Уильям Ф. Шарп - William F. Sharpe - Wikipedia

Уильям Ф. Шарп
Уильям шарп 2007.jpg
Шарп в 2007 году
Родившийся (1934-06-16) 16 июня 1934 г. (86 лет)
Бостон, Массачусетс, НАС.
НациональностьСоединенные Штаты
Альма-матерUCLA (BA, MA )
ИзвестенМодель ценообразования основных средств
Коэффициент Шарпа
НаградыНобелевская мемориальная премия по экономическим наукам (1990)
Научная карьера
ПоляЭкономика
УчрежденияWilliam F. Sharpe Associates
Стэндфордский Университет
Калифорнийский университет в Ирвине
Вашингтонский университет 1961–68
RAND Corporation
ДокторантАрмен Алчян
Гарри Марковиц (неофициальный)
ДокторантыГовард Сосин

Уильям Форсайт Шарп (родился 16 июня 1934 г.) - американский экономист. Он является профессором финансов STANCO 25, Почетный в Стэндфордский Университет Высшая школа бизнеса и победитель конкурса 1990 г. Нобелевская мемориальная премия по экономическим наукам.

Шарп был одним из создателей модель ценообразования основных средств (CAPM). Он создал Коэффициент Шарпа для анализа эффективности инвестиций с поправкой на риск, и он внес свой вклад в разработку биномиальный метод для оценка опционов, градиентный метод для оптимизации распределения активов, и анализ стиля доходности для оценки стиля и эффективности инвестиционных фондов.

Ранние годы

Уильям Шарп[1] родился 16 июня 1934 г. в г. Бостон, Массачусетс. Поскольку его отец был в Национальная гвардия, семья несколько раз переезжала в Вторая Мировая Война, пока они наконец не поселились в Риверсайд, Калифорния. Шарп провел остаток своего детства и юности в Риверсайде, окончив Риверсайд политехническая средняя школа в 1951 г.[2] Затем он поступил в Калифорнийский университет в Беркли планирует получить степень в области медицины.[1] Однако в первый год он решил сменить фокус и перешел на Калифорнийский университет в Лос-Анджелесе изучать бизнес-администрирование. Обнаружив, что он не интересовался бухгалтерский учет У Шарпа произошли дальнейшие изменения в предпочтениях, в конце концов он стал экономистом. Во время учебы в бакалавриате на него оказали большое влияние два профессора: Армен Алчян, профессор экономики, ставший его наставником, и Дж. Фред Уэстон, профессор финансов, который впервые познакомил его с Гарри Марковиц документы о теория портфеля. В то время как в UCLA, Шарп стал членом Такси[3] Братство и Общество Фи Бета Каппа. Он получил степень бакалавра искусств. из UCLA в 1955 г. и степень магистра в 1956 г.

Академическая подготовка

После окончания учебы в 1956 году Шарп присоединился к RAND Corporation. Выполняя исследования в RAND, он также начал работать над докторской степенью. в UCLA под присмотром Армен Алчян. В поисках темы диссертации Дж. Фред Вестон предложил ему спросить Гарри Марковица в RAND. Работая в тесном сотрудничестве с Марковицем, который на практике «выполнял роль, аналогичную роли советника диссертации»,[1] Шарп получил докторскую степень. в 1961 г., когда защитил диссертацию по однофакторной модели цен на ценные бумаги, включая раннюю версию линия рынка ценных бумаг.

Профессиональная карьера

В 1961 году, окончив аспирантуру, Шарп начал преподавать в Вашингтонский университет. Он начал исследования по обобщению результатов своей диссертации по теории равновесия ценообразования активов, работа, которая принесла Модель ценообразования основных средств. Он представил документ с описанием CAPM в Журнал финансов в 1962 году. Однако, по иронии судьбы, газета[4] который стал одной из основ финансовой экономики, изначально был сочтен несущественным и отклонен из публикации. Шарпу пришлось ждать смены редакции, пока, наконец, в 1964 году газета не опубликовала.[5] В то же время CAPM был независимо разработан Джон Линтнер, Ян Моссин, и Джек Трейнор.

В 1968 году Шарп перешел в Калифорнийский университет в Ирвине но пробыл там всего два года, а в 1970 году переехал, на этот раз в Стэндфордский Университет. Во время преподавания в Стэнфорде Шарп продолжал исследования в области инвестиций, в частности распределения портфелей и пенсионных фондов. Он также стал напрямую участвовать в инвестиционном процессе, предлагая консультации Merrill Lynch и чтобы Уэлс Фарго, таким образом получив возможность применять на практике предписания финансовой теории. В 1986 году в сотрудничестве с Компания Фрэнка Рассела, он основал Исследования Шарпа-Рассела, фирма, специализирующаяся на проведении исследований и консультировании по распределению активов пенсионным фондам и фондам. В его статье 1988 года «Определение эффективного сочетания активов фонда» была установлена ​​модель, позднее названная анализ стиля доходности.[6]

Более поздняя карьера

В 1989 г. ушел с преподавательской деятельности, сохранив за собой должность Заслуженный профессор в отставке из Финансов в Стэнфорде, решив сосредоточиться на своей консалтинговой фирме, теперь называемой William F. Sharpe Associates. В 1996 году он стал соучредителем Financial Engines (NASDAQ: FNGN) вместе с профессором Стэнфордского университета. Джозеф Грундфест и юрист Кремниевой долины Крейг У. Джонсон.[7] Financial Engines использует технологии для реализации многих своих финансовых теорий в управлении портфелем.

Сегодня в Financial Engines работает более 200 сотрудников, и она является лидером в области автоматизированного консультирования и управления инвестициями в пенсионные планы, имея более 200 миллиардов долларов на управляемых пенсионных счетах, предоставляя консультации и услуги управляемых счетов для сотрудников более чем 1000 крупных корпораций. В марте 2018 года компания Financial Engines была приобретена за 3 миллиарда долларов наличными.[8]

Шарп был президентом Американская финансовая ассоциация и он является доверенным лицом журнала «Экономисты за мир и безопасность». Он также получил степень доктора гуманитарных наук, Honoris Causa от Университет ДеПола, почетный доктор из Университет Аликанте (Испания ), почетный доктор из Венский университет и Медаль UCLA, Высшая награда UCLA.

С 2009 года Шарп был сторонником стратегий «адаптивного распределения активов», которые стремятся использовать недавнее поведение рынка для оптимизации распределения активов и, таким образом, максимизации прибыли и снижения волатильности.[9][10]

Избранные публикации

Статьи

  • Шарп, Уильям Ф. (1963). «Упрощенная модель для анализа портфеля». Наука управления. 9 (2): 277–93. Дои:10.1287 / mnsc.9.2.277. S2CID  55778045.
  • Шарп, Уильям Ф. (1964). «Цены на основные средства - теория рыночного равновесия в условиях риска». Журнал финансов. XIX (3): 425–442. Дои:10.2307/2977928. HDL:10.1111 / j.1540-6261.1964.tb02865.x. JSTOR  2977928.

Книги

  • Теория портфеля и рынки капитала (McGraw-Hill, 1970 и 2000). ISBN  0-07-135320-8
  • Инструменты распределения активов (Scientific Press, 1987)
  • Основы инвестиций (совместно с Гордоном Дж. Александром и Джеффри Бейли, Prentice-Hall, 2000). ISBN  0-13-292617-2
  • Инвестиции (совместно с Гордоном Дж. Александром и Джеффри Бейли, Prentice-Hall, 1999). ISBN  0-13-010130-3
  • Шарп, Уильям Ф. (2012). Уильям Ф. Шарп: Избранные произведения. Серия всемирных научных лауреатов Нобелевской премии: Vol. 2. Мировая научная. п. 712. ISBN  978-981-4329-95-8.

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ а б c Уильям Ф. Шарп на Nobelprize.org Отредактируйте это в Викиданных, доступ 29 апреля 2020 г.
  2. ^ Дуриан, Хэл (9 июля 2011 г.). «Класс Poly Highs 1951 года оставил свой след». Пресс-Предприятие. Получено 9 февраля, 2013.
  3. ^ http://www.thetaxibruins.com/alumni/index.php?per_page=100&page=5[постоянная мертвая ссылка ]
  4. ^ Шарп (1964) в Избранных публикациях
  5. ^ Gans, Joshua S .; Шеперд, Джордж Б. (1994). «Как пали сильные: отвергнутые классические статьи ведущих экономистов». Журнал экономических перспектив. 8 (1): 165–79. Дои:10.1257 / jep.8.1.165.
  6. ^ Шарп, Уильям Ф. (декабрь 1988 г.). «Определение эффективного состава активов фонда». Обзор управления инвестициями: 59–69.
  7. ^ [1] Concept2Company Ventures
  8. ^ [2] Компания Financial Engines, пионер робототехники, будет продана за 3 миллиарда долларов
  9. ^ Исследование профессора Уильяма Шарпа, веб-сайт ftse.com, 2011 г. (включая видеоинтервью)
  10. ^ Шарп, Уильям Ф. "Адаптивная политика распределения активов". Журнал финансовых аналитиков 66.3 (2010): 45-59.

внешняя ссылка

Награды
Предшествует
Трюгве Хаавельмо		 Лауреат Нобелевской премии по экономике
1990
Подается вместе с: Гарри М. Марковиц, Мертон Х. Миллер		Преемник
Рональд Х. Коуз