к Закону о чистом воздухе для Чикагской торговой палаты, целью которой было снижение высоких уровней диоксида серы после Второй мировой войны. Вдохновленный теорией социальных издержек, Сандор сосредоточился на стратегиях ограничения выбросов и торговли квотами, таких как схемы торговли выбросами и более гибкие механизмы, включая налоги и субсидии, для управления экологическими кризисами. Внедрение механизмов торговли квотами на выбросы стало фактором успеха поправки к Закону о чистом воздухе.[2]

Д-р Ричард Л. Сандор

После принятия Закона о чистом воздухе 1990 г. Конференция Организации Объединенных Наций по торговле и развитию обратился к Чикагской торговой палате в 1991 году, чтобы узнать, как рыночные инструменты, используемые для борьбы с высокими концентрациями двуокиси серы в атмосфере, могут быть применены к возрастающим уровням двуокиси углерода в атмосфере. Сандор создал структуру, состоящую из четырех характеристик, которые можно использовать для описания углеродного рынка:[2]

  • Стандартизация
  • Торговля единицами
  • Основа цены
  • Доставка

В 1997 г. Киотский протокол был принят, а затем вступил в силу в 2005 г. Рамочная конвенция Организации Объединенных Наций об изменении климата. Включенные страны согласились сосредоточить внимание на сокращении глобального парниковый газ выбросы через рыночный механизм торговли выбросами. К 2012 году сокращение в среднем составило примерно 5%, что соответствует почти 30% сокращения общих выбросов. Некоторые страны добились значительного прогресса в рамках Киотского протокола, однако, поскольку он стал законом только в 2005 году, такие страны, как Соединенные Штаты и Китай сообщили об увеличении выбросов, что существенно компенсирует прогресс, достигнутый другими регионами.[4]

Страны, участвующие в Киотском протоколе 2005 г.

В 1999 г. Индекс устойчивости Доу-Джонса был введен для оценки экологического и социального воздействия акций, чтобы акционеры могли инвестировать более этично. Индекс выступает в качестве стимула для компаний к уменьшению своего воздействия на окружающую среду, чтобы привлечь больше акционеров.[5]

Позже в 2000 году Организация Объединенных Наций представила Цели развития тысячелетия Схема, направленная на содействие созданию устойчивой основы для крупных транснациональных корпораций и стран, которой следует придерживаться для улучшения воздействия финансовых инвестиций на окружающую среду. Эти рамки способствовали разработке в 2015 году схемы Целей устойчивого развития Организации Объединенных Наций, направленной на увеличение финансирования экологически ответственных инвестиций в развивающихся странах.[6] Финансирование было направлено на улучшение таких областей, как начальное образование, гендерное равенство, материнское здоровье и питание, с общей целью создания благоприятных национальных отношений для уменьшения экологического следа развивающиеся страны[7]. Внедрение этих рамок способствовало более широкому участию и подотчетности корпоративной экологической устойчивости, при этом более 230 крупнейших мировых компаний сообщают свои показатели устойчивости перед Организация Объединенных Наций.[6]

В Программа ООН по окружающей среде (ЮНЕП) имеет обширную историю создания инфраструктуры для улучшения воздействия финансовых инвестиций на окружающую среду. В 2004 году институт провел обучение по ответственному составлению бюджета и управлению экологическим кредитованием для стран Восточной Европы. После Мировой финансовый кризис начиная с 2007 года, ЮНЕП оказала существенную поддержку в выборе будущих устойчивых инвестиций для таких стран, как Греция которые сильно пострадали.[7] Коалиция по декарбонизации портфеля, созданная в 2014 году, является важной инициативой в истории экологического финансирования, поскольку она направлена ​​на создание экономики, не зависящей от инвестиций с большим углеродным следом. Эта цель достигается за счет крупномасштабного реинвестирования заинтересованных сторон и обеспечения долгосрочных и ответственных инвестиционных обязательств.[8] Совсем недавно ЮНЕП рекомендовала ОЭСР страны согласовать инвестиционные стратегии с целями Парижское соглашение, чтобы улучшить долгосрочные инвестиции со значительным экологическим эффектом.[7]

В 2008 г. Закон об изменении климата принятый Правительство Великобритании установили основу для ограничения выбросов парниковых газов и углерода с помощью схемы составления бюджета, которая побудила фирмы и предприятия сокращать выбросы углерода за финансовое вознаграждение.[9] В частности, к 2050 году он стремится сократить выбросы углерода на 80% по сравнению с уровнями 1980 года. Закон направлен на достижение этой цели путем пересмотра схем углеродного бюджета, таких как кредиты на торговлю выбросами, каждые 5 лет с целью постоянной переоценки и корректировки соответствующей политики. Стоимость достижения цели 2050 года оценивается примерно в 1,5% от ВВП, хотя положительное воздействие на окружающую среду сокращения углеродного следа и увеличения инвестиций в сектор возобновляемых источников энергии компенсирует эти затраты.[10] Следующие затраты на реализацию Закона - это прогнозируемое увеличение на 100 фунтов стерлингов годовых расходов на электроэнергию в домах, однако это повышение цен будет перевешено за счет повышения энергоэффективности, которая снизит затраты на топливо.[11]    

Схема ограничения и торговли 2010 г., введенная в столичных регионах Токио было обязательным для предприятий, сильно зависящих от топлива и электроэнергии, на которые приходилось почти 20% общих выбросов углерода в этом районе. Схема нацелена на сокращение выбросов на 17% к концу 2019 года.[12]  

В 2011 г. Закон о чистой энергии был принят Правительство Австралии. Закон ввел Углеродный налог которые были направлены на сокращение выбросов парниковых газов за счет взимания с крупных компаний платы за углеродный тоннаж. Закон о чистой энергии облегчил переход к схеме торговли выбросами в 2014 г.[13]. Схема также направлена ​​на выполнение обязательств правительства Австралии в отношении Киотского протокола и Конвенции об изменении климата. Кроме того, закон направлен на сокращение выбросов таким образом, чтобы способствовать экономическому росту за счет усиления рыночной конкуренции и инвестиций в возобновляемые источники энергии.[12] Австралийский национальный регистр единиц выбросов регулирует и контролирует использование кредитов на выбросы, используемых в соответствии с Законом. Фирмы должны зарегистрироваться в реестре, чтобы покупать и продавать кредиты, чтобы компенсировать соответствующее сокращение или чрезмерное потребление выбросов углерода.[14]

Схема торговли квотами на выбросы в Республике Корея 2015 года направлена ​​на сокращение выбросов углерода на 37% к 2030 году. Она стремится достичь этого путем выделения квоты на выбросы углерода крупнейшим предприятиям, производящим выбросы углерода, с изменением в начале схем трех отдельных этапов.[15]

В 2017 году Национальный план смягчения последствий был принят Правительство Ирландии который направлен на регрессию изменения климата путем снижения уровней выбросов за счет пересмотренных инвестиционных стратегий и рамок для производства электроэнергии, сельского хозяйства и транспорта. План включает 106 отдельных руководящих принципов для краткосрочного и долгосрочного смягчения последствий изменения климата.[16]

В Схема торговли выбросами Европейского Союза завершится в конце 2020 года самой продолжительной единой глобальной схемой ценообразования на выбросы углерода, которая была улучшена за три пятилетних этапа.[17] Текущие улучшения включают централизованную систему торговли квотами на выбросы, аукционы кредитов, рассмотрение более широкого круга парниковых газов и введение общеевропейского кредитного лимита вместо национальных.

Стратегии

Схема возобновляемой энергии

Переход общества от ископаемого топлива к возобновляемым источникам энергии, вызванный повышением осведомленности об изменении климата, заставил государственные органы и компании пересмотреть инвестиционные стратегии, чтобы избежать непоправимого экологического ущерба.[18] Отказ от ископаемого топлива также увеличивает спрос на альтернативные источники энергии, что требует пересмотра инвестиционных стратегий.[18]

Начальный этап смягчения последствий изменения климата с помощью финансовых инструментов включает в себя экологическое и экономическое прогнозирование для моделирования будущего воздействия текущих инвестиционных методологий на окружающую среду.[19] Это позволяет приблизительно оценить будущую среду; тем не менее, влияние продолжающихся пагубных тенденций в бизнесе необходимо рассматривать с нелинейной точки зрения.[3]

Кепка и торговля механизмы ограничивают общий объем выбросов, которые может выбрасывать конкретный регион или страна. Фирмам выдаются разрешительные документы, которые они могут покупать или продавать. Это действует как финансовый стимул к сокращению выбросов и как сдерживающий фактор к превышению предельных значений выбросов.[1]

В 2005 г. Схема торговли выбросами Европейского Союза была создана и в настоящее время является крупнейшей в мире схемой торговли выбросами.[1]

Общий возобновляемый источник энергии, используемый в развивающихся странах
Инфраструктура солнечных панелей

В 2013 году была создана Квебекская схема ограничения выбросов и торговли квотами, которая в настоящее время является основной стратегией смягчения последствий для региона.[20]

Прямые иностранные инвестиции в развивающиеся страны предоставлять более эффективные и устойчивые источники энергии.[1]

В 2006 г. Механизм чистого развития была сформирована в соответствии с Киотским протоколом, обеспечивая солнечная энергия и новые технологии для развивающихся стран. Страны, инвестирующие в развивающиеся страны, могут получить в качестве вознаграждения кредиты за сокращение выбросов.[21]  

Удаление двуокиси углерода из атмосферы было предложено в качестве решения для смягчения последствий изменения климата за счет увеличения плотности деревьев для поглощения двуокиси углерода. Другие методы включают новые технологии, которые все еще находятся на стадии разработки.[22]

Влияние

Карта Европейского Союза

Схема торговли квотами на выбросы Европейского союза в период с 2008 по 2012 год обеспечила 7% -ное сокращение выбросов в странах, входящих в схему. В 2013 году квоты были пересмотрены с учетом новых целей по сокращению выбросов. Новая годовая рекомендованная цель - снижение на 1,72%.[1] Предполагается, что сокращение суммы котируемых кредитов было ограничено более жестко, выбросы могли быть сокращены в общей сложности на 25%.[17] Нации, такие как Румыния, Польша а Швеция получила значительный доход от продажи кредитов. Несмотря на успешное сокращение выбросов, Схема торговли выбросами Европейского союза подверглась критике за отсутствие гибкости, позволяющей приспособиться к крупным изменениям в экономической среде и переоценить текущие контексты, чтобы установить пересмотренный лимит на торговые кредиты, что потенциально подрывает первоначальную цель схемы.[23].

В Схема торговли выбросами Новой Зеландии 2008 г. была рассчитана на увеличение годовых расходов домохозяйств на энергию до 0,8% и повышение цен на топливо примерно на 6%. Цены на сельскохозяйственные продукты, такие как говядина и молочные продукты, снизятся почти на 1%. Ожидается также рост цен в углеродоемких секторах, таких как лесоводство и горнодобывающая промышленность, что будет стимулировать переход к системе возобновляемых источников энергии и улучшенные инвестиционные стратегии с менее вредным воздействием на окружающую среду.[24]

В 2016 году система квебекской торговли квотами на выбросы привела к сокращению выбросов на 11% по сравнению с уровнями выбросов 1990 года.[20]. Из-за связанного с этим увеличения затрат на энергию цены на топливо выросли на 2–3 цента за литр в течение срока действия схемы ограничения и торговли.[20]

В 2014 году Механизм чистого развития обеспечил снижение глобальных выбросов парниковых газов на 1%.[25] Механизм чистого развития отвечает за удаление 7 миллиардов тонн парниковых газов из атмосферы благодаря усилиям почти 8000 отдельных проектов. Несмотря на этот успех, по мере улучшения экономики развивающихся стран, участвующих в механизмах чистого развития, финансовые выплаты стране, поставляющей такую ​​инфраструктуру, увеличиваются более быстрыми темпами, чем экономический рост, что приводит к созданию неоптимизированной и контрпродуктивной системы.[26]

использованная литература

  1. ^ а б c d е Чесни, М., Гейссенс, Дж., Пана, А.К., Ташини, Л. (2016), «Экологические финансы и инвестиции ». Springer. DOI: 10.1007 / 978-3-662-48175-2
  2. ^ а б c d е Сандор Р. (2012). «Хорошие производные инструменты - история финансовых и экологических инноваций ». Вайли.
  3. ^ а б Линненлуке, М.К., Макнайт, Б., Смит, Т. (2016), «Экологические финансы: программа исследований для междисциплинарных финансовых исследований». Экономическое моделирование, 59: 124-130. DOI: 10.1016 / j.econmod.2016.07.010.
  4. ^ Изменение климата ООН. (б). «Что такое Киотский протокол?» Рамочная конвенция Организации Объединенных Наций об изменении климата. https://unfccc.int/kyoto_protocol
  5. ^ S&P Global. (2020). «Семейство индексов DJSI». Pure Play Asset Management https://www.spglobal.com/esg/csa/indices/djsi-index-family#:%7E:text=The%20Dow%20Jones%20Sustainability%20Indices,convictions%20in%20their%20investment%20portfolios.
  6. ^ а б Купер, С. (5 февраля 2019 г.). «Эволюция устойчивого финансирования. » Standard Chartered. https://www.sc.com/en/feature/the-evolution-of-sustainable-finance/
  7. ^ а б c Финансовая инициатива ЮНЕП. (2017, 6 июня). «Эволюция устойчивого финансирования. » https://www.unepfi.org/news/25th-anniversary/timeline/
  8. ^ Климатические действия в финансовых учреждениях (июль 2018 г.). «Коалиция за декарбонизацию портфеля (PDC) ». https://www.mainstreamingclimate.org/pdc/
  9. ^ Общие общественные законы Соединенного Королевства. (2008). «Закон об изменении климата 2008 г.» Законодательство.Gov.Uk. https://www.legislation.gov.uk/ukpga/2008/27/introduction
  10. ^ Эванс, С. (16 декабря 2016 г.). «Закон Великобритании об изменении климата: понимание затрат и выгод». Краткий обзор углерода https://www.carbonbrief.org/uk-climate-change-act-costs-benefits
  11. ^ Хенсон, Р. (11 марта 2011 г.). «Что такое Киотский протокол и имеет ли он какое-то значение? » Хранитель https://www.theguardian.com/environment/2011/mar/11/kyoto-protocol
  12. ^ а б Тальберг, А., Свобода, К. (6 июня 2013 г.) «Схемы торговли выбросами по всему миру». Парламент Австралии https://www.aph.gov.au/About_Par Parliament/Parliamentary_Departments/Parliamentary_Library/pubs/BN/2012-2013/EmissionsTradingSchemes#_Toc358272227
  13. ^ Иригойен, К. (2017). «Углеродный налог в Австралии». Центр общественного воздействия. https://www.centreforpublicimpact.org/case-study/carbon-tax-australia/
  14. ^ Юридическая фирма Гловацки. (2013, 7 марта). «Австралийский национальный регистр единиц выбросов (ANREU)». https://www.emissions-euets.com/the-australian-national-registry-of-emissions-units-anreu
  15. ^ Ким, Э.Дж. (2020, 19 марта). «Первая система обязательной торговли выбросами в Восточной Азии». Карта показателей климата https://www.climatescorecard.org/2020/03/east-asias-first-mandatory-emissions-trading-system/
  16. ^ Департамент связи, защиты климата и окружающей среды. (2017). «Национальный план смягчения последствий». Исследовательский институт Grantham по изменению климата и окружающей среде. https://climate-laws.org/geographies/ireland/policies/national-mitigation-plan
  17. ^ а б Лэйнг, Т. (2013). «Оценка эффективности системы торговли выбросами ЕС». Серия рабочих документов IDEAS. http://search.proquest.com/docview/1698743158/
  18. ^ а б Динг А., Даугард Д. и Линненлуке М.К. (2020), «Будущая траектория экологического финансирования: планетарные границы, экологический, социальный и управленческий анализ». Счет Финансы, 60: 3-14. DOI: 10.1111 / acfi.12599
  19. ^ Белый, M.A. (1996), «Экологические финансы: ценность и риск в эпоху экологии». Бизнес-стратегия и окружающая среда, 5: 198-206  
  20. ^ а б c Джордан, Э. (2016). «Система торговли квотами на выбросы в Квебеке». Центр общественного воздействия (CPI). https://www.centreforpublicimpact.org/case-study/cap-and-trade-system/
  21. ^ Изменение климата ООН. (а.). «Механизм чистого развития». Рамочная конвенция Организации Объединенных Наций об изменении климата. https://unfccc.int/process-and-meetings/the-kyoto-protocol/mechanisms-under-the-kyoto-protocol/the-clean-development-mechanism
  22. ^ Чо, Р. (2019). «Может ли удаление углерода из атмосферы спасти нас от климатической катастрофы?» Состояние планеты. https://blogs.ei.columbia.edu/2018/11/27/carbon-dioxide-removal-climate-change/
  23. ^ Абдель-Ати, И. (11 марта 2020 г.) «Система торговли выбросами в ЕС стремится к совершенствованию». Карта показателей климата https://www.climatescorecard.org/2020/03/the-evolving-eu-emissions-trading-system/#:~:text=The%20EU%20ETS%20has%20been,failing%20to%20meet%20its% 20голов
  24. ^ Министерство окружающей среды Новой Зеландии (MFENZ). (2008). «7 Воздействие схемы торговли выбросами». Основы для Новой Зеландии схемы торговли выбросами. https://www.mfe.govt.nz/publications/climate-change/framework-new-zealand-emissions-trading-scheme/7-impacts-emissions
  25. ^ Варнеке, К., Дэй Т., Тевари, Р. (2015), «Воздействие механизма чистого развития». Новый институт климата.
  26. ^ Штальке, Т. (2020). «Влияние механизма чистого развития на обязательства развивающихся стран по смягчению последствий изменения климата и его последствия для будущего». Стратегии смягчения последствий и адаптации к глобальным изменениям, 25 (1), 107–125. https://doi.org/10.1007/s11027-019-09863-8

Внешние ссылки