Западно-канадский выбор - Western Canadian Select - Wikipedia

Западный канадский выбор (WCS) представляет собой тяжелую кислую смесь сырой нефти[1] это один из крупнейших в Северной Америке тяжелых сырая нефть потоки.[2] Он был основан в декабре 2004 года как новый поток тяжелой нефти компанией EnCana (сейчас Cenovus ), Canadian Natural Resources Limited, Петро-Канада (сейчас Suncor ) и Talisman Energy Inc. (сейчас же Repsol Oil & Gas Canada Inc.).[3] Это тяжелая смесь сырая нефть, состоящий в основном из битум смешанный со сладкой синтетикой и конденсат разбавители и 21[4] существующие потоки традиционных и нетрадиционных[4][5] Тяжелая нефть провинции Альберта на большом терминале Husky Midstream General Partnership в г. Hardisty, Альберта.[6] Western Canadian Select - ориентир при появлении тяжелых, кислых (TAN <1.1) сырая нефть[7][8]:9- один из многих нефтяные продукты от Западно-канадский осадочный бассейн нефтеносные пески. Husky Energy присоединилась к первым четырем учредителям в 2015 году.[6][7][9][10][11]

Обзор

Western Canadian Select - это тяжелая кислая смесь сырой нефти.[1] Его производят всего четыре корпорации -Cenovus Energy, Канадские природные ресурсы, Suncor Energy, и Repsol.[12] В общей сложности Канада экспортировала 3,2 миллиона баррелей нефти в день в США в мае 2020 года.[13]

Влияние WCS на рынок сырой нефти WCS выходит за рамки производства WCS этими четырьмя корпоративными гигантами, поскольку цены на другие канадские смеси сырой нефти, производимые на местном уровне, также основаны на цене эталона WCS, согласно NE2, брокерской и биржевая компания, которая обрабатывает примерно 38% добычи нефти Западной Канады.[12]

Расчет стоимости WCS сложен.[12] Поскольку WCS представляет собой тяжелую сырую нефть более низкого качества и находится дальше от основных нефтяных рынков США, ее цена рассчитывается на основе скидки к Западный Техас промежуточный (WTI) - более сладкая и легкая нефть, добываемая в сердце регионов нефтяных рынков. WTI - эталонная цена на нефть в Северной Америке.[12] Цена на WTI меняется изо дня в день, но фактический рынок сырьевых товаров для сырой нефти основан на контрактных ценах, а не на дневных ценах.[12] Скидка WCS на фьючерсный контракт на двухмесячный период основана на средней цене всех контрактов WTI за последний месяц до заключения контракта WCS.[12]

Вовремя COVID-19 пандемия В апреле 2020 года цена WTI упала до 16,55 доллара, а цена WCS - до 3,50 доллара с разницей в -13,05 доллара.[14] Цена WTI составляла 38,31 доллара, а WCS - 33,97 доллара с дифференциалом - 4,34 доллара.[14] что представляет собой снижение на 19 процентов по сравнению с ценой на WCS в июне 2019 года в результате пандемии Covid-19 и снижения спроса на нефть, согласно данным Statista .[1] В июне Cenovus увеличила добычу на своем проекте разработки нефтеносных песков на озере Кристина, достигнув рекордных объемов 405 658 баррелей в сутки, когда цена WCS выросла «почти в десять раз с апреля» до среднего значения 33,97 доллара или 46,03 канадского доллара за баррель (баррель) в июне.[15]

Доход

Husky Energy продала 65% своего бизнеса Midstream в 2016 году и сформировала Husky Midstream General Partnership (HMGP).[16] с двумя дополнительными партнерами. HMGP смешивает исключительно суперпоток сырой нефти, чтобы гарантировать неизменно высокое качество тяжелой сырой нефти, которая востребована нефтеперерабатывающими заводами. С тех пор, как Husky присоединился к конгломерату, текущая WCS была смешана на терминале Husky Hardisty (теперь принадлежит HMGP).[7]

Согласно ежемесячным данным, предоставленным США. Управление энергетической информации (EIA), в 2015 году «Канада оставалась крупнейшим экспортером нефти в США, экспортировав 3,789 тыс. бочки в день (баррелей в сутки) в сентябре и 3 401 тысячу баррелей в сутки в октябре ». Этот показатель увеличился с 3 026 000 баррелей в сутки в сентябре 2014 года.[17] Это составляет 99% экспорта нефти Канады.[18]

Битум включает все канадские нетрадиционная нефть, и либо обновлен до синтетическая легкая нефть, перерабатывается в асфальт или смешивается с другими видами сырой нефти и перерабатывается в такие продукты, как дизельное топливо, бензин и мазут для реактивных двигателей.[19]

Основные производители

Штаб-квартира Cenovus, Калгари
Штаб-квартира Suncor Energy, Калгари
Штаб-квартира Husky в Калгари. Husky смешивает WCS с 2004 года.

По данным Argus, в 2012 году смесь WCS производилась только четырьмя компаниями: Cenovus, Canadian Natural Resources Limited, Suncor и Repsol Oil & Gas Canada Inc. "[T] Перспективы добавления новых производителей осложняются установленными внутренними правилами. на месте, чтобы компенсировать каждому производителю его вклад в смесь ".[7]

Компании, привязанные к WCS в качестве эталона (такие как MEG Energy Corp, производящая битум), получают прибыль от ежегодного увеличения денежного потока на 40% при каждом повышении цены WCS на 5 долларов.[20] Нефть с месторождения нефтеносных песков на озере Кристина, добываемого MEG с производительностью 210 000 баррелей в день, продается как Access Western Blend, что конкурирует с WCS. Другие, такие как BlackPearl Resources Inc. и Northern Blizzard Resources Inc., также получают выгоду от более высокой цены WCS. «За семь недель, когда тяжелая нефть начала расти, акции MEG выросли на 27 процентов, BlackPearl - на 37 процентов, а Northern Blizzard - на 21 процент».[20]

К 27 марта 2020 года крупнейшие производители - Suncor Energy Inc. и Athabasca Oil Corp. - были вынуждены ограничить или «закрыть операции» в ответ на исторически низкие цены на нефть.[21]

Основные импортеры

Соединенные Штаты импортируют около 99 процентов экспорта нефти Канады.[18] Согласно ежемесячным данным, предоставленным США. Управление энергетической информации (EIA), Канада является «крупнейшим экспортером нефти» в Соединенные Штаты: экспорт сырой нефти в США составил 3 026 тысяч баррелей в сутки в сентябре 2014 года, 3 789 000 баррелей в сутки в сентябре 2015 года и 3 401 000 баррелей в сутки в октябре 2015 года.[17]

20 марта 2020 года EIA сообщило, что каждый год с 2009 года нефтеперерабатывающие заводы США увеличивают использование канадской сырой нефти «из-за относительной цены и операционных преимуществ нефтеперерабатывающих заводов при импорте нефти из Канады».[22] За тот же период снизилось использование сырой нефти из Саудовской Аравии, Мексики и Венесуэлы.[22] В 2019 году EIA сообщило, что «импорт сырой нефти в США из Канады составил 56% от всего импорта сырой нефти в США».[22]

Исторические цены

Цены на нефть обычно указываются в определенном месте. Если не указано иное, цена WCS указана в Hardisty, а цена West Texas Intermediate (WTI) указана в Кушинге, Оклахома.[23]

К 18 марта 2015 г. цена на эталонную сырую нефть WTI упала до 43,34 доллара США за баррель (баррель ).[23]:D6-D7 с максимума июня 2014 г., когда цена на нефть WTI была выше 107 долларов США за баррель, а на нефть марки Brent - выше 115 долларов США за баррель.[24][25] WCS, сырая нефть, полученная из битума, представляет собой тяжелую нефть, аналогичную калифорнийской тяжелой нефти, мексиканской нефти Maya или венесуэльской тяжелой нефти.[26] На 15 марта 2015 года разница между WTI и WCS составляла 13,8 доллара США. Western Canadian Select была одной из самых дешевых нефтей в мире[27] по цене 29,54 доллара США за баррель 15 марта 2015 г.[23][28]:C6–7 это самая низкая цена с апреля 2009 года. К середине апреля 2015 года WCS выросла почти на пятьдесят процентов до 44,94 доллара США.[29]

К 2 июня 2015 года разница между WTI и WCS составила 7,8 доллара США, что является самым низким показателем за всю историю.[30] К 12 августа 2015 года цена WCS упала до 23,31 доллара, а дифференциал WTI / WCS вырос до 19,75 доллара.[31] самая низкая цена за девять лет, когда BP временно закрыла Уайтинг, Индиана НПЗ на две недели,[32] шестой по величине нефтеперерабатывающий завод в США,[33] ремонт крупнейшей установки перегонки сырой нефти на НПЗ в Уайтинге, штат Индиана.[32] В то же время Enbridge был вынужден закрыть трубопровод Line 55 Spearhead и Line 59 Flanagan South в штате Миссури из-за утечки сырой нефти.[33][34] К 9 сентября 2015 года цена WCS составляла 32,52 доллара США.[35]

К 14 декабря 2015 года, когда цена на WTI составляла 35 долларов за баррель, WCS упала на «75 процентов до 21,82 доллара», что является самым низким показателем за семь лет, а тяжелая нефть Мексики Maya упала «на 73 процента за 18 месяцев до 27,74 доллара».[18] К декабрю 2015 года цена WCS составляла 23,46 доллара США, это самая низкая цена с декабря 2008 года.[36] и Дифференциал WTI-WCS составлял 13,65 долларов США.[37] В середине декабря 2015 года, когда цена и Brent, и WTI составляла около 35 долларов за баррель, а WCS - 21,82 доллара, сопоставимая мексиканская высокосернистая нефть, Maya также упала на 73 процента за 18 месяцев до 27,74 доллара. Однако правительство Мексики несколько защитил свое хозяйство.[18]

«Правительство Мексики защитило себя от нефтяного спада после того, как ему удалось хеджировать 212 миллионов баррелей запланированного экспорта на 2016 год, используя опционные контракты, чтобы обеспечить среднюю цену в 49 долларов за баррель. Нефтяное хеджирование страны в 2015 году предоставило ему бонус в размере 6,3 миллиарда долларов. "

— Новости Bloomberg через Calgary Herald 2015

К февралю 2016 года цена на нефть WTI упала до 29,85 долларов США, а WCS - 14,10 доллара США с дифференциалом в 15,75 доллара США.[38] К июню 2016 года цена WTI составляла 46,09 долларов США, Brent на MYMEX - 47,39 долларов США, а WCS - 33,94 доллара США с разницей в 12,15 долларов США.[39] К июню 2016 года цена WCS составляла 33,94 доллара США.[39] К 10 декабря 2016 года цена на нефть WTI выросла до 51,46 доллара США, а WCS - до 36,11 доллара США с разницей в 15,35 доллара США.[40]

28 июня 2018 г. цена на WTI выросла до 74 долларов США, что является четырехлетним максимумом.[41] затем к концу ноября упал на 30%.[42]

В ноябре 2018 года цена WCS достигла рекордно низкого уровня - менее 14 долларов США за баррель.[43] С 2008 по 2018 год WCS продавался со средней скидкой 17 долларов США по сравнению с WTI. Осенью 2018 года разница выросла до рекордного уровня около 50 долларов США.[43] 2 декабря Премьер Рэйчел Нотли объявила об обязательном сокращении добычи нефти в Альберте на 8,7%.[44] Это означает сокращение на 325 000 баррелей в сутки в январе 2019 года и до 95 000 баррелей в сутки к концу 2019 года.[45][44] Согласно статье от 12 декабря 2018 г. Финансовая почта после объявления обязательных сокращений цена на WCS выросла c. 70% до гр. 41 доллар за баррель, WTI сужается до ок. 11 долларов США. В октябре разница в цене между WCS и WTI составила 50 долларов за баррель.[44][45] Когда мировые цены на нефть восстановились после декабрьского "резкого спада", цена WCS выросла до 28,60 долларов США.[46] В соответствии с CBC Новости, более низкая мировая цена на нефть была связана со снижением экономического роста, поскольку Китай – США. торговая война продолжение.[46] Цена выросла из-за сокращения добычи нефти из-за Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и Саудовская Аравия.[46] По данным США Управление энергетической информации (EIA), добыча нефти в США выросла на 12%, в основном за счет сланцевой нефти. Как результат, Голдман Сакс снизил прогноз цен на нефть на 2019 год.[46]

В марте 2019 года дифференциал WTI по ​​сравнению с WCS снизился до 9,94 доллара США, поскольку цена WTI упала до 58,15 доллара США за баррель, что на 7,5% ниже, чем было в марте 2018 года, в то время как средняя цена WCS увеличилась до 48,21 доллара США. баррель, что на 35,7% выше, чем в марте 2018 года.[47] К октябрю 2019 года цена на нефть WTI в среднем составляла 53,96 доллара США за баррель, что на 23,7% ниже, чем в октябре 2018 года. Для сравнения, за тот же период WCS в среднем составляла 41,96 доллара США за баррель, что на 2,0% выше, чем в октябре 2018 года с дифференциалом в 12 долларов США. в октябре 2019 года.[48]

К 30 марта 2020 года цена на битумную нефть WCS составляла 3,82 доллара за баррель.[49] В апреле 2020 года цена ненадолго упала ниже нуля вместе с WTI из-за обвала спроса, вызванного COVID-19 пандемия.[50]

Свертывание

Осенью 2018 года разница между WCS и WTI, которая составляла в среднем 17 долларов США за десятилетие с 2008 по 2018 год, увеличилась до рекордной отметки в 50 долларов США.[43] К декабрю 2018 года цена WCS упала до 5,90 долларов США.[48] В ответ правительство НДП под руководством тогдашнего премьер-министра Нотли установило временные ограничения на добычу в 3,56 миллиона баррелей в день (б / д), которые вступили в силу 1 января 2019 года. Сокращение было сочтено необходимым из-за хронических узких мест трубопроводов из Западной Канада, которая стоила «промышленности и правительствам миллионов долларов в день упущенной выгоды». После объявления 2 декабря об обязательном сокращении добычи нефти в Альберте цена WCS выросла до 26,65 долларов США за баррель.[51][44][45] Мировая цена на нефть резко упала в декабре, а затем восстановилась в январе. Цена WCS выросла до 28,60 долларов США, WTI - 48,69 долларов США.[46] Осенью 2019 года правительство UCP под руководством премьер-министра Кенни «продлило программу сокращения до 2020 года и увеличило базовые льготы для компаний до того, как вступят в силу квоты, в результате чего количество производителей, пострадавших от сокращения, снизилось до 16».[52]

Сокращение «поддержало внутренние цены на нефть», но также «ограничило рост и общий объем инвестиций в промышленность, поскольку компании не смогли увеличить добычу сверх установленных квот».[52]

Интегрированные производители, такие как Imperial Oil и Husky Energy, выступают против сокращения, потому что, когда цена WCS низкая, их нефтеперерабатывающие заводы в Соединенных Штатах выигрывают. Другие производители нефти в Альберте поддерживают сокращение, чтобы предотвратить крах WCS.[52]

Летом 2019 года Suncor Energy, Cenovus Energy и Canadian Natural Resources договорились об увеличении добычи с обязательным использованием нефти по железной дороге в качестве условия увеличения.[52] В Канадская ассоциация производителей нефти Терри Абель из (CAPP) сказал: «Вся суть сокращения заключалась в том, чтобы попытаться сопоставить производственные мощности на вынос с производственными мощностями, чтобы мы не оказывали понижательное давление на цены ... В той степени, в которой вы добавляете дополнительные (железнодорожные) мощности , вы сможете внести некоторые коррективы в сокращение, чтобы учесть это ".[52]

Характеристики

«Чрезвычайно вязкая нефть, содержащаяся в отложениях нефтеносных песков, обычно называется битумом». (CAS 8052-42-4) На терминале Husky Hardisty продукт Western Canadian Select смешивается из сладких синтетических и конденсатных разбавителей из 25 существующих канадских тяжелых традиционных и нетрадиционных битумных нефтей.[11][7][4][5][53]

Western Canadian Select - тяжелая сырая нефть с Плотность в градусах API уровень от 19 до 22 (API),[2][54] 20,5 ° (Природный газ и нефтепродукты, 2009 г.).[55]:9

Характеристики Western Canadian Select описаны ниже: сила тяжести, плотность (кг / м3) 930,1,[11] MCR (мас.%) 9,6,[11] сера (мас.%) 2,8-3,5%,[54] TAN (общее кислотное число) (мг КОН / г) 0,93.[11]

Нефтепереработчики в Северной Америке рассматривают нефть со значением TAN выше 1,1 как «высокое TAN». Нефтеперерабатывающий завод должен быть модернизирован для обработки сырой нефти с высоким ОКЧ. Таким образом, сырая нефть с высоким TAN ограничена с точки зрения нефтеперерабатывающих заводов в Северной Америке, которые могут ее перерабатывать. По этой причине значение ОКЧ для WCS постоянно поддерживается на уровне ниже 1,1 за счет смешивания с легкой, малосернистой нефтью и конденсатом. Некоторые другие битумные смеси, такие как Access Western Blend и Seal Heavy Blend, имеют более высокие значения TAN и считаются высокими TAN.[56]

WCS имеет плотность 19–22 API.[54]

«Нефтеносные пески Сырая нефть не течет естественным образом по трубопроводам, потому что она слишком плотная. Разбавитель обычно смешивают с битумом нефтеносных песков, чтобы он мог течь по трубопроводам. В целях соответствия спецификациям вязкости и плотности трубопроводов битум нефтеносных песков является смешанный с синтетической сырой нефтью (синбит) и / или конденсатом (Дилбит )."[55]:9 WCS можно называть синдилбитом, поскольку он может содержать как синбит, так и дилбит.[57]:16

В исследовании, проведенном по заказу Государственный департамент США (DOS) относительно Заявления о воздействии на окружающую среду (EIS) для Трубопровод Keystone XL DOS предполагает, что «средний поток сырой нефти по трубопроводу будет состоять примерно на 50% из Western Canadian Select (дилбит) и на 50% из Suncor Synthetic A (SCO)».[58]:9

Канадское общество нетрадиционных ресурсов (CSUR) выделяет четыре типа нефти: обычная нефть, плотная нефть, горючие сланцы и тяжелая нефть.[59]:2 как WCS.

Объемы

К сентябрю 2014 года Канада экспортировала в США 3 026 000 баррелей в сутки. Это увеличилось до пика в 3 789 000 баррелей в сутки в сентябре 2015 года и 3 401 000 баррелей в сутки в октябре 2015 года, что составляет 99% канадского экспорта нефти.[17][18] Пороговые объемы WCS в 2010 году составляли всего около 250 000 баррелей в сутки.[11]

1 мая 2016 г. лесной пожар загорелся и пронесся Форт МакМюррей, что привело к крупнейшей эвакуации при лесных пожарах в Альбертанская история.[60][61] По мере того как пожары распространялись к северу от Форта Мак-Мюррей, «компании по добыче нефтеносных песков, работающие недалеко от Форта Мак-Мюррей, либо полностью закрывались, либо работали с пониженной скоростью».[62] К 8 июня 2016 года Министерство энергетики США подсчитало, что «перебои в добыче нефти в мае составили в среднем около 0,8 миллиона баррелей в день, с дневным пиком более 1,1 миллиона баррелей в день. Хотя проекты постепенно возобновляются по мере стихания пожаров, может потребоваться несколько недель, чтобы производство вернулось к прежнему уровню ".[62] Пожары в форте Мак-Мюррей не оказали существенного влияния на стоимость WCS.[62]

«Согласно февральскому краткосрочному прогнозу энергетики EIA, добыча нефти и других жидкостей в Канаде, которая составила 4,5 миллиона баррелей в день (б / д) в 2015 году, ожидается, в среднем, 4,6 миллиона баррелей в день в 2016 году и 4,8 миллиона баррелей в день. / сут в 2017 году. Это увеличение обусловлено ростом добычи нефтеносных песков примерно на 300 000 баррелей в сутки к концу 2017 года, что частично компенсируется снижением добычи традиционной нефти ».[63] В EIA утверждают, что, хотя проекты по разработке нефтеносных песков могут приносить убытки, эти проекты способны «противостоять волатильности цен на сырую нефть».[63] Закрытие проекта обойдется дороже - от 500 миллионов до 1 миллиарда долларов, чем работа в убыток.[63]

Сравнительная стоимость продукции

В своем сопоставлении «обновленной кривой затрат на поставку» в мае 2019 года, в котором норвежская компания Rystad Energy - «независимая исследовательская и консалтинговая компания в области энергетики» - оценила «общие извлекаемые жидкие ресурсы мира по их цене безубыточности», Rystad сообщил, что Средняя цена безубыточности на нефть из нефтеносных песков в 2019 году составила 83 доллара США, что делает ее самой дорогой в добыче по сравнению со всеми другими «значительными нефтедобывающими регионами» в мире.[64][Примечания 1] В Международное энергетическое агентство сделал аналогичные сравнения.[65]

В 2016 г. Wall Street Journal сообщили, что в Соединенном Королевстве (44,33 доллара США), Бразилии (34,99 доллара США), Нигерии (28,99 доллара США), Венесуэле (27,62 доллара США) и Канаде (26,64 доллара США) производственные затраты были самыми высокими.[66] Саудовская Аравия по цене 8,98 доллара США, Иран по цене 9,08 доллара США, Ирак по цене 10,57 доллара США были самыми дешевыми.[66]

Предыдущее сравнение 2014 года, основанное на исследованиях Scotiabank Equity Research и Scotiabank Economics, опубликованных 28 ноября 2014 года,[4] сравнили стоимость накопленной добычи нефти.

ИгрыСебестоимость продукции падение 2014 г.
Саудовская Аравия10–25 долларов США за баррель
Montney Oil Альберта и Британская Колумбия46 долларов США
Саскачеван Баккен47 долларов США
Игл Форд, США Shale +40–6 долларов США (+ богатый жидкостью Eagle Ford играет, исходя из цены на природный газ 3,80 доллара США за миллион британских тепловых единиц)
Lloyd & Seal Conventional Heavy, AB50 долларов США
Обычный свет, Альберта и СаскачеванНам $ 58,50
Небраска США СланецНам $ 58,50
SAGD Битум Альберта65 долларов США
Северная Дакота Баккен, Шале54–79 долларов США
Пермский бассейн, Техас Сланцы59–82 долларов США
Проекты наследия нефтеносных песков53 доллара США
Новые проекты по добыче нефтеносных песков и инфраструктуры90 долларов США

Этот анализ «исключает» «авансовые» затраты (первоначальные затраты на приобретение земли, сейсморазведку и инфраструктуру): «авансовые» затраты рассматриваются как «невозвратные». Приблизительная оценка «авансовых» затрат = 5–10 долларов США за баррель, хотя существуют значительные региональные различия. Включает роялти, которые более выгодны в Альберте и Саскачеване. «Средневзвешенное значение в 60-61 долл. США включает существующие интегрированные нефтеносные пески по цене 53 канадских доллара за баррель».[4]

Снижение производственных затрат

WCS очень дорого производить.[67] Есть исключения, например, предприятие Cenovus Energy в Кристине Лейк, которое производит одни из самых дешевых бочек в отрасли.[67]

В июне 2012 г. Фэрфилд, Коннектикут -основан General Electric (GE), специализирующаяся на международных рынках, открыла свой Глобальный инновационный центр в центре Калгари, в котором работают «130 частных ученых и инженеров», «первый в своем роде в Северной Америке» и второй в мире.[67][68] Первый глобальный инновационный центр GE находится в Чэнду, Китай, который также открылся в июне 2012 года. Инновационный центр GE «пытается внедрить инновации непосредственно в архитектуру».[68] Джеймс Клеланд, генеральный директор Центра передового опыта тяжелой нефти, который составляет одну треть Глобального инновационного центра, сказал: «Некоторые из самых сложных проблем, которые мы имеем сегодня, связаны с экологическими проблемами и ростом затрат ... Нефтеносные пески будут переименовали в экологически чистое масло или что-то в этом роде; в основном, чтобы изменить правила игры ».[68]

Технология термического испарения GE, разработанная в 1980-х годах для использования на опреснительных установках и в электроэнергетике, была перепрофилирована.[68] в 1999 г. для улучшения водоемкости Паровой дренаж самотеком (SAGD) метод извлечения битума из Нефтяные пески Атабаски.[69] В 1999 и 2002 гг. Петро-Канада На предприятии MacKay River было установлено первое предприятие GE SAGD в 1999 и 2002 годах. сброс с нулевой жидкостью (ZLD), использующие комбинацию новой испарительной технологии и система кристаллизатора в котором рециркулировалась вся вода и сбрасывались только твердые частицы.[69] Эта новая испарительная технология начала заменять старые методы очистки воды, используемые на объектах SAGD, которые предполагали использование теплых умягчение извести удалять кремнезем и магний и катион слабой кислоты ионный обмен используется для удаления кальций.[69]

Клеланд описывает, как Suncor Energy исследует стратегию репликации, при которой инженеры проектируют «идеальную» установку SAGD малой мощности с производительностью от 400 до 600 баррелей в день, которую можно воспроизвести на «последовательных этапах строительства» с помощью экономичного «резака для печенья». "," повторяющиеся "элементы.[67]

Цена сырой нефти

Основная статья: Цена на нефть

В цена на нефть как цитируется в новостях в Северной Америке, обычно относится к Спотовая цена на нефть WTI Cushing на баррель (159 литров) либо WTI /легкая нефть как торгуется на Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX) для доставки в Кушинг, Оклахома, или из Brent как торгуется на Межконтинентальный обмен (ДВС, в который Международная нефтяная биржа был включен) для доставки в Саллом Во. Промежуточное звено West Texas Intermediate (WTI), также известное как Texas Light Sweet, представляет собой тип сырой нефти, используемый в качестве ориентира при ценообразовании на нефть и базовый товар фьючерсных контрактов на нефть Нью-Йоркской товарной биржи. WTI - это легкая сырая нефть, более легкая, чем нефть марки Brent Crude. Он содержит примерно 0,24% серы, что делает его сладкой нефтью, более сладкой, чем Brent. Его свойства и производственная площадка делают его идеальным для переработки в Соединенных Штатах, в первую очередь на Среднем Западе и в других странах. Побережье Мексиканского залива (USGC) регионы. WTI имеет плотность в градусах API около 39,6 (удельный вес около 0,827). Кушинг, Оклахома, крупный узел поставок нефти, соединяющий поставщиков нефти с побережьем Мексиканского залива, стал самым важным торговым узлом сырой нефти в Северной Америке.

В Национальный банк Канады Тим Симард утверждал, что WCS является эталоном для тех, кто покупает акции канадских компаний по добыче нефтеносных песков, таких как Canadian Natural Resources Ltd., Cenovus Energy Inc., Northern Blizzard Resources Inc., Pengrowth Energy Corp. или Twin Butte Energy Ltd. или другие, где «большая часть их воздействия будет на тяжелую нефть».[70]

Цена на нефть (нефть) Western Canadian Select (WCS) за баррель[71] страдает дифференциалом[72] против Западный Техас Средний (WTI)[73] как торгуется на Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX), опубликованное Bloomberg Media, которая сама по себе имеет дисконт по сравнению с нефтью марки Brent, торгуемой в Лондоне.[72] Это основано на данных о ценах и дифференциалах от Canadian Natural Resources Limited (TSX: CNQ) (NYSE: CNQ).

"Западно-Техасская промежуточная нефть (WTI) является эталонная сырая нефть для рынка Северной Америки и Эдмонтон Пар и Western Canadian Select (WCS) являются эталоном сырой нефти для канадского рынка. И Edmonton Par, и WTI представляют собой высококачественную сырую нефть с низким содержанием серы и плотностью API около 40 °. В отличие от этого WCS представляет собой тяжелую сырую нефть с уровнем плотности API 20,5 ° ".[55]:9

Западный Техас Средний WTI - сладкое, легкая сырая нефть, с Плотность в градусах API около 39,6 и удельный вес около 0,827, что легче, чем нефть марки Brent. Он содержит около 0,24% серы, поэтому оценивается как сладкая сырая нефть (с содержанием серы менее 0,5%), более сладкий, чем Brent с содержанием серы 0,37%. WTI перерабатывается в основном в регионах Среднего Запада и побережья Мексиканского залива в США, поскольку это высококачественное топливо и производится внутри страны.

«WCS цены со скидкой по сравнению с WTI, потому что это нефть более низкого качества (3,51 весовых процента серы и 20,5 удельного веса в градусах API).[74] и из-за разницы в транспортировке. Стоимость WCS в настоящее время устанавливается на побережье Мексиканского залива США. Стоимость транспортировки барреля нефти из Альберты на побережье Мексиканского залива США составляет примерно 10 долларов за баррель, что составляет не менее 10 долларов за баррель скидки WTI-WCS. Ограничения трубопроводов также могут привести к значительному увеличению разницы в транспортировке.

К марту 2015 года, когда цена Ice Brent составила 60,55 доллара США, а WTI - 51,48 доллара США, что на 1,10 доллара США выше, чем в предыдущий день, WCS также выросла на 1,20 доллара США до 37,23 доллара США при разнице в цене WTI-WCS в размере 14,25 доллара США.[75]:B10–11 К 2 июня 2015 г. цена Brent - 64,88 долларов США за баррель, WTI - 60,19 долларов США за баррель, а WCS - 52,39 доллара США за баррель.[30]

Согласно Финансовая почта Большинство канадских инвесторов продолжали указывать цену WTI, а не WCS, хотя многие канадские производители нефтесодержащих песков продают по ценам WCS, потому что WCS «всегда не хватало прозрачности и ликвидности, необходимых для того, чтобы сделать его именем нарицательным среди инвесторов в стране».[70] В 2014 году компания Auspice создала канадский индекс избыточной доходности сырой нефти для измерения фьючерсов на WCS. Тим Симард, руководитель отдела товаров Национальный банк Канады, утверждает, что «WCS обладает» некоторыми интересными фундаментальными характеристиками, чем обычный баррель WTI. «WCS имеет« лучшую прозрачность и более широкое участие », чем Maya. Однако он объяснил, что в 2015 году« один из единственных способов занять позицию в нефти - это использовать ETF, привязанный к WTI ».[70] Симард утверждает, что, например, когда мировая цена на нефть ниже, «первыми отключаемыми в условиях низких цен являются тяжелые баррели», что делает WCS «ближе к нижнему пределу», чем WTI.[70]

Чтобы решить проблемы прозрачности и ликвидности, с которыми сталкивается WCS, Auspice создала Канадский индекс сырой нефти (CCI), который служит ориентир за масло произведено в Канаде.[76] CCI позволяет инвесторам отслеживать цену, риск и непостоянство канадского товара.[76] CCI может использоваться для выявления возможностей спекулировать на цене канадской сырой нефти или в сочетании с Западный Техас Средний (WTI), чтобы открыть сделку со спредом, которая может представлять разницу между ними.[77] CCI обеспечивает фиксированную цену на канадскую сырую нефть, ориентируясь на риск, который представляет собой трехмесячную скользящую позицию по сырой нефти.[78] Для создания репрезентативной цены канадской нефти индекс использует два фьючерсных контракта: контракт с фиксированной ценой, который представляет цену сырой нефти на уровне Кушинг, Оклахома, и базисный дифференциальный контракт, который представляет собой разницу в цене между Кушингом и Hardisty, Альберта.[78] Оба контракта оцениваются в долларах США за баррель. Вместе они создают фиксированную цену на канадскую сырую нефть и обеспечивают доступный и прозрачный индекс, который служит ориентиром для создания инвестиционных продуктов и, в конечном итоге, может повысить ее спрос на мировых рынках.[77]

Весной 2015 года ветеран-журналист, специализирующийся на энергетике и финансах, Джеффри Джонс описал, как цена на WCS «выросла более чем на 70 процентов, опередив промежуточную нефть Западного Техаса (WTI), Brent» и «тихо» стала самой горячей товар в энергии Северной Америки ".[20] В апреле 2015 года Enbridge заполнил «новый трубопровод с производительностью 570 000 баррелей в день».[79] В отчете TD Securities за май 2015 года приводятся некоторые факторы, способствующие росту цен на WCS, такие как «нормальная сезонная сила, обусловленная спросом на толстую нефть для изготовления асфальта в качестве дорожного покрытия», улучшение доступа WCS к различным рынкам США, несмотря на препятствия на трубопроводе, пятилетний высокий уровень добычи и высокий спрос на тяжелую нефть на нефтеперерабатывающих заводах США, особенно на Среднем Западе США, ключевом рынке для WCS.[20]

К 9 сентября 2015 года цена WCS составляла 32,52 доллара США, а дифференциал WTI-WCS составлял 13,35 доллара США.[35] В ноябре 2018 года он упал до рекордного минимума 14 долларов за баррель.[43] но к 24 декабря он вырос до 28 долларов США.

30 марта 2020 г. COVID-19 пандемия и Ценовая война между Россией и Саудовской Аравией в 2020 году, в результате чего цена на нефть упала ниже 30 долларов за баррель.[80][81][82][83]

Дифференциалы сырой нефти и Western Canadian Select (WCS)

К июню 2015 года разница между WTI и WCS составила 7,8 доллара США, что является самым низким показателем за всю историю.[30]

В официальной документации по Банк Канады,[84] Авторы Альквист и Генетт изучили последствия высоких мировых цен на нефть для североамериканского рынка. Они утверждали, что в Северной Америке наблюдается избыток запасов сырой нефти. Этот профицит в сочетании с «сегментацией рынка сырой нефти Северной Америки от мирового рынка» способствовал «расхождению между эталонными сортами континентальной нефти, такими как WTI и Western Canada Select (WCS), и эталонными сортами морской нефти, такими как Brent».[84]:7

Министр финансов Альберты утверждает, что WCS «должна торговаться наравне с нефтью майя по цене около 94 долларов за баррель».[85] Нефть Maya близка к уровню качества WCS.[74] Однако в феврале 2013 года Maya торговалась по 108,73 доллара США за баррель, тогда как WCS составляла 69 долларов США за баррель. В своем выступлении перед Управлением энергетической информации США (EIA) в 2013 году Джон Форан продемонстрировал, что в 2010 году Maya торговалась с небольшой премией по отношению к WCS. С тех пор разница в ценах на WCS увеличилась «из-за роста нефтеносных песков и добычи нефти в плотных породах, а также недостаточной пропускной способности трубопроводов. получить доступ к мировым рынкам ».[26] Мексика пользуется скидкой из-за близости к нефтеперерабатывающим заводам на побережье Мексиканского залива. Кроме того, Мексика начала стратегически и успешно искать партнерские отношения с совместными предприятиями по переработке нефти в 1990-х годах, чтобы создать рынок для своей тяжелой сырой нефти в Персидском заливе США. В 1993 г. (Petróleos Mexicanos, государственная мексиканская нефтяная компания) и Shell Oil Company договорились о совместном проекте модернизации нефтеперерабатывающего завода стоимостью 1 млрд долларов США, который привел к строительству новой установки для коксования, гидроочистки, установки восстановления серы и других объектов в Дир-Парке, штат Техас, на Houston Ship Channel для обработки больших объемов тяжелой сырой нефти PEMEX Maya с соблюдением требований Закона США о чистом воздухе.[86]

Год2007200820092010201120122013-022013-04-242013-082013-122014-012014-042014-122015-06
Brent, долл. США / барр.73986280112112118103.4111064,88 долл. США / барр.[30]
WTI долл. США / барр.72100 пик: 147[87]628095959593.29[88]97.90102.07 [89]54,13 долларов США за баррель)[90]:B760,19 долл. США / барр.[30]
WCS долл. США / баррель80526578726977.62[88]82.3667[91]$79.56 [89]38,13 долл. США / барр.[90]52,39 долл. США / барр.[30]
Syncrude Sweet621026278104939798.51
Эдмонтон Пар7296587596868789.53
Майя, долл. США за баррель1012013-1287 [91]

(Цены за исключением Maya 2007 г. по февраль 2013 г.)[19](Цены для Maya)[85] (Цены на 24 апреля 2013 г.).[92]

К июлю 2013 года цены на тяжелую нефть Western Canadian Select (WCS) «выросли с 75 долларов США до более чем 90 долларов США за баррель - самый высокий уровень с середины 2008 года, когда цены на нефть WTI были рекордными (147,90 долларов США), - незадолго до этого. «Великая рецессия» 2008-09 годов ».[93] Ожидается, что цены на тяжелую нефть WCS «останутся на уровне 90 долларов США, что ближе к мировой цене на тяжелую нефть и« истинной, неотъемлемой стоимости »WCS».[93] Более высокая цена на нефть WTI была объяснена «новыми железнодорожными поставками, которые снимают некоторые ограничения экспортных трубопроводов, а также возвращением цен на нефть WTI на международный уровень».[93]

К январю 2014 года наблюдался рост количества поездов и трубопроводов, по которым проходит WCS, наряду с повышенным спросом со стороны нефтеперерабатывающих заводов США. К началу 2014 года по железной дороге транспортировалось около 150 000 баррелей тяжелой нефти в сутки.[94]

Согласно отчету о ценах на энергию, опубликованному правительством Альберты за июнь 2014 года, цена WCS выросла на 15% с 68,87 долларов в апреле 2013 года до 79,56 долларов в апреле 2014 года, но достигла минимума в 58 долларов и максимума в 91 доллар.[89] За тот же период цена на эталонный продукт West Texas Intermediate (WTI) выросла на 10,9% и составила в апреле 2014 года 102,07 доллара за баррель.[89][89]

В апреле 2020 года цена WTI составляла 16,55 доллара, а цена WCS - 3,50 доллара с разницей в -13,05 доллара.[14] В июне цена WTI составляла 38,31 доллара, а также 33,97 доллара США с разницей в -4,34 доллара.[14]

Транспорт

Трубопроводы

Согласно Журнал Oil Sands По состоянию на 31 марта 2020 г. общая расчетная экспортная мощность трубопроводов для экспорта сырой нефти из Западной Канады - Trans Mountain Corporation, TC Energy, Enbridge и Plains All American Canada - составляет 4 230 000 баррелей в сутки.[95]

Значительные скидки на нефть Альберта в 2012 году были связаны с тем, что нефть на Среднем Западе США не имела выхода к морю. С тех пор было построено несколько крупных трубопроводов, чтобы избавиться от этого перенасыщения, в том числе Seaway, южный отрезок Keystone XL и Flanagan South. В то же время Enbridge был вынужден закрыть трубопровод Line 55 Spearhead и Line 59 Flanagan South в штате Миссури из-за утечки сырой нефти.[33][34]

Однако по-прежнему существуют значительные препятствия для получения разрешений на трубопроводы для экспорта сырой нефти из Альберты. В апреле 2013 года находящийся в Калгари Canada West Foundation предупредил, что Альберта «сталкивается со стеной [пропускной способности трубопровода] примерно в 2016 году, когда у нас будут баррели нефти, которые мы не сможем переместить».[96] На данный момент железнодорожные перевозки сырой нефти восполнили этот пробел и сократили разницу в ценах между альбертанской и североамериканской нефтью. Однако потребуются дополнительные трубопроводы для экспорта сырой нефти из Альберты для поддержки продолжающегося расширения добычи нефти.

Трансгорная трубопроводная система

Основная статья: Трансгорная трубопроводная система

В Трансгорная трубопроводная система, которая перевозила жидкое топливо с 1953 года, была приобретена у канадского подразделения Kinder Morgan Energy Partners, посредством Канадская инвестиционная корпорация развития (CDIC) "Транс Маунтин Корпорейшн".[97] Транс-горный трубопровод - единственный трубопровод, по которому проходит Альбертан сырой и рафинированное масло к Побережье Британской Колумбии. CDIC, подотчетный Парламенту Канады,[97] отвечает за трубопроводную систему и Проект расширения Транс-Маунтин (TMX).

Трубопроводная система Keystone
Основная статья: Трубопроводная система Keystone

ТК Энергия с Трубопроводная система Keystone является нефтепровод система в Канаде и США, введенная в эксплуатацию в 2010 году.[98] Он бежит от Западно-канадский осадочный бассейн в Альберта НПЗ в Иллинойс и Техас, а также к маслу нефтебазы и распределительный центр нефтепровода в г. Кушинг, Оклахома.[99]

Предлагаемый маршрут трубопровода Keystone XL на 2012 г., с момента внесения изменений

Разочарован задержками с получением одобрения для Keystone XL (через Мексиканский залив США), проекта Northern Gateway (через Китимат, Британская Колумбия) и расширением существующих Транс-Маунтин линия к Ванкувер, британская Колумбия Альберта активизировала разведку двух северных проектов, «чтобы помочь провинции довести нефть до уровня моря, сделав ее доступной для экспорта на зарубежные рынки».[96] Премьер-министр Канады Стивен Харпер, потратила 9 миллионов долларов к маю 2012 года и 16,5 миллиона долларов к маю 2013 года на продвижение Keystone XL.[100]

В Соединенных Штатах демократы обеспокоены тем, что Keystone XL просто облегчит доставку продуктов из нефтеносных песков Альберты в приливную воду для экспорта в Китай и другие страны через американское побережье Мексиканского залива.[100]

Проект отклонен Администрация Обамы 6 ноября 2015 г.,[101] «по экологическим соображениям».[102][103] Возрожден Указом Президента от 24 января 2017 г. Дональд Трамп.[104][105] который «будет транспортировать более 800 000 баррелей тяжелой нефти в день» из Альберты на побережье Мексиканского залива.[102]

31 марта 2020 года генеральный директор TC Energy Расс Гирлинг заявил, что строительство трубопровода Keystone XL будет возобновлено.[106] после Альберты Премьер, Джейсон Кенни объявление о том, что UCP Правительство получило «долю в капитале» и предоставило «гарантию по кредиту», которая составляет «общие финансовые обязательства в размере чуть более 7 миллиардов долларов» для проекта Keystone XL.[107]

Трубопровод Энергия Восток
Основная статья: Трубопровод Энергия Восток

Трубопровод Energy East был предложенным проектом трубопровода, объявленным 1 августа 2013 г. TransCanada Исполнительный директор Расс Гирлинг. Проект газопровода протяженностью 4400 километров (2700 миль) стоимостью 12 миллиардов долларов.[108] был отменен TransCanada в 2017 году. Ряд групп объявили о своем намерении выступить против строительства трубопровода.[109] 5 октября 2017 года проект был закрыт TransCanada.[110] В долгосрочной перспективе это означало, что WCS можно было доставлять в Атлантический океан через глубоководные порты, такие как Квебек.[111] и Святой Иоанн. Потенциальные зарубежные направления тяжелой нефти включают Индию,[111] где уже строятся супер-НПЗ, способные перерабатывать огромное количество нефти из нефтеносных песков. Между тем, трубопровод Energy East будет использоваться для отправки легкой малосернистой нефти, такой как Edmonton Par Crude.[111] от Альберты до нефтеперерабатывающих заводов Восточной Канады в Монреале и Квебеке, например. НПЗ Восточной Канады, такие как НПЗ Imperial Oil Ltd. с производительностью 88000 баррелей в день в Дартмуте, штат Нью-Йорк,[111] В настоящее время импортирует сырую нефть из Северной и Западной Африки и Латинской Америки, по словам Марка Рутта, «старшего консультанта по вопросам энергетики в KBC в Хьюстоне, у которого есть ряд клиентов, заинтересованных в проекте». Предлагаемый трубопровод Energy East мог бы транспортировать 1,1 миллиона баррелей нефти в день из Альберты и Саскачевана в восточную Канаду.[112]

Патрисия Мор, старший экономист и аналитик по сырьевым товарам Банка Новой Шотландии, в своем отчете[93] об экономических преимуществах для Energy East, утверждал, что Western Canada Select, рынок тяжелой нефти в Альберте, "мог бы получить в Индии гораздо более высокую цену, чем фактически полученная" в первой половине 2013 года, исходя из цен на тяжелую нефть Саудовской Аравии. нефть доставлялась в Индию ", если трубопровод уже был в эксплуатации.[111]В своем отчете Мор предсказала, что первоначально нефтеперерабатывающие заводы Квебека, такие как принадлежащие Suncor Energy Inc. и Valero, могли получить доступ к легкой нефти или переработанной синтетической сырой нефти из нефтеносных песков Альберты через Energy East, чтобы вытеснить «импорт по цене более дорогой нефти марки Brent».[111] В долгосрочной перспективе супертанкеры, использующие предлагаемый глубоководный терминал Сент-Джон в Ирвинге / Трансканаде, смогут отгружать огромные количества смешанного битума Альберты, такого как WCS, на супер нефтеперерабатывающие заводы в Индии. Мор предсказала в своем отчете, что цена WCS вырастет до 90 долларов США за баррель в июле 2013 года по сравнению с 75,41 доллара США в июне ».[111]

Крупнейший нефтеперерабатывающий завод Канады, способный перерабатывать 300 000 баррелей нефти в день, принадлежит и управляется Ирвинг Ойл, в глубоководном порту Сент-Джон, Нью-Брансуик, на восточном побережье. Предлагаемый глубоководный морской терминал стоимостью 300 миллионов долларов, который будет построен и эксплуатироваться совместно TransCanada и Irving Oil Ltd., будет построен недалеко от импортного терминала Irving Oil, строительство которого начнется в 2015 году.[113]

В штате Мэн Портленд – Монреальская трубопроводная корпорация, в которую входят Portland Pipe Line Corporation (в Соединенных Штатах) и Montreal Pipe Line Limited (в Канаде), рассматривает способы транспортировки канадских нефтеносных песков в атлантический прилив в глубоководном порту Портленда.[114] Предложение означало бы, что сырая нефть из нефтеносных песков будет транспортироваться по трубопроводу через Великие озера, Онтарио, Квебек и Новую Англию в Портленд, штат Мэн. Трубопроводы принадлежат ExxonMobil и Suncor.

Трубопроводная система Enbridge

Основная статья: Трубопроводная система Enbridge

Enbridge, который работает в Северной Америке, имеет самую протяженную систему транспортировки сырой нефти на континенте.[115]

Enbridge Northern Gateway Pipelines, о котором впервые было объявлено в 2006 году, по транспортировке тяжелой сырой нефти из Атабаски в Китимат, Британская Колумбия.[116] Под Премьер-министр Канады Джастин Трюдо В 2015 году был принят законопроект-48, который ввел запрет на движение нефтяных танкеров на северном побережье Британской Колумбии. Билль-48 сделал проект нерентабельным.[117]

Энбридж владеет и управляет Трубопровод Альберта Клипер —Линия 67 - часть трубопроводной системы Энбриджа, которая проходит от Хардифи, Альберта, до Superior, Висконсин в США с 2010 г., соединяя район добычи нефтеносных песков с существующей сетью.[118][119]

Энбридж изменил направление потока трубопровода Seaway, который берет начало в Кушинге, транспортируя WCS в Фрипорт, штат Техас, 17 мая 2012 года, что вызвало рост цен на WCS.[2] С открытием в 2015 году основного морского трубопровода Энбриджа - южного отрезка Keystone XL и Flanagan South Line 59 в Миссури, некоторые из «узких мест» были устранены.[33][34] В апреле 2015 года Enbridge заполнил «новый трубопровод с производительностью 570 000 баррелей в день».[79]

К марту 2020 года Cenovus Energy обязалась производить 75 000 баррелей в день по долгосрочным контрактам с Enbridge Inc. для поставок через системы Mainline и Flanagan South в Техас.[21] По состоянию на 30 марта 2020 года цена, которую производители нефти платят за транспортировку тяжелой нефти в Техас по трубопроводам Enbridge, составляет от 7 до 9 долларов США за баррель.[21] В то время цена WCS за баррель составляла 3,82 доллара за баррель.[49]

Равнины All American Pipeline

Основная статья: Равнины All American Pipeline

Трубопроводы Milk River протяженностью 16,5 км и трубопроводы пастбищ длиной 0,75 км принадлежат и эксплуатируются компанией со штаб-квартирой в Техасе. Равнины All American Pipeline.[95] По трубопроводу «Молочная река» транспортируется 97 900 баррелей в сутки.[95]

Железнодорожный

Цистерна CN GATX 7565

К 2011 году добыча из пласта Баккен-сланец в Северной Дакоте росла быстрее, чем могли быть построены трубопроводы. Нефтедобывающие и трубопроводные компании обратились к железным дорогам за транспортными решениями.[120] Нефть Bakken конкурирует с WCS за доступ к транспортировке по трубопроводам и по железной дороге. К концу 2010 года добыча нефти Баккен достигла 458 000 баррелей (72 800 м3).3) в сутки, что превышает пропускную способность трубопровода по отгрузке нефти из Баккена.[121][120] К январю 2011 года агентство Bloomberg News сообщило, что производители сырой нефти Баккен использовали железнодорожные вагоны для перевозки нефти.[120]

В 2013 году появились новые железнодорожные отгрузки WCS.[93] С 2012 года количество сырой нефти, транспортируемой по железной дороге в Канаде, увеличилось в четыре раза, а к 2014 году ожидается дальнейший рост.[122]

В августе 2013 года тогдашний гражданин США. Генеральный директор Development Group (ныне USD Partners) Дэн Борген, пионер железнодорожных перевозок из Техаса, переключил свое внимание с добычи сланцевой нефти в США на канадские нефтеносные пески.[123] Борген «помог вывести на энергетические рынки специализированные терминалы, которые могут быстро загружать составы-цистерны длиной в милю, направляющиеся к тому же месту назначения - объекты, которые ... произвели революцию на рынке нефти США».[123] С 2007 г. Голдман Сакс играет ведущую роль в финансировании «расширения почти дюжины специализированных терминалов, которые могут быстро загружать и выгружать массивные составы длиной в милю, перевозящие сырую нефть и этанол через Соединенные Штаты».[124] Новаторские проекты USD включали крупномасштабное «хранение в пути» (SIT), вдохновленное европейской моделью нефтехимической промышленности.[124] В конце 2012 года доллар США продал пять специализированных железнодорожных нефтеналивных терминалов компании «Plains All American Pipeline» за 500 миллионов долларов, что оставило компании богатую наличность и легкие активы.[124][123] По словам Леффа, высказывались опасения по поводу связи между Goldman Sachs и USD.

«Понимание торговых потоков через такие опорные нефтяные объекты может дать ценную информацию для нефтетрейдеров, которые ищут на рынке информацию, которая может помочь им предсказать, сколько нефти отправляется в различные части страны. Большие скидки на нефть в местах плохого качества трубопроводы, обслуживаемые трубопроводом, предоставили трейдерам привлекательные возможности, если они смогут выяснить, как доставлять нефть на более дорогие рынки. Данные о поставках нефти железнодорожным транспортом особенно непрозрачны, а правительственные данные доступны только через несколько месяцев ".

— Джонатан Лефф 2013a

К январю 2014 года наблюдался рост количества поездов и трубопроводов, по которым проходит WCS, наряду с повышенным спросом со стороны нефтеперерабатывающих заводов США. К началу 2014 года по железной дороге транспортировалось около 150 000 баррелей тяжелой нефти в сутки.[94]

Цена на WCS выросла в августе 2014 года, поскольку ожидаемое расширение мощностей по транспортировке сырой нефти на Hardisty увеличилось с появлением Hardisty Terminal компании USDG Gibson Energy, нового современного железнодорожного терминала отправления и погрузки сырой нефти с возможностью подключения трубопроводов. ,[125] был введен в эксплуатацию в июне 2014 г. и способен загружать до двух составов из 120 вагонов в сутки (120 000 баррелей тяжелой нефти в сутки).[126][127] Железнодорожный терминал Hardisty может загружать до двух составов из 120 вагонов в день «с 30 местами загрузки вагонов на фиксированной погрузочной эстакаде, площадкой для перевалки единичных поездов и кольцевыми путями, способными одновременно принимать пять составов».[126] К 2015 году был «недавно построенный трубопровод, соединенный с терминалом хранения Hardisty компании Gibson Energy Inc.» с «хранилищем более 5 миллионов баррелей в Hardisty».[126]

Перед провинциальными выборами 2019 года предыдущее правительство НДП утвердило план, который будет стоить 3,7 миллиарда долларов в течение трехлетнего периода по транспортировке до 120 000 баррелей в день из Альберты путем аренды 4400 железнодорожных вагонов.[52] В то время как правительство НДП заявило, что арендованные автомобили «принесут 5,9 млрд долларов увеличения роялти, налогов и коммерческих доходов», Правительство UCP под руководством премьер-министра Джейсона Кенни, который выиграл выборы 2019 года, не согласен. Бюджет UCP на октябрь 2019 года включал стимул в размере 1,5 миллиарда долларов для отмены программы NDP по железной дороге. Правительство заявило, что это «уменьшит дальнейшие убытки на 300 миллионов долларов». Они вступили в переговоры о приватизации соглашений о поставках нефти по железной дороге.[52]

После нескольких месяцев обсуждений правительство UCP премьер-министра Кенни объявило в конце октября 2019 года, что производители нефти могут увеличить свои «уровни добычи нефти выше текущих провинциальных квот», если они будут постепенно увеличивать объемы нефти, которые они отправляют по железной дороге.[52]

Канадская тихоокеанская железная дорога

Основная статья: Канадская тихоокеанская железная дорога

В 2014 году COO Канадской Тихоокеанской железной дороги (CPR) Кейт Крил сказал, что CPR находится в позиции роста в 2014 году благодаря увеличению транспортировки сырой нефти из провинции Альберта (WCS), на которую будет приходиться треть новых доходов CPR в течение 2018 года, «благодаря усовершенствованию нефтеналивных терминалов и путей в западной Канаде».[122] К 2014 году CPR сформировал генеральный директор Хантер Харрисон и американский активист-акционер Билл Акман. Американцы владеют 73% акций CPR, в то время как канадцы и американцы владеют по 50% акций CN.[требуется разъяснение ].[128] Чтобы повысить доходность для своих акционеров, железные дороги сократили рабочую силу и количество локомотивов.[128]

Крил сказал в интервью 2014 года, что транспортировка тяжелой сырой нефти Альберты будет составлять около 60% нефтяных доходов CP, а легкая нефть из района Баккен-Слан в Саскачеване и американского штата Северная Дакота будет составлять 40%. До введения более жестких правил как в Канаде, так и в США после Железнодорожная катастрофа Lac-Mégantic и другие связанные с нефтью железнодорожные происшествия, связанные с очень изменчивой, чувствительной легкой сладкой нефтью Bakken, на долю Bakken приходилось 60% отгрузок нефти CPR. Крил сказал, что «[WCS] безопаснее, менее нестабильно и более прибыльно для перемещения, и у нас есть уникальные возможности для связи с Западным побережьем, а также с Восточным побережьем».[122]

Представители железных дорог утверждают, что большая часть железнодорожных перевозок нефти в Канаде «состоит из трудно воспламеняемой неразбавленной тяжелой нефти и сырого битума».[129]

Северная линия CPR с высокой пропускной способностью, которая проходит от Эдмонтона до Виннипега, связана со «всеми ключевыми рынками нефтепереработки в Северной Америке».[126] Генеральный директор Хантер Харрисон сообщил Wall Street Journal в 2014 году компания Canadian Pacific улучшила пути вдоль своей северной линии в рамках плана по транспортировке нефти Альберты на восток.[122]

Водный

21 сентября 2014 года Suncor Energy Inc. погрузила на танкер свой первый танкер с тяжелой нефтью, около 700 000 баррелей WCS. Минерва Глория в порту Сорель возле Монреаль, Квебек. Минерва Глория - это Афрамакс Сырая Нефть двухкорпусный танкер с дедвейт (Дедвейт) 115 873 тонны. Его пункт назначения был Сарроч, на итальянском острове Сардиния.[27] Minerva Gloria имеет размеры 248,96 метра (816,8 футов) × 43,84 метра (143,8 футов).[130]

"Второй танкер, Стелс Скирос, планирует отгрузить нефть WCS из Монреаля в конце следующей недели для доставки на побережье Мексиканского залива США, сообщил сегодня специалист по бронированию. Эта партия станет первой доставкой нефти по воде в Персидский залив из восточной части Канады, которая обычно доставляется по трубопроводам ".

— Тоббен и Мерто 2014

Stealth Skyros дедвейтом 116000 тонн имеет размеры 250 метров (820 футов) × 44 метра (144 фута).[131] С октября 2013 г. по октябрь 2014 г. Кох провела один год чартера на Stealth Skyros, который был установлен на 12 месяцев из расчета 19 500 долларов в день.[132]

  • Нефтяной танкер, двойной корпус

  • Вид сбоку нефтяного танкера

  • An Афрамакс нефтеналивной танкер с двойным корпусом, аналог Minerva Gloria

Repsol и WCS

Испанская нефтяная компания Repsol получил лицензию от Министерство торговли США экспортировать 600 000 баррелей WCS из США.[133] WCS был отправлен через Свободный порт, Техас, в Побережье Мексиканского залива (USGC) в порт Бильбао на Suezmax нефтяной танкер, Алексей Косыгин. Это считается «первым реэкспортом канадской нефти из USGC в неамериканский порт».[134] поскольку «правительство США жестко контролирует любой экспорт сырой нефти, в том числе неамериканских сортов».[134] Брюссельский Евросоюз с Европейское агентство по окружающей среде (ЕЭЗ)[135] следил за торговлей. WCS с его API 20,6 и содержанием серы 3,37% вызывает споры.[136]

В декабре 2014 года Repsol согласилась купить Талисман Энергии (TLM.TO), пятого по величине независимого производителя нефти в Канаде, на 8,3 млрд долларов США, что, по оценкам, составляет около 50% стоимости Talisman в июне 2014 года. К декабрю 2014 года цена WCS упала с 79,56 долларов США до 40,38 доллара США. в апреле 2014 г.[89] Мировой спрос на нефть снизился, производство увеличилось, а цена на нефть резко упала, начиная с июня и продолжая падать до декабря.[137]

Прочие нефтепродукты из нефтеносных песков

ОценкаНаименование товараПлотность в градусах APIСодержание серы (% от массы)Операционная компанияАпгрейдерРасположение поляПорт продажи
Обычный: легкий сладкий[138]Эдмонтон Par Crude[139]Смешанная сладкая смесь (MSW)[138]39.4°0.42%
Дилбит[138]Доступ к дилбиту Western Blend (AWB)[139]21.7°3.94%Девон Энерджи, Канада, MEG Energy Corp. ЭдмонтонКанада
Дильсынбит[138]Альбианский тяжелый синтетический (AHS)[139]19.6°2.10%Проект нефтяных песков Атабаски (AOSP) Shell Canada Energy, Chevron Canada, Marathon Oil CanadaСкотфордский апгрейдерКанада
Боу-Ривер (BR)[139]24.7°2.10%Канада
Канадский номинал[139]40°Канада
Дилбит[138]Cold Lake Crude (CL)[139]20.8°3.80%Imperial Oil Resources, Cenovus Energy, Canadian Natural Resources Limited и Shell Energy
Heavy Hardisty[139]22°Канада
Ллойд Бленд[139]22°Канада
Премиум Альбианский[139]35.5°0.04%Канада
Синкрудная сладкая смесь[139]30.5-33.6°0.07-0.13%Канада
Синтетическая сладкая смесь (SYN)[139]33.1°0.16%Suncor, SyncrudeКанада
Нетрадиционный: Дилбит[138]Западно-канадский выбор[139]20.3°3.43%КанадаHardisty

Срочные рынки

Большинство западных канадских селекционеров (WCS) направляется в Иллинойс для уточнения, а затем в Кушинг, Оклахома, продается. WCS ' фьючерсные контракты доступны на Чикагская товарная биржа (CME) при двустороннем без рецепта WCS свопы можно очистить Чикагская товарная биржа (CME) ClearPort или NGX.[7]

НПЗ

WCS транспортируется из Альберты на нефтеперерабатывающие заводы, способные перерабатывать тяжелую нефть из нефтеносных песков. В Нефтяное управление оборонных округов (Padd II), на Среднем Западе США, имеют опыт использования смеси WCS.[7][74][140] Большая часть WCS поступает на нефтеперерабатывающие заводы на Среднем Западе Соединенных Штатов, где нефтеперерабатывающие заводы «настроены на переработку большого процента тяжелой сырой нефти с высоким содержанием серы и на производство большого количества транспортного топлива и небольших количеств мазута».[140] В то время как нефтеперерабатывающие предприятия США «инвестировали в более сложные конфигурации нефтеперерабатывающих заводов с более высокой производительностью переработки», которые используют «более дешевое сырье», такое как WCS и Maya, Канада этого не сделала. Хотя канадские нефтеперерабатывающие мощности увеличились за счет масштаба и эффективности, в Канаде всего 19 нефтеперерабатывающих заводов по сравнению со 148 в Соединенных Штатах.[140]

Сырая нефть WCS с очень низким API (Американский нефтяной институт ) плотность и высокое содержание серы и уровни остаточных металлов »[74][140] требует специальной переработки, которая есть на немногих канадских НПЗ. Его можно перерабатывать только на нефтеперерабатывающих заводах, модифицированных с учетом новой металлургии, способной перерабатывать высококислотную нефть (TAN).

"Транспортные расходы, связанные с транспортировкой сырой нефти с нефтяных месторождений в Западной Канаде в регионы потребления на востоке, и более широкий выбор сырой нефти делают использование импортной сырой нефти для некоторых НПЗ более экономичным. Таким образом, нефтяная экономика Канады в настоящее время Двойной рынок. Нефтеперерабатывающие заводы в Западной Канаде работают с сырой нефтью, добытой внутри страны, НПЗ в Квебеке и восточных провинциях используют в основном импортную сырую нефть, а НПЗ в Онтарио используют смесь как импортной, так и отечественной сырой нефти. В последние годы восточные нефтеперерабатывающие заводы начали добычу канадской нефти с шельфа восточного побережья ".[140]

НПЗ США импортируют большое количество сырой нефти из Канады, Мексики, Колумбии и Венесуэлы, и в 1990-х годах они начали строительство коксователь и увеличение мощности по добыче серы для удовлетворения роста объемов этой средне- и тяжелой высокосернистой сырой нефти при соблюдении экологических требований и потребительского спроса на транспортное топливо. «В то время как американские нефтеперерабатывающие заводы вложили значительные средства в комплексное оборудование для нефтепереработки, которое поддерживает переработку более тяжелой и более кислой нефти в бензин и дистилляты, аналогичные инвестиции за пределами США осуществлялись менее активно.[74]:3[140] Средняя и тяжелая сырая нефть составляет 50% сырой нефти в США, и США продолжают расширять свои мощности по переработке тяжелой нефти.[74]:3[140]

Крупные интегрированные нефтяные компании, производящие WCS в Канаде, также начали инвестировать в модернизацию нефтеперерабатывающих заводов с целью переработки WCS.[74]:34[140]

BP Whiting, НПЗ в Индиане

Основная статья: НПЗ Уайтинг

В BP Plc НПЗ в Уайтинг, Индиана,[141] является шестым по величине нефтеперерабатывающим заводом в США с мощностью 413 500 баррелей в сутки.[142][143] В 2012 году BP начала инвестировать в многомиллиардный проект модернизации НПЗ Whiting с целью дистилляции WCS.[144][145][146] Этот ремонт на 4 миллиарда долларов[142] был завершен в 2014 году и явился одним из факторов, способствовавших удорожанию WCS.[94] Центральным элементом модернизации стала Pipestill 12, крупнейшая установка перегонки сырой нефти на НПЗ, которая была введена в эксплуатацию в июле 2013 года.[142] Установки дистилляции обеспечивают сырье для всех других установок нефтеперерабатывающего завода путем дистилляции сырой нефти, когда она поступает на нефтеперерабатывающий завод.[142] Нефтеперерабатывающий завод Whiting расположен недалеко от границы между Индианой и Иллинойсом.Она является основным покупателем CWS и WTI из Кушинга, штат Оклахома, пункта поставки эталонного нефтяного контракта США.

8 августа 2015 года произошла неисправность трубопровода внутри Pipestill 12, что привело к серьезным повреждениям, и установка не работала до 25 августа.[32][142] Это был один из основных факторов, способствовавших падению цен на нефть.[31][147] с WCS по самой низкой цене за девять лет.[33][34]

Нефтеперерабатывающий завод Толедо, Огайо

Нефтеперерабатывающий завод Толедо на северо-западе Огайо, в который BP инвестировала около 500 миллионов долларов с 2010 года, является совместным предприятием с Хаски Энергия, которая управляет нефтеперерабатывающим заводом и перерабатывает около 160 000 баррелей сырой нефти в день.[148][149] С начала 2000-х годов компания сосредоточила свой нефтеперерабатывающий бизнес на переработке нефти из нефтеносные пески и сланцы.[141][150]

Проект по обогащению нефтеносных песков стоимостью 10 миллиардов долларов США на Сарния-Ламбтон

С сентября 2013 года WCS перерабатывается на НПЗ Imperial Oil в Сарнии, Онтарио, Корпорация ExxonMobil (XOM) имеет 238 000 баррелей (37 800 м3) Завод Джолиет, Иллинойс и Батон-Руж, Луизиана.[151]

Imperial Oil, НПЗ в Сарнии

К апрелю 2013 г. объем запасов Imperial Oil составил 121 000 баррелей (19 200 м3).3Нефтеперерабатывающий завод в Сарнии, Онтарио, был единственным подключенным коксохимическим заводом на востоке Канады, который мог перерабатывать сырой битум.[96]

В июле 2014 года Канадская инженерная академия определила проект модернизации нефтеносных песков Сарния-Ламбтон стоимостью 10 миллиардов долларов для производства нефти, пригодной для нефтепереработки, как высокоприоритетный проект национального масштаба.[152]

Кооперативный НПЗ

Основная статья: НПЗ CCRL

Тяжелая нефть Lloydminster, компонент смеси тяжелых нефтей Western Canadian Select (WCS), перерабатывается на нефтеперерабатывающем комплексе CCRL. апгрейдер у которого был пожар в коксователь секции по переработке тяжелой нефти на заводе 11 февраля 2013 года. Это был третий крупный инцидент на заводе Regina за 16 месяцев.[153] Цена Western Canadian Select снизилась по сравнению с эталонной нефтью West Texas Intermediate (WTI) в США.[153]

Нефтеперерабатывающий завод Pine Bend

Основная статья: Нефтеперерабатывающий завод Pine Bend

НПЗ Pine Bend, крупнейший нефтеперегонный завод в Миннесота, расположенный в Города-побратимы получает 80% поступающей тяжелой нефти из нефтеносных песков Атабаски.[154] Сырая нефть перекачивается с северо-запада на объект по трубопроводу. Lakehead и Миннесота трубопроводы, которые также принадлежат Koch Industries. Наиболее нефть входит и выходит на завод через принадлежащий Коху 537-мильный система трубопроводов который простирается через Миннесоту и Висконсин.[155] Агентство энергетической информации США (EIA) поставило его на 14-е место в стране по состоянию на 2013 год по объему производства.[156][157] К 2013 году его номинальная мощность увеличилась до 330 000 баррелей (52 000 м3).3) в день.[158]

Repsol

Основная статья: Repsol

В январе 2009 года Repsol отреагировала на приведение в исполнение требований Европейского Союза о снижении содержания серы в автомобильном бензине и дизельном топливе с 50 до 10 частей на миллион, вложив значительные средства в модернизацию своих нефтеперерабатывающих заводов. Они модернизировали три из пяти своих НПЗ в Испании (Картахена, Ла-Корунья, Бильбао, Puertollano и Tarragona ) с установками коксования, способными перерабатывать тяжелую нефть Western Canadian Select. Многие другие европейские НПЗ закрылись из-за снижения маржи.[134] Компания Repsol провела испытания первых партий WCS на своих НПЗ в Испании в мае 2014 года.[133]

Картахенский НПЗ

Основная статья: Картахенский НПЗ

В 2012 году Repsol завершила модернизацию и расширение нефтеперерабатывающего завода в Картахене стоимостью 3,15 млрд евро. Мурсия, Испания, которая включала новую установку коксования, способную перерабатывать тяжелую нефть, такую ​​как WCS.[159]

Петронор

Основная статья: Петронор

Компания Repsol в 2013 году завершила модернизацию, в том числе новую установку коксования и высокоэффективную когенерационную установку на своих Петронор НПЗ на Muskiz возле Бильбао, стоимостью более 1 миллиарда евро и представляет собой «крупнейшее вложение в промышленность в истории Страны Басков».[160] Эта новая установка коксования будет производить «продукты с повышенным спросом, такие как пропан, бутан, бензин и дизельное топливо» и «исключить производство мазута».[160] Когенерационная установка сократит выбросы CO2 и поможет достичь Испании Киотский протокол цели. НПЗ самодостаточен в электроэнергии и может распределять электроэнергию в сеть.[160]

Блендеры: ANS, WCS, Bakken Oil

В своей статье 2013 г., опубликованной в Нефтегазовый журнал, Джон Ауэрс и Джон Мэйс предполагают, что «недавнее отключение цен создало возможность для проницательных производителей и переработчиков сырой нефти создавать собственные заменители сортов на водной основе (например, Северный склон Аляски (ANS)) по очень сниженным ценам. «Псевдо» заменитель North Slope Аляски, например, может быть создан из смеси 55% Bakken и 45% Western Canadian Select по цене, потенциально намного меньшей, чем рыночная цена ANS ». Они утверждают, что существуют финансовые возможности для нефтеперерабатывающих заводов. способна смешивать, доставлять и очищать "выброшенные" более дешевые смеси сырой нефти, такие как Western Canadian Select (WCS). В отличие от легкой сладкой нефти, добываемой "на новых месторождениях сланцев в Северной Дакоте (Баккен ) и Техас (Игл Форд ), а также возобновление бурения на старых существующих месторождениях, таких как Пермский бассейн "нефтеносные пески Альберты" чрезвычайно тяжелы ".[161]

Влияние плотной нефти Баккен на WCS

Основная статья: Образование Баккен

В CIBC сообщила, что нефтяная промышленность продолжала добывать огромное количество нефти, несмотря на застой на рынке сырой нефти. Добыча нефти из Образование Баккен только в 2012 году прогнозировался рост на 600 000 баррелей ежегодно до 2016 года. К 2012 году добыча нефти из плотных пластов и нефтеносных песков в Канаде также росла.[162]

К концу 2014 года, когда спрос на мировое потребление нефти продолжал снижаться, чрезвычайно быстрый рост добычи нефти в «легкой, плотной» нефти в Северной Дакоте Баккен, то Пермский период и Игл Форд Бассейны в Техасе, омолаживая экономический рост в «нефтеперерабатывающей, нефтехимической и связанных с ними транспортных отраслях США, железных дорогах и трубопроводах», [он также] «дестабилизировал международные нефтяные рынки».[4]

С 2000 года более широкое использование добыча нефти такие технологии как гидроразрыв и горизонтальное бурение, вызвали производственный бум в Образование Баккен который находится под северо-западной частью Северная Дакота.[163][164][156] WCS и Bakken соревнуются за трубопроводы и железнодорожное пространство. К концу 2010 года дебиты нефти достигли 458 000 баррелей (72 800 м3).3) в сутки, что превышает пропускную способность трубопровода по отгрузке нефти из Баккена.[121][120] Эта нефть конкурирует с WCS за доступ к транспортировке по трубопроводам и по железной дороге. Добыча Баккен также увеличилась в Канаде, хотя и в меньшей степени, чем в США, после открытия в 2004 году нефтяного месторождения Viewfield в Саскачеване. Используются одинаковые приемы горизонтального бурения и многостадийного массивного гидроразрыва пласта. В декабре 2012 года на 2357 скважинах Баккен в Саскачеване был добыт рекордный уровень в 71000 баррелей в сутки (11000 м3).3/ г).[165] Формация Баккен также добывает в Манитобе, но добыча небольшая, в среднем менее 2000 баррелей в день (300 м3).3/ г) в 2012 г.[166]

«Чуть более 21% от общего валового внутреннего продукта (ВВП) Северной Дакоты в 2013 году в размере 49,77 миллиарда долларов приходится на природные ресурсы и добычу полезных ископаемых».[167]

«Штат взимает налог на добычу в размере 5% от валовой стоимости на устье всей нефти, добытой в штате, за некоторыми исключениями. Штат также взимает налог на добычу нефти (акцизный налог) на добытую нефть. В 2012 году штат собрал 1,68 миллиарда долларов. в доходах от нефти, что на 71,4% больше, чем в 2011 году. Налоги на нефть обеспечивают 42,3% общих чистых доходов государства, что почти в четыре раза превышает налог на доходы физических лиц и более чем в восемь раз превышает доходы, полученные от корпоративного подоходного налога. Добыча нефти в штате составляет 5% налог распределяется между правительствами штата и округа. Казначей штата берет 20%, которые затем распределяет между городами и программой субсидий. Остальные 80% делятся между органами власти штата и округа в соответствии с утвержденной формулой ».

— Аускик 2014

«В 2010 году государство создало унаследованный фонд - аналогичный фонду суверенного благосостояния в иностранных государствах - для выделения части доходов государства от добычи нефти и газа. По закону, 30% государственных налогов на нефть и газ (после некоторых предписаний распределения) депонируются в фонде наследия. Это привело к сбору налогов на нефть и газ в размере 446,3 млн долларов в 2012 финансовом году, 824,7 млн ​​долларов в 2013 финансовом году и 926,6 млн долларов в 2014 финансовом году ".

— Аускик 2014

Роялти

Ставки роялти в Альберте основаны на цене WTI. Эта ставка роялти применяется к чистому доходу проекта, если проект достиг выплаты, или к валовой выручке, если проект еще не достиг выплаты. Выручка проекта напрямую зависит от цены, по которой он может продать свою нефть. Поскольку WCS является эталоном для сырой нефти из нефтеносных песков, выручка от нефтеносных песков дисконтируется при дисконтировании цены WCS. Эти ценовые скидки переходят в выплаты роялти.

Провинция Альберта получает часть выгод от освоения энергоресурсов в виде лицензионных отчислений, которые частично финансируют такие программы, как здравоохранение, образование и инфраструктура.[168]:1

В 2006/07 году доход от лицензионных отчислений на нефтеносные пески составил 2,411 миллиарда долларов. В 2007/08 году он вырос до 2,913 миллиарда долларов и продолжал расти в 2008/09 году до 2,973 миллиарда долларов. В соответствии с пересмотренным режимом роялти в провинции Альберта, он упал в 2009/10 году до 1,008 миллиарда долларов.[168]:10 В том году общий доход Альберты от природных ресурсов «упал ниже 7 миллиардов долларов ... когда мировая экономика находилась в тисках рецессии».[169]

В феврале 2012 года провинция Альберта «ожидала, что в 2013-14 годах выручка от невозобновляемых ресурсов составит 13,4 миллиарда долларов».[169] К январю 2013 года провинция ожидала всего 7,4 миллиарда долларов. «30% бюджета Альберты, составляющего примерно 40 миллиардов долларов, финансируется за счет доходов от нефти и газа. Роялти на битум составляют около половины этой суммы».[169] В 2009/10 г. роялти за добычу нефтеносных песков составили 1,008 млрд долларов (бюджет на 2009 г., цитируется в Energy Alberta 2009).[168]:10

Чтобы ускорить разработку нефтеносных песков, федеральное и провинциальное правительства более тесно увязывали налогообложение нефтеносных песков с другими видами открытой добычи, в результате чего «взимался один процент валовой выручки проекта до тех пор, пока инвестиционные затраты проекта не будут полностью оплачены в размере эти процентные ставки увеличились до 25 процентов от чистой выручки. Эти изменения в политике и повышение цен на нефть после 2003 года оказали желаемый эффект ускорения развития нефтеносной промышленности ".[168]:1 1 января 2009 года был введен в действие пересмотренный режим роялти в провинции Альберта.[168]:7 по которому каждый проект по разработке нефтеносных песков выплачивает ставку роялти от валового дохода в размере 1% (Oil and Gas Fiscal Regimes 2011: 30).[170]:30 Бюджетные режимы в нефтегазовой отрасли 2011 г. нефтяные фискальные режимы для западных провинций и территорий. В «Фискальных режимах нефтегазовой отрасли» описано, как рассчитывались выплаты роялти:[170]:30

«После того, как проект по выплате роялти по нефтеносным пескам достигает выплаты, роялти, подлежащие уплате в пользу Crown, равны наибольшему из: (a) роялти от валового дохода (1% - 9%) за период и (b) процента роялти (25%). % - 40%) от чистой выручки за период. С 1 января 2009 г. процент роялти от чистой выручки также индексируется по цене WTI в канадских долларах. Он составляет 25%, когда цена WTI меньше или равна 55 долл. США / баррель, линейно возрастающий до максимум 40%, когда цена достигает 120 долларов за баррель. Для целей роялти чистая выручка равна выручке от проекта за вычетом разрешенных затрат ».

— Фискальные режимы для нефти и газа

Когда цена на нефть за баррель меньше или равна 55 долларов за баррель, индексированная против Западный Техас Средний (WTI) (Фискальные режимы для нефти и газа 2011: 30) (Индексировано по цене в канадском долларе Западный Техас Средний (WTI) (Фискальные режимы для нефти и газа 2011: 30) максимум до 9%). Когда цена на нефть за баррель меньше или равна 120 долларов за баррель, индексированная против Западный Техас Средний (WTI) "выплата".[170]:30

Под выплатой понимается «первый раз, когда разработчик возместил все разрешенные затраты по проекту, включая надбавку на возврат этих затрат, равную ставке по долгосрочным облигациям правительства Канады [« LTBR »].[170]:11

В целях стимулирования роста и процветания, а также из-за чрезвычайно высокой стоимости разведки, исследований и разработок, нефтеносные пески и горнодобывающие предприятия не платят корпоративных, федеральных, провинциальных налогов или государственных лицензионных платежей, кроме подоходного налога с физических лиц, поскольку компании часто остаются в убыточном положении. для целей налогообложения и роялти в течение многих лет. Определение убыточной позиции становится все более сложным, когда вертикально интегрированы вовлечены транснациональные энергетические компании. Suncor утверждает, что их реализованные убытки были законными и что Канадское налоговое агентство (CRA) несправедливо требует налогов на 1,2 миллиарда долларов, что ставит под угрозу их деятельность.[171]

Ставки роялти на нефтяные пески

«Методология оценки битума (BVM) - это метод определения для целей лицензионных платежей стоимости битума, добываемого на нефтеносных песках, который либо модернизируется на месте, либо продается или передается дочерним компаниям. BVM гарантирует, что Альберта получит рыночную стоимость за добычу битума, взятые в денежной форме или в натуральной форме на битум, по формуле роялти. Western Canadian Select (WCS), сорт или смесь битумов Альберты, разбавители (такие продукты, как нафта или же конденсат которая добавляется для увеличения способности нефти течь по трубопроводу) и обычных тяжелых нефтей, разработанных производителями Альберты и хранящихся и оцененных в Hardisty, AB была определена как лучшая справочная цена на сырую нефть при разработке BVM ».[168]

Цена WTI C $ / барр.Ставка роялти до выплаты валового доходаСтавка роялти после выплаты по чистой выручке
Ниже 55 канадских долларов1.00%25.00%
60 канадских долларов1.62%26.15%
75 канадских долларов3.46%29.62%
100 канадских долларов6.54%35.38%
Свыше 120 канадских долларов9.00%40.00%

Битумный пузырь

Планируемая добыча нефтеносных песков Атабаски на 2012 г.

В январе 2013 г. тогдашнийПремьер Альберты, Элисон Редфорд, использовал термин «битумный пузырь», чтобы объяснить влияние резкого и непредвиденного падения суммы налогов и доходов от нефтеносных песков, связанного с большой скидкой цены Western Canadian Select по сравнению с WTI и сырая нефть Maya, приведет к значительному урезанию провинциального бюджета на 2013 год.[172] В 2012 году цены на нефть росли и падали круглый год. Премьер Редфорд описал «битумный пузырь» как разницу или «спред между разными ценами и более низкой ценой на Western Canadian Select (WCS) Альберты». Только в 2013 году эффект «битумного пузыря» привел к потере доходов провинции в размере около шести миллиардов долларов.[173]

Смотрите также

Примечания

  1. ^ «Сухопутный рынок Ближнего Востока» был «самым дешевым источником новых объемов нефти в мире» с «североамериканской плотной нефтью», в которую входят и наземные месторождения. Сланцевая нефть в США - на втором месте. Безубыточная цена на североамериканскую сланцевую нефть в 2015 году составила 68 долларов США за баррель, что сделало ее одной из самых дорогих в добыче. К 2019 году «средняя цена безубыточности на нефть марки Brent составляла около 46 долларов США за баррель. Для сравнения, цена безубыточности на нефть из Саудовской Аравии и других стран Ближнего Востока составляла 42 доллара США.

Цитаты

  1. ^ а б c «Ежемесячная цена на нефть Western Canadian Select в 2020 году». Statista. Получено 12 августа, 2020.
  2. ^ а б c «Platts оценивает Ex-Cushing Western Canadian Select в 70,78 долларов за баррель: обеспечивает прозрачность американской стоимости Canadian Oil, поскольку Seaway доставляет нефть в Персидский залив», Platts, Хьюстон, Техас, 1 июня 2012 г.
  3. ^ «Разъяснения по поводу избранных западных канадцев». Журнал Oil Sands. Получено 2 июня, 2020.
  4. ^ а б c d е ж Мор, Патрисия (20 февраля 2014 г.), Индекс цен на сырьевые товары Scotiabank (PDF), Scotiabank, получено 22 февраля, 2014
  5. ^ а б TMX / Shorcan Energy Brokers.
  6. ^ а б CAPP 2013.
  7. ^ а б c d е ж грамм "WCS в Кушинге: новый торговый центр США для тяжелой высокосернистой нефти в Канаде", Аргус, Белая книга Argus, Argus Media, 2012 г.
  8. ^ Министерство природных ресурсов Канады, GC 2011.
  9. ^ "Western Canadian Select (WCS)" (PDF), CME Group, 2012, получено 18 апреля, 2014
  10. ^ Suncor 2013, п. 1.
  11. ^ а б c d е ж Cenovus 2010.
  12. ^ а б c d е ж "Масло". Глобальные новости. 20 апреля 2020 г.. Получено 12 августа, 2020.
  13. ^ "Импорт на уровне компании". Управление энергетической информации США (EIA). Получено 12 августа, 2020.
  14. ^ а б c d «Экономическая панель - цены на нефть». Правительство Альберты. Получено 12 августа, 2020.
  15. ^ Inc, Cenovus Energy (23 июля 2020 г.). «Cenovus сообщает результаты за второй квартал 2020 года». Комната новостей GlobeNewswire. Получено 12 августа, 2020.
  16. ^ Inc, Husky Energy (18 июля 2016 г.). «Husky Energy закрывает сделку о партнерстве с промежуточным звеном». Комната новостей GlobeNewswire. Получено 2 июня, 2020.
  17. ^ а б c Импорт нефти. ОВОС (Отчет). Декабрь 2016 г.
  18. ^ а б c d е Каттанео, Клаудиа (16 декабря 2015 г.), «Проблема Канады в том, как заработать на продаже самой дешевой нефти в мире, но это можно сделать», Финансовая почта, получено 26 января, 2016
  19. ^ а б TD 2013.
  20. ^ а б c d Джонс 2015.
  21. ^ а б c «Канадская тяжелая нефть обваливается еще на 28% до менее чем 5 долларов из-за закрытия нефтесодержащих песков». Финансовая почта. 27 марта 2020 г.. Получено 1 апреля, 2020.
  22. ^ а б c «Поскольку общий объем импорта сырой нефти США упал, импорт из Канады увеличился». Управление энергетической информации США (EIA). Сегодня в энергетике. 20 марта 2020 г.. Получено 1 апреля, 2020.
  23. ^ а б c Financial Post, Calgary Herald 2015a.
  24. ^ Кришнан 2014.
  25. ^ Ассоциация нефтегазовых услуг Канады 2014.
  26. ^ а б Форан 2013.
  27. ^ а б Тоббен и Мерто 2014.
  28. ^ Юарт 2015.
  29. ^ Исцеление, Дэн; Ван Лун, Джереми (17 апреля 2015 г.), «Канадские нефтегазовые компании« истощают деньги »на фоне самых мрачных перспектив за десятилетие», Calgary Herald, получено 17 апреля, 2015
  30. ^ а б c d е ж Calgary Herald 2015a.
  31. ^ а б Financial Post, Calgary Herald 2015d.
  32. ^ а б c Energy Assurance Daily (25 августа 2015 г.). «Обновление: BP перезапускает ХДС на 413 500 б / д Уайтинг» (PDF). Министерство энергетики США: Управление электроэнергии и надежности энергии. Получено 9 сентября, 2015.
  33. ^ а б c d е Уильям Флетчер (12 августа 2015 г.). "Уильям Флетчер опубликовал 23 часа назад сообщение о закрытии крупнейшего нефтеперерабатывающего завода на Среднем Западе США, что привело к резкому росту цен на газ в регионе". OilPro. Получено 12 августа, 2015.
  34. ^ а б c d Кайл Баккс (12 августа, 2015). «Компании, занимающиеся нефтедобычей, чувствуют боль, когда цены на канадскую нефть падают. Компании Альберты достигают точки безубыточности или теряют деньги». CBC. Получено 12 августа, 2015.
  35. ^ а б «Товары». Financial Post, Calgary Herald. 9 сентября 2015 г. С. D6 – D7.
  36. ^ "Западная канадская выборочная историческая цена", Журнал Oil Sands, 12 декабря 2012 г.
  37. ^ «Товары». Financial Post, Calgary Herald. 10 декабря 2015 г. стр. B7.
  38. ^ «Товары». Calgary Herald. 3 февраля 2016 г. с. C7.
  39. ^ а б «Товары». Calgary Herald. 17 июня 2016 г. с. B6 – B7.
  40. ^ «Товары». Calgary Herald. 10 декабря 2016 г. с. C9.
  41. ^ Иган, Мэтт. «Цены на нефть подскочили на 13% за неделю. Что, черт возьми, происходит?». Получено 30 декабря, 2018.
  42. ^ Иган, Мэтт (29 ноября 2018 г.). «Великая нефтяная катастрофа 2018 года: что происходит на самом деле». CNN. Получено 30 декабря, 2018.
  43. ^ а б c d Ланди, Мэтт (27 ноября 2018 г.). «Почему последнее падение цен на нефть в Альберте беспрецедентно». Глобус и почта. Получено 28 декабря, 2018.
  44. ^ а б c d Таттл, Роберт (12 декабря 2018 г.). «Сокращение добычи нефти в Альберте работает слишком хорошо и делает нефть слишком дорогой для транспортировки». Новости Bloomberg через Financial Post. Получено 29 декабря, 2018.
  45. ^ а б c Гюнтер, Лорн (12 декабря 2018 г.). «Нотли, наконец, думает, как премьер Альберты о нефти». Эдмонтон Сан. Мнение. Получено 29 декабря, 2018.
  46. ^ а б c d е «Цены на нефть растут, канадские доллары и канадские акции растут». CBC Новости. 7 января 2019 г.,. Получено 7 января, 2019.
  47. ^ «Цены на нефть». Альберта. Экономическая панель. Март 2019 г.. Получено 21 мая, 2019.
  48. ^ а б «Экономическая панель - цены на нефть». Получено 23 декабря, 2019.
  49. ^ а б Исцеление, Дэн (30 марта 2020 г.). «Производители нефтеносных песков в минусе, поскольку цена WCS приближается к 4 долларам США за баррель». Канадская пресса через BNN Bloomberg. Получено 1 апреля, 2020.
  50. ^ «Цены на нефть резко упали, WTI упала ниже нуля на торгах в понедельник». CityNews Эдмонтон. 20 апреля 2020 г.. Получено 26 апреля, 2020.
  51. ^ "Скачок цен на канадскую сырую нефть не продлится долго". OilPrice.com. Получено 30 декабря, 2018.
  52. ^ а б c d е ж грамм час Варко, Крис (31 октября 2019 г.). «Альберта может позволить производителям увеличить добычу нефти при транспортировке по железной дороге». Calgary Herald. Получено 23 декабря, 2019.
  53. ^ Cenovus 2013.
  54. ^ а б c Platts 2013.
  55. ^ а б c NRC 2013.
  56. ^ Crude Monitor.
  57. ^ «Анализ затрат и улучшение отчетности - Глоссарий терминов» (PDF), Альберта Энерджи, 4 мая 2011 г., получено 25 декабря, 2014
  58. ^ Латтанцио 2013.
  59. ^ Канадское общество нетрадиционных ресурсов nd.
  60. ^ Рамзи, Кэли; Шум, Дэвид (9 мая 2016 г.). "'«Океан огня» уничтожает 2400 построек, но 85% форта МакМюррей все еще стоит ». Глобальные новости. Получено 10 мая, 2016.
  61. ^ Парсонс, Пейдж (3 мая 2016 г.). «Тысячи людей спасаются бегством из лесного пожара в Форт-Мак-Мюррей в ходе крупнейшей эвакуации при пожаре в истории Альберты». Эдмонтон Журнал. Postmedia Network. В архиве с оригинала 10 мая 2016 г.. Получено 3 мая, 2016.
  62. ^ а б c «Пожары возле форта МакМюррей сокращают добычу нефтеносных песков в Канаде», Министерство энергетики США, 8 июня 2016 г., получено 17 июня, 2016
  63. ^ а б c «Ожидается, что добыча канадской нефти вырастет, несмотря на более низкие цены», Министерство энергетики США, 25 февраля 2016 г., получено 17 июня, 2016
  64. ^ «Rystad Energy оценивает самые дешевые источники поставок в нефтяной отрасли» (Пресс-релиз). 9 мая, 2019. Получено 29 января, 2020.
  65. ^ «Канада делает ставку на климатический сбой». Национальный наблюдатель. 22 мая, 2019. Получено 29 января, 2020.
  66. ^ а б «Разрушение ствола». Wall Street Journal. 15 апреля 2016 г.
  67. ^ а б c d Джесси Снайдер (7 сентября 2015 г.). «Поиск барреля с самой низкой стоимостью и будущее нефтяных песков Альберты». Журнал Alberta Oil. Получено 7 сентября, 2015.
  68. ^ а б c d Джеймсон Берков (7 июня 2012 г.). «Внедрение инноваций». Финансовая почта. Получено 7 сентября, 2015.
  69. ^ а б c Смит, Морис (октябрь 2008 г.), «Момент водораздела: операторы SAGD используют новые возможности очистки воды», Воздух Вода Земля, получено 11 декабря, 2014
  70. ^ а б c d Петт 2015.
  71. ^ Index Mundi nd.
  72. ^ а б Глобус и почта 2012.
  73. ^ Министерство энергетики 2012 г..
  74. ^ а б c d е ж грамм Мур 2011.
  75. ^ Калгари Геральд 2015.
  76. ^ а б «Auspice Capital Advisors запускает первый реальный индекс, привязанный к канадской сырой нефти». 4 января 2016 г.
  77. ^ а б "Информационный бюллетень" (PDF). Auspice Capital Advisors. Калгари, Альберта. 2015 г.. Получено 29 декабря, 2018.
  78. ^ а б «Методология Канадского индекса избыточной доходности сырой нефти (CCIER)» (PDF). Auspice Capital Advisors. Калгари, Альберта. Апрель 2015. с. 7. Получено 29 декабря, 2018.
  79. ^ а б Bloomberg 2015.
  80. ^ Тейлор, Адам; Ноак, Рик; Маколи, Джеймс; Шаммас, Бретань (9 марта 2020 г.). «Текущие обновления: у главы администрации порта Нью-Йорк положительный результат; в тюрьмах Италии сообщается о беспорядках из-за ограничений на коронавирус». Вашингтон Пост. Получено 9 марта, 2020.
  81. ^ «Падение акций и снижение доходности облигаций: текущие обновления». Нью-Йорк Таймс. 6 марта 2020. ISSN  0362-4331. Получено 6 марта, 2020.
  82. ^ Лонг, Хизер (9 марта 2020 г.). «Рынки посылают сигнал о коронавирусе: риск рецессии реален». Вашингтон Пост. Получено 9 марта, 2020.
  83. ^ «Цена на сырую нефть в США упала ниже 20 долларов». Financial Times. Получено 2 апреля, 2020.
  84. ^ а б Алквист, Рон; Генетт, Джастин-Дамьен (июль 2013 г.), Скрытое благословение: последствия высоких мировых цен на нефть для североамериканского рынка (PDF), Рабочий документ 2013-23, Оттава, Онтарио: Департамент международного экономического анализа, ISSN  1701-9397, получено 13 декабря, 2013
  85. ^ а б Ван Лун 2013.
  86. ^ PR 1993.
  87. ^ Scotiabank 2014.
  88. ^ а б PSAC 2013a.
  89. ^ а б c d е ж Правительство Альберты 2014.
  90. ^ а б Financial Post 2014a.
  91. ^ а б Philips 2013.
  92. ^ PSCA 2013.
  93. ^ а б c d е Мор 2013.
  94. ^ а б c Льюис 2014.
  95. ^ а б c «Трубопроводы для экспорта сырой нефти из Западной Канады». Журнал Oil Sands. 31 марта 2020 г.. Получено 1 апреля, 2020.
  96. ^ а б c Хуссейн 2013.
  97. ^ а б Сайт TMC
  98. ^ «ТК Энергия - Трубопровод Keystone XL». www.tcenergy.com. Получено 23 августа, 2019.
  99. ^ Бюро по океанам и международным экологическим и научным вопросам Государственного департамента США (1 марта 2013 г.). Проект дополнительного заявления о воздействии на окружающую среду для проекта KEYSTONE XL, соискателя разрешения президента: TransCanada Keystone Pipeline, LP (SEIS) (PDF) (Отчет). Государственный департамент США. Получено 17 марта, 2013.
  100. ^ а б Гудман 2013.
  101. ^ «Администрация Обамы отвергает трубопровод Keystone».
  102. ^ а б «Половина канадцев выступает за возрождение Keystone XL, в то время как поддержка США снижается: опрос». BNN Bloomberg. 9 марта 2017 г.. Получено 1 апреля, 2020.
  103. ^ Гросс, Дэниел (6 ноября 2015 г.). «Обама не убивал Keystone XL». Шифер. ISSN  1091-2339. Получено 30 ноября, 2017.
  104. ^ Примечание, Недавнее дело: Окружной суд штата Монтана вынес решение Государственного департамента по делу о национальных интересах в связи с нарушением APA трубопровода Keystone XL путем игнорирования предыдущих фактических выводов, 132 Harv. L. Rev. 2368 (2019).
  105. ^ «Меморандум о строительстве газопровода Keystone XL». Федеральный регистр. 82: 8663. 30 января 2017 г.
  106. ^ «Инвестирование 8,0 млрд долларов США в экономику Северной Америки». TransCanada PipeLines (TC Energy). Получено 31 марта, 2020.
  107. ^ Варко, Крис (1 апреля 2020 г.). «Keystone XL продолжит выделение 7 млрд долларов провинциальным обязательствам». Calgary Herald. Получено 1 апреля, 2020.
  108. ^ Завадски, Сабина; Шеппард, Дэвид (5 августа 2013 г.), Трубопровод TransCanada Energy East изменит нефтяную промышленность Северной Америки, Финансовая почта, получено 13 декабря, 2013
  109. ^ Кругель, Лорен (7 сентября 2014 г.). «По мере приближения применения трубопровода Energy East сообщества взвешивают риски и выгоды». Новости CTV. Bell Media. Канадская пресса. Получено 12 сентября, 2014.
  110. ^ http://www.cbc.ca/news/business/transcanada-won-t-proceed-with-energy-east-pipeline-1.4338227?cmp=rss, CBC News (5 октября 2017 г.).
  111. ^ а б c d е ж грамм Льюис 2013.
  112. ^ TransCanada 2013.
  113. ^ CBC 2013.
  114. ^ Шервуд 2013.
  115. ^ «Обзор нашей компании». Получено 16 августа, 2015.
  116. ^ Джонс, Джеффри (21 февраля 2008 г.). «Enbridge возрождает план трубопровода для нефтеносных песков». Рейтер. Получено 14 февраля, 2010.
  117. ^ Хантер, Жюстин; Тейт, Кэрри (5 декабря 2015 г.). «Почему трубопровод« Северные ворота », вероятно, мертв». Глобус и почта. Получено 2 февраля, 2016.
  118. ^ Андерсон, Скотт (27 августа 2008 г.). «Enbridge начинает строительство в Альберте Клиппер». Рейтер. Получено 15 марта, 2014.
  119. ^ "Проект Альберта Клипер". Downstream сегодня. 1 октября 2010 г.. Получено 4 февраля, 2014.
  120. ^ а б c d Кларк 2011.
  121. ^ а б Fox News 2010.
  122. ^ а б c d Джордж-Кош 2014.
  123. ^ а б c Лефф 2013.
  124. ^ а б c Letts 2013a.
  125. ^ Гибсон Инк 2015.
  126. ^ а б c d USD Партнеры 2015.
  127. ^ "WCS и Syncrude набирают обороты в сентябре", Argus Media, Хьюстон, Техас, 19 августа 2014 г., получено 2 июня, 2015
  128. ^ а б Джейк Макдональд (27 ноября 2014 г.). «Почему так много фермеров пропускают Совет по пшенице». Глобус и почта. Получено 3 августа, 2015.
  129. ^ Уильямс 2015.
  130. ^ Морской трафик 2014.
  131. ^ Стелс Скирос.
  132. ^ Лиллестолен 2014.
  133. ^ а б Паррага 2014.
  134. ^ а б c Platts 2014.
  135. ^ Huffington Post Canada 2014.
  136. ^ Льюис 2014a.
  137. ^ Тойер и Родригес 2014.
  138. ^ а б c d е ж Crude Monitor 2013.
  139. ^ а б c d е ж грамм час я j k л Энергетическая торговля nd.
  140. ^ а б c d е ж грамм час Hackett 2013.
  141. ^ а б Декабрь 2012 г..
  142. ^ а б c d е «ОБНОВЛЕНИЕ. Основной блок сырой нефти 3-BP на Уайтинге был закрыт как минимум на месяц - источники». Рейтер. Уайтинг, штат Индиана. 11 августа 2015 г.. Получено 12 августа, 2015.
  143. ^ Нефть и газ онлайн 2012.
  144. ^ Fox News 2012.
  145. ^ Tweh 2012.
  146. ^ «BP соглашается добавить более 400 миллионов долларов на меры по борьбе с загрязнением на НПЗ в Индиане и заплатить штраф в размере 8 миллионов долларов США по Закону о чистом воздухе». Нефть и газ онлайн. 23 мая 2012 г.. Получено 14 июня, 2012.
  147. ^ Шон Маккарти (18 августа 2015 г.). «Закройте нефтеперерабатывающие заводы, чтобы оказать давление на цены на нефть по мере роста запасов». Глобус и почта. Оттава. Получено 19 августа, 2015.
  148. ^ Рейтер Великобритания 2012.
  149. ^ Толедо Блейд 2010.
  150. ^ Aulds 2012.
  151. ^ Джонс 2013.
  152. ^ Марсо и Боуман 2014.
  153. ^ а б Велш и Харви, 2013 г..
  154. ^ Сассун 2011.
  155. ^ Сассун, Дэвид (10 февраля 2011 г.). «Братья Кох могут стать крупными победителями, если будет одобрен трубопровод Keystone XL». Рейтер.
  156. ^ а б Шаффер 2012.
  157. ^ Агентство энергетической информации США, 2013 г..
  158. ^ Валлийский 2013.
  159. ^ Типпи 2012.
  160. ^ а б c Repsol 2013.
  161. ^ Ауэрс и Мэйс 2013.
  162. ^ "Почему ценовые скидки на канадскую нефть никуда не денутся", Альберта Ойл, 1 сентября 2012 г., получено 8 декабря, 2014
  163. ^ Шектман 2011.
  164. ^ Фернандо и Джин 2010.
  165. ^ Кольрусс и др., 2013 г..
  166. ^ Правительство Манитобы 2013.
  167. ^ 24/7 Уолл-стрит 2014.
  168. ^ а б c d е ж Правительство Альберты 2009.
  169. ^ а б c О'Доннелл и Герейн, 2013 г..
  170. ^ а б c d «Фискальные режимы нефтегазовой отрасли: провинции и территории Западной Канады» (PDF), Департамент энергетики Альберты, Эдмонтон, Альберта, июнь 2011 г., ISBN  978-0-7785-9423-9 Это резюмирует режимы налогообложения нефти для западных провинций и территорий.
  171. ^ Вандерклиппе 2013b.
  172. ^ Kleiss 2013.
  173. ^ Редфорд 2013.

Рекомендации

внешняя ссылка