Управление благосостоянием - Wealth management

Часть серии по финансовые услуги
Банковское дело
Типы банков
Списки банков
  • Категория Категория
  • Страница общин Commons
  • Портал Портал

Управление благосостоянием (WM) или консультации по управлению капиталом (WMA) является формой управление инвестициями и финансовое планирование который предоставляет решения широкому кругу клиентов, начиная от богатый к богатый (HNW) и сверхвысокая чистая стоимость (UHNW). Это дисциплина, которая включает финансовое планирование, управление портфелем ценных бумаг и ряд агрегированных финансовые услуги Предлагаемый комплексным комплексом инвестиционных банков, управляющих активами, кастодиальных банков, розничных банков и специалистов по финансовому планированию. Не существует эквивалента фондовой биржи для консолидации распределения инвестиций и обнародования цен на фонды, и поэтому она считается фрагментированной и децентрализованной отраслью.[1]

HNW люди, малый бизнес владельцы и семьи, которым нужна помощь квалифицированного финансового консультанта, обращаются к управляющим активами для координации розничные банковские услуги, планирование недвижимости, юридические ресурсы, налоговые специалисты и управление инвестициями. Менеджеры по управлению активами могут иметь опыт работы как независимые Дипломированные финансовые консультанты, Сертифицированные специалисты по финансовому планированию или Дипломированные финансовые аналитики (В Соединенных Штатах), Сертифицированные международные инвестиционные аналитики, Сертифицированные профессионалы в области стратегического благосостояния (в Канаде),[2] Дипломированные специалисты по финансовому планированию (в Великобритании) или любое удостоверенное (например, MBA ) профессиональные управляющие капиталом, которые работают над увеличением доходов, ростом и налоговым льготом для долгосрочных инвесторов.

Управление частным капиталом

Управление частным капиталом предоставляется состоятельным инвесторам. Как правило, это включает в себя советы по использованию различных инструментов планирования недвижимости, планирования преемственности бизнеса или опционов на акции, а также периодического использования хеджирования. производные для крупных блоков инвентаря.

Традиционно наиболее состоятельные розничные клиенты инвестиционных фирм требовали более высокого уровня обслуживания, предложения продуктов и торгового персонала, чем те, которые получают средние клиенты. С увеличением числа состоятельных инвесторов в последние годы,[3] Спрос на сложные финансовые решения и опыт во всем мире растет.

В Институт CFA Учебный план по управлению частным капиталом показывает, что два основных фактора отличают проблемы, с которыми сталкиваются индивидуальные инвесторы, от проблем, с которыми сталкиваются учреждения:

  1. Временные горизонты различаются. Люди сталкиваются с конечной жизнью по сравнению с теоретически / потенциально бесконечной жизнью институтов. Этот факт требует стратегии передачи активы в конце жизни человека. Эти переводы регулируются законами и постановлениями, которые различаются в зависимости от местности, и поэтому стратегии, доступные для решения этой ситуации, различаются. Это обычно известно как накопление и декумуляция.
  2. Физические лица чаще сталкиваются с различными налогами на доход от инвестиций, которые варьируются в зависимости от местности. Портфельные инвестиции методы, которые помогают людям после налоговая декларация которые отвечают их целям, должны учитывать такие налоги.

Термин «управление капиталом» появился как минимум еще в 1933 году.[4] Он вошел в более широкое использование в элитных розничных подразделениях (или «Частных клиентах») таких фирм, как Голдман Сакс или Морган Стенли (перед Дин Виттер Рейнольдс слияние 1997 г.), чтобы отличить услуги этих подразделений от предложений для массового рынка, но с тех пор распространилось по всей индустрии финансовых услуг. Семейные офисы который раньше обслуживал только одну семью, открыл свои двери для других семей, и появился термин Многосемейный офис. Бухгалтерские фирмы и бутики инвестиционного консультирования также создали многосемейные офисы. Некоторые более крупные фирмы (UBS, Морган Стэнли и Merrill Lynch ) имеют «многоуровневые» свои платформы - с отдельными отраслевыми системами и программами обучения консультантов, отличая «Управление частным капиталом» от «Управление капиталом», причем последний термин обозначает тот же тип услуг, но с более низкой степенью настройки и доставляется массовый достаток клиентов. В Morgan Stanley розничное подразделение Private Wealth Management специализируется на обслуживании клиентов с инвестиционными активами более 20 миллионов долларов, а Global Wealth Management специализируется на счетах менее 10 миллионов долларов.

В конце 1980-х годов частные банки и брокерские фирмы начали предлагать семинары и мероприятия для клиентов, призванные продемонстрировать опыт и возможности фирмы-спонсора. Через несколько лет новый Бизнес модель возникла - Family Office Exchange в 1990 г. Институт частных инвесторов в 1991 году и CCC Alliance в 1995 году. Эти компании стремились предложить онлайн-сообщество, а также сеть партнеров для люди с очень высоким состоянием и их семьи. Эти организации выросли с 1990-х годов, при этом общие расходы на ИТ (например) мировой индустрии управления активами, по прогнозам, достигнут к 2016 году 35 млрд долларов, включая крупные инвестиции в цифровые каналы.[5]

Управление капиталом может осуществляться крупными корпоративными структурами, независимыми финансовыми консультантами или управляющими портфелями с несколькими лицензиями, которые разрабатывают услуги, ориентированные на клиентов с высоким уровнем дохода. Крупные банки и крупные маклерство Компании создают маркетинговые стратегии сегментации для продажи как собственных, так и непатентованных продуктов и услуг инвесторам, обозначенным как потенциальные состоятельные клиенты. Независимые управляющие активами используют свой опыт в области имущественного планирования, управления рисками и связи со специалистами по налогам и юриспруденции для управления различными активами состоятельных клиентов. Банки и брокерские фирмы используют пулы консультантов для объединения тех же самых услуг.

В Великая рецессия В конце 2000-х годов инвесторы начали обращать внимание на опасения в рамках своих портфелей.[6] По этой причине управляющие частным капиталом были проинформированы о том, что клиенты больше нуждаются в понимании, доступе и общении с консультантами о своей ситуации.[7]

Жизненные цели

Поскольку термин «управление капиталом» стал более распространенным, некоторые компании перешли к модели, которая спрашивает клиентов о жизненных целях.[8], рабочая среда и модели расходов как способ улучшить общение.[9]В 2014 Обзор Баррона «Управление благосостоянием без упаковки», книга, адресованная инвесторам, не поддерживающим какую-либо одну фирму или стратегию. В отрасли все больше признается, что управление капиталом - это нечто большее, чем просто инвестиционная консультационная дисциплина.[10] В 2015 г. United Capital переименовали свои услуги по управлению активами, используя термин «управление финансовой жизнью», который, по мнению компании, был призван более четко определить разницу между компаниями по управлению активами и более доступными брокерские фирмы.[11] В том же году Merrill Lynch начал программу Merrill Lynch Clear, которая просит инвесторов описать жизненные цели и включает образовательную программу для детей клиентов.[9]

Рейтинги частного банковского обслуживания и управления капиталом

Согласно ежегодному рейтингу Euromoney Private Banking и управления активами за 2013 год, который учитывает (среди прочих факторов) активы под управлением, чистая прибыль и чистые новые активы, глобальные активы частного банковского обслуживания под управлением выросли всего на 10,8% г / г (по сравнению с 16,7% десять лет назад).[12]

Крупнейшие частные банки и управляющие активами в мире по состоянию на 2018 год:[13]

Рейтинг 2018КомпанияАктивы под управлением (AUM)
1UBS2,403 миллиарда долларов
2Банк Америки Меррилл Линч1080 миллиардов долларов
3Морган Стенли1045 миллиардов долларов
4Credit Suisse792 миллиарда долларов
5J.P.Morgan Private Bank526 миллиардов долларов
6Citi Private Bank460 миллиардов долларов
7BNP Paribas436,7 млрд долларов
8Голдман Сакс394,3 миллиарда долларов
9Юлиус Баер$ 388,3 млрд.
10Торговый Банк Китая292,8 миллиарда долларов

Смотрите также

использованная литература

  1. ^ "BC Gateways | Блог". BC Gateways | Блокчейн | Финансовые услуги. Получено 2018-09-17.
  2. ^ CSWP
  3. ^ Дэвид Тизер. Richlists. Хранитель. 25 июня 2008 г.
  4. ^ Фаулер, Уильям Франклин (1933). Рыбаки и рыба: продолжение «Для Америки», интерпретация и план. Линбрук, Нью-Йорк: W.F. Фаулер. п. 38. Получено 2013-01-30. Из-за неэффективности политического контроля над правительством, который является основной причиной нездоровых условий, они предоставили бы дополнительные полномочия и ответственность по управлению богатством.
  5. ^ Расходы на технологии управления частным капиталом до 2016 г. (июль 2012 г.)
  6. ^ Yeh, C: "Инвесторы бросают вызов рыночным" истинам ", CFA Institute Private Wealth Management, август 2009 г.
  7. ^ Коста, Л.: «Вопросы заменяют инвестиционные« истины »: комментарий», CFA Institute Private Wealth Management, май 2009 г. Цитата: «Такое положение дел ставит перед управляющими активами дилемму, которые в течение целого поколения придерживались основных принципов. принципы распределения активов и заработали свою поддержку, проповедуя мантры 'покупать и держать ',' инвестируйте в долгосрочной перспективе ', а когда ситуация становится жесткой,' держитесь курса '».
  8. ^ «Как« целевое »управление капиталом может подготовить меня к разным жизненным этапам? - Стоит». Ценность.
  9. ^ а б Салливан, Пол (20 марта 2015 г.). «Финансовые консультанты стремятся привнести больше человеческого фактора». Нью-Йорк Таймс. Получено 17 сентября, 2015.
  10. ^ Уэлч, Скотт, «Перспективы обслуживания сверхвысоких сетей. Интервью с Джин Л.П. Брунель и Шарлоттой Бейер», IMCA Wealth Management Monitor, январь / февраль 2016 г.
  11. ^ Гил Вайнрайх (25 марта 2015 г.). «Дюран из United Capital: управление капиталом умерло. Да здравствует управление жизнью!». ThinkAdvisor. ALM. Получено 17 сентября, 2015.
  12. ^ Годовые активы частного банковского сектора под управлением
  13. ^ «15 крупнейших управляющих активами в мире». Business Insider. Получено 1 июня, 2018.

дальнейшее чтение

внешние ссылки