Рабочий капитал - Working capital - Wikipedia

Рабочий капитал (сокращенно Туалет) - финансовая метрика, представляющая операционная ликвидность доступны для бизнеса, организации или другого юридического лица, включая государственные учреждения. Наряду с основными фондами, такими как машины и оборудование, оборотный капитал считается частью оборотного капитала. Валовой оборотный капитал равен оборотным активам. Оборотный капитал рассчитывается как текущие активы минус текущие обязательства.^[1] Если оборотные активы меньше текущих обязательств, у предприятия есть дефицит оборотного капитала, также называемый дефицит оборотного капитала и Отрицательный оборотный капитал.

Компания может быть наделена активы и рентабельность но может не хватить ликвидность если его активы не могут быть легко конвертированы в наличные. Положительный оборотный капитал необходим для обеспечения того, чтобы фирма могла продолжать свою деятельность и чтобы у нее было достаточно средств для удовлетворения требований обеих сторон. краткосрочная задолженность и предстоящие операционные расходы. Управление оборотным капиталом включает управление запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью и денежными средствами.

Расчет

Оборотный капитал - это разница между оборотными активами и текущими обязательствами. Его не следует путать с торговым оборотным капиталом (последний не включает наличные деньги).

Базовый расчет оборотного капитала основан на валовых оборотных активах предприятия.

${\displaystyle {\text{Working Capital}}={\text{Current Assets}}-{\text{Current Liabilities}}}$

Входы

Текущие активы и текущие обязательства включают четыре счета, которые имеют особое значение. Эти учетные записи представляют области бизнеса, на которые менеджеры оказывают наибольшее влияние:

• Денежные средства и их эквиваленты (Внеоборотные активы)
• задолженность на счетах (Внеоборотные активы)
• инвентарь (оборотный актив), и
• кредиторская задолженность (текущая ответственность)

Текущая часть долг (выплачивается в течение 12 месяцев) имеет решающее значение, поскольку представляет собой краткосрочное требование к оборотным активам и часто обеспечивается долгосрочными активами. Распространенными видами краткосрочной задолженности являются банковские ссуды и кредитные линии.

Увеличение чистого оборотного капитала указывает на то, что бизнес либо увеличился. текущие активы (что он увеличил свою дебиторскую задолженность или другие оборотные активы) или уменьшился текущие обязательства - например, выплатил некоторым краткосрочным кредиторам или их комбинацию.

Цикл оборотного капитала

Определение

Оборотный капитал, также известный как чистый оборотный капитал.

Оборотный капитал рассчитывается как сумма: запасов (+) торговой дебиторской задолженности (+) денежных средств (-) торговой кредиторской задолженности. Цикл оборотного капитала (WCC), также известный как цикл конвертации денежных средств, представляет собой время, необходимое для превращения чистых текущих активов и текущих обязательств в денежные средства. Чем дольше этот цикл, тем дольше предприятие связывает капитал в своем оборотном капитале, не получая от него прибыли. Компании стремятся сократить цикл оборотного капитала за счет более быстрого взыскания дебиторской задолженности или иногда растягивая кредиторскую задолженность. При определенных условиях минимизация оборотного капитала может отрицательно повлиять на способность компании получать прибыль, например когда непредвиденный скачок спроса превышает запасы, или когда нехватка денежных средств ограничивает способность компании приобретать торговые или производственные ресурсы.

Смысл

Положительный цикл оборотного капитала уравновешивает входящие и исходящие платежи, чтобы минимизировать чистый оборотный капитал и максимизировать свободный денежный поток. Например, компания, которая платит своим поставщикам в течение 30 дней, но требует 60 дней для получения своей дебиторской задолженности, имеет цикл оборотного капитала в 30 дней. Этот 30-дневный цикл обычно должен финансироваться через операционную линию банка, и проценты по этому финансированию являются издержками содержания, которые снижают прибыльность компании. Растущему бизнесу нужны деньги, и возможность высвободить их за счет сокращения цикла оборотного капитала - самый недорогой способ роста. Искушенные покупатели внимательно изучают цикл оборотного капитала объекта, поскольку он дает им представление об эффективности менеджмента в управлении своим балансом и генерировании свободных денежных потоков.

Как абсолютное правило спонсоров^{[ВОЗ? ]}, каждый из них хочет видеть положительный оборотный капитал, потому что положительный оборотный капитал предполагает наличие достаточных оборотных средств для покрытия текущих обязательств. Напротив, компании рискуют оказаться не в состоянии выполнить текущие обязательства за счет оборотных средств, когда оборотный капитал отрицательный.^[2] Хотя теоретически компания может бесконечно показывать отрицательный оборотный капитал на регулярно сообщаемых баланс листов (поскольку оборотный капитал может быть положительным между отчетными периодами), оборотный капитал, как правило, должен быть неотрицательным для обеспечения устойчивости бизнеса.

Причины, по которым компания может показывать отрицательный или низкий оборотный капитал в долгосрочной перспективе, не указывая на финансовое положение, включают:

• Активы выше или обязательства ниже их истинных экономическая ценность
• Учет по методу начисления создание отложенного дохода, в то время как стоимость проданных товаров ниже, чем предполагаемый доход
  • Например. а программное обеспечение как сервис Компания или газета получают наличные от клиентов на раннем этапе, но должны включать их в качестве отложенного обязательства до тех пор, пока услуга не будет предоставлена. Стоимость предоставления услуги или газеты обычно ниже, чем выручка, поэтому, когда выручка признается, бизнес будет генерировать валовой доход.

Управление оборотным капиталом

Решения, касающиеся оборотного капитала и краткосрочного финансирования, называются управление оборотным капиталом. Сюда входит управление отношениями между краткосрочные активы и это краткосрочные обязательства. Цель управления оборотным капиталом - гарантировать, что фирма сможет продолжать свою операции и что он имеет достаточный денежный поток для покрытия как краткосрочной задолженности с наступающим сроком погашения, так и предстоящих операционных расходов.

Стратегия управленческого учета, направленная на поддержание эффективного уровня обоих компонентов оборотного капитала, оборотных активов и текущих обязательств по отношению друг к другу. Управление оборотным капиталом обеспечивает наличие у компании достаточного денежного потока для покрытия краткосрочных долговых обязательств и операционных расходов.

Критерии принятия решения

По определению, управление оборотным капиталом влечет за собой краткосрочные решения, обычно относящиеся к следующему годовому периоду, которые являются «обратимыми». Следовательно, эти решения не принимаются на той же основе, что и решения по капиталовложениям (ЧПС или связанные, как указано выше); скорее, они будут основаны на денежных потоках или прибыльности, либо на том и другом.

• Одним из показателей денежного потока является цикл конвертации наличных денег - количество дней нетто от затрат на сырье до получения платежа от клиента. В качестве инструмента управления эта метрика ясно показывает взаимосвязь решений, касающихся запасов, дебиторской и кредиторской задолженности и денежных средств. Поскольку это число фактически соответствует времени, в течение которого денежные средства фирмы связаны с операциями и недоступны для других видов деятельности, руководство обычно стремится к низкому чистому счету.
• В этом контексте наиболее полезным показателем рентабельности является доход на капитал (ROC). Результат показан в виде процента, определенного путем деления соответствующего дохода за 12 месяцев на задействованный капитал; рентабельность капитала (ROE) показывает этот результат для акционеров фирмы. Стоимость фирмы увеличивается, когда и если доходность капитала, полученная в результате управления оборотным капиталом, превышает стоимость капитала, который является результатом решения о капиталовложениях, как указано выше. Таким образом, меры ROC полезны в качестве инструмента управления, поскольку они связывают краткосрочную политику с принятием долгосрочных решений. Увидеть экономическая добавленная стоимость (EVA).
• Кредитная политика фирмы: Еще одним фактором, влияющим на управление оборотным капиталом, является кредитная политика фирмы. Он включает покупку сырья и продажу готовой продукции за наличный расчет или в кредит. Это влияет на цикл конвертации наличных денег.

Управление оборотным капиталом

Руководствуясь вышеуказанными критериями, руководство будет использовать сочетание политик и методов управления оборотным капиталом. Политика направлена ​​на управление текущие активы (в общем наличные и денежные эквиваленты, запасы и должники ) и краткосрочное финансирование, чтобы денежные потоки и доходность были приемлемыми.

• Управление наличностью. Определите остаток денежных средств, который позволяет предприятию покрывать повседневные расходы, но снижает затраты на хранение денежных средств.
• Управление запасами. Определите уровень запасов, который позволяет обеспечить бесперебойное производство, но снижает вложения в сырье - и минимизирует затраты на повторный заказ - и, следовательно, увеличивает денежный поток. Кроме того, следует сократить сроки производства, чтобы сократить Незавершенное производство (WIP) и аналогично Готовые изделия следует держать на как можно более низком уровне, чтобы избежать перепроизводство -видеть Система управления цепями поставок; Вовремя (JIT); Количество экономичного заказа (EOQ); Экономическое количество
• Управление должниками. Определите подходящие кредитная политика, то есть условия кредитования, которые будут привлекать клиентов, так что любое влияние на денежные потоки и цикл конверсии денежных средств будет компенсировано увеличением выручки и, следовательно, рентабельности капитала (или наоборот); увидеть Скидки и надбавки.
• Краткосрочное финансирование. Определите соответствующий источник финансирования с учетом цикла конвертации денежных средств: в идеале инвентаризация финансируется за счет кредита, предоставленного поставщиком; однако может возникнуть необходимость в использовании банка заем (или овердрафт), или «конвертировать дебиторов в наличные» через »факторинг ".

Смотрите также

• Цикл конвертации наличных
• Чрезмерная торговля
• Быстрый анализ коэффициента
• Устойчивый рост
• Финансовая торговля
• Управление оборотным капиталом

Рекомендации

1. Валовой оборотный капитал против чистого оборотного капитала
2. «Отрицательный оборотный капитал: определение и примеры». Неизбежные шаги. 18 августа 2015 г.. Получено 21 февраля, 2016.

внешняя ссылка

• [1]
• Как рассчитать оборотный капитал
• Управление оборотным капиталом на основе стоимости
• Пример управления оборотным капиталом и прибыльности пакистанских фирм
• Влияние управления оборотным капиталом на результаты деятельности фирм: данные нефинансовых организаций по индексу KSE-30