Рациональные ожидания - Rational expectations

Для использования в других целях см. Рациональный.

В экономика, "рациональные ожидания" находятся модельные ожидания, в этом агенты внутри модель предполагается, что они «знают модель» и в среднем принимают прогнозы модели как действительные.^[1] Рациональные ожидания обеспечивают внутреннюю согласованность моделей, предполагающих неопределенность. Для обеспечения согласованности в модели предполагается, что прогнозы будущих значений экономически значимых переменных из модели такие же, как и у лиц, принимающих решения в модели, с учетом их набора информации, характера задействованных случайных процессов и модельная структура. Допущение рациональных ожиданий используется особенно во многих современных макроэкономические модели.

Поскольку большинство макроэкономических моделей сегодня изучают решения в условиях неопределенности и на протяжении многих периодов, ожидания отдельных лиц, компаний и государственных учреждений относительно будущих экономических условий являются важной частью модели. Допустить рациональные ожидания - значит предположить, что агенты ожидания могут быть ошибочными, но верными в среднем через некоторое время. Другими словами, хотя будущее не полностью предсказуемо, предполагается, что ожидания агентов не будут систематическими. пристрастный и коллективно использовать всю соответствующую информацию при формировании ожиданий экономических переменных. Этот способ моделирования ожиданий был первоначально предложен Джон Ф. Мут (1961)^[2] и позже стал влиятельным, когда его использовали Роберт Лукас младший в макроэкономике.

Дейдра МакКлоски подчеркивает, что «рациональные ожидания» - это выражение интеллектуальной скромности:^[3]

Мут считал, что профессора [экономики], даже если они верны в своей модели человека, не могут делать прогнозов лучше, чем свиноводы, сталелитейщики или страховые компании. Это понятие связано с интеллектуальной скромностью. Здравый смысл - это «рациональность»: поэтому Мут назвал аргумент «рациональными ожиданиями».

Следовательно, важно отличать допущение о рациональных ожиданиях от допущений об индивидуальной рациональности и отметить, что первое не подразумевает второе. Рациональные ожидания - это предположение о совокупной непротиворечивости динамических моделей. В отличие, теория рационального выбора изучает принятие индивидуальных решений и широко используется, среди прочего, теория игры и теория контрактов.^[4]. Фактически, Мут процитировал данные опроса, демонстрирующие «значительные перекрестные различия во мнениях», и довольно четко заявил, что его гипотеза рациональных ожиданий не утверждает ... что прогнозы предпринимателей идеальны или что все их ожидания одинаковы. В версии рациональных ожиданий Мута каждый человек придерживается убеждений, которые являются модельными. впоследовательны, хотя распределение этих разнообразных убеждений беспристрастно по сравнению с данными, полученными в результате действий, вытекающих из этих ожиданий.

Теория

Теория рациональных ожиданий определяет такие ожидания как лучшее предположение о будущем (оптимальный прогноз), использующий всю доступную информацию. Таким образом, предполагается, что прогнозируемые результаты систематически не отличаются от рыночных. равновесие полученные результаты. В результате рациональные ожидания не отличаются систематически или предсказуемо от результатов равновесия. То есть предполагается, что люди не допускают систематических ошибок при прогнозировании будущего, а отклонения от идеальное предвидение только случайны. В экономической модели это обычно моделируется, предполагая, что ожидаемое значение переменной равно ожидаемому значению, предсказанному моделью.

Например, предположим, что п это равновесная цена на простом рынке, определяемая спрос и предложение. Теория рациональных ожиданий утверждает, что фактическая цена будет отклоняться от ожиданий только в том случае, если произойдет «информационный шок», вызванный информацией, непредвиденной в то время, когда были сформированы ожидания. Другими словами, ex ante ожидается, что цена будет равна ее рациональному ожиданию:

${\displaystyle P=P^{*}+\epsilon }$

${\displaystyle E[P]=P^{*}}$

куда ${\displaystyle P^{*}}$ это рациональное ожидание и ${\displaystyle \epsilon }$ - член случайной ошибки, ожидаемое значение которого равно нулю, и не зависит от ${\displaystyle P^{*}}$.

Подразумеваемое

Теории рациональных ожиданий были разработаны в ответ на предполагаемые недостатки теорий, основанных на адаптивные ожидания. При адаптивных ожиданиях ожидания будущего значения экономической переменной основаны на прошлых значениях. Например, предполагается, что люди предсказывают инфляцию, глядя на инфляцию в прошлом году и в предыдущие годы. В соответствии с адаптивными ожиданиями, если экономика страдает от постоянно растущих темпов инфляции (возможно, из-за государственной политики), люди всегда будут недооценивать инфляцию. Многие экономисты считали это нереалистичным, полагая, что рациональные люди рано или поздно осознают тенденцию и учтут ее при формировании своих ожиданий.

Гипотеза рациональных ожиданий использовалась для подтверждения некоторых убедительных выводов об экономической политике. Примером может служить предложение о неэффективности политики разработан Томас Сарджент и Нил Уоллес. Если Федеральная резервная система попытается снизить безработицу за счет расширения денежно-кредитная политика экономические агенты будут предвидеть последствия изменения политики и соответственно повышать свои ожидания в отношении будущей инфляции. Это, в свою очередь, противодействует расширяющему эффекту увеличения денежной массы. Все, что может сделать правительство, - это поднять уровень инфляции, а не занятость. Это отчетливо Новая классика исход. В течение 1970-х годов рациональные ожидания, казалось, сделали предыдущую макроэкономическую теорию в значительной степени устаревшей, что привело к Критика Лукаса. Однако теория рациональных ожиданий получила широкое распространение и считается безобидным допущением в макроэкономике.^[5]

Если агенты не формируют (или не могут) формировать рациональные ожидания или если цены не являются полностью гибкими, дискреционные и полностью ожидаемые действия экономической политики могут вызвать реальные изменения.^[6]

Критика

Рациональные ожидания - это ожидаемые значения в математическом смысле. Чтобы иметь возможность вычислять ожидаемые значения, люди должны знать истинную экономическую модель, ее параметры и природу случайных процессов, которые управляют ее развитием. Если эти крайние предположения нарушаются, люди просто не могут формировать рациональные ожидания.^[7]

Эмпирическая проверка рациональных ожиданий

Предположим, у нас есть данные о инфляционные ожидания, например, из исследования в Мичигане.^[8] Мы можем проверить, рациональны ли эти ожидания, регресс фактически реализованный уровень инфляции ${\displaystyle I}$ на предварительном ожидании этого, Икс, в определенное время выполнения заказа k:

${\displaystyle I_{t}=a+bX_{t-k}+\varepsilon _{t},}$

куда а и б находятся параметры, подлежащие оценке и ${\displaystyle \varepsilon }$ это срок ошибки. Мы можем проверить рациональность ожиданий, проверив совместное нулевая гипотеза который

${\displaystyle H_{0}:\quad a=0\quad {\text{and}}\quad b=1;}$

Неспособность отвергнуть эту нулевую гипотезу свидетельствует в пользу рациональных ожиданий. Более строгий тест может быть проведен, если приведенный выше не смог отклонить нуль: остатки указанной выше регрессии сами могут быть регрессированы по другим переменным, значения которых доступны агентам, когда они формируют ожидание. Если какая-либо из этих переменных оказывает существенное влияние на остатки, можно сказать, что агенты не учли их в достаточной степени при формировании своих ожиданий, что привело к излишне высокой дисперсии остатков прогнозирования и, следовательно, к большей неопределенности, чем необходимо в их прогнозах. , что затрудняет их попытки использовать прогнозы при экономическом выборе таких вещей, как спрос на деньги, потребление, инвестиции в основной капитал, так далее.

Смотрите также

• Адаптивные ожидания
• Поведенческая экономика
• Динамическое стохастическое общее равновесие
• Факторы производства
• Теория игры
• Рыночная цена
• Функция совокупного предложения Лукаса
• Критика Лукаса
• Модель острова Лукас
• Рациональность

Примечания

1. Сноудон, Б., Вейн, Х., и Винарчик, П. (1994). Современный справочник по макроэкономике. (стр. 236–79). Кембридж: Эдвард Элгар Паблишинг Лимитед.
2. Мут, Джон Ф. (1961). «Рациональные ожидания и теория движения цен» (PDF). Econometrica. 29 (3): 315–335. Дои:10.2307/1909635. JSTOR  1909635. перепечатано в Гувер, Кевин Д., изд. (1992). Новая классическая макроэкономика, том 1. Международная библиотека критических работ по экономике, т. 19. Олдершот, Хантс, Англия: Элгар. С. 3–23. ISBN  978-1-85278-572-7.
3. Макклоски, Дейрдра Н. (1998). Риторика экономики (2-е изд.). Univ of Wisconsin Press. п. 53. ISBN  978-0-299-15814-9.
4. Левин, Дэвид К. (2012-01-26). «Почему экономисты правы: рациональные ожидания и принцип неопределенности в экономике». Huffington Post. Получено 2017-07-18.
5. Мэнкив, Грег (2006), «Макроэкономист как ученый и инженер», Журнал экономических перспектив, 20 (4): 29–46, CiteSeerX  10.1.1.214.5101, Дои:10.1257 / jep.20.4.29
6. Гальбач, Питер (2015). Теория новой классической макроэкономики. Положительная критика. Вклад в экономику. Гейдельберг / Нью-Йорк / Дордрехт / Лондон: Springer. Дои:10.1007/978-3-319-17578-2. ISBN  978-3-319-17578-2.
7. Эванс, Г. У. и Дж. Рэми (2006) Адаптивные ожидания, недостаточная параметризация и критика Лукаса. Журнал монетарной экономики, вып. 53, стр. 249-264.
8. «Мичиганский университет: ожидания инфляции». Экономические исследования, Федеральный резервный банк Сент-Луиса. Январь 1978 г.

Рекомендации

• Ханиш К. Лодхия (2005) "Иррациональность рациональных ожиданий - исследование экономической ошибки". 1-е издание, издательство Warwick University Press, Великобритания.
• Маартен К. В. Янссен (1993) «Микрооснования: критическое исследование». Рутледж.
• Джон Ф. Мут (1961) "Рациональные ожидания и теория движения цен" перепечатано в Новая классическая макроэкономика. Том 1. (1992): 3–23 (Международная библиотека критических статей по экономике, том 19. Олдершот, Великобритания: Элгар.)
• Томас Дж. Сарджент (1987). «Рациональные ожидания», Новый Пэлгрейв: экономический словарь, т. 4, с. 76–79.
• N.E. Савин (1987). «Рациональные ожидания: эконометрические последствия», Новый Пэлгрейв: экономический словарь, т. 4, с. 79–85.

внешняя ссылка

• Сарджент, Томас Дж. (2008). «Рациональные ожидания». В Дэвид Р. Хендерсон (ред.). Краткая энциклопедия экономики (2-е изд.). Индианаполис: Библиотека экономики и свободы. ISBN  978-0865976658. OCLC  237794267.