Пузырь на рынке недвижимости в Индии - Indian property bubble

Большой офисный комплекс в Гургаоне

Индийский сектор недвижимости терпит крах из-за увеличения стоимости финансирования.[1] Реализация проектов в сфере недвижимости в Индии занимает много времени из-за сложного механизма регулирования. Некоторые из публичных индийских фирм по недвижимости имеют долги.[2] Запасы нереализованной недвижимости растут, и ожидается, что на рынке произойдет корректировка цен.[3] По данным находящегося в Мумбаи агентства по исследованию рынка Liases Foras, 30% сделок в секторе недвижимости совершаются с использованием черных денег. Эксперты ожидают, что цены на новую недвижимость упадут до 50% в следующие три месяца в городах первого уровня.[4][5]

В 2006 году Химаншу Джоши, директор Департамента денежно-кредитной политики, Резервный банк Индии, вызвали опасения по поводу быстрого роста рынка жилья и его устойчивости. В документе говорится, что цены на жилье в Индии больше коррелировали с процентные ставки и рост кредита, и очень мало с ростом реальный доход.[6]

В интервью в сентябре 2013 года Венкатеш Панчапагесан, глава Century Real Estate Исследовательская инициатива, IIM, Бангалор, сказал, что ослабление рупии и отсутствие кредита в секторе вызовут падение цен. Он также сказал, что цены должны падать быстрее, но из-за отсутствия прозрачности в секторе этого не происходит.[7]

Недавняя история

В марте 2005 г. правительство Индии разрешило 100% прямые зарубежные инвестиции в строительных и девелоперских проектах. Только до этого иногородние индейцы и лица индийского происхождения разрешили инвестировать в сектор недвижимости. Иностранные инвесторы могли инвестировать только через 100% дочерние компании и партнерства с индийскими фирмами. Однако иностранным инвесторам не разрешалось владеть землей в спекулятивных целях.[8]

В июле 2013 г. Резервный банк Индии увеличил банковский курс на 200 базисные точки до 10,25%. Это увеличило стоимость средств для всего банковского сектора.[9]

В июле 2013 г. Государственный банк Индии взяла в собственность проект кондоминиума под названием Teen Kanya в Калькутта после того, как строитель, Bengal Shelter, объявил дефолт ₹1,77 миллиарда (25 миллионов долларов США). Около 400 человек, оплативших до 90% стоимости, оказались в затруднительном положении с законом.[10][11]

В августе 2013 года компания Orbit Corporation, занимающаяся недвижимостью в Мумбаи, объявила дефолт по займам. ₹96 крор (13 миллионов долларов США) взято из LIC жилищное финансирование.[12] Корпорация Орбита взяла ссуду в размере ₹3,25 миллиарда (46 млн долларов США) от LIC Housing Finance и дефолт по взносам на сумму ₹9,55 миллиарда (130 миллионов долларов США).[13]

14 августа 2013 года RBI наложил различные ограничения на сумму средств, которые частные лица и компании могут инвестировать за рубежом, в попытке защитить стоимость Индийская рупия. Среди ограничений был запрет на покупку недвижимости за рубежом.[14]

27 августа 2013 г. Национальный жилищный банк, представляя ежеквартальное обновление индийского жилищного индекса Resider, 22 из 26 проиндексированных городов пережили падение цен в период с апреля по июнь.[15][16]

По данным исследовательской компании Liases Foras, в сентябре 2013 года сообщалось, что около 650 миллионов квадратных футов активов или около 600 000 единиц жилья оставались непроданными на конец июня 2013 года. Было замечено, что некоторые строители снижали цены и предлагали покупателям другие стимулы.[17]

В октябре 2013 года RBI выпустил рекомендацию для покупателей и банков. Он просил банки выдавать санкционированные суммы индивидуального жилищного кредита поэтапно, связанными с этапами строительства, вместо того, чтобы выделять средства единовременно. Несвязанные ссуды использовались в качестве дешевого кредита для строителей. Строители поощряли покупателей указывать 20% стоимости жилой единицы в качестве авансовый платеж а остальные 80% подавать в кредит. Это были схемы 80:20 или 25:75. Этот заем напрямую использовал застройщик для строительства. Строители иногда выплачивали проценты по ссудам за определенный период. Причиной этого было то, что индивидуальные жилищные ссуды имели процентную ставку около 10%, тогда как ссуды на жилищные проекты имели процентную ставку 18%. RBI также заявил, что использование таких схем может повлиять на кредитный рейтинг покупателя и выставляют банки более высоким неработающие активы.[18][19]

В июле 2015 года LIC Housing Finance запустила проект Orbit Residency Park корпорации Orbit Corporation в г. Andheri, Мумбаи, выставлен на аукцион. Его резервная цена составляла ₹1,25 миллиарда (18 миллионов долларов США).[13]

В мае 2016 г. Закон о недвижимости (регулирование и развитие), 2016 (RERA). RERA считается одним из знаковых законодательных актов, принятых правительством Индии для улучшения состояния недвижимости в Индии. Целью Закона о недвижимости (регулирование и развитие) 2016 года является реформирование сектора недвижимости Индии путем поощрения большей прозрачности, подотчетности и финансовой дисциплины.[20]

Объем рынка сектора недвижимости в 2017 году составлял 120 миллиардов долларов США, который, как ожидается, достигнет 1 триллиона долларов США к 2030 году. Ожидается, что к 2050 году вклад этого сектора в ВВП страны составит 13%.[21]HDIL объявил дефолт по платежам в банк PMC в 2019 годуILFS по умолчанию Строгие условия RERA 2018 года NBFC 2019 года, как DHFL и бычий кризис в Индии

Отлично работающая недвижимость - ключ к достижению более высоких темпов устойчивого роста, особенно для развивающихся стран, таких как Индия. Пузырь на рынке недвижимости Индии можно рассматривать как самое большое препятствие, которое не только сдерживало рост сектора недвижимости, но и замедлило общий рост Индии.[22]

дальнейшее чтение

  • Джоши, Химаншу (2006). «Выявление пузырей цен на активы на рынке жилья в Индии: предварительные доказательства» (PDF). Резервный банк Индии: отдельные статьи. 27 (1): 73–88.
  • Дж. Д. Агарвал; Аман Агарвал (2008). «Отмывание денег: пузырь на рынке недвижимости». Финансы Индии. 22 (1): 57. CiteSeerX  10.1.1.444.8751.

Рекомендации

  1. ^ Шарма, Ашвини Кумар (2018-07-05). «2018 год, когда умерла недвижимость». livemint.com/. Получено 2018-11-28.
  2. ^ Хан, Собия; Бабар, Кайлас (06.02.2019). «За последнее десятилетие задолженность риэлторов выросла в 3 раза». The Economic Times. Получено 2020-03-26.
  3. ^ «Жилищный спад в Индии». Нью-Йорк Таймс. 10 сентября 2013 г.. Получено 5 июля 2015.
  4. ^ «Крестовый поход Моди за« черные деньги »нависает над мыльным пузырем собственности». Новости Bloomberg. 19 марта 2015 г.. Получено 7 июля 2015.
  5. ^ «После опросов в секторе недвижимости может наблюдаться подъем». Деловая линия. 24 ноября 2017 г.. Получено 24 ноября 2017.
  6. ^ «Выявление пузырей цен на активы на рынке жилья в Индии - предварительные доказательства» (PDF). Резервный банк Индии. Получено 7 июля 2015.
  7. ^ "Недвижимость: следующий пузырь лопнуть?: Интервью с профессором Венкатешем Панчапагесаном". IIM, Бангалор. 4 сентября 2013 г.. Получено 7 июля 2015.
  8. ^ «ПИИ в строительную отрасль». Таймс оф Индия. 12 марта 2005 г.. Получено 5 июля 2015.
  9. ^ «Ставка банка выросла до 10,25%; ставка MSF выросла на 200 б.п.». Индийский экспресс. 16 июля 2013 г.. Получено 5 июля 2015.
  10. ^ «Владельцы квартир в Teen Kanya обращаются за помощью к государству». Таймс оф Индия. 15 июля 2013 г.. Получено 5 июля 2015.
  11. ^ «Покупатели Teen Kanya могут подать в суд». Таймс оф Индия. 30 июля 2013 г.
  12. ^ "Корпорация Орбита не выполняет свои обязательства по займам в 96 крор". The Economic Times. 6 августа 2013 г.. Получено 5 июля 2015.
  13. ^ а б «LIC Housing Finance блокирует реализацию проекта Orbit». Бизнес Стандарт. 1 июля 2015 г.. Получено 5 июля 2015.
  14. ^ «RBI ограничивает зарубежные инвестиции, чтобы защитить рупию». Таймс оф Индия. 15 августа 2013 г.. Получено 5 июля 2015.
  15. ^ «В 22 крупных городах наблюдается тенденция к снижению цен на жилье: NHB». Бизнес Стандарт. 27 августа 2013 г.. Получено 5 июля 2015.
  16. ^ «Индекс жилой недвижимости NHB будет меняться ежемесячно». Бизнес Стандарт. 6 сентября 2013 г.. Получено 5 июля 2015.
  17. ^ «Спад в сфере недвижимости вынуждает строителей снижать цены и раздавать халявы». The Economic Times. 2 сентября 2013 г.. Получено 5 июля 2015.
  18. ^ «RBI предостерегает кооперативные банки от единовременной выдачи кредитов строителям». Индийский экспресс. 11 октября 2014 г.. Получено 5 июля 2015.
  19. ^ "Предупреждающий звонок: RBI красные флаги 20:80 схемы жилищного кредита". The Economic Times. 4 сентября 2013 г.. Получено 5 июля 2015.
  20. ^ http://indianrealestatemarket.com/real-estate-regulation-and-development-act-rera-all-about-it/
  21. ^ «Индустрия недвижимости Индии: обзор, размер рынка, рост, инвестиции ... IBEF». ibef.org. Получено 2018-11-28.
  22. ^ https://indiapropertyjournal.com/blogs/indian-property-bubble/