Генри Калверт Саймонс - Henry Calvert Simons - Wikipedia
 | Эта статья включает в себя список общих Рекомендации, но он остается в основном непроверенным, потому что ему не хватает соответствующих встроенные цитаты. (Апрель 2018 г.) (Узнайте, как и когда удалить этот шаблон сообщения) |
Генри Калверт Саймонс | |
|---|---|
 | |
| Родившийся | 9 октября 1899 г. |
| Умер | 19 июня 1946 г. (46 лет) |
| Национальность | Соединенные Штаты |
| Поле | Экономика |
| Школа или традиция | Чикагская школа экономики |
| Влияния | Фрэнк Х. Найт |
Генри Калверт Саймонс (/ˈsаɪмənz/; 9 октября 1899-19 июня 1946) был американцем экономист на Чикагский университет. Протеже Фрэнк Найт,[1] его антимонопольное и монетарист модели повлияли на Чикагская школа экономики. Он был автором-основателем План Чикаго за денежная реформа которая нашла широкую поддержку в годы после депрессии 1930-х годов, которая отменила банковская система с частичным резервированием, который Саймонс считал нестабильным по своей сути. Это предотвратило бы обращение необеспеченного банковского кредита в качестве «заменителя денег» в финансовой системе, и оно было бы заменено деньгами, созданными правительством или центральным банком, которые не подвергались бы массовому изъятию денег из банков.
Саймонс известен определением экономический доход, разработан совместно с Роберт М. Хейг, известный как Уравнение Хейга – Саймонса.
Работа
Программа реформ
В одном из своих эссе Позитивная программа для Laissez Faire (1934) Саймонс изложил программу реформ, чтобы возродить частное предпринимательство во время Великая депрессия.
Устранение всех форм монополистической рыночной власти, включая распад крупных олигополистических корпораций и применение антимонопольного законодательства к профсоюзам. Федеральный закон об инкорпорации может быть использован для ограничения размера корпорации, и там, где технологии требовали гигантских фирм по причинам низкой себестоимости производства, федеральное правительство должно владеть ими и управлять ими ... Содействовать экономической стабильности путем реформы денежной системы и установления стабильных правил денежно-кредитной политики политика ... Реформирование налоговой системы и обеспечение справедливости за счет подоходного налога ... Отмена всех тарифов ... Ограничение расточительства путем ограничения рекламы и других расточительных мерчандайзинга.
Генри Саймонс выступал за изменение финансовой архитектуры Соединенные Штаты сделать денежно-кредитная политика более эффективны и смягчают периодические циклы инфляция и дефляция. Таким образом, цель изменения «денежных правил игры» заключалась в том, чтобы «предотвратить ... бедствие экстремальных промышленных колебаний».
Корпоративные финансы и деловой цикл
По словам Саймонса, финансовые потрясения в экономике увековечиваются "резким чередованием накопления и отказа от накопления" денег. Краткосрочные обязательства (ссуды), выданные банками и корпорациями, по сути, создают «изобилие (необеспеченные) заменители денег во время бума». Когда спрос падает, сектор экономики сокращается или экономика в целом начинает падать в депрессия, "безнадежные попытки ликвидация "вторичных денег, или"продажа огня," результат.
Саймонс считал, что финансовая система с такой структурой «неоднократно подвергается полной несостоятельности». Со временем неизбежно потребуется вмешательство правительства для предотвращения несостоятельность из-за плохих ставок трейдеров и требования маржи кредиторами.[нужна цитата ]
Недавним примером может быть помощь в размере 10 миллиардов долларов США. Федеральный резерв из Bear Stearns, многонациональный глобальный инвестиционный банк, в 2008 году. Джон Молдин, высокопоставленный представитель индустрии финансовых услуг, пишет: «Если бы Bear не попал в надежные руки и не обеспечил платежеспособность и ликвидность, кредитные рынки просто замерзли бы ... Фондовый рынок рухнул бы на 20% или более ... Мы бы видели, как десятки триллионов долларов были уничтожены в виде акций по всему миру ". Фиаско Bear Stearns стало переломным моментом в кризисе на рынке жилья, который спровоцировал массовую девальвацию, вызвал потрясение в экономике и потребовал масштабных действий правительства.
Это цепь событий, предсказанных Генри Саймонсом в случае крупномасштабной ликвидации завышенных ценных бумаг, таких как ипотечные кредиты. В Экономическая политика для свободного общества[2] Саймонс пишет, что все, что нужно, чтобы ускорить массовую ликвидацию ценных бумаг, - это «относительно небольшое снижение стоимости ценных бумаг». Саймонс настойчиво указывает на то, что корпорации, которые торговали на «ограниченном капитале и при большом количестве текущих обязательств», «подвергают свой оборотный капитал ненадежно до востребования» и, следовательно, подвергаются риску в случае малейшего финансового нарушения.
Банковская реформа
В идеальной экономике Саймонса в обращении не было бы ничего, кроме «чистых активов» и «чистых денег», а не «почти денег», «практически денег» и других ненадежных форм краткосрочного инструменты которые были ответственны за большую часть существующей волатильности. Саймонс, противник золотого стандарта, выступал за беспроцентный долг и выступал против выпуска краткосрочного долга для финансирования государственных или корпоративных обязательств. Он также выступал против выплаты интерес по деньгам, депозитам до востребования и сбережениям. Саймонс предвидел частные банки, которые играли в обществе существенно иную роль, чем сейчас. Вместо того, чтобы контролировать денежная масса посредством выпуска долговых обязательств банки Саймонса будут больше похожи на «инвестиционные фонды», чем на что-либо еще.
В интересах стабильности Саймонс представлял себе банки, у которых будет выбор из двух типов холдингов: долгосрочные. облигации, или же утешения, и наличные. Одновременно они будут держать увеличенное резервы, до 100%. Саймонс считал это выгодным, поскольку его конечными последствиями будет предотвращение «финансируемой банками инфляции ценных бумаг и недвижимости» посредством создания вторичных форм денег с использованием заемных средств.
Саймонс выступал за разделение депозит окна транзакций и институциональное разделение банков как «кредиторов-инвесторов» и банков как депозитных агентств. Основное преимущество будет заключаться в том, чтобы позволить кредитным и инвестиционным учреждениям сосредоточиться на предоставлении «долгосрочного капитала в форме собственного капитала» (233). Банки могут быть «свободны предоставлять такие средства из своего капитала». Краткосрочные коммерческие ссуды под проценты будут постепенно упразднены, поскольку одним из «неблагоприятных последствий современного банковского дела», по мнению Саймонса, было то, что оно «облегчало и поощряло использование краткосрочного финансирования в бизнесе в целом».
Денежная масса
Саймонс верил уровень цены необходимо было быть более гибким, чтобы приспособиться к колебаниям объема производства и занятости.[нужна цитата ] С этой целью он выступал за минимум краткосрочных займов и максимум государственного контроля над обращением денег. Это привело бы к экономике с большей терпимостью к нарушениям и предотвращению «накопленных несоответствий», которые сразу же окажут влияние на экономику. Короче говоря, для Саймонса финансовая система, в которой движение уровня цен во многом зависело от создания и ликвидации краткосрочных ценные бумаги проблематично и грозит нестабильностью.
Примечания
- ^ Хамуи, Рональд (2008). "Экономика, Чикагская школа". В Хамуи, Рональд (ред.). Энциклопедия либертарианства. Таузенд-Окс, Калифорния: МУДРЕЦ; Институт Катона. С. 135–37. Дои:10.4135 / 9781412965811.n85. ISBN 978-1412965804. LCCN 2008009151. OCLC 750831024.
- ^ Генри Калверт Саймонс (1948). Экономическая политика для свободного общества. Издательство Чикагского университета.
Рекомендации
- Фридман, Милтон (1967). «Денежная теория и политика Генри Саймонса». Журнал права и экономики. Издательство Чикагского университета. 10: 1–13. Дои:10.1086/466628. JSTOR 724867.
- Каспер, Шерил. Возрождение принципа laissez-Faire в американской макроэкономической теории: пример ее пионеров (2002), глава 3
- Молдин, Джон, Питер. «Мысли о продолжающемся кризисе». Еженедельный бюллетень Frontline. 21 марта 2008 г.
- Окшотт, Майкл. Политическая экономия свободы, в: Кембриджский журнал, Том II, 1949 г .; сейчас в: Майкл Окшотт, Рационализм в политике и других эссе (1962), Индианаполис, Фонд Свободы, 1991 (Новое и расширенное издание), стр. 384–406.
- Саймонс, Генри К. «Экономическая политика для свободного общества». Издательство Чикагского университета, Чикаго, Иллинойс. (1948), стр. 165–248
- Штейн, Герберт. «Саймонс, Генри Калверт», В New Palgrave: экономический словарь (1987), т. 4, стр. 332–35
