Экономический коллапс - Economic collapse

Для использования в других целях см. Крах.

Экономический коллапс любой из широкого спектра плохих экономический состояния, начиная от тяжелых, продолжительных депрессия с высоким банкротство ставки и высокие безработица (такой как Великая депрессия 1930-х годов), к сбою в нормальном коммерция вызванный гиперинфляция (например, в Веймарская Германия в 1920-е годы), или даже резкий рост смертности и, возможно, даже сокращение численности населения (например, в странах бывшего СССР в 1990-е годы).^[1][2][3]

Часто экономический коллапс сопровождается социальным хаосом, гражданские беспорядки и нарушение закона и порядка.

Случаи

Есть несколько хорошо задокументированных случаев экономического коллапса. Один из лучших задокументированных случаев обрушения или близкого к обрушению - это Великая депрессия, причины которого до сих пор обсуждаются.

«Понимание Великой депрессии - это Святой Грааль макроэкономики».^[4] —Бен Бернанке (1995)

Комментарий Бернанке касается трудности выявления конкретных причин, когда каждый из многих факторов мог иметь вклад в той или иной степени.

Прошлые экономические коллапсы имели как политические, так и финансовые причины. Постоянный торговый дефицит, войны, революции, голод, истощение важных ресурсов и действия правительства. гиперинфляция были перечислены^{[кем? ]} как причины.

В некоторых случаях блокады и эмбарго вызывали серьезные трудности, которые можно было считать экономическим коллапсом. В США Закон об эмбарго 1807 г. запретил внешнюю торговлю с воюющими европейскими странами, вызвав серьезную депрессию в экономике, сильно зависящей от международной торговли, особенно в судоходной отрасли и портовых городах, положив конец великому буму.^[5] Союзная блокада Конфедеративные Штаты Америки нанесли серьезный ущерб владельцам плантаций Юга; однако на юге было мало экономического развития. Блокада Германии во время Первой мировой войны привела к голоду сотен тысяч немцев, но не вызвала экономического коллапса, по крайней мере, до политических потрясений и последовавшей гиперинфляции. Как для Конфедерации, так и для Веймарской Германии цена войны была хуже, чем блокада. У многих южных владельцев плантаций были конфискованы банковские счета, и всем пришлось освободить своих рабов без компенсации. Немцам пришлось сделать военные репарации.

После поражения в войне страна или фракция-завоеватель может не принимать бумажные деньги побежденных, и они становятся бесполезными. (Такова была ситуация в Конфедерации.) Государственные долговые обязательства, в первую очередь облигации, часто реструктурируются и иногда становятся бесполезными. Поэтому люди склонны хранить золото и серебро во время войны или кризиса.

Влияние войны и гиперинфляции на богатство и торговлю

Основная статья: Гиперинфляция

Гиперинфляция, войны и революции вызывают накопление предметов первой необходимости и подрывают рынки. В некоторых прошлых случаях гиперинфляции работникам платили ежедневно, и они сразу тратили свои заработки на товары первой необходимости, которые они часто использовали для обмена. Полки магазинов часто пустовали.

Вместо местной валюты хранились и обменивались более стабильные иностранные валюты, серебро и золото (обычно монеты).^[6] Страна чеканки монет из драгоценных металлов, как правило, не имела большого значения. Ювелирные изделия также использовались как средство обмена. Алкогольные напитки также использовались для обмена.^[1]

Отчаявшиеся люди продавали ценные вещи, чтобы купить предметы первой необходимости, или обменивали их на золото и серебро.^[6]

В условиях гиперинфляции в Германии акции стоили гораздо больше, чем бумажные деньги.^[6] Облигации, деноминированные в валюте раздувающейся инфляции, могут потерять большую часть или всю стоимость.

Праздничные дни, конвертация или конфискация счетов и новая валюта

Смотрите также: Финансовые репрессии

Банкнота номиналом 1000 марок с красным штампом «Eine Milliarde Mark» (1 000 000 000 марок), выпущенная в Германии во время гиперинфляции 1923 года.

Во время тяжелых финансовых кризисов иногда правительства закрывают банки. Вкладчики могут быть не в состоянии снимать свои деньги в течение длительного времени, как это было в Соединенных Штатах в 1933 г. Закон о чрезвычайных банковских операциях. Вывод средств может быть ограничен. Банковские депозиты могут быть принудительно конвертированы в государственные облигации или в новую валюту меньшей стоимости в иностранной валюте.^[7]

Во время финансовых кризисов и даже менее тяжелых ситуаций, контроль капитала часто вводятся для ограничения или запрещения передачи или личного вывоза денег, ценных бумаг или других ценностей из страны. Чтобы положить конец гиперинфляции, обычно выпускается новая валюта. Часто старую валюту не стоит обменивать на новую.

Исторические примеры

Китай 1852–1870 гг.

В Восстание тайпинов за которыми последовали внутренние войны, голод и эпидемии, унесшие жизни более 100 миллионов человек и сильно подорвавшие экономику.^[8]

Веймарская Германия

Основная статья: Гиперинфляция в Веймарской республике

После поражения Германии в Первая Мировая Война политическая нестабильность привела к убийствам и убийствам сотен политических деятелей. (Видеть: Немецкая революция 1918–1919 гг. и Капп путч )

Финансы Германии были сильно истощены войной и репарациями в соответствии с Версальский договор, оставляя правительство неспособным собрать достаточно налогов для работы и военные репарации. Правительство прибегло к печатанию денег, чтобы покрыть дефицит, что привело к сильной гиперинфляции; одна книга об этих событиях, которая включает цитаты и несколько рассказов из первых рук, Когда деньги умирают.^[6] Гиперинфляция закончилась в декабре 1923 года, когда государственный долг был погашен за счет сбережений простых граждан.

Некоторые считают, что гиперинфляция 1923 года способствовала возможному росту нацистской партии и приходу Гитлера к власти в 1933 году.^[9] Однако экономисты склонны приписывать восхождение Гитлера к Дефляция и Великая депрессия начиная с 1929 г.^[10][11] Пол Кругман пришел к выводу, что гиперинфляция 1923 года не привела Гитлера к власти, но Брюнинг дефляция и депрессия.^[12] До 1929 года нацистская партия фактически находилась в упадке, получив менее 3% голосов на федеральных выборах в Германии в 1928 году (см. результаты выборов нацистской партии ).

Великая депрессия 1930-х годов

Основная статья: Великая депрессия

Хотя, возможно, это и не был настоящий экономический коллапс, десятилетие 1930-х годов стало свидетелем самого серьезного мирового экономического спада с начала XX века. Индустриальная революция. В США летом 1929 года началась депрессия, за которой вскоре последовала депрессия. крах фондового рынка в октябре 1929 г.. Цены на американские акции продолжали падать урывками, пока не достигли дна в июле 1932 года. В первом квартале 1933 года банковская система сломалась: цены на активы обвалились, банковское кредитование в основном прекратилось, четверть американской рабочей силы была безработной, а реальная ВВП на душу населения в 1933 г. была на 29% ниже значения 1929 г.^[13] Последовавшее за этим быстрое восстановление было прервано серьезной рецессией 1937–1938 годов. США полностью оправились к 1941 году, накануне своего вступления в Вторая Мировая Война, который вызвал такой же драматический бум, как и предшествовавшая ему депрессия.

Хотя во время Великой депрессии было множество банкротств банков, большинство банков в развитых странах выжили, как и большинство валют и правительств. Самым значительным денежным изменением во время депрессии был упадок Золотой стандарт большинством стран, которые были на нем. В США доллар можно было обменять на золото до 1933 года, когда граждане США были вынуждены обменивать свое золото (за исключением 5 унций) на бумажную валюту (см. Распоряжение 6102 ) и им было запрещено владеть монетарным золотом в течение следующих четырех десятилетий. Впоследствии золото было переоценено с 20,67 долларов за унцию до 35 долларов за унцию. Доллары США оставались обменяемыми на золото иностранцами до 1971 года. Право собственности на золото было легализовано в США в 1974 году, но не со статусом законного платежного средства.

Какой бы ужасной ни была Великая депрессия, она имела место в период высокого роста производительности труда, что привело к росту реальной заработной платы. Высокий уровень безработицы был частично результатом повышения производительности, что позволило сократить количество часов стандартной рабочей недели и восстановить объем производства на прежнем уровне через несколько лет. Реальная почасовая оплата рабочих, оставшихся на работе, увеличилась, поскольку заработная плата оставалась неизменной, а цены падали; однако общий доход остался относительно постоянным из-за сокращения рабочей недели.^[14] Конвертация доллара в бумажную валюту и девальвация по отношению к золоту обеспечили конец дефляции и создали инфляцию, что облегчило выплату большого долга, накопленного во время бума 1920-х годов, хотя часть долга была списана.

Экономический крах советского коммунизма

В 1980-е годы Восточный блок, который опирался на застойную форму плановая экономика, пережил десятилетний период стагфляция, и возможный коллапс, от которого он не оправился, кульминацией которого стали революции и падение коммунистических режимов во всем мире. Центральная и Восточная Европа и в конечном итоге в Советский союз. Этот процесс сопровождался постепенным, но важным ослаблением ограничений на экономическое и политическое поведение в конце 1980-х годов, включая государства-сателлиты.

Распад СССР характеризовался увеличением смертности, особенно среди мужчин старше 50 лет, главной причиной которых был алкоголизм. Также увеличилось количество насильственных преступлений и убийств.^[1] Пик населения России пришелся на 1990-е годы, а сегодня он ниже, чем два десятилетия назад. демография России Показать.

Об условиях экономического коллапса из первых уст рассказал Дмитрий Орлов, бывший гражданин СССР, который стал гражданином США, но вернулся в Россию на время во время кризиса.^[1]

Российский финансовый кризис 1998 г.

Основная статья: 1998 финансовый кризис в России

После более или менее стабилизации после распада СССР в стране произошел серьезный финансовый кризис. Российская Федерация в августе 1998 года. Это было вызвано низкими ценами на нефть и сокращением государственных расходов после окончания Холодная война. Другие страны бывшего Советского Союза также испытали экономический коллапс, хотя ряд кризисов также был связан с вооруженными конфликтами, как в отколовшемся регионе. Чечня. Дефолт России по государственным облигациям в 1998 г. привел к краху системы с высокой долей заемных средств. хедж-фонд Долгосрочное управление капиталом, которые угрожали мировой финансовой системе. Федеральная резервная система США организовала финансовую помощь LTCM, которая передала его банковскому консорциуму.

Аргентинский экономический кризис (1999–2002 гг.)

Основная статья: Аргентинский экономический кризис (1999–2002 гг.)

^[15][16][17]

Депрессия, начавшаяся после русский и Бразильские финансовые кризисы,^[15] вызвало широкое распространение безработица, бунты, падение правительства, дефолт по стране внешний долг, рост альтернативных валют и конец песо фиксированный обменный курс к Доллар США.^[15] С 1998 по 2002 год экономика сократилась на 28 процентов.^[16][18] Что касается доходов, более 50 процентов аргентинцев были бедными и 25 процентов - неимущими; семь из десяти аргентинских детей были бедными в разгар кризиса 2002 года.^[15][18]

К концу ноября 2001 года люди начали снимать большие суммы долларов со своих банковских счетов, превращать песо в доллары и отправлять их за границу, что вызвало массовый набег на банки.

Заморозки взбесили многих аргентинцев, которые вышли на улицы важных городов, особенно Буэнос-Айреса. Они устроили акции протеста.^[19]

Президент Де ла Руа в конце концов сбежал из Casa Rosada в вертолете 21 декабря 2001 г.^[20]

Зимбабвийский экономический кризис (2000-настоящее время)

Смотрите также: Гиперинфляция в Зимбабве

Зимбабве с начала 2000-х годов переживает экономический кризис с некоторыми периодами частичного восстановления между ними. Гиперинфляция достигла своего пика на уровне 89,7 секстиллионов процентов в годовом исчислении в ноябре 2008 года, а затем стабилизировалась после отказа от местной валюты.^[21] В мае 2020 года годовая инфляция достигла более 800% после повторного введения местной валюты, после чего правительство прекратило публиковать статистические данные, как это было ранее более десяти лет назад.^[22] ВВП сократился с 2001 по 2008 год и с 2018 года по настоящее время.^[23] Безработица в настоящее время оценивается более чем в 90%.^[22]

Экономический кризис Венесуэлы (2013 – настоящее время)

Основная статья: 2013 – настоящее время экономический кризис в Венесуэле

С 2013 г. Венесуэла переживает экономический кризис. Это худшее в истории Венесуэлы, вызванное экономической политикой президента, Николас Мадуро преемник Уго Чавес, падение цен на нефть и внутренние и внешние факторы. С 2014 года ВВП Венесуэлы находится в рецессии, упав более чем на 40%.^[24] Экономика рухнула,^[25] вызывая дефицит основных товаров, экономический спад и гиперинфляцию с 2017 года.^[26] Кроме того, резко возросла преступность, коррупция, бедность и голод.^{[нужна цитата ]} Тысячи венесуэльцев бежали в соседние страны.^[27]

Другие экономические тенденции

В латвии, ВВП снизился более чем на 20% с 2008 по 2010 год, что стало одной из самых сильных рецессий в истории.^[28]В Греции с 2008 года ВВП снизился более чем на 26%.^[29]

Петля судьбы

В экономика, а обреченная петля "отрицательная спираль, которая может возникнуть, когда банки держать суверенные облигации и правительства выручать банки".^{[30][31][32][33][34][35][36][37]} Это может привести к экономическому коллапсу.

Альтернативные теории

Австрийская школа

Некоторые экономисты (т.е. Австрийская школа, особенно Людвиг фон Мизес ), считают, что государственное вмешательство и чрезмерное регулирование экономики могут привести к условиям коллапса. В частности, австрийские теоретические исследования были сосредоточены на таких проблемах, проистекающих из социалистических форм экономической организации. Однако это не теория экономического коллапса, связанная с распадом свободно функционирующих финансовых рынков; скорее, основное внимание уделяется экономическим сбоям и кризисам, исходящим из-за государственного контроля.

Однако многие австрийские экономисты также придерживаются так называемой «ABCT» или австрийской теории цикла деловой активности. Экономист Роджер Гаррисон описывает пузырь как просто форму неустойчивого бума (не теория всех депрессий), как Мизес и Ф.А. Хайек сделал, несмотря на их разногласия по поводу точной работы.^[38] Существенная часть теории состоит в том, что попытки манипулировать денежно-кредитной политикой для увеличения как инвестиций, так и потребления являются по своей сути неустойчивыми; обычно через манипуляции с процентными ставками, покупку облигаций и тому подобное. «Бум» был вызван «неправильными инвестициями», как их назвал Мизес; бизнес-решения, которые являются плохими инвестициями и неустойчивы в долгосрочной перспективе, потому что снижение процентных ставок за счет увеличения предложения денег и кредита будет работать только в краткосрочной перспективе, но в конечном итоге потерпит крах, потому что правительство может удерживать процентные ставки только так долго, пока не возникнет страх инфляции (а дефляция наступает на пике делового цикла), или они переходят в гиперинфляцию (что полностью выходит за рамки ABCT).

Теория Георгеску-Рогена о постоянно уменьшающейся несущей способности Земли

Румынский американец экономист Николас Георгеску-Роген, а прародитель в экономика и основатель парадигмы из экологическая экономика, утверждал, что грузоподъемность Земли - то есть способность Земли поддерживать человеческое население и уровни потребления - обязательно уменьшится когда-нибудь в будущем, поскольку конечный запас Земли минеральные ресурсы в настоящее время извлекается и используется; и, следовательно, что мировая экономика в целом движется к неизбежный будущий коллапс, ведущий к гибели самой человеческой цивилизации.^[39]

Георгеску-Роген основывает свой пессимистический прогноз на двух следующих соображениях:

• Согласно его экологическому взгляду на "энтропийный пессимизм", материя и энергия не создаются и не уничтожаются в экономике человека, а только трансформируются из состояний, доступных для человеческих целей (ценные природные ресурсы ) в состояния, недоступные для человеческих целей (бесполезные напрасно тратить и загрязнение ). По сути, все человеческие технологии и деятельность только ускоряют общий марш против планетарного будущего. 'тепловая смерть' деградированной энергии, истощенных природных ресурсов и ухудшения окружающей среды - состояние максимальной энтропии на Земле.
• Согласно его социальной теории «биоэкономика», экономическая борьба человека за работу и зарабатывание средств к существованию в значительной степени является продолжением и продолжением биологической борьбы за поддержание жизни и выживание. Эта борьба проявляется как перманентный социальный конфликт, который не может быть устранен ни решением человека сделать это, ни социальной эволюцией человечества. Следовательно, мы биологически неспособны коллективно сдерживать себя на постоянной и добровольной основе на благо неизвестных будущих поколений; давление населения на ресурсы Земли будет только увеличиваться.

Взятые вместе, Индустриальная революция в Британии во второй половине 18 века непреднамеренно толкнул человеческую экономику в долгий, безвозвратный траектория выброса и обрушения что касается Минеральные ресурсы Земли. В мировая экономика будет продолжать расти до своего неизбежного и окончательного краха в будущем. С этого момента, по предположениям Георгеску-Рогена, постоянно обостряющаяся нехватка населения будет обострять социальные конфликты во всем мире и, в конечном итоге, приведет к гибели самого человечества.

Георгеску-Рёген был основателем парадигмы экологической экономики и также считается основная интеллектуальная фигура, влияющая на движение уменьшения. Следовательно, большая часть работы в этих областях посвящена обсуждению экзистенциальной невозможности равномерного распределения конечных запасов полезных ископаемых Земли среди неизвестного числа нынешних и будущих поколений. Это количество поколений, вероятно, останется нам неизвестным, поскольку нет способа - или очень мало - узнать заранее, когда и когда человечество в конечном итоге столкнется с исчезновением. В результате, любой мыслимое межвременное распределение конечных запасов неизбежно приведет к всеобщему экономическому упадку в какой-то момент в будущем.^{[40]:253–256[41]:165[42]:168–171 [43]:150–153[44]:106–109[45]:546–549[46]:142–145 [47]}

Смотрите также

• Теория черного лебедя
• Причины Великой депрессии
• Валютный кризис
• Коэффициент зависимости
• Девальвация
• Экономический пузырь
• Большое сокращение
• Гинденбург Омен
• Бездомность
• Пенсионный кризис
• Редкие бедствия
• Социальный коллапс
• Социокультурная эволюция
• Крах государства
• Крах фондового рынка
• Выживание
• Системное развитие
• Слишком связан, чтобы проиграть

Примеры:

• Великий голод (Ирландия)
• Паника 1837 года
• Паника 1873 года
• Паника 1893 года
• Паника 1907 года
• 1997 Азиатский финансовый кризис
• Советский голод 1932–1933 гг.
• Бенгальский голод 1943 года
• Рецессия конца 2000-х
• Крах Dotcom
• Список обвалов фондового рынка

Рекомендации

1. Орлов, Дмитрий (2008). Новое изобретение коллапса: советский пример и американские перспективы. Издатели нового общества. ISBN  978-0-86571-606-3.
2. Шифф, Питер; Даунс, Джон (2011). Crash Proof 2.0: как извлечь выгоду из экономического краха. ISBN  978-1-118-15200-3.
3. "'Америка рухнет », RT». 9 марта 2009 г. - через YouTube.
4. Бернанке, Бен С. (1995). «Макроэкономика Великой депрессии: сравнительный подход» (PDF). Журнал денег, кредита и банковского дела. 27 (Февраль): 1–28. Дои:10.2307/2077848. JSTOR  2077848.
5. Норт, Дуглас К. (1966). Экономический рост США 1790–1860 гг.. Нью-Йорк, Лондон: W. W. Norton & Company. ISBN  978-0-393-00346-8.
6. Фергюссон, Адам (1975). Когда деньги умирают: кошмар дефицитных расходов, девальвации и гиперинфляции в Веймарской Германии (PDF). ISBN  1-58648-994-1.
7. Дэвид Тизер в Нью-Йорке (20 апреля 2002 г.). «Аргентина приказывает банкам закрыть». Хранитель. Лондон. Получено 2012-01-14.
8. См., Например, Коротаев Андрей В., & Цирель, Сергей В. Спектральный анализ динамики мирового ВВП: волны Кондратьева, качели Кузнеца, циклы Жюглара и Китчина в мировом экономическом развитии и экономический кризис 2008–2009 гг.. Структура и динамика. 2010. Том 4. №1. P.3-57.p 27. Это вторичный источник. В статье цитируются первоисточники.
9. Юнг (14 августа 2009 г.). «Германия в эпоху гиперинфляции». Spiegel Online. Spiegel. Получено 30 сентября 2014.
10. Линднер, Фабиан (24 ноября 2011 г.). «В условиях сегодняшнего долгового кризиса Германия - это США 1931 года». Хранитель. Лондон.
11. Der Spiegel, Вольфганг Мюнхау, Das Dreißiger-Jahre-Programme der FDP
12. «Это всегда 1923 год». Нью-Йорк Таймс. 12 февраля 2013 г.
13. Реальный ВВП на душу населения составлял 7099 долларов в 1929 году и 5056 долларов в 1933 году; NIPA Таблица 7.1, строка 9.
14. Белл, Сперджен (1940). "Производительность, заработная плата и национальный доход, Институт экономики Института Брукингса".
15. Cibils, Alan B .; Вейсброт, Марк; Кар, Дебаяни (3 сентября 2002 г.). «Аргентина после дефолта: МВФ и депрессия». Центр экономических и политических исследований. Получено 23 сентября 2013.
16. Сакстон, Джим (Июнь 2003 г.). «Экономический кризис Аргентины: причины и лекарства». Объединенный экономический комитет. Вашингтон, округ Колумбия: Конгресс США. В архиве из оригинала 29 октября 2013 г.. Получено 23 сентября 2013.
17. «Распад Аргентины: преодоление Великой депрессии». Экономист. Росарио, Аргентина. 30 мая 2002 г. В архиве из оригинала 20 октября 2013 г.. Получено 23 сентября 2013.
18. Паско, Томас (2 октября 2012 г.). «Британия следует за Аргентиной на пути к гибели». Телеграф. Лондон. Архивировано из оригинал 4 октября 2012 г.
19. "Otro ampio cacerolazo en la ciudad" [Еще один крупный кассиролазо в городе]. La Nación (на испанском). 11 января 2002 г. В архиве из оригинала 7 апреля 2014 г.. Получено 13 марта 2011.
20. «Президент Аргентины уходит в отставку». Новости BBC. 21 декабря 2001 г. В архиве из оригинала от 3 декабря 2013 г.. Получено 13 марта 2011.
21. "Ханке С. и Квок А. (2009)" Об измерении гиперинфляции Зимбабве ", Cato Journal, 29 (2)" (PDF). В архиве (PDF) из оригинала 7 сентября 2019 г.. Получено 1 декабря 2020.
22. Крис Муронзи. "'Жизнь такая тяжелая »: бесконечные страдания для зимбабвийцев, пострадавших от кризиса». Получено 1 декабря 2020.
23. «Зимбабве: Валовой внутренний продукт (ВВП) в текущих ценах с 1998 по 2021 год». Получено 1 декабря 2020.
24. "Venezuela mantiene 4 años en recesión" (на испанском).
25. «Венесуэла подходит к концу пути к крепостничеству». Национальное обозрение. 3 августа 2016 г.
26. «Венесуэла находится в состоянии гиперинфляции, - заявляет возглавляемое оппозицией Национальное собрание». Deutsche Welle. 11 ноября 2017 г.. Получено 13 августа 2018.
27. Барнс, Том (30 августа 2018 г.). «Бразилия направляет армию к границе Венесуэлы, поскольку тысячи людей спасаются от экономического кризиса». Независимый.
28. Вайсброт, Марк. "Латвийская рецессия: цена корректировки" внутренней девальвации"".
29. "The World Factbook - Центральное разведывательное управление".
30. Роковые петли и финансовая система Европы, IGM Forum, 22 мая 2019 г., дата обращения 24 августа 2019 г.
31. Кови, Джованни; Эйдам, Ульрих (19 мая 2018 г.). «Конец цикла обреченности суверенных банков в Европейском Союзе? Директива о восстановлении и разрешении банковских операций». Журнал эволюционной экономики. 30: 5–30. Дои:10.1007 / s00191-018-0576-2. HDL:10419/142155. S2CID  168375288.
32. Де Гроен, Виллем (13 марта 2015 г.). «QE ЕЦБ: пора разорвать роковую петлю между банками и их правительствами». SSRN  2611059.
33. Спирос Алогоскуфис; Сэм Лэнгфилд. «Серия рабочих документов: № 74 / май 2018 г .: Регулирование петли судьбы» (PDF). Esrb.europa.eu. Получено 25 мая 2019.
34. Поттер, Сэмюэл; Верма, Сид; Сирлетти, Соня. "Суверенный банк" Doom Loop "не позволит итальянским рынкам сбежать". Bloomberg. Получено 25 мая 2019.
35. «Банки еврозоны покупают суверенные облигации, возрождая страх« петли рока »». Financial Times. Получено 25 мая 2019.
36. Чилкоти, Авантика; Канчев, Георгий (2 октября 2018 г.). «Инвесторы опасаются итальянской« петли судьбы »в связи с углублением продаж облигаций». Wsj.com. Получено 25 мая 2019.
37. "'Связь Doom Loop между европейскими банками и суверенными властями ослабла ». Reuters.com. 19 мая 2017. Получено 25 мая 2019.
38. Гаррисон, Роджер. «Чрезмерное потребление и вынужденная экономия». Обернский университет. Получено 14 ноября 2014.
39. Джорджеску-Роэген, Николас (1971). Закон энтропии и экономический процесс (Полная книга доступна на Scribd). Кембридж, Массачусетс: Издательство Гарвардского университета. ISBN  0674257804.
40. Рифкин, Джереми (1980). Энтропия: новый взгляд на мир (PDF). Нью-Йорк: Викинг Пресс. ISBN  0670297178. Архивировано из оригинал (PDF содержит только заголовок и страницы содержания книги) на 2016-10-18. Получено 2017-03-03.
41. Боулдинг, Кеннет Э. (1981). Эволюционная экономика. Беверли-Хиллз: Sage Publications. ISBN  0803916485.
42. Мартинес-Альер, Хуан (1987). Экологическая экономика: энергия, окружающая среда и общество. Оксфорд: Бэзил Блэквелл. ISBN  0631171460.
43. Гауди, Джон М .; Меснер, Сьюзан (1998). "Эволюция биоэкономики Джорджеску-Рогена" (PDF). Обзор социальной экономики. Лондон: Рутледж. 56 (2): 136–156. Дои:10.1080/00346769800000016.
44. Шмитц, Джон Э.Дж. (2007). Второй закон жизни: энергия, технологии и будущее Земли, каким мы его знаем (Научный блог автора, по его учебнику). Норвич: Издательство Уильям Эндрю. ISBN  978-0815515371.
45. Кершнер, Кристиан (2010). «Экономический спад против устойчивой экономики» (PDF). Журнал чистого производства. Амстердам: Эльзевир. 18 (6): 544–551. Дои:10.1016 / j.jclepro.2009.10.019.
46. Перес-Кармона, Александр (2013). «Рост: обсуждение пределов экономической и экологической мысли». В Meuleman, Луи (ред.). Трансуправление. Продвижение устойчивого управления (Статья доступна на SlideShare) | формат = требует | url = (помощь). Гейдельберг: Springer. С. 83–161. Дои:10.1007/978-3-642-28009-2_3. ISBN  9783642280085.
47. Дали, Герман Э. (2015). «Экономика для полноценного мира». Инициатива Великого Перехода. PMID  16121860. Получено 23 ноября 2016.

внешняя ссылка

• Документальный фильм PBS об экономическом кризисе в Аргентине